天风证券股份有限公司 关于苏州禾昌聚合材料股份有限公司向不特定合格投资者 公开发行股票之保荐工作总结报告书 天风证券股份有限公司（以下简称"天风证券""保荐机构"）作为苏州禾昌 聚合材料股份有限公司（以下简称"禾昌聚合""公司""发行人"）向不特定合 格投资者公开发行股票的保荐机构，履行持续督导职责期限至 2024 年 12 月 31 日。目前，本次发行持续督导期已届满。 按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对公司进行尽职调查和审慎核查， 组织编制申请文件并出具推荐文件；提交推荐文件后，主动配合全国中小企业股 份转让系统有限责任公司（以下简称"全国股转公司"）的审核，组织协调公司 及其他中介机构对全国股转公司的问询进行答复，按照要求对涉及本次发行的特 定事项进行尽职调查或核查，并按照《全国中小企业股份转让系统股票向不特定 合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则（试行）》《全国中小企业股份转让系统 股票向不特定合格投资者公开发行保荐业务管理细则（试行）》等相关规定向全 国股转公司提交推荐本次发行所要求的相关文件，并报中国证监会备案。 （二）持续督导工作 按照《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发 ...

证券代码：832089 证券简称：禾昌聚合 公告编号：2025-018 苏州禾昌聚合材料股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东大会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年年度股东大会。 （二）召集人 本次股东大会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法性、合规性 2025 年 4 月 22 日公司召开第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关于 提请召开 2024 年年度股东大会的议案》。 本次股东大会的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公 司章程》的规定。 （四）会议召开方式 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 公司同一股东只能选择现场投票、网络投票中的一种方式，如果同一表决 权出现重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 13 日 15:00。 2、网络投票起止时间：2025 年 5 月 12 日 ...

会议信息 - 监事会会议于2025年4月22日现场召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案审议 - 《2024年年度报告及摘要》等多项议案全票通过[5][6] - 提名陈丽娟为第五届监事会股东代表监事[20] 报告披露 - 《2024年年度报告》等多份报告于2025年4月22日披露[5][6][12][14][16][17] 利润分配 - 2024年以总股本150,668,000为基数，每10股派现1元[12] 薪酬方案 - 2025年度监事薪酬方案需提交股东大会审议[21]

天风证券股份有限公司 关于苏州禾昌聚合材料股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项核查意见 天风证券股份有限公司（以下简称"天风证券"、"保荐机构"）作为苏州 禾昌聚合材料股份有限公司（以下简称"禾昌聚合"、"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《北 京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》、《北京证券交易所股票上市规 则（试行）》、《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》等相关规定， 对禾昌聚合 2024 年度募集资金存放与实际使用情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 本次行使超额配售选择权新增发行股票数量为 300.00 万股，由此增加的募 集资金总额为 3,000.00 万元，扣除发行费用后的募集资金净额为 2,820.00 万 元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对本次行使超额配售选择权的募集资金 到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（容诚验字[2021]230Z0308 号）。 1 包括初始发行（不含超额配售选择权）与行使超额配售选择权新增发行在内 的本次发行最终募集资金总额合计为 23,000.0 ...

非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况专项说明 苏州禾昌聚合材料股份有限公司 关于苏州禾昌聚合材料股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明 容诚专字[2025]230Z0215 号 苏州禾昌聚合材料股份有限公司全体股东： 我们接受委托，依据中国注册会计师审计准则审计了苏州禾昌聚合材料股份 有限公司（以下简称禾昌聚合）2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表， 2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司所有 者权益变动表以及财务报表附注，并于 2025 年 4 月 22 日出具了容诚审字 [2025]230Z0326 号的无保留意见审计报告。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金 往来、对外担保的监管要求》的要求及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则第 53 号——北京证券交易所上市公司年度报告》的规定，禾昌聚合管理层编 制了后附的苏州禾昌聚合材料股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关 联资金往来情况汇总表（以下简称汇总表）。如实编制和对外披露汇总表并保证其 真实、准确、完整是禾昌聚合管理 ...

公司治理 - 2024年召开5次董事会会议、2次股东大会，袁文雄全部出席/列席[5] - 2024年袁文雄各专门委员会/专门会议应参加1次，均亲自出席[8] - 2024年袁文雄累计现场工作15个工作日[9] 审计相关 - 续聘容诚会计师事务所为2024年度财务报告审计机构[18] 权益分派 - 2023年度权益分派预案于2024年6月13日实施完毕[19] 市场扩张 - 公司以自有资金设立全资子公司宿迁禾昌新材料有限公司[20] 人事变动 - 公司审议通过任免董事长议案，赵茜菁任董事长[21] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履行职责维护股东权益[24]

