报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性，建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】[4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 8月5日至8月9日期间，上证指数下跌1.48%，沪深300指数下跌1.56%，市场行情整体较差，申万机械设备指数下跌2.55%，表现弱于大盘[3] - 此期间，申万机械板块涨幅前五名分别为广日股份、伟隆股份、华民股份、华锐精密、华东数控，涨幅均超9%；跌幅前五名分别为航天晨光、大业股份、宏英智能、宗申动力、腾达科技，周跌幅均超19%[15] 重点信息更新 工程机械 - 工程机械七月销售数据向好，建议持续关注工程机械板块[3][17] - 2024年7月销售各类挖掘机13690台，同比增长8.6%，其中国内6234台，同比增长21.9%；出口7456台，同比下降0.51%。2024年1 - 7月，共销售挖掘机116903台，同比下降3.72%；其中国内59641台，同比增长6.23%；出口57262台，同比下降12.3%。2024年7月销售电动挖掘机2台（6吨以下1台，18.5至28.5吨级1台）[3][17] - 2024年7月销售各类装载机8379台，同比增长27.1%。其中国内市场销量4439台，同比增长24.7%；出口销量3940台，同比增长30.1%。2024年1 - 7月，共销售各类装载机65397台，同比增长3.5%。其中国内市场销量33352台，同比下降0.36%；出口销量32045台，同比增长7.84%。2024年7月销售电动装载机1317台（3吨8台，5吨1056台，6吨235台，7吨16台，8吨2台）[3][17] 人形机器人 - 北京时间8月6日晚，硅谷著名具身智能创业公司Figure正式发布了自己的新一代人形机器人Figure 02[4][17] - Figure 02特点：实时语音对话，能通过连接到定制OpenAI大模型的内置麦克风和扬声器与人对话；由6个RGB摄像头驱动的AI视觉系统；具有16个自由度和与人类同等力量的第四代机械手；内置VLM，支持机器人摄像头进行快速常识性视觉推理；机器人躯干中的2.25 KWh定制电池组可提供50%以上的电量；与上一代相比，机载计算和AI推理能力提高了3倍[4][17] 重点数据跟踪 - 我国PMI指数年初至今呈现较为稳定趋势，年初至今已有2个月份超过50%，7月制造业PMI 49.4%环比略有下降[19] - 6月机床方面金属切削机床与成形机床产量均实现同比转正，其中金属成形机床产量同比增长14.3%[19] - 叉车销量已出现较为明显增长态势，2024年3月销量超过13万台，4月销量超过12万台，5月、6月销量均超过11万台，仍处于历史较高水平[19]

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为优于大市（维持） [3] 报告的核心观点 - 研发设计类工业软件较离散制造类国产化难度更高，是政策大力支持发展的重点方向，我国工业软件自主可控政策方向明确，有利于加快解决产业链短板，提升关键软件供给能力 [5] - 北上广等地政府积极推动工业软件产业集聚，未来全国自上而下的支持或将重心从产业集聚向打通全链路国产化转移，工业软件相关政策发布周期短、支持力度持续，有望步入新一轮政策周期，自上而下支持政策将进一步完善 [6] 根据相关目录分别进行总结 研发设计类工业软件现状与政策支持 - 2021年我国研发设计类、生产控制类、信息管理类国产化率分别为12%、31%、71%，其中研发设计类当中的EDA、CAE国产化率低于10%，面临“卡脖子”问题 [5] - 2021年11月《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》将研发设计软件放在重点突破的工业软件首位，关注离散制造业应用场景 [5] - 2023年12月八部门发布意见，提出到2027年工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、70%的目标，支持研发设计软件应用 [5] 地方政府推动产业集聚 - 《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出到2025年工业APP突破100万个、规模以上企业软件业务收入突破14万亿元等目标 [6] - 2021年9月上海发布计划，提出2023年培育引进200家以上工业软件企业、工业软件规模突破500亿元等规模化目标和核心研发设计类工业软件普遍落地应用等示范性目标 [6] - 2024年1月广东发布计划，提出到2025年软件业务收入达到2万亿元，培育2家千亿级、超10家百亿级企业，过亿级企业占比30%以上，推动工业软件企业和工业企业融合创新 [6] 未来政策趋势 - 从国家层面看，政策方向将更聚焦核心领域发展，从地方看“三年行动计划”是主流节奏，多地三年计划到期有望步入新一轮政策周期 [6] - 今年初工信部等六部门印发方案，提出到2027年工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上的目标 [6] 投资建议 - 建议关注关键卡脖子领域的国产工业软件企业，如华大九天、概伦电子等 [7]

- 沪深300指数快慢线差值在2024年3月26日触发金叉信号，快慢线差向上突破0，本周继续回落[11][15][17] - 创业板指快慢线差值在2024年7月11日触发金叉信号，本周继续上升[12][16][20] - 扩散指数排名前六的中信一级行业分别是银行、家电、电力及公用事业、煤炭、石油石化、有色金属[12][40] - 本周宽基ETF中，沪深300ETF流入居前，行业ETF中，红利ETF基金流入居前[15][33][36] - 本周行业/主题ETF净流入前五的行业分别是红利ETF基金、半导体ETF、芯片ETF、红利低波ETF基金和芯片ETF[13][57][58] - 本周中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是消费者服务、非银行金融、银行、轻工制造和交通运输[14][51][53] - 本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是食品饮料、医药、电力及公用事业、交通运输和房地产[14][55][56] - 本周北向资金净流入居前的个股有东山精密、贵州茅台、紫金矿业、中国船舶、深南电路[14][64][65] - 本周北向资金净流出居前的个股有美的集团、宁德时代、中际旭创、格力电器、比亚迪[66][67] - 下周预计解禁规模居前的公司有海通证券、乖宝宠物、固高科技、义翘神州、五矿新能[14][69][70]

[Table_Main] 证券研究报告|行业周报 建筑材料 2024 年 08 月 11 日 建筑材料 中性（维持） 证券分析师 闫广 资格编号：S0120521060002 邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 王逸枫 资格编号：S0120524010004 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 建筑材料 沪深300 -37% -31% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 2023-08 2023-12 2024-04 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《周观点：7 月百强房企销售季节 性回落，期待新一轮政策迎接下半 年旺季》，2024.8.4 2.《周观点：LPR 再下调 10bp，降 成本提信心》，2024.7.28 3.《三棵树（603737.SH）：价格下 行叠加减值拖累业绩表现，零售维 持韧性销量持续增长》，2024.7.27 4.《周观点：Q2 建材基金持仓仍维 持低位，静待政策落地后的底部反 转机会》，2024.7.21 5.《建材行业基金持仓点评：建材 板块基金持仓环比再下降，持仓比 例再探新低》，2024.7.19 周观点 ...

