财务状况 - 公司当前股价为C$5.34/A$6.15，基本市值为C$1.33B[32] - 公司现金储备为C$150M，显示出强劲的流动性[32] - 公司已发行股份为221.6M，完全稀释后股份为238.0M[32] - 公司在过去一年内的股东结构中，超高净值个人持股31.2%，机构投资者持股23.7%[34] 项目进展 - 公司在维多利亚州拥有1,055公顷的自由持有土地，100%拥有项目，无特许权使用费[37] - 公司计划进行200公里的钻探项目，已获得资金和许可证[37] - 目前仅探索了5%的区域，显示出显著的潜在价值[38] - Sunday Creek项目的勘探目标范围为8.1至9.6百万吨，金当量（AuEq）为8.3至10.6克/吨，金（Au）为6.4至8.3克/吨，锑（Sb）为0.8%至3.2%[104] - 预计90%的趋势仍待测试，深度延伸可能会使资源量翻倍[89] 勘探成果 - SDDSC107钻孔在684.7米深度处的1.0米区间内，金当量（AuEq）为2319克/吨，金（Au）为2318.4克/吨，锑（Sb）为0.3%[51] - SDDSC161钻孔在511.3米处的0.2米区间内，金含量为4700克/吨，锑含量为0.26%[52] - 钻孔SDDSC145在876.4米处的0.5米区间内，金当量为2544.5克/吨，金为2541.9克/吨，锑为1.1%[51] - 钻孔SDDSC161的宽度为3.4米，金当量为451.8克/吨，金为451.3克/吨，锑为0.2%[51] - 162个结构导向钻孔，总计73,299.16米，主要集中在Sunday Creek地区[116] 市场展望 - 公司致力于创建全球最高利润率的黄金业务[36] - 2024年金价假设为每盎司2500美元，锑价为每吨19000美元，金和锑的金属回收率分别为91%和92%[57] - 维多利亚州目前有5个金矿在运营，每年生产约500,000盎司黄金[148] - 维多利亚州自2024年12月以来批准了4个主要矿山，显示出该地区对矿业投资的开放态度[117] 技术与研发 - Sunday Creek的重复火焰分析数据显示，样本Au的平均值为473.1 g/t AuEq，其中Au为473.0 g/t，Sb为0.0%[161] - 在Sunday Creek的火焰分析与筛选火焰分析之间的结果高度重复，R²值为0.9976，表明数据一致性良好[162][163] - 在Sunday Creek，矿化形成于NNW走向的矿脉集合，矿脉宽度从厘米级裂缝到带有剪切边缘的矿脉，通常伴随更高的品位[190] - 该地区的矿化主要受中泥盆纪Tabberabberan造山运动的影响，导致沉积物的温和到开放褶皱[178] 其他信息 - 公司在高风险低风险地区提供高品位矿石的稀缺性增加了新项目的价值[38] - 该公司在维多利亚州的勘探和开发活动中，致力于消除资源审批的不确定性，投资2300万澳元以推动投资[119] - 该公司拥有经验丰富的发现团队，专注于每股价值创造，支持股东以推动价值创造生命周期[142]

