报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 再鼎医药2024年Q2业绩表现良好，产品收入净额同比增长，亏损大幅减少，随着新产品获批和放量，预计24 - 26年销售收入增速可观 [2][4] - 重磅产品卫伟迦放量超预期，上调全年销售指引，新剂型获批且多适应症进展快速，爆款潜力初现 [2][12] - 多个新产品上市或报产，公司发展进入新阶段 [3][16] 根据相关目录分别进行总结 上半年产品收入增长42%，亏损减少21% - 2024年Q2产品收入净额1.001亿美元，同比增长45%，按固定汇率计算同比增长47%；研发开支6160万美元，SG&A 7970万美元；亏损净额8030万美元，大幅减亏；截至6月30日现金储备7.3亿美元 [2][7] - 收入增长主要由新品拉动，其中则乐Q2收入4500万美元，同比增长5%；卫伟迦Q2收入2320万美元，因纳入医保等因素强劲增长；纽再乐Q2收入1230万美元，同比增长165% [2][7] 艾加莫德上调销售指引，爆款潜力初现 - 卫伟迦2023年9月上市，2024年1月进医保，2023年收入1000万美元，2024年Q1收入1320万美元，Q2销售额2320万美元，全年收入指引上调至超8000万美元 [2][12] - 2024年7月，NMPA批准卫力迦（艾加莫德皮下注射剂型）上市；5月，NMPA受理艾加莫德皮下注射用于CIDP的sBLA并纳入优先审评；6月，FDA批准艾加莫德皮下注射用于该适应证 [2][12] - 再鼎将于2024年Q4加入大中华区TED注册性研究；argenx将于Q4公布2/3期研究ALKIVIA主要数据，再鼎将加入3期研究部分 [3][12] 多个新产品上市或报产，公司发展进入新阶段 - 鼎优乐于2024年5月获批上市，用于治疗成人患者鲍曼不动杆菌引起的肺炎，临床治愈率和安全性更优 [16][18] - Bemarituzumab完成全球3期研究FORTITUDE - 101患者招募，FORTITUDE - 102正在大中华区进行患者招募 [18] - KarXT精神分裂症适应症桥接研究患者入组今年完成，年中加入阿尔茨海默症全球3期研究；再鼎预计2024年底公布中国精神分裂症注册性桥接研究主要数据，2025年上半年提交新药上市申请 [20][23] - 四项注册申请计划提交，包括肿瘤电场治疗用于NSCLC、Tisotumab Vedotin用于宫颈癌、瑞普替尼用于NTRK阳性实体瘤、KarXT用于精神分裂症 [4][23] - 公司三款全球权益产品，ZL - 1310全球多中心一期研究进行中，有望年底或年初公布剂量递增数据；ZL - 1218全球多中心一期持续入组，9月ESMO年会上公布初步临床分析；ZL - 1102全球2期研究已给药，评估用于慢性斑块状银屑病疗效和安全性 [4][24]

报告行业投资评级 - 公用事业行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 中共中央国务院发布的《意见》提出系列目标，有望加速稳妥推进能源绿色低碳转型，加强化石能源清洁高效利用，大力发展非化石能源，加快构建新型电力系统，使公用事业价格机制理顺，水、电、垃圾处理等资产价值有望重塑，激发绿色消费活力，循环经济体系的建设将为我国高质量发展奠定深厚绿色低碳根基，有利于进一步塑造我国的发展新优势，打造更有全球竞争力的现代化经济体系 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 能源转型 - 加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展，统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发，积极安全有序发展核电，到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右 [2] - 加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道衔接协同，鼓励布局天然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新型储能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力，建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化项目建设，加强电力需求侧管理，深化电力体制改革，到2030年，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦 [2] 产业结构转型 - 