财务数据和关键指标变化 - 公司2022年收入增长9.9%,主要来自门店数量增加、单店销售增长和土地销售增长 [6][7] - 公司2022年毛利增长13.6%,主要来自规模效应、区域成熟度提升和自有品牌占比提升 [6][7] - 公司2022年净利润增长38%以上,净利率从2.2%提升到2.7% [6][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司水果销售占总销售97%以上,保持核心地位 [7] - 公司直接销售(自营)占比从2021年的5%提升到2022年的7% [7] - 公司专卖店和区域代理销售占比相对稳定 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已进入140多个城市,深圳市场占有率达13% [2][3][15] - 公司在一二三线城市的单店模式适配性良好,盈利能力和客户满意度较高 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司确立了千亿营收、全球化和百年品牌的长期目标 [4][5] - 公司通过渠道品牌、品类品牌和高竞争壁垒来应对行业竞争 [2][3][4] - 公司正在加强上游供应链管理和技术赋能,提升优质果占比 [41][43][44] - 公司正在拓展线上渠道,包括自营平台和第三方平台 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情后消费信心和购买频次有明显回升 [23] - 管理层认为公司已度过行业恶性竞争阶段,品牌优势将持续发挥 [24][25] - 管理层对公司未来发展前景充满信心,将持续投入提升运营效率 [4][5][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **洪涛提问** - 了解公司如何通过技术赋能提升上游优质果占比,以及如何帮助解决上游三等果的消化问题 [41][43][44] **余慧永、焦躍回答** - 公司通过技术手段提升上游种植标准和品质,并建立自有品类品牌来消化三等果 [41][43][44] 问题2 **李雨晨提问** - 了解公司是否有拓展水果加工品类的计划,以及未来在线上渠道的发展策略 [37][38][39][40] **余慧永、焦躍回答** - 公司已布局水果加工品类,未来将继续发展,但鲜果仍是主攻方向 [37][38][39][40] - 公司将以自营渠道为主,同时积极拓展第三方平台,并通过公域和私域相结合的方式提升线上运营效率 [46][48] 问题3 **王志锐提问** - 了解公司门店产品选品和搭配策略,以及未来下沉市场的发展计划 [32][33][34][35][36] **余慧永、焦躍回答** - 公司通过分商圈标签和智能订货系统精细化管理门店产品,并根据不同市场的消费特点进行差异化 [32][33][34][35][36] - 公司已进入三四线城市,未来将继续下沉,通过线上线下一体化提升在下沉市场的品牌影响力和盈利能力 [32][33][34][35][36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司总收入为235.3亿元,同比下降1.7%,主要是由于疫情影响导致上半年业务量有所下降 [13] - 2022年EBITDA为96亿元,同比下降2.8%,主要是由于业务量下降以及公司投入教育资源优化导致成本上升 [13][14] - 2022年净利润为51.3亿元,同比下降15.5%,主要是由于利率上升以及一些并购公司公允价值变动损失 [13][14] - 公司资产总额达到1196亿元,创历史新高,净资产达到54亿元 [14] - 公司现金储备达到348亿元,同比增长18.4%,为未来发展奠定了良好基础 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线上教育业务收入为14.2亿元,占总收入的44.3% [2] - 校园教育业务收入为11.3亿元,占总收入的55.7% [2] - 公司在职业教育、高等教育和继续教育等领域布局全面,覆盖从中级到高级、应用型课程,以及专业学位、研究生等 [3][4] - 公司在教师培训业务方面也有较大投入,包括建立奥鹏教师网络、师训宝、爱同学等在线培训平台,覆盖300万教师 [5][6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在国内拥有13所校园,在校学生超过10万人,其中58%为职业教育学生 [2][9] - 公司在海外也有投资,包括新加坡、香港和澳大利亚等 [9] - 公司在线教育平台OpenEducation已服务40多所高校,积累了20年的继续教育发展经验,在线学生达93万人 [9][10] - 公司人力资源服务平台HRSaaS已覆盖21个省,拥有850家第三方人力资源机构合作伙伴,C端用户达280万 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司发展历程分为三个阶段:最初20年专注于校园教育,之后转向互联网+职业教育,现阶段向产业互联网转型 [16][17] - 公司未来三年发展计划包括:1)全面推动在线数字化智能学习;2)与行业龙头企业深化产教融合;3)加强技术属性,构建世界级科研体系 [17][18] - 公司瞄准教育和人力资源两个万亿级市场,希望通过产业互联网平台打通学习-就业-创业全链条 [17][18] - 公司在教育信息化、职业教育、教师培训等领域处于行业领先地位,与多所985、211高校有长期深度合作 [6][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,无论是政策还是市场,都体现了对专业教育和人才培养的重要性,为公司发展提供了良好环境 [3][4] - 公司业务布局符合国家政策支持方向,未来发展空间广阔 [3][4] - 管理层对公司未来三年发展规划充满信心,希望通过产业互联网平台打造学习-就业-创业全链条服务 [16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 公司现金储备充足,可支持公司发展到2024年底无需进一步融资 [8][9] - 公司在资本运作方面取得进展,于2022年8月底进入恒生指数 [7] - 公司在优化团队和资源配置方面进行了重组,使得费用有所下降 [74][75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在核酸干扰药物领域取得长足进展,已建立双平台技术并有多个品种进入临床 [6][7][10] - 公司的领先产品STP705在治疗皮肤鳞癌和基底细胞癌方面取得积极进展,即将进入III期临床 [6][26][27] - 公司在医美领域的减脂应用也取得积极进展,展示出优于现有产品的疗效 [28][29][30] - 公司的STP707产品在治疗肝癌、胰腺癌等实体瘤方面也取得积极进展,即将进入II期临床 [32][33][34][35][36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和中国市场均有布局,为未来产品商业化奠定基础 [8] - 公司在皮肤癌治疗方面在中国市场也有较大需求,正在与专家进行沟通 [67][68] 公司战略和发展方向 - 公司将继续加强自身技术平台能力,优化双平台技术,推进临床管线 [41][42] - 公司将加快领先产品的临床推进,同时拓展产品在更多适应症的应用 [40][41] - 公司将继续推进与大型制药公司的合作,实现产品的商业化 [65][66][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经历了疫情等挑战,但整体进展良好,团队和战略更加清晰 [76] - 公司未来2-3年发展将会加速,有望成为亚洲核酸干扰药物领域的领军企业 [77][78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问公司在中国市场的发展情况 [67][68] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在中国皮肤癌市场也有较大需求,正在与专家进行沟通 [67][68] 问题2 **Yang Bai 提问** 询问公司在肝外靶向方面的安全性考虑 [71][72][73] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在肝外靶向方面也有探索,但需要通过安全性实验来验证 [72][73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问公司未来2-3年的整体预算情况 [74][75][76] **Lei Chen 回答** 公司已进行团队和资源优化,未来2-3年预算将保持在4-5千万美元左右 [74][75][76]