行业投资评级 - 公用事业行业投资评级为“优于大市（维持）” [1] 报告的核心观点 - 报告聚焦于ESG（环境、社会和治理）公用事业行业，重点关注国内外的绿色电力交易、可持续供应链融资计划、新型电力系统建设等热点和政策动态 [1][2][6][7][8][9][10] 热点聚焦 国内 - 2025年第九届亚冬会首批绿电交易完成，交易电量3210万千瓦时，主要用于8-12月在哈尔滨的亚冬会筹备工作及测试赛、训练赛等，由6家售电公司代理17个用户与省内新能源企业交易 [6] - 我国天然气消费重回快速增长轨道，消费规模再创新高，国产资源持续上产，基础设施加快建设，产业链供应链韧性增强 [6] - 2024年上半年，全国光伏多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过30%，光伏组件出口量同比增长近20% [6] 国外 - 花旗银行和国际金融公司启动20亿美元的新兴市场可持续供应链融资计划，首个项目在墨西哥启动，计划投入5亿美元，推动绿色供应链金融发展 [2][7] - 欧盟委员会发布CSRD常见问题解答，支持公司执行新的可持续性报告规则，CSRD将提供可持续性披露的公司数量从约12000家增加至50000家以上 [7] - 黑石收购可再生能源重点勘探与控制公司Westwood的多数股权，Westwood专注于风能、太阳能等可再生能源项目，支持美国可再生能源发电的发展 [7] 政策动态 - 国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用等措施 [8] - 国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024—2025年）》的通知，计划2024年发布70项碳核算、碳足迹等国家标准，2025年建设100家企业和园区碳排放管理标准化试点 [9] - 国务院批复《中新天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案（2024—2035年）》，深化中新两国在绿色技术、绿色装备、绿色服务等方面的交流合作 [10] ESG金融产品跟踪 债券 - 截至2024年8月9日，我国已发行ESG债券4595只，存量规模达13.20万亿元人民币，本月发行ESG债券21只，发行金额329亿元，近一年共发行ESG债券1120只，发行总金额37,656亿元 [18] 公募基金 - 截至2024年8月9日，市场上存续ESG产品551只，净值总规模5,219.28亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达38.82%，本月发行ESG产品2只，发行份额6.24亿份，近一年共发行ESG公募基金72只，发行总份额246.20亿份 [20] 银行理财 - 截至2024年8月9日，市场上存续ESG产品575只，其中纯ESG产品规模占比最大，达58.78%，本月发行ESG产品15只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财410只 [23] ESG专家观点 - 李高指出，自“双碳”目标提出以来，党中央将碳达峰、碳中和工作纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局，形成了政府有力引导、企业积极响应、全民广泛参与的良好工作格局，强调要推动绿色低碳技术和产业创新发展 [24] - 彭华岗认为，中国ESG建设已进入深水区，要充分发挥ESG榜样的示范引领作用，推动中国特色ESG体系建设，服务于中国式现代化建设和高质量发展 [25]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 百亚股份发布2024年半年报，Q2业绩超预期，公司坚持既定战略，聚焦资源打造品牌和产品力，深耕核心地区，加快电商和新兴渠道建设，拓展全国市场 [2] - 中高端产品占比提升，电商渠道表现亮眼，产品升级驱动卫生巾营收增长，新兴渠道增速靓丽 [3] - 拓展市场加大营销投入，盈利水平显著改善，受益于产品结构优化，自由点产品营收提升，大健康系列营收占比增加 [3] - 品牌力不断提升，618表现亮眼，多平台协同发展，自由点全域曝光量、品牌搜索度增加，多款产品荣登榜单 [3] - 看好公司中长期市占率提升，预计24 - 26年公司营业收入和归母净利润均有增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2023 - 2024年不同时间段，百亚股份绝对涨幅分别为-5.72%、-5.97%、-3.76%，相对涨幅分别为-3.66%、0.82%、4.46% [2] 财务数据 - 2024H1公司实现营业收入15.3亿元，同比增长61.3%；归母净利润1.8亿元，同比增长36.4%；扣非归母净利润1.7亿元，同比增长38.6%；2023Q2单季实现营业收入7.7亿元，同比增长79.6%；归母净利润0.8亿元，同比增长49.4%；扣非归母净利润0.8亿元，同比增长50.6% [2] - 