加快发展战略性新兴产业，建设绿色制造体系和服务体系，提升绿色低碳产业比重，培育有竞争力的绿色低碳企业，推广合同能源管理等模式和环境托管服务，推动文化产业和文旅融合发展，鼓励绿色低碳导向的新产业、新业态、新商业模式发展，到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右 [3] - 完善绿色转型价格政策，包括深化电力价格改革、完善居民阶梯水价等政策、支持地方完善收费模式 [3] 节能降碳与循环经济 - 推动重点行业节能降碳改造，构建碳排放统计核算体系，加强固定资产投资项目节能审查，推动企业建立节能降碳管理机制，推广节能降碳“诊断+改造”模式，强化节能监察 [3] - 深入推进循环经济助力降碳行动，推广资源循环型生产模式，发展资源循环利用产业和再制造产业，推进生活垃圾分类，健全废弃物循环利用体系，到2030年，大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右，主要资源产出率比2020年提高45%左右 [4] 投资建议 - 公用事业方面，重点推荐【中国核电】【长江电力】【华能水电】【龙源电力】【九丰能源】，建议关注【节能风电】【三峡能源】【中闽能源】【福能股份】 [4] - 环保方面，重点推荐【旺能环境】【英科再生】【高能环境】【中国天楹】【中原环保】，建议关注【瀚蓝环境】【三峰环境】【洪城环境】【兴蓉环境】 [4]

报告行业投资评级 - 轻工制造行业投资评级为“优于大市（维持）” [2] 报告核心观点 - 楼市积极政策持续出台，九号公司两轮车业务进入放量期 [2] 各板块总结 家居 - 楼市释放积极信号，虽部分企业业绩有压力，但地产政策现积极变化，估值处历史中下部，长期布局价值凸显 [4] - 建议布局多条主线，如定制板式家具关注志邦家居等；大家居战略推进关注欧派家居等；智能赛道关注瑞尔特等；Q2业绩好且估值低关注慕思股份等 [4] 包装 - 日本制铁与宝钢股份“分手”，宝钢股份推进内部品种结构优化，寻求业内并购整合机会 [5] - 包装板块关注成本变化等公司，金属包装关注奥瑞金等，纸包装关注裕同科技等，塑料包装关注永新股份等 [5] 个护文娱 - 百亚股份Q2业绩超预期，2024H1营收15.3亿元，归母净利润1.8亿元，盈利水平显著改善 [6][7] - 建议关注百亚股份、晨光股份、明月镜片等 [7] 新型烟草 - 菲莫国际2024H1表现优，IQOS用户和市占率提升，菲莫马来西亚投资无烟产品 [7] - 建议关注思摩尔国际等 [7] 二轮车 - 九号公司Q2业绩高增，电动两轮车进入放量期，各品类销售规模和占有率提高 [8] - 建议关注爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托等 [8] 出口及品牌出海 - 美国失业率达4.1%，8月出口集装箱运价指数有变动，全球运价上涨或增加贸易成本 [9] - 建议关注匠心家居、建霖家居、松霖科技、致欧科技、恒林股份等 [9] 宠物 - 宠物鲜粮第一股Freshpet 2024财年前六个月收入4.59亿美元，净利润扭亏为盈 [10] - 建议关注乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份、天元宠物等 [10] 品牌服饰 - PUMA 2024Q2营收增长，中国市场上半年高单位数增长 [10] - 建议关注安踏体育、李宁、特步国际等 [10] 纺织制造 - 行业去库带动出口修复和企业营收改善，孚日股份、华利股份业绩较好 [11] - 24年1 - 6月越南和中国纺织服装出口有不同表现，我国纺织服装营收和库存有变化 [11] - 建议关注伟星股份、南山智尚、安利股份、新澳股份等 [11] 各板块数据相关 - 家居板块涉及国内地产新房竣工、销售面积，美国地产销售情况，家居社零和出口数据 [15][20][24] - 造纸板块涉及主要纸种价格、毛利率和库存数据 [29] - 原材料价格相对稳定，成本波动在合理区间 [38] - 纺服板块涉及纺织纱线、织物及制品和服装及衣着附件出口量及增速等数据 [41]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 《意见》出台有望加速稳妥推进能源绿色低碳转型，加强化石能源清洁高效利用，大力发展非化石能源，加快构建新型电力系统，清洁能源运营商及抽水蓄能、虚拟电厂、输配电网等环节有望率先受益 [2] - 《意见》有望使公用事业价格机制理顺，水、电、垃圾处理等资产价值有望重塑，通过进一步的体制机制改革创新，来激发绿色消费的活力 [3] - 循环经济体系的建设，将为中国高质量发展奠定深厚绿色低碳根基，也有望为其他国家尤其是新兴经济体和广大发展中国家的绿色发展提供有益的经验和方案 [4] - 《意见》中的具体部署有利于进一步塑造中国的发展新优势，打造更有全球竞争力的现代化经济体系 [4] 根据相关目录分别进行总结 