分组1 - 公司2022年度营业收入为18.16亿，同比下降16.9% [2][3] - 公司2022年度SARS产品业务收入占比提升至78.5%，毛利率提升至92.3% [3] - 公司2022年度剔除股份支付后的整体费用为20.07亿，同比增长15.4% [3] - 公司2022年度深化业务和组织调整，人数同比下降22.1% [4] - 公司2022年度云客和云店收入分别为9.13亿和1.7亿，同比下滑10.92%和9.84% [5][6] 分组2 - 公司2022年度云空间收入达到6152万元，同比增长15.55%，管理面积达到34337万平方米 [7][8] - 公司2022年度天记收入为2.04亿元，合作客户数超过1900家 [8] - 公司2022年度加强国企开发商和地方城建类企业的经营，国企客户数量达到922家 [9] - 公司2022年度加速拓展产业基建市场和存量市场，优化产品布局 [14][15] - 公司2022年度加速向互动营销方向发展，提高营销效率 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在2023年的业务展望中是否考虑了全球经济的不确定性因素？ [10] **高宇回答** 公司在2023年的业务展望中考虑了全球经济的不确定性因素，并对未来发展保持信心。 [10] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在数字化方面的投入是否会继续加大？ [13] **高宇回答** 公司在数字化方面的投入将会继续加大，特别是在技术方面的加速发展和数字技术创新方面。 [13] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在2022年的业务调整中遇到了哪些挑战？ [16] **周游回答** 公司在2022年的业务调整中主要遇到了行业下滑、疫情影响等挑战，但通过深化业务和组织调整取得了一定成效。 [16]

业绩总结 - 公司2022年总收入达到1027亿元，同比增长25.6%[2] - 公司2022年毛利为41亿元，净利润率为4%，较2021年提高2.8%[2] - 公司2022年净亏损为28亿元，较2021年净亏损减少68.1%[2] - 公司2021年股票成本超过2亿美元，调整后总亏损为82亿美元[10] - 公司2021年营收若不包括最后1公里的交付，将减少29%[10] 用户数据 - 公司过去两年用户和商家数量增长30%左右[3] - 公司在2B领域取得良好增长，与外部合作伙伴合作稳定[6] - 公司在医药和通讯等行业实现了超过50%的增长[6] - 公司个人业务去年收入超过57亿元[6] - 公司在网络和创业管理方面取得了更多增长[7] 未来展望 - 公司在2023年预计同城流程图将进一步扩大，有助于公司股票流动性和新股东活动[18] - 公司去年实现近29亿人民币的收入，预计随着网络能力和产品稳定性的提升，每年这一数字将增长超过五倍[20] - 公司非常自信与顺丰合作，将提高品牌知名度和商业场景的渗透率[21] - 公司在2022年持续增加对技术的投资[28] - 公司通过智能CRM系统和智能订购系统提高了销售管理和订单匹配效率[28] 新产品和新技术研发 - 公司在最后一公里领域取得重大进展[7] - 公司在远距离和中距离订单方面有更好的提升[8] - 公司在大重量、大体积、高价值和各种困难交付场景方面持续努力[8] - 公司在技术创新投资方面保持领先地位[8] - 公司尝试使用无人机进行投递，并与百度等公司展开合作，致力于提高整个物流行业的效率和增长[29] 市场扩张和并购 - 公司在食品外卖行业机会增多，非食品比例增加，行业增速加快[4] - 公司零售和在线电商服务增长更快[4] - 公司将严格执行专业化和参与行业的策略[5] - 公司在2022年持续增加对技术的投资[28] - 公司发布了为期23年的员工激励计划，总资金不超过HV的5%[30]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司总营收38亿元人民币，同比下降19%；毛利润25亿元人民币，毛利率2067%；扣除股份支付费用后，研发投入38亿元人民币，同比增长24%；净亏损大幅收窄64%至61亿元人民币，调整后净亏损47亿元人民币 [6] - 2022年公司综合毛利率66.8%，略高于上半年的666%，但低于上一年的69.7%，主要因交付给客户的硬件产品比例略有增加 [44] - 2022年公司调整后净亏损受长期战略投资、贸易应收款减值准备增加等因素影响 [46] - 