业绩总结 - Pantoro的2025财年EBITDA为1.964亿澳元[32] - 截至2025年6月30日，Pantoro的现金和黄金总额为1.76亿澳元[26] - 2025年第二季度的全现金和黄金增加为4330万美元，全年现金和黄金增加为7200万美元[32] 用户数据 - Pantoro的矿藏资源为44.9百万吨，平均品位为3.3克/吨，合计约4.7百万盎司黄金[20] - Norseman Gold Project的测量矿石资源为4,590千吨，平均品位为1.7克/吨，金含量为252千盎司[83] - Norseman Gold Project的指示矿石资源为21,064千吨，平均品位为3.2克/吨，金含量为2,154千盎司[83] - Norseman Gold Project的推测矿石资源为19,291千吨，平均品位为3.7克/吨，金含量为2,302千盎司[83] 未来展望 - Pantoro的生产目标旨在在中期内将年产量扩展至超过20万盎司[23] - 预计2026财年的黄金生产指导为10万到11万盎司，预计AISC在每盎司1950到2250美元之间[33] - 2025年Princess Royal的开放式矿山预计将交付2.1克/吨的黄金，全年预计交付2万盎司[59] - Scotia矿的年产量预计为6万盎司，且有潜力通过额外矿化增加产量[54] 新产品和新技术研发 - 新建的处理厂目前的处理能力超过名义产能，达到每年120万吨，并且可扩展[21] - Norseman的处理厂年处理能力为120万吨，预计可轻松提高至140万吨而无需重大升级成本[63] 市场扩张和并购 - 预算的主要项目资本为6700万美元，这是30年来在Norseman的首次重大区域勘探计划[35] - 探索预算为5500万美元，重点在现有的Scotia和OK矿以及Mainfield的新开发项目[34] 财务状况 - Pantoro的市场资本化为14.7亿澳元[26] - Pantoro的债务为零，财务状况良好[26] - Pantoro Gold目前无债务，完全偿还Nebari贷款设施，财务状况良好[32] 其他信息 - Pantoro的主要股东包括Tulla Resources（持股12.7%）和Regal FM（持股12.3%）[26] - Pantoro的股价为每股3.75澳元[26] - 所有矿石资源和矿石储量的报告均经过四舍五入处理，可能导致吨位、品位和金属含量之间的显著差异[86]

资源与产量 - KNP Goongarrie Hub的矿石资源估计为584百万吨，镍含量为0.69%，钴含量为0.043%[10] - KNP Kalpini Hub的矿石资源估计为270百万吨，镍含量为0.76%，钴含量为0.05%[10] - KNP项目的矿产资源估算为854百万吨，镍平均品位0.71%，钴平均品位0.045%[94] - Goongarrie Hub的矿石储量为194.1百万吨，镍平均品位0.70%，钴平均品位0.05%[101] - Ardea在Goongarrie Hub的矿石储量中，已探明储量为16.7百万吨，镍含量0.96%[101] - 预计Goongarrie项目的运营寿命超过40年，年均镍产量为30千吨，钴产量为2千吨[57] - 预计Goongarrie Hub的年产镍约为30,000吨，钴约为2,000吨[78] 财务表现 - 镍收入为44,429万澳元，钴收入为7,880万澳元，合并收入为52,309万澳元[115] - EBITDA总额为34,217万澳元，年均EBITDA为800万澳元，EBITDA利润率为65%[115] - 净现金流（税前）为31,100万澳元[115] - 净现值（NPV）为4,980万澳元，内部收益率（IRR）为23%[115] - 项目预计年均EBITDA为8亿澳元，税后净现值为49.8亿澳元，内部收益率为23%[114] - 预计项目的回收期为3.1年，镍的低成本为每吨5,763美元[114] 成本与投资 - Goongarrie Hub的低C1运营成本为每吨镍10,197美元（不含钴信用），与印尼的运营成本相比具有竞争力[60] - 2023年资本成本估算为31.17亿澳元，其中处理厂及基础设施成本为22.64亿澳元[118] - DFS总预算为9,850万澳元，主要成本包括钻探1,340万澳元，矿山设计1,500万澳元，工艺厂设计2,830万澳元[121] - 合作伙伴Sumitomo Metal Mining Co., Ltd和Mitsubishi Corporation将全额资助DFS，预算为9,850万澳元[137] 市场前景 - 预计到2040年，电池需求将增长7倍，推动镍需求持续增长[32] - 预计到2026年，全球镍生产将增长超过450%[26] - 2025年上半年电动车销量达到910万辆，同比增长28%[35] 项目进展 - Goongarrie项目的前期可行性研究已完成，正在进行最终可行性研究[5] - Kalpini项目在Emu Lake发现了大量镍-铜-PGE硫化物，钻探结果为2.72米，镍含量5.42%，铜含量0.85%[16] - Ardea在KNP项目中保留100%对非Goongarrie Hub KNP项目的所有权，资源量为270百万吨，镍含量0.76%[16] - Ardea在KNP Goongarrie Hub项目中保留50%的权益，其他项目保留100%的权益[137] 可持续发展 - 该项目的可持续发展目标包括减少CO2排放和环境足迹[73] - Goongarrie Hub的可持续供应链和地理多样性为公司提供战略优势[52] - 通过澳大利亚最近批准的税收抵免，项目在前十年可获得处理成本的10%退款[65] 现金状况 - Ardea的现金储备为1200万澳元，无债务[89]