政策目标 - 到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右；主要资源产出率比2020年提高45%左右；抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦 [2][3][4] 能源领域 - 加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展，统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发，积极安全有序发展核电，保持合理布局和平稳建设节奏 [2] - 加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节奏等方面的衔接协同，鼓励在气源可落实、气价可承受地区布局天然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新型储能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力，建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化项目建设，加强电力需求侧管理，深化电力体制改革，进一步健全适应新型电力系统的体制机制 [2] 产业结构领域 - 加快发展战略性新兴产业，建设绿色制造体系和服务体系，不断提升绿色低碳产业在经济总量中的比重，加快培育有竞争力的绿色低碳企业，打造一批领军企业和专精特新中小企业，大力推广合同能源管理、合同节水管理、环境污染第三方治理等模式和以环境治理效果为导向的环境托管服务，推动文化产业高质量发展，促进文化和旅游深度融合发展，积极鼓励绿色低碳导向的新产业、新业态、新商业模式加快发展 [3] 价格政策领域 - 深化电力价格改革，完善鼓励灵活性电源参与系统调节的价格机制，实行煤电容量电价机制，研究建立健全新型储能价格形成机制，健全阶梯电价制度和分时电价政策，完善高耗能行业阶梯电价制度 [3] - 完善居民阶梯水价、非居民用水及特种用水超定额累进加价政策，推进农业水价综合改革 [3] - 支持地方完善收费模式，推进生活垃圾处理收费方式改革，建立城镇生活垃圾分类和减量激励机制 [3] 节能降碳与循环经济领域 - 推动重点行业节能降碳改造，加快设备产品更新换代升级，构建碳排放统计核算体系，加强固定资产投资项目节能审查，探索开展项目碳排放评价，严把新上项目能耗和碳排放关，推动企业建立健全节能降碳管理机制，推广节能降碳“诊断+改造”模式，强化节能监察 [3] - 深入推进循环经济助力降碳行动，推广资源循环型生产模式，大力发展资源循环利用产业，推动再制造产业高质量发展，提高再生材料和产品质量，扩大对原生资源的替代规模，推进生活垃圾分类，提升资源化利用率，健全废弃物循环利用体系，强化废弃物分类处置和回收能力，提升再生利用规模化、规范化、精细化水平 [4] 投资建议 - 公用事业方面，重点推荐【中国核电】【长江电力】【华能水电】【龙源电力】【九丰能源】；建议关注【节能风电】【三峡能源】【中闽能源】【福能股份】 [4] - 环保方面，重点推荐【旺能环境】【英科再生】【高能环境】【中国天楹】【中原环保】；建议关注【瀚蓝环境】【三峰环境】【洪城环境】【兴蓉环境】 [4]

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 公用事业 2024 年 08 月 11 日 公用事业 优于大市（维持） 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 刘正 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn 市场表现 公用事业 沪深300 -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 2023-08 2023-12 2024-04 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 可再生能源消纳比重大幅提升，绿电 消纳有望改善 环保与公用事业周报 [Table_Summary] 投资要点： 行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌 1.6%，环保 行业指数下跌 1.5%。公用事业板块中水电跌幅较大，跌幅为 2.5%，环保板块中 园林涨幅较大，上涨 1.1%。 行业动态 环保： （1）江苏发布空气质量持续改善行动计划，推动煤电机组深度脱硝改造。江苏 发布《江苏省空气质量持续改善行动计划实施方案》，其中提出江苏省推进重点 行业超低排放与提标改造。有序推进铸造、垃圾焚烧发电、玻璃、有色、石灰、 矿 ...