2022年公司现金转换周期较2021年恶化约8%，主要因贸易应收款天数增加，但通过更好地管理应付款项，应付账款周转天数翻倍，部分抵消了贸易应收款周转天数的增加 [48] - 2022年底公司净现金达119亿元人民币，包括结构性存款，未使用银行授信额度从上年末的81亿元人民币增加到99亿元人民币 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 智慧生活业务 - 2022年营收9.6亿元人民币，同比增长30%，收入贡献从9%提升至25%，产出和客户总数分别增长86%和23% [27][29] - AIGC能力赋能超200个应用，SenseMath在离线元宇宙的应用扩展至1500万平方米；数字人产品在客户POC中获满分，进入成熟阶段并成为市场领导者 [30][31] - 2022年配备公司SDK的新智能手机产量达4.5亿部，AI传感器交付6款，首款AI ISP芯片成功激活，功耗较同类产品降低50% [31][32][33] 智慧汽车业务 - 2022年营收2.93亿元人民币，同比增长58.9%，收入贡献从4%提升至8% [34] - 2022年Sense Auto Cabin和Sense Auto Pilot产品适配交付27款车型，超50万辆车搭载相关技术量产，新增订单超800万辆 [35] - 公司完成行业首个超10款智能座舱产品的发布，L2+和L2++ ADAS解决方案量产，旗舰车型实现城际高速公路零接管自动驾驶 [36][37][38] 智慧商业业务 - 2022年营收15亿元人民币，同比下降25%，服务客户717家，同比下降22%，ARPU同比下降3.8% [38][39] - 2022年向行业客户开放产能，外部服务收入占该业务总收入的20%，SenseWorks今年预计收入大幅增加 [39] 智慧城市业务 - 2022年营收1.1亿元人民币，占集团总收入的29%，较2021年的46%有所下降 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年海外业务收入增长16%，占总收入的比例从12%提升至17% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将以SenseCore为核心平台，投资高性能计算基础设施，研究并行计算和分布式系统，加速强大复杂AI模型的训练和迭代 [53] - 公司战略投资聚焦于研发能处理多类型数据、具备多任务通用泛化能力的大模型 [53] - 公司将与全球领先芯片制造商合作，推动AI硬件和芯片发展，提高计算能力、能源效率并降低延迟 [54] - 公司致力于推广AI技术，降低成本和门槛，促进开源和协作，强调伦理和公平问题，与各方共同制定政策和监管框架 [54][55] - 公司将通过SenseCore和大模型赋能不同业务板块，增强生态系统 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但AI发展取得显著进展，公司在技术和业务上取得突破，长期投资将发挥重要作用 [5][45] - 预计智能商业和智慧城市业务将随宏观环境稳定而复苏，智慧生活和智慧汽车业务将继续快速增长，成为公司未来成功的重要驱动力 [43][46] - 公司对AI行业持乐观态度，将继续专注于长期战略投资，特别是研发 [45] 其他重要信息 - 公司将于4月初举办产品发布会，届时将发布更多大模型产品 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待ChatGPT引发的行业趋势，多模态大模型将给行业带来哪些变化，模型即服务商业模式在中国如何落地，如何克服跨模态大模型开发中缺乏文本数据的问题，会考虑与哪些垂直领域的合作伙伴合作 - 跨模态大模型是人工智能未来发展的明显趋势，能满足多模态数据处理需求，应用将更广泛，带来行业变革 [61][62][64] - 模型即服务可降低企业使用AI的门槛和成本，公司对此持乐观态度，SenseCore云原生服务提供模型库和相关工具，方便算法落地和商业化 [64] - 公司在训练超大规模视觉模型和积累多行业视觉数据方面有优势，结合计算能力和GPU积累，在多模态模型开发中处于有利地位 [66] 问题2: 美国限制高端GPU出口，公司GPU储备是否充足，国产GPU适配进展如何，今年AIDC计算能力规模规划怎样，需求情况如何，中长期AI即服务收入占比是否会进一步增加 - 公司提前采购GPU并适配国产芯片，减轻了芯片限制的负面影响，目前有5000FLOPs计算能力和近2.7万个GPU，可同时训练20个大模型 [71] - 