24H1卫生巾/纸尿裤/ODM营收分别为14.1/0.6/0.7亿元，同比+68.8%/-5.3%/+21.6%；川渝/云贵陕/其他地区/电商渠道营收分别为3.7/2.4/1.9/6.5亿元，同比增长11.1%/19.8%/65.6%/176.0% [3] - 2024H1公司综合毛利率54.4%，相比去年同期提升6.8pcts；净利率为11.7%，相比去年同期下降2.2pcts；24Q2单季度综合毛利率为54.4%，同比提升6.0pct [3] - 2024H1公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为35.3%/2.9%/2.1%/-0.1%，分别同比变动+11.1pcts/-0.9pcts/-0.6pcts/+0.04pcts [3] - 预计24 - 26年公司营业收入分别为29.7/37.3/45.7亿元，分别同比增长38.4%/25.5%/22.5%；归母净利润分别为3.2/4.0/4.9亿元，分别同比增长34.6%/24.6%/22.6%；EPS分别为0.75/0.93/1.14元，当前股价对应24 - 26年PE为29.1/23.4/19.1X [4] 618表现 - 2024年618期间自由点全域曝光量达15亿+，品牌搜索度同比增加330%，益生菌卫生巾618期间售出140万套，荣登各平台618大促卫生巾爆款榜单 [3] - 2024年618期间自由点在抖音618大促位列第一名；天猫个护销售榜位列第二名；天猫超市新锐品牌榜位列第一位；拼多多卫生巾品牌销售榜位列第二名；2次登顶京东个人护理竞速榜TOP1 [3]

报告行业投资评级 - 商贸零售行业投资评级为优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024年二季度消费板块风偏下降跑输大盘，但存在结构性行情，化妆品超额收益明显、龙头公司618延续高增长，出海板块持续回升，自下而上选股龙头超额收益突出；预估Q3宏观消费仍旧偏弱，且三季度多个板块均为淡季，预估板块β超额收益较弱，7 - 8月逐步迎来中报兑现期，把握绩优公司的个股性机会[7] 根据相关目录分别进行总结 周专题 - 江苏吴中投资丽徕科技布局PDRN“婴儿针”，分析海外龙头丽珠兰市场表现映射国内市场[2] 水光针市场规模 - 全球市场：截至2023年，全球水光针市场规模达11.1亿美元，预计2032年扩容至23.8亿美元，2023 - 2032年CAGR为8.8% - 中国市场：2023年，水光在中高收入医美需求者/医美潜力人群的注射类医美治疗项目中均排名第一，消费占比分别达43%/16%；2024年，31%的消费者计划维持或增加水光针项目，位列注射类项目第一[2] 水光针成分辨析 - PDRN是从三文鱼DNA中直接提取的核酸物质，与人体DNA碱基序列高度类似，具有较低的免疫原性，不易引起过敏反应，且在抗炎、抗敏感等方面表现突出[3] 龙头品牌丽珠兰 - 全面布局PDRN/PN，具备skinbooster3 + 3、丽珠兰白瓷、丽珠兰三文鱼三种PDRN产品和四种PN产品，韩国velyb整形医院终端价大多在3000 - 4000元之间[3] PRP业务情况 - 2023年医疗器械业务实现营收1361.4亿韩元，较2019年同期增长372.1%；其中内销/出口分别实现949.7亿/411.7亿韩元，较2019年同期增长365.4%/388.3%，疫情后营收高增或来自水光针产品贡献[3] 国内市场映射 - 江苏吴中对丽徕科技投资，获得其PDRN产品的独家权益，PDRN溶液已进入临床试验阶段，有望成为国内首批上市的PDRN三类械产品[3] 本周重点公司公告 - 商贸零售：周生生24H1净利润5.0 - 5.5亿港元，同比下降33% - 40%；康耐特光学24H1营收9.76亿/+17.5%，归母净利润2.09亿/+31.6% - 社会服务：锦江酒店发布24年激励计划；长白山24H1营业收入2.54亿元/+51.73%，归母净利润0.21亿元/+71.70%；行动教育24H1实现营业收入3.9亿元，同增35.2%，扣非归母净利润1.4亿元，同增38.8% - 米奥会展24H1实现营业收入2.6亿元，同比 - 26.4%，扣非归母净利润0.37亿元，同比 - 50.2%[4][7] 本周重点行业新闻 - 