资源与产量 - 全球钨储量为3.7百万吨，年产量为79千吨WO3[12] - 受限国家（中国、俄罗斯和北朝鲜）占全球钨储量的63%，年产量的87%[12] - Mt Carbine矿的年产量为1300吨WO3，预计将增加到1750吨WO3[26][30] - Barruecopardo矿的总资源量为10.46百万吨，WO3品位为0.156%[25] 投资与融资 - EQ Resources在2025年筹集了2460万澳元，用于减少债务、提供营运资金和推进开发[20] - 美国进出口银行已发出兴趣函，计划提供高达3400万美元的10年期债务融资，以推进Mt Carbine的开发[21] - Barruecopardo矿的前期投资为2亿澳元[26] 市场与合作 - 公司与Masan High-Tech Materials建立战略合作关系，确保澳大利亚生产的钨的100%销售[34] - Saloro矿是欧洲最大的钨矿，具备出色的环境、社会和治理（ESG）资质[23] - 公司在澳大利亚和西班牙拥有两个可扩展的运营矿[18] 许可证与前景 - Barruecopardo矿的开采许可证有效期至2044年[26]

Noosa Mining Conference 23 -25 July 2025 A CLEAR RESET FOR A BRIGHT FUTURE For personal use only Important information The information in this presentation is provided for general information regarding 29Metals Limited (the 'Company ') and its subsidiaries (together with the Company, '29Metals'). Material information in this presentation has been derived from information publicly released by the Company to the ASX announcements platform. Details regarding the source information released to the ASX announcem ...

业绩总结 - 2025年第二季度铜产量为10,587吨，环比增长23%[18] - 铜品位为4.4%，环比增长8%[18] - 第二季度C1现金成本为每磅1.48美元，较上一季度下降23%[40] - 第二季度自由现金流为4200万美元[18] - 截至2025年6月30日，现金余额约为1.02亿美元[14] - 公司流动性约为1.96亿美元[14] 未来展望 - 2025年铜生产指导维持在43,000至48,000吨[18] - 预计2025年铜产量将增长23%[78] - 计划在2026年达到每年超过50,000吨的铜产量[13] - 新的Merrin矿预计在2025年第四季度开始生产[64] - 通风升级项目的资本预算约为4200万澳元（约2800万美元），预计在2026年第三季度完成[72] 资本支出与开发 - 预计2025年增长资本支出为2000万至2500万美元，维持资本支出为4000万至5000万美元[18] - 第二季度资本支出达到735百万美元，较上一季度增长390%[46] - 第二季度地下资本开发米数为683米，较上一季度增加46%[49] 新项目与潜力 - Bundella项目的固定环路电磁调查显示出与CSA铜矿相似的高品位矿床潜力[77]