公司观察到AI计算基础设施需求强劲，正有序扩大GPU计算能力，按合规规定进口优质GPU芯片 [72] - 国产芯片目前更适合非大规模训练和特定场景下降低推理成本，预计一年内国产替代会有更多进展 [73] - 公司对AI即服务业务持乐观态度，预计其收入占比将继续增长 [74] 问题3: 2022年智能城市和智能商业业务面临收款和收入确认压力，2023年情况如何改善，四个业务板块未来收入结构将如何变化 - 随着宏观经济形势稳定，智能城市和智能商业业务有望在2023年恢复增长，SenseCore外部收入预计大幅增加，推动智能商业业务增长 [77][78] - 智慧生活和智慧汽车业务收入占比已从2021年的13%提升至2022年的约33%，公司预计到2025年这两个业务收入占比将超过50%，其他两个业务也将增长但占比略有下降 [80][81]

财务表现 - 绿城中国2022年度營業收入總額为1272億元，同比增長27%[3] - 绿城中国2022年度淨利潤為89億元，同比增長16%[3] - 绿城中国2022年度核心規模淨利為64億元，同比增長11%[3] - 绿城中国2022年度美股分紅為0.5元，同比增長9%[3] - 绿城中国2022年度融資成本持續下探至4.4%[3] - 绿城中国2022年度短債佔比達到19%，歷史新低[3] - 公司全年实现收入1272亿元，几乎翻倍，复合增长率为39%[10] - 净利润22年实现89亿元，复合增长率为24.2%，股东应战核心净利润为64亿元，复合增长率为26.7%[10] - 公司总资产5350.77亿元，同比增长2.7%，总存货占总资产比例为53%[13] - 公司净资产1114.13亿元，同比增加3.5%，净资产负债率为62.6%，同比增长10.6%[13] - 全年的利息成本有所下降，100大利益覆盖倍数为3.9倍[15] - 2022年发债总金额达200亿，境外融资成本合理，全年提前偿还6.3亿美金的银团及双边贷款[15] 业务拓展 - 绿城中国2022年度新增貨值為1037億元，行業排名第八[4] - 绿城中国2022年度新增項目27個，總介面408萬方[4] - 绿城中国2022年度新增土地款為408億元，平均樓面價14620元每平方米[4] - 绿城中国2022年度新增轉化501億元，達到去年新增貨值的48%[5] - 绿城中国今年新增了4个项目，总货值为23亿，全年货值预计超过去年的1000多亿[24] - 公司2023年全口径可售货值3600亿元，其中字头部分的可售货值为2476亿元，一线一二线城市占比80%达到1993亿元[18] - 一线城市可售货源占17%，二线城市占63%，一二线城市加起来占80%，三四线城市占20%[18] 投资策略 - 绿城中国将继续在核心城市进行底仓式投资，同时在相对安全区域进行净准投资，以应对激烈的土地市场竞争[24] - 绿城中国计划今年的投资总获值将超过去年的1000多亿，采取谨慎的投资策略，按步骤前进[25] - 公司将继续聚焦一二线城市，但会根据形势调整投资策略，保证品质并寻求更多利润[32] 分红政策 - 公司近几年的分红政策保持稳定，分红金额持续增加，去年同比增长9%[35] - 公司在未来几年将继续保持稳定的分红政策，并努力提升分红水平，股息收益率已提升至5.9%[36] 公司发展战略 - 未来绿城中国将集中在高质去化精益管理补强能力和稳健发展上，提出了六抓一防的关键举措[16] - 公司通过结构调整和质量提升，致力于提高权益变化和结构变化，以实现利润增长和分红增加[36] - 公司提出全品质、高质量和可持续的企业发展方针，强调提高权益、规模和利润[51]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年收入增长11.8%,其中教育业务收入增长34%,但游戏业务收入下降5.8% [3] - 公司2022年非GAAP利润下降10.8%,营业利润下降12.7%,但归属于公司所有者的非GAAP利润仅下降2.2% [3][4] - 公司2022年经营活动现金流增长4.2%,保持了良好的现金流水平 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 教育业务 - 教育业务收入大幅增长34%,但毛利率下降7.6%,主要受到关税和汇率因素的影响 [4][5] - 调整后的教育业务毛利率为29.2%,较2021年略有下降,主要是由于推出新产品Active Panel 9导致单位成本上升,以及需要清理库存的低价产品F1007 [4] - 教育业务亏损收窄27%,达到2.99亿美元,成本管控取得成效 [4][5] 游戏业务 - 游戏业务收入下降5.8%,但下降幅度低于整体市场下降10% [6] - 公司持续加大游戏研发投入,研发费用增加16.7%,为未来发展储备力量 [5] - 销售费用和管理费用也有所下降,体现了成本管控能力 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场游戏收入增长6.5%,占比提升至15.7%,体现了海外市场的良好发展 [6] - PC端游戏DAU增长16.4%,显示用户结构和付费情况有所改善 [6] - 移动端游戏收入基本持平,下降仅0.2%,优于整体市场表现 [6][7] 公司战略和发展方向及行业竞争 教育业务 - 公司积极拥抱AI技术,与Merlin Mind达成独家分销协议,将AI助手技术整合到教育硬件产品中 [13][14][15] - 未来将推出AI集成面板,利用公司1.9百万教室的安装基础和275名销售人员加快AI技术在教育市场的渗透 [14][15] - 通过AI技术赋能教育产品,公司可以进一步扩大市场份额,并创造新的收入增长点 [15][16] 游戏业务 - 公司持续加大研发投入,为未来游戏产品线的发展储备力量 [5] - 公司计划在2023-2024年推出多款新游戏,包括海外市场的DBS和Crescent等新作 [22][23] - 公司将围绕旗舰IP"梦幻西游"进行产品线规划,包括经典版、品质升级版和开放世界版等不同定位的产品 [8][9][10] - 公司将加强IP联动运营,提升用户粘性和变现能力 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临诸多宏观挑战,包括欧洲地缘政治冲突、汇率波动、疫情影响等,但整体业绩表现仍较为出色 [1][2] - 公司对2023年保持谨慎乐观态度,将继续应对各种挑战,并通过拥抱新技术、优化产品线等方式推动业务发展 [16][17][30] - 公司将持续加大对AI、元宇宙等前沿技术的投入和布局,以开拓新的增长空间 [16][17][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 关于公司的Merlin Minds AI技术,是自主研发还是基于现有平台,未来还有哪些应用计划? [18] **Vin Riera回答** Merlin Minds的AI技术是其自主研发,专注于教育场景应用。公司未来将继续与Merlin Minds合作,并计划推出AI集成面板,利用现有渠道和安装基础加快AI技术在教育市场的渗透 [18][19] 问题2 **投资者提问** 公司是否考虑分拆教育业务? [26] **Simon Leung回答** 对于教育业务分拆的计划,公司暂时不予置评,请投资者保持关注 [26] 问题3 **投资者提问** 公司未来的股东回报政策是否会有调整,是否会提高现金分红比例? [29] **Ben Yam回答** 公司未来将继续保持现金分红和股票回购相结合的股东回报政策,具体比例会根据当年的盈利情况和现金流状况进行合理安排,以确保既能给予股东合理回报,又能为公司未来发展保留足够资金 [29]

财务数据和关键指标变化 - 2022年总营收达人民币40.0003亿元，较2021年的5.9003亿元同比增长11.8%，主要得益于一站式支付服务和店内电商服务的快速增长 [22] - 毛利润同比增长26.6%，从2021年的8.1亿元增至2022年的13.0001亿元，一站式支付服务毛利润占比51.6%，增至5.32亿元，同比增长40.3% [22][23] - 毛利率从26.6%扩大到30.2%，一站式支付服务毛利率从16.7%提升至19.3%，店内电商服务毛利率从45.9%大幅提升至67.3% [23] - 研发费用从2021年的2.4亿元增加12.4%至2022年的2.707亿元，主要因系统升级和产品开发投入增加 [23] - 调整后EBITDA同比增长73%，从2021年的1.23亿元增至2022年的2.3亿元，下半年达近1.44亿元，较上半年增长106%，主要因店内电商净亏损大幅减少 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 活跃支付商户数量增至810万家，日交易量超5000万笔，均创历史新高 [13] - 2022年GPV同比增长超5%至2.2万亿元，其中应用程序端GPV同比增长21%，占比从2021年的约61%升至约70% [14] - 支付收入增长超21%，2022年超27.5亿元 [14] - 