抖音推出“多单立减”机制；京东百亿补贴进行重大调整，追加专项补贴扶持美妆品类；资生堂集团上半年销售额微降0.5%，经营亏损27亿日元；胖东来调改永辉超市第二家门店营业，永辉超市启动全国范围内调改；文化和旅游部鼓励各地实施景区门票优惠、满减优惠[7] 投资建议 - 短期视角：关注时代天使、润本股份、江苏吴中 - 长期视角：关注巨子生物、名创优品、乖宝宠物、赛维时代[7] 投资观点 - 出海板块：看好跨境电商行业长期发展空间，关注赛维时代等龙头标的；关注名创优品、泡泡玛特海外门店扩张情况、小商品城出口情况 - 医美：关注24H2同比改善及新品获批，建议长期配置爱美客、锦波生物，短期关注江苏吴中及时代天使中报业绩 - 黄金珠宝：预计下半年金价企稳后黄金消费量有望回暖，品牌拓店或于下半年集中推进，关注老凤祥等公司 - 化妆品：关注达播合作及上新节奏，长期看好国货龙头抢占市场份额，推荐巨子生物等公司 - 传统零售板块：关注重庆百货、家家悦新模式探索情况，跟踪永辉超市、步步高调改情况 - 宠物板块：看好板块持续高增长，重点推荐乖宝宠物，关注中宠股份等公司[17][18]

报告行业投资评级 - 通信行业评级为优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 本周通信行业整体表现偏弱，热点分散，板块轮动和波动剧烈，重点看好卫星互联网及与低空经济相融合的投资机会[3] - 随着 G60 首批 18 星发射，中国卫星互联网预计进入航班化持续发射阶段，产业链公司预计有业绩体现，投资机会更明晰[4] 根据相关目录分别进行总结 投资策略 本周回顾 - 本周通信（中信）下跌 3.74%，表现劣于上证指数，同期上证指数下跌 1.48%，深证成指下跌 1.87%，创业板指下跌 2.60%，沪深 300 下跌 1.56%[3][13] - 从板块来看，射频及天线指数本周涨幅 4.35%，表现优秀，卫星导航指数跌幅 6.03%，相对弱势[3][13] - 涨幅前三的个股为欣天科技（78.29%）、*ST 通脉（21.60%）、*ST 美讯（17.65%）；通信产业热点分散，AI 算力指数本周下跌 4.66%、东数西算指数下跌 3.62%；专网领域标的佳讯飞鸿下跌 3.51%、海能达下跌 2.47%[3] - 行业事件驱动包括千帆星座首发成功、工信部推进卫星互联网业务准入制度改革、中国移动小型卫星基站车设备集采等[3][13] 季度专题（卫星互联网） - 千帆星座 18 星首发成功，投资价值更加清晰，24 年将发射 108 颗卫星，25 年将实现 648 颗卫星提供区域网络覆盖，24 年 Q4 会进入航班化发射状态[4][13] - 中国的基础设施在稳步加速落地，24 年或是拐点，海南商业航天发射场 24 年 6 月至年底将逐步投入商用等[4][13] - 中国社会化卫星发射相继推进形成规模，G60 规划发射 1.2 万颗卫星等，中国卫星计划数量已达 3.5 万颗，与美国星链 4.2 万颗相差无几[4][13] - 中国卫星应用场景驱动，保障了商业模式闭环，如中国移动 6G 试验卫星升空等[4][13] - 中国卫星互联网速率更高，后续与低空融合的技术基础较好，国内或有望在今年年底建设成局部、特种可用的卫星互联网网络[4][14] 千帆星座首发成功，国产基带芯片开启通信技术新篇章 - 8 月 6 日，“千帆星座”计划的首批组网卫星以“一箭 18 星”成功升空入轨，该计划预计 2027 年实现全球网络覆盖，至 2030 年部署 1.5 万颗卫星[15] - 垣信卫星采用思朗科技研制的全国产自主创新宽带无线通信 SoC 芯片 UCP，该芯片拥有真正 SDR 特点和强大算力，应用于卫星产品时优势明显[15] - 建议重点关注卫星互联网相关公司，如航天环宇、佳缘科技等[15] 工信部：扩大电信业务开放，有序推进卫星互联网业务准入制度改革 - 8 月 6 日，工信部发布意见，要持续优化高效开放统一的准入环境，包括优化市场准入管理、加强创新发展支持、扩大电信业务开放等[15] - 建议重点关注三大运营商及卫星互联网运营相关公司，如中国移动、中国卫通等[15][16] 中国移动小型卫星基站车设备集采 - 近日，中国移动公示 2024 年小型卫星基站车设备集采结果，新航达中标，投标报价 50256700 元（不含税），56396587 元（含税），中标份额 100%[16] - 建议重点关注卫星互联网地面段相关公司，如中兴通讯、航天环宇等[16] 中电信研究院启动云网融合实验室 SDR NTN 网络系统采购 - 近日，中国电信研究院发布公告，2024 年云网融合实验室移动基础设施扩容项目 - SDR NTN 网络系统采购项目已具备招标条件，进行公开招标[17] - 采购设备包括 1 套 SDR NTN 网络系统（终端）和 1 套 SDR NTN 网络系统（网络），项目总预算 260 万元（不含税）[17] - 建议重点关注卫星互联网仿真测试及地面段相关公司，如坤恒顺维、中兴通讯等[17] 行业重点新闻 - 珠海“天空之城”项目获备案，总投资 10 亿元，将打造全域低空立体交通运营指挥体系，广东省目标到 2026 年低空经济规模超 3000 亿元[18] - 8 月 6 日，国资委等印发意见，支持中央企业电子采购与大数据、AI 等新技术融合发展，发挥采购对科技创新的支撑作用[18][19] - 近日，上海市交通委等五部门印发方案，推动交通基础设施数字化转型，包括加快数字化改造、实施智慧化改造等[20] - 8 月 5 日，中文多模态大模型 SuperCLUE - V 基准 8 月榜单发布，腾讯混元大模型位居国内大模型首位（71.95 分）[21] 行情回顾 - 本周上证指数下跌 1.48%，收 2862.2 点，各行情指标从高到低表现依次为：上证指数 > 沪深 300 > 中小综指 > 万得全 A > 万得全 A(除金融、石油石化) > 创业板综[23] - 通信行业板块下跌 3.74%，表现劣于上证指数，细分行业指数中物联网指数 -3.93%、网络规划建设指数 -1.06%等[23][24] 行业要闻 运营商板块 - 8 月 8 日，中国移动发布 2024 年中期业绩报告，营业收入达 5467 亿元，同比增长 3.0%，净利润 802 亿元，同比增长 5.3%[28] - 中移互联网公司 2024 年超级 SIM 相关项目已启动四次规模采购，集采预算规模已超 3465 万元（不含税）[28] - 未来五年移动回传传输市场规模将达到 245 亿美元，预计 5G 网络中移动回传设备需求将以 13%的五年复合年增长率增长[29] - 8 月 7 日，中国铁塔公布 2024 年中期业绩，营业收入 482.47 亿元，同比增长 3.8%，利润增长 10.1%[30] 主设备板块 - 近日，中国电信 2024 年城域云网设备 MCN - Spine 标包华为、中兴和新华三 3 家入围，两次城域云网设备集采规模已达 3.326 万台[31][32] - 中国电信启动 2024 年移动 IMS 接入层（SBC）扩容工程单一来源采购，确定供应商为华为、中兴、爱立信[32] - 中兴星云研发大模型通过备案，号称代码生成能力达 GPT - 4 水平，助力编码提效 30%、整体研发提效 10%[32] 光通信板块 - 近日，光迅科技等在超长单跨距无中继光纤传输领域实现全球首次千公里级单跨距传输，传输距离分别达到 1002.75 km 和 808.27 km[33] - 美国知名光纤光缆大厂 Lumen Technologies 获 50 亿美元新业务订单合同，有望获得额外 70 亿美元潜在销售订单[33] 物联网板块 - IDC 预计到 2027 年，全球汽车半导体市场规模超 880 亿美元[34] - 中国移动牵头成立信息通信测试仪器仪表产业组织，采用“3 + X + Y”协同创新模式推动仪器仪表产业发展[34] 智能终端板块 - 2024 年第二季度，中国智能手机市场出货量为 6740 万台，同比增长 5%，华为增速最快，小米紧随其后[35] 数据中心板块 - 8 月 8 日，中国移动公示 2024 年至 2025 年水冷型空调末端设备集采结果，纳源丰、佳力图等 10 家中标，项目总预算约 8.508 亿元（不含税）[36][37] - 8 月 5 日，联通数科采购通用服务器，规模 4841 台、预算 4.13 亿[37] 工业互联网板块 - 近日，《基于毫米波的工业 5G 创新应用白皮书》发布，5G 毫米波专频专网优势显著，能满足工业场景需求，提高数据传输安全性[38][39] 上市公司公告 - 欣天科技拟向参股公司晶萃光学增资 2,100 万元，增资完成后持股比例将由 8%增至 23.20%[40] - 中国移动 2024 年 1 - 6 月已使用募集资金投入募投项目约 8.56 亿元，截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金账户余额约 17.56 亿元[42] - 剑桥科技报告期内新项目使用募集资金 3,317.55 万元，截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金专户余额合计为 