项目概况 - Gonneville项目是西方世界最大的铂钯金属（3E PGE）资源，包含17Moz的铂钯金属、960kt镍、540kt铜和96kt钴[2] - Gonneville项目的资源估计显示，镍含量为0.15%，铜含量为0.083%，钴含量为0.015%[3] - Gonneville项目的高品位硫化物资源总量为59百万吨，平均品位为1.5克/吨铂金[106] - Gonneville项目的镍金属含量为120千吨，铜金属含量为120千吨[106] - Gonneville项目的推测资源为23百万吨，平均品位为1.6克/吨铂金[106] 财务状况 - Chalice Mining的现金及上市投资总额为8300万澳元，企业价值为6.18亿澳元[3][6] - Chalice Mining的市场资本化为7.01亿澳元，流动性约为每日400万股[6] - Gonneville项目的开发已投资约2.25亿澳元，资源已钻探至450米深[33] 生产成本与回报 - 预计Gonneville项目的生产成本位于西方世界的第二四分位，具备最低的成本结构[16] - 项目流程图简化显著降低了资本支出（capex）和运营支出（opex），预计资本支出减少约A$260M，运营支出降低约A$4.10/t处理[46] - 预计15Mtpa案例的投资回收期约为2年[79] 市场与供应链 - 全球铂钯金属供应的85%来自俄罗斯和南非，供应链不稳定且存在地缘政治风险[10] - 过去十年，南非铂钯金属生产商的资本支出不足约180亿美元，导致过去11年中10年出现供应短缺[15] - Chalice Mining的铂钯金属价格约为每盎司24美元，显示出强劲的反周期投资机会[3] 未来展望 - 预计Gonneville项目的最终投资决定（FID）将在2027年底前完成[33] - 未来的产品可能会因其位置和可持续性指标而获得西方或绿色溢价[48] - 下一主要里程碑为2025年第四季度完成预可行性研究（PFS）[53] 新技术与产品研发 - 新的铁副产品正在研究中，铁含量为64-66%[44] - 新的硫化物原料的金属回收率为80-85%，其中铜的回收率为79-87%[44] - 目前的铜浓缩物的指示性发货条款为铜96.5% LME，铂族金属的回收率在70%-95%之间[49] 社会责任与环境 - 公司在2021至2024财年期间向Gonneville周边社区贡献了约1000万澳元[105] - 公司在2024财年女性员工比例达到38%，高于行业标准[105] - Gonneville项目的环境基线调查覆盖6000公顷，涵盖植物、动物和病害[105] - 公司在2023财年制定了气候变化政策，并推进气候相关财务披露工作[105] 风险因素 - 公司在未来的矿业开发活动中面临政府批准、必要许可证和融资的延迟或困难[83] - Gonneville项目的冶金回收率和金属品位的实际结果仍需进一步验证[83]

业绩总结 - 公司2025年第二季度铜产量为5,545吨，黄金产量为1,285盎司，银产量为44,501盎司[25] - 2025年上半年公司运营现金流为1,910万澳元，资本支出为1,770万澳元[27] - 公司在2025年第二季度的可支付铜销售量为5,481吨，平均实现价格为每吨14,232澳元[25] 资源与储量 - 2024年Kanmantoo矿区的矿石资源估计为19.3百万吨，铜品位为0.77%，黄金品位为0.14g/t，包含150千吨铜和82千盎司黄金[31] - 2024年Kanmantoo矿区的矿石储量为2.8百万吨，铜品位为0.91%，黄金品位为0.15g/t，包含26千吨铜和14千盎司黄金[31] - 公司在2024年实现了96%的铜资源增加和138%的黄金资源增加[32] 未来展望 - 2025年预计铜产量为12-14千吨，全部成本为每磅3.40-3.90美元[20] - 公司计划在2025年进行约20公里的钻探，以扩大资源[32] 成本与市场状况 - 公司在2025年第二季度的C1成本为每磅4.68澳元，全部成本为每磅4.10美元[25] - 公司当前的市场资本为9900万澳元，现金余额为1100万澳元[9]