整体费率从2021年的10.7个基点提高到2022年的12.3个基点 [15] 店内电商业务 - 2022年GMV增长超7倍至33亿元，收入增长139% [17] - 下半年净亏损大幅收窄至5190万元，较上半年减少67.4% [17] - 毛利率从上半年的57%提升至下半年的75% [19] 商户解决方案业务 - SaaS模块毛利率在2022年下半年从82%提升至88% [100] - 2021年ARPU逐渐降至约150元，2022年下半年维持在该水平 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1 - 2月支付GPV同比分别增长9.8%和34.1%，预计全年GPV在2.7 - 2.9万亿元之间 [16] - 一线城市尤其是沿海地区支付业务从疫情中显著恢复，零售和餐饮行业增长良好 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 支付业务继续多元化渠道策略，与115家银行拓展联合商户收单服务，开展数字人民币试点项目，升级客户策略，拓展海外市场 [6][16] - 店内电商业务优化线下BD组织结构、运营和技术，采用自营和合作模式，降低BD成本，扩大地理覆盖范围，与合作伙伴打造商户服务网络 [8] - 商户解决方案业务扩大商户基础，提供标准化直观产品，减少折扣费率政策，提升商户粘性和付费意愿 [9] 行业竞争 - 支付行业监管加强，部分牌照被吊销，市场趋于整合，公司凭借领先地位和多元化渠道策略有望提升费率和市场份额 [95][96] - 店内电商市场竞争复杂，更多参与者进入，公司通过自营和合作模式形成商户服务网络，提升市场份额和盈利能力 [32][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽受疫情影响，但三大业务板块仍健康增长，随着中国经济增长和消费复苏，2023年业务将在运营和财务方面进一步增长 [4][5] - 支付业务受益于线下消费复苏，预计全年GPV增长，费率逐步提高，盈利能力增强 [16][57] - 店内电商业务接近盈亏平衡，未来将强调盈利能力，利用技术和生态系统优势与各方合作 [17][19] - 商户解决方案业务有望在2023年反弹，随着商户恢复经营，公司将增加商户数量，提升粘性和付费意愿 [9] 其他重要信息 - 公司在ESG评级中表现出色，在S&P Global ESG评级中获48分，在Hansen Corporate Sustainability Index中获A - 评级 [20] - 公司三年前建立AI实验室，在AIGC技术应用方面有三项成果，包括在店内电商业务中创建短视频内容、运营团队生成文章描述、客服中心试点应用 [48][49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享线下消费复苏趋势，3月与2月相比情况，以及2023年支付毛利率情况；店内业务在抖音生态中的竞争格局、市场份额展望，以及如何平衡增长与盈利 [27] - 一线城市尤其是沿海地区支付业务显著恢复，零售和餐饮行业增长良好；3月支付业务恢复趋势与1 - 2月相似；预计全年支付GPV在2.7 - 2.9万亿元之间；下半年支付毛利率略有下降，主要因提高费率给予渠道网络短期激励，随着规模扩大，激励将减少，毛利率将更稳定 [28][29] - 店内电商竞争格局复杂，公司采用自营和合作模式形成商户服务网络，预计2023年市场份额将增加；目前业务接近盈亏平衡，有信心实现盈利 [32][39] 问题2: 请分享AIGC在业务中的具体应用及如何 monetize；支付业务2023年竞争格局 [45][46] - AIGC应用包括在店内电商业务中创建短视频内容、运营团队生成文章描述、客服中心试点应用；可提高工作效率，如创建短视频内容效率提高30%，运营团队人力需求从超100人减至10 - 15人 [49][50] - 支付业务2021年采取激进市场策略扩大规模，2022年利用领先地位提高费率；2023年GPV增长，费率逐步提高，给予渠道网络的激励将逐步减少，盈利能力增强 [55][57] 问题3: 公司与抖音的配送服务是否有协同效应 [59] - 公司对抖音配送服务持积极态度，认为是自然延伸；2022年SaaS模块已提供集成配送解决方案，可与抖音在配送方面实现协同，通过商户资源和内容推广其配送服务 [60][61] 问题4: 请分享店内业务1 - 3月GMV情况及全年展望；数字人民币的进展和未来 monetization 模式 [64][65] - 未提供1 - 