报告行业投资评级 - 有色金属行业投资评级为“优于大市（维持）” [3] 报告的核心观点 - 2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块或将迎来超额收益，弹性强度排序为贵金属>铜>小金属>铝>稀土，同时重点看好有色新材料领域 [7] 根据相关目录分别进行总结 行业数据回顾 - 贵金属：金银价格下降，ETF持有量下降。截至2024年8月9日，上海金交所黄金现货Au9999收盘价561元/克，周变动 -1.8%；COMEX黄金期货收盘价2471美元/盎司，周变动 -0.6%；COMEX银价27.5美元/盎司，周变动 -4.0%；截至8月8日，黄金ETF持有量1381吨 [15][11][25] - 工业金属：价格大部分下跌，锡回升。铜价下跌，SHFE铜最新价71670元/吨，周变动 -2.8%；铝价下跌，SHFE铝最新价19125元/吨，周变动 -0.5%，电解铝利润下降；铅价下跌，SHFE铅最新价17905元/吨，周变动 -1.4%，原生铅开工率上升；锌价下跌，SHFE锌最新价22605元/吨，周变动 -1.4%，精炼锌企业生产利润下降；锡价上升，SHFE锡最新价257300元/吨，周变动2.9%，精炼锡开工率下降；镍价小幅下降，SHFE镍最新价130900元/吨，周变动 -0.1%，电解镍月度开工率下降 [29][30][40][49][57][61][68] - 稀土&钨：镨钕氧化物价格上涨，钨精矿价格回升。截至2024年8月9日，镨钕氧化物37万元/吨，周变动0.4%；仲钨酸铵19.75万元/吨，周变动0.8% [74][76] - 小金属：镓锗钽涨势明显，钽锭涨幅达5.7%，锗锭、镓、硒锭涨幅分别为4.8%、4.0%、1.5%，长江1镁小幅上涨0.5% [79] - 能源金属：金属钴价格下跌，部分产品价格下跌，镍、镍板、镍豆小幅上涨 [90] 行情数据 - 上证综指下跌1.48%、有色金属板块下跌2.85%，金属新材料、贵金属、小金属、工业金属、能源金属分别下跌2.18%、6.39%、1.72%、2.36%、2.75% [99] - 涨幅前十名：深圳新星（27.43%）、宜安科技（16.52%）等 [99] - 跌幅前十名：华钰矿业（-11.17%）、赤峰黄金（-10.89%）等 [99] 本周重要事件回顾 - 行业新闻：国家统计局数据显示，7月份全国居民消费价格同比上涨0.5%，环比上涨0.5% [104] - 公司公告：甬金股份2024年上半年净利润4.28亿元，同比增长100.38% [105] 盈利预测 - 报告给出玉龙股份、大中矿业等多家公司的盈利预测及投资评级 [106][107]

[Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 食品饮料 2024 年 08 月 11 日 食品饮料 优于大市 证券分析师 熊鹏 资格编号：S0120522120002 邮箱：xiongpeng＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 食品饮料 沪深300 -31% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 2023-08 2023-12 2024-04 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《贵州茅台（600519.SH）：Q2 收入业绩略超预期，分红规划提升 释放积极信号》，2024.8.10 3.《水井坊（600779.SH）：24Q2 业绩超预期，经营稳中有进》， 2024.7.27 1.《百润股份（002568.SZ）：董 事长解除留置，公司生产经营稳定 向好》，2024.5.25 2.《食品饮料行业周报 20240722- 20240726-板块配置回到低位，建 议关注中报超预期个股》， 2024.7.28 3.《食品饮料行业周报 20240506- 20240510-24Q1 平稳落地，行业基 本面无虞》，2024.5.12 4.《食品饮料行业周报(20240715- ...