市场概况 - 2024年钨市场规模预计为51亿美元，预计在2025年至2033年期间年均增长率为7.8%[18] - 预计到2033年，钨市场规模将达到116亿美元，且中国控制了超过80%的供应[18] - 预计到2033年，钨需求将翻倍，全球供应紧张[18] - 钨价格在2025年达到12年来的最高点，因中国将钨列入关键矿物出口限制名单[21] 资源与项目 - TGN的全球矿产资源估计显示，Mt Mulgine的钨资源为259万吨，平均品位为0.11% WO3[30] - Hatches Creek的钨资源为18.1万吨，平均品位为0.11% WO3[30] - Mactung项目在加拿大的可测量和指示资源为41.5百万吨，WO3品位为0.73%，含WO3量为303千吨，处于开发阶段[35] - Sisson项目在加拿大的可测量和指示资源为387百万吨，WO3品位为0.07%，含WO3量为259千吨，处于可行性研究阶段[35] - TGN Global项目在澳大利亚的可测量和指示资源为220.8百万吨，WO3品位为0.12%，含WO3量为256千吨，处于开发阶段[35] - Nui Phao项目在越南的可测量和指示资源为65百万吨，WO3品位为0.20%，含WO3量为130千吨，正在运营中[35] - Hatches Creek项目在澳大利亚的初步推测矿产资源为12百万吨，WO3品位为0.17%，并且有进一步的6.1百万吨铜资源[56] - Mt Mulgine项目被认为是全球最大规模的未开发钨矿床之一，具有显著的资源潜力[37] 战略与发展 - TGN在全球钨资源中占据重要地位，拥有世界上最大的钨资源基础之一[14] - 公司正在进行内部战略评估，分析不同的开发场景以寻找最佳价值主张[43] - 预计在未来12个月内将有重要里程碑和催化剂，包括资源和战略合作伙伴公告[70] - 公司计划在2025年第三季度开始进行Mt Mulgine的金矿资源钻探[64] - 公司在快速推进技术开发和审批路径方面已识别出低成本启动解决方案[69]

合并与收购 - Capricorn计划通过方案收购Warriedar Resources，Warriedar的股东将以每62股Warriedar股份换取1股Capricorn股份，隐含报价为每股A$0.155，较Warriedar于2025年7月23日的收盘价溢价29%[27] - Warriedar的隐含股权价值为A$1.88亿[27] - Warriedar董事会全体支持该方案，并建议股东投票支持，前提是没有更优提案[27] - Warriedar的主要股东代表14.5%的股份已签署投票意向书，支持该交易[28] - 该交易需获得Warriedar股东75%的投票支持及法院批准才能生效[28] - Warriedar股东在交易实施后将持有Capricorn约4.36%的股份[28] 矿产资源与产量 - Capricorn和Warriedar合并后的矿产资源为9.1百万盎司黄金当量（AuEq），不包括美国内华达州的Big Springs项目[18] - Capricorn的矿产资源总量将增加至约910万盎司黄金当量（AuEq），其中Warriedar的矿产资源为230万盎司AuEq[38] - Capricorn的目标是每年生产约30万盎司黄金，结合MGGP扩展目标[34] - Capricorn计划将年产量提升至30万盎司，当前的Karlawinda项目储量为1.4百万盎司[21] - Mt Gibson项目的储量为2.6百万盎司，预计前15年年产量为15万盎司，现金成本在A$1650-1750之间[21] 财务状况 - Capricorn的市场资本为A$41亿，现金和黄金总额为A$3.56亿（截至2025年6月）[21] - Capricorn的现金及黄金总额为3.79亿澳元（截至2025年6月30日），无黄金对冲且无债务[38] - Capricorn的市场资本化为4,139.3百万澳元，Warriedar为188.5百万澳元，合并后为4,327.7百万澳元[59] - 合并后的企业价值为3,948.7百万澳元，Capricorn为3,784.7百万澳元，Warriedar为164.1百万澳元[59] 项目与技术 - Ricciardo项目的金当量计算采用的金价为每盎司2,500美元，锑价为每吨45,000美元[68] - Ricciardo项目的金处理回收率为95%，锑处理回收率为81%[68] - KGP5矿床的可采矿石量为57.7百万吨，金品位为0.8g/t，金金属量为1,428千盎司[74] - MGGP6矿床的可采矿石量为89.8百万吨，金品位为0.9g/t，金金属量为2,591千盎司[74] - 总可采矿石量为147.5百万吨，金品位为0.8g/t，总金金属量为4,019千盎司[74] 其他信息 - Capricorn将为Warriedar的上市期权提供单独的方案，按相同的交换比例进行[27] - Capricorn计划在ASX上寻求新选项的报价，选项的交换比例与股票方案相同[28] - Warriedar的管理董事Amanda Buckingham同意在Capricorn担任顾问，提供领导连续性[27]