3月店内业务GMV月度数据，公司采用合作模式控制成本，接近盈亏平衡，将在后续提供全年数据；与商业银行密切合作开展数字人民币试点，目前行业暂无明确 monetization 机会，公司凭借商户基础和技术基础设施有望率先实现 monetization [67][68][71] 问题5: 2023年店内电商业务是否会与更多在线平台合作，对 monetization 率有何影响 [73] - 目前与抖音、微信小程序、快手等平台合作，未来将拓展合作；随着合作平台增加，take rate将更稳定，有机会提高，规模扩大将带来更多规模经济效应，monetization 将逐步提升 [74][75][76] 问题6: 2023年支付GPV预计在2.7 - 2.9万亿元的驱动因素，以及未来增长预期；考虑抖音和美团竞争，对店内电商业务 take rate 和利润的影响 [78] - 支付GPV增长驱动因素包括与银行的联合商户收单服务，可获取银行现有商户资源；与SaaS软件提供商合作，通过API连接渗透中大型客户 [79][80][81] - 抖音和美团业务模式不同，公司采用开放平台策略，竞争对业务影响不大，monetization 率和盈利能力可控 [83][84] 问题7: 请提供2023年应用程序端和传统支付的增长率细分情况；店内电商业务下半年毛利率大幅提升的原因及2023年预期 [86][87] - 应用程序端支付增长快于传统支付，2023年趋势类似，公司核心关注二维码支付 [88][89] - 下半年毛利率提升原因包括会计政策变化，抖音佣金不再计入成本；规模扩大，品牌影响力增强，可降低KOL佣金；2023年毛利率将趋于稳定 [90][92][93] 问题8: 如何看待支付业务未来竞争格局，市场是否会继续整合；请分享海外发展情况和策略；如何看待商户解决方案业务的整体增长目标和策略，尤其是SaaS业务的商户数量和ARPU增长情况 [94] - 支付行业监管加强，市场趋于整合，公司凭借领先地位和多元化渠道策略有望提升费率和市场份额；海外业务从支付开始，已在美、新加坡、中国香港获得牌照，开展跨境支付和本地收单业务 [95][96][98] - 商户解决方案SaaS业务为轻资产模式，毛利率提升，已完成标准化产品开发；未来将把支付客户转化为商户解决方案客户，通过提供更多模块提高ARPU [100][102][103]

分组1 - 公司在2022年整体营业额达到145亿人民币,同比大增85% [2][3] - 公司经调整EBITDA从2.21亿增长到23.45亿,归属股东权益利润从亏损27.19亿收窄至亏损5.45亿 [3][6] - 公司旗下科阿迈业绩增长明显,收入和EBITDA均实现大幅增长 [3] - 三亚亚特兰蒂斯在正常经营3个月内贡献了6亿收入,全年8.6亿收入 [3] 分组2 - 公司在泰昌和丽江两个重资产项目上正在引进战略投资者,以降低负债率 [6] - 公司在轻资产运营和资产出售方面取得进展,2022年通过出售资产获得8.46亿现金回流 [5] - 公司获得多项ESG评级认证,成为大中华区域酒店和旅游行业唯一获得MSCI 3A评级的企业 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lydia提问** - 对于2023年Climate业务的发展预期如何,特别是随着中国游客回归 [45] - 对于Climate的房价涨幅是否还有进一步空间 [45] **Jiazhen Zhao回答** - Climate在2023年一二月份业绩创历史新高,全年预定量同比增20-30%,显示出强劲复苏态势 [46][47] - Climate房价去年已提升20%以上,未来仍有持续提升空间,主要得益于产品力提升和通胀传导 [50] 问题2 **Li Ming提问** - 公司在国内和海外市场的业务布局和调整重点是什么,未来发展趋势如何 [57] **Jiazhen Zhao回答** - 公司在国内布局城市度假酒店、冰雪度假等新产品线,满足消费升级需求 [58][59][60] - 公司将加快在海外特别是亚太地区的Climate布局,同时在欧非等新兴市场也有较大空间 [62][63] 问题3 **Cecilia提问** - 公司在打造旅游目的地时是否会考虑融入更多演艺活动IP [64] - 公司如何培养和引进全球化人才 [67] **Lei Chen回答** - 公司将通过投资、合作等方式引进更多具有影响力的演艺活动IP,并与场景深度融合 [66] - 公司有完善的全球人才培养机制,包括高绩效员工的全球轮岗,以及从外部引进新鲜血液 [67]