险资举牌与理财市场 - 险资举牌回暖，年内已有10例险资举牌[1] - 银行理财2024年半年报显示理财规模回升至28.52万亿元，同比增长12.55%[1] - 固收类理财产品配置增加0.54个百分点，占比达96.88%[1] - 理财投资者数量达1.22亿个，同比增长17.18%，其中一级（保守型）和五级（进取型）投资者数量增多[1] 美国大选与熊猫债 - 美国大选临近，特朗普和哈里斯成为主要候选人[1] - 熊猫债发行迎来第二轮高峰，2023年发行规模超过1500亿人民币，同比增长82%[1] - 2024年截止7月底，熊猫债累计发行1375亿人民币，达到2023年全年发行规模的89%，同比增长48%[1] 宏观数据与市场趋势 - 高频宏观数据显示交通运输、煤炭钢铁、汽车和农林牧渔景气度提升[1] - 文旅消费和建筑建材景气度待修复[1] - 短期投资建议关注债市调整、央行与主要大型商业银行动向、股市全球流动性环境变化和存量政策落实[1] 其他 - 美国民主党全国委员会宣布副总统哈里斯和明尼苏达州州长沃尔兹成为2024年大选民主党总统和副总统候选人[1] - 特朗普在新闻发布会上表示其直觉比美联储官员或主席更好，引发对美联储独立性的讨论[1]

报告行业投资评级 - 电气设备行业投资评级为优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 本周硅料价格小幅反弹但可持续性不强，2024年全球储能新增装机需求保持较快增速，各细分领域给出投资建议 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 硅料价格小幅反弹 - 本周多晶硅价格大体稳定部分新签订单触底反弹，N型棒状硅成交均价环比涨1%，N型颗粒硅成交均价环比涨0.55% [4][13] - 目前仅局部企业硅料成交价格上调且多为区间内调整，未出现规模性涨价 [13] - 硅料价格调整刺激企业集采重建库存，部分拉晶厂有对外补采预期，上下游博弈加剧致价格短期反弹 [13] - 行业库存量维持在30万吨附近较高水平，供需关系未根本扭转，价格上涨可持续性不强 [13] - 2024年7月国内多晶硅产量13.8万吨，环比降14.53%，预计8月产量与7月持平 [4][13] 储能海外市场需求旺盛 - 2024年上半年中国储能企业签约订单超80GWh，海外订单超50GWh [5][15] - 集邦咨询预计2024年全球储能新增装机需求达70GW/163GWh，同比+36%/43% [5][15][17] - 光储企业在储能市场占重要地位，电池企业和光储企业订单规模占比超96% [5][15] - 电池企业产品延伸至系统集成成趋势，原因包括成本、技术和市场方面 [15][17] - 储能电池企业开始海外建厂或成立合资公司实现全球化运营 [17] - 全球可再生能源市场波动，但全球储能市场仍将增长，亚洲、欧洲、美洲高增，中东非增速放缓，工商储和大储占比提高，户储需求增长放缓 [17] 新能源发电投资建议 - 光伏板块关注全年业绩确定性高的龙头企业、逆变器环节企业、盈利或见底有望修复的龙头企业 [5][18] - 海风相关标的关注东方电缆、中天科技等企业 [5][18] 新能源汽车 投资建议 - 关注各细分领域全球竞争力稳健龙头、二线锂电企业、锂电材料环节优质标的、零部件龙头、新势力企业 [6] 行业数据跟踪 - 展示钴粉和四氧化三钴、电池级硫酸镍/钴/锰、锂精矿、电池碳酸锂和氢氧化锂价格走势 [32] 行业要闻及个股重要公告跟踪 - 如祺出行获准开展Robotaxi道路测试等行业要闻 [38] - 天际股份“3万吨六氟磷酸锂”产能一期工程达试生产条件等个股公告 [39] 工控及电力设备 投资建议 - 重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技等企业 [6][43] 行业数据跟踪 - 展示工业制造业增加值当月同比变化、工业增加值累计同比变化 [43] 行业要闻及个股重要公告跟踪 - 浙江湖州西部水厂水电站投运等行业要闻 [47] - 通达股份中标项目等个股公告 [50] 本周板块行情（中信一级） - 电力设备及新能源行业过去一周下跌1.24%，跑赢沪深300指数0.32个百分点 [51] - 输变电设备、配电设备等细分行业过去一周有不同涨跌幅 [51] - 上周电力设备新能源板块涨幅前五和跌幅前五个股 [53]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 预计今年行业基本面逐步修复，ARVR和AIGC赛道成长预期明显，当下是布局时机，且政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展，行业整体加配机会已现 [5] 各目录总结 行情回顾 A股传媒板块 - 2024年7月，传媒行业指数（SW）涨幅为 -1.36%，沪深300涨幅为 -0.57%，创业板指涨幅为0.28%，上证综指涨幅为 -0.97%；各传媒子板块中，媒体增长 -0.47%，广告营销增长0.46%，文化娱乐增长 -1.27%，互联网媒体增长 -2.71% [3][17] - 涨幅前十个股有旗天科技（94.42%）、电声股份（26.11%）等；跌幅前十个股有ST广网（ -24.25%）、博纳影业（ -16.82%）等 [20] 港股互联网板块 - 2024年7月，港股互联网板块涨幅为 -0.62%，恒生科技涨幅为 -1.06%，恒生指数涨幅为 -2.11%，港股互联网板块相较恒生科技指数跑赢0.44% [3][23] - 涨幅前十个股有心动公司（21.94%）、阿里巴巴 -SW（9.65%）等；跌幅前十个股有亚信科技（ -30.96%）、金蝶国际（ -14.34%）等 [25] 月度数据跟踪 游戏市场 - 24H1国内游戏市场收入1472.67亿元，同比增长2.08%，游戏用户规模6.74亿人，同比增长0.88%，再创新高 [4][26] - 2024年1 - 6月，中国移动游戏市场实际销售收入1075.17亿元，同比增长0.76%；中国客户端游戏市场实际销售收入为337.63亿元，同比增长2.49% [4][29] 电影 - 2024年7月全国票房53.77亿元，观影总人次1.3亿，总场次1306.7万，平均票价41.1元；7月总票房环比增加141%，同比减少38%；票房前三为《抓娃娃》24.21亿、《默杀》12.64亿、《神偷奶爸4》3.05亿 [4][30] 本月重点事件点评合集 WAIC 2024圆满落幕 - 7月4日开幕，500余家企业参展，阿里、华为等展示AI相关成果，Soul、猿力科技等展示AI应用；建议关注AI相关及有望受益标的 [33] “青木科技”发布公告变更名及获奖 - 7月5日公司名称等变更，证券代码不变；7月2日获阿里妈妈未来商业奖多个奖项 [34][35] 关注百度萝卜快跑产业链投资机会 - 7月百度“萝卜快跑”受关注，已累计提供超600万次出行服务，测试里程超1亿公里；建议关注相关标的 [35] 快手将开源文生图大模型可图 - 7月6日宣布开源，能力比肩Midjourney - v6，已上线多平台供免费使用，功能广泛落地；建议关注AI相关及有望受益标的 [35] 泡泡玛特发布预增公告 - 24H1收入同比增长不低于55%，利润同比增长不低于90%；海外扩张门店将增加，IP影响力提升；品类突破推出非盲盒产品和新IP；建议关注相关标的 [37] 关注ChinaJoy举办带来的投资机会 - 2024年7月26 - 29日举办，涵盖多领域；建议关注相关产业链标的 [38] 2024年Chinajoy顺利闭幕 - 7月26日开幕，众多厂商携新游戏亮相；建议关注相关产业链标的 [39] 智谱发布清影视频创作智能体 - 具备文生视频、图生视频功能，速度快、清晰度高；商业化路径为免费版 + 付费版；合作伙伴有bilibili和华策影视；建议关注AI相关及有望受益标的 [39][40] 国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 - 提出6方面20项重点任务；建议关注游戏等相关产业链标的 [42] 2024年第四批进口游戏版号发放 - 合计15款产品获批，年内累计发放75款；建议关注相关港股和A股标的 [42][43] 投资组合 - 腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等 [4] 投资主题 - 收并购，游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等 [4] 受益标的 - 港股海外公司腾讯控股、网易等；A股主要有青木科技、慈文传媒等 [4] 投资建议 - AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会，基于基本面修复、赛道成长预期和政策支持三点理由 [5]