160,269,795.20 元[43] - 长飞光纤 2023 年年度 A 股权益分派，每股派发现金红利 0.514 元（含税），共计派发现金红利 208,857,893 元（含税）[44][45] - 佳创视讯控股股东部分股份解除质押 7,700,000 股，质押 7,100,000 股[46] - 润建股份控股股东部分股份质押 4,100,000 股[47] - 剑桥科技股东上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合伙）计划减持不超过 2,521,507 股（占公司股份总数的 0.9407%）[48][49]

报告行业投资评级 报告给予煤炭行业"优于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 终端日耗不减,动力煤价暂稳。价格有望开启震荡反弹,动力煤850元/吨上下有较强支撑。[7] 2. 焦煤和焦炭价格将底部企稳,2024年有望震荡反弹。[8] 3. 2023年煤炭行业供给增速下行,煤价有望逐年稳步提升。分红能力较强的优质公司、长期增量标的以及双焦弹性标的值得关注。[10][11] 分组1 1. 动力煤价格下跌,焦煤价格下跌。[19][31] 2. 内外煤炭价差变化,动力煤内外价差扩大,主焦煤内外价差收窄。[107][108] 3. 煤炭板块本周跑赢大盘,细分行业中动力煤、焦煤下跌,焦炭上涨。[111][113] 分组2 1. 港口和电厂动力煤库存变化,南方港口库存减少,北方港口库存增加,电厂库存减少。[86][87][88] 2. 钢厂炼焦煤和焦炭库存减少,焦化企业产能利用率有所下降。[90][91][94] 3. 国际动力煤和焦煤价格分化,动力煤价格下跌,焦煤价格下跌。[98][104][105]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 主流车企电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业重点新闻 - 7月国内新能源车零售渗透率达51.1%，全国乘用车市场零售172.0万辆，同比降2.8%，环比降2.6%；新能源车市场零售87.8万辆，同比增36.9%，环比增2.8%；全国乘用车厂商批发196.5万辆，同比降4.9%，环比降9.4%；汽车出口55.3万辆，同比增26%，环比增14%，出口金额99.9亿美元，同比增14%，环比增14% [4][10] - 三部门研究完善电动汽车充电分时电价政策，探索放电价格机制 [4][10] - 如祺出行获准在横琴开展Robotaxi道路测试 [4][10] - 鸿蒙智行享界S9发布，搭载华为ADS 3.0智驾系统，享界S9 Max售价39.98万元，享界S9 Ultra售价44.98万元 [4][10] - 上海计划到2027年底前公交车、出租汽车全面实现新能源化，年均更新车辆超总量9%，累计更新公交车6200辆、出租汽车1.1万辆 [4][10] - 三部门表示加快研制新能源汽车及锂电池等碳足迹国家标准 [4][10] - 重庆计划到2025年建成超充站2040座，超充桩4000个 [11] - 上汽名爵计划在墨西哥设立制造厂和研发中心 [4][11] - 哪吒汽车三款车型在巴西圣保罗上市，成为首个在巴西市场开设门店并正式推出产品的中国新势力品牌 [4][11] - 小鹏汇天的“陆地航母”开展“三高”试验 [4][11] 板块市场表现 - 本周A股汽车板块跑输大盘，沪深300指数跌幅1.56%，汽车板块跌幅3.19%，涨跌幅位居A股中信一级行业第26位 [5] - 本周SW乘用车跌幅3.54%，理想汽车 - W、零跑汽车领涨 [5] - 本周SW商用车跌幅5.85%，*ST汉马、ST曙光领涨 [5] - 本周SW汽车零部件跌幅2.60%，金固股份、钧达股份领涨 [5] 本周乘用车、商用车、汽车零部件板块PE估值均下降 - 报告展示了乘用车、商用车、汽车零部件板块相关公司的PE（TTM）及涨跌幅情况，且各板块市盈率本周下降 [17][19][20] 新车发布 - 奇瑞汽车星纪元ES改款车型为中大型纯电动车，价格19.88 - 33.98万元，计划2024.8.21上市 [26] 上游重点数据跟踪 - 钢材价格指数2024年3月起至今有所下降，铝锭、天然橡胶、浮法平板玻璃、聚丙烯、碳酸锂价格有所回落，中国/东亚 - 北美西海岸、北欧集装箱运价指数有所回落 [8]