832089 HECHANG 苏州禾昌聚合材料股份有限公司 | 事项 | | 是或否 | | --- | --- | --- | | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真 | □是 | √否 | | 实、准确、完整 | | | | 是否存在未出席董事会审议季度报告的董事 | □是 | √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 | √否 | | 是否审计 | □是 | √否 | | 是否被出具非标准审计意见 | □是 | √否 | 2025 年第一季度报告 禾昌聚合 证券代码 : 832089 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人赵茜菁、主管会计工作负责人沈磊及会计机构负责人（会计主管人员）沈磊保证季度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 第二节 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年营业收入为16.13亿元，同比增长13.84%[27] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1.21亿元，同比增长4.39%[27] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润为1.16亿元，同比增长3.00%[27] - 2024年基本每股收益为0.80元，同比增长3.90%[27] - 2024年加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的净利润计算）为11.34%[27] - 2024年营业收入为16.13亿元，较业绩快报数据下调4.65%[30] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1.21亿元，较业绩快报数据上调1.45%[30] - 2024年加权平均净资产收益率（扣非前）为11.34%，较业绩快报数据上调1.43个百分点[30] - 报告期内公司实现营业收入161,285.73万元，同比增长13.84%[46] - 报告期内归属于公司股东的净利润为12,091.44万元，同比增长4.39%[46] - 报告期内扣除非经常性损益后的净利润为11,561.37万元，同比增长3.00%[46] - 2024年营业收入为16.13亿元人民币，同比增长13.84%[81] - 2024年净利润为1.21亿元人民币，同比增长4.39%，净利率为7.50%[81] - 2024年度营业收入为161,285.73万元[121] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年毛利率为16.27%，较上年同期的17.79%有所下降[27] - 2024年毛利率为16.27%，较2023年的17.79%下降1.52个百分点[81] - 财务费用同比增长132.84%至203.39万元，主要因银行借款利息支出增加[81][84] - 改性聚丙烯产品收入13.52亿元，同比增长17.07%，占总收入83.85%，毛利率下降1.41个百分点至15.53%[86] - 外销收入同比增长97.41%至409.47万元，但毛利率大幅下降14.80个百分点至17.99%[89][90] - 华东地区收入12.65亿元，同比增长16.44%，是公司最主要的收入区域，毛利率下降1.36个百分点至16.54%[88] - 研发支出金额为6833万元，占营业收入比例为4.24%，与上期占比4.32%基本持平[111] 财务数据关键指标变化：现金流与投资 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-1.17亿元，同比恶化34.74%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.17亿元，较上年同期的-8694万元恶化34.74%，主要因预付货款及应收账款增加[96][97] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.77亿元，较上年同期的8190万元大幅增长116.45%，主要因银行借款及应收票据贴现金额增加[96][97] - 报告期投资额为6006万元，较上年同期的1.07亿元下降43.76%[98] - 投资活动产生的现金流量净额为-6030万元，与上年同期的-6099万元基本持平[96] - 报告期内使用自有资金购买银行理财产品发生额为200万元，期末未到期余额为0[102] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2024年末总资产为19.30亿元，同比增长17.88%[28] - 2024年末总负债为8.09亿元，同比增长29.58%[28] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为11.20亿元，同比增长10.67%[28] - 2024年资产负债率（合并）为41.93%，同比上升3.78个百分点[28] - 公司期末应收票据较期初增长30.89%，主要因汽车业务销售增长取得商业承兑汇票增加[78][79] - 公司期末在建工程较期初激增2116.48%，主要因“新材料数字化创新工厂技术改造项目”费用投入增加[78][79] - 公司期末短期借款较期初增长101.64%，主要因银行借款和应收票据贴现金额增加[78][80] - 公司期末无形资产较期初增长52.56%，主要因子公司建设项目购买土地所致[78][80] - 公司期末应付账款较期初增长37.03%，主要因业务规模增长导致采购支付的货款增加[78][80] - 公司期末合同负债较期初增加121.30%，主要因预收货款金额增加[78][80] - 公司期末应交税费较期初增长38.70%，主要因销售规模增长导致计提的增值税金额较大[78][80] - 公司期末其他流动负债较期初增长39.55%，主要因已背书未到期票据未终止确认金额增加[78][80] - 2024年12月31日应收账款账面余额为85,763.63万元，坏账准备余额为6,216.44万元[124] - 应收账款坏账准备余额占应收账款账面余额的比率约为7.25%[124] 业务线表现 - 改性聚丙烯产品收入13.52亿元，同比增长17.07%，占总收入83.85%，毛利率下降1.41个百分点至15.53%[86] - 外销收入同比增长97.41%至409.47万元，但毛利率大幅下降14.80个百分点至17.99%[89][90] - 公司产品被广泛应用于汽车零部件、家电零部件和塑料包装等行业[127] 地区表现 - 华东地区收入12.65亿元，同比增长16.44%，是公司最主要的收入区域，毛利率下降1.36个百分点至16.54%[88] 客户与供应商集中度 - 前五大客户销售额合计6.07亿元，占年度销售总额的37.65%[92] - 前五大供应商采购额合计4.75亿元，占年度采购总额的37.33%[94] 研发与技术创新 - 截至2024年12月31日，公司新增获得发明专利8项，实用新型专利8项；新增专利申请26项，其中发明专利13项，实用新型专利13项[4] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司拥有已授权专利77项，其中发明专利15项[46] - 报告期内新增授权专利16项，其中发明专利8项[46] - 报告期内新增专利申请26项，其中发明专利13项[46] - 公司拥有的专利数量本期为77项，较上期的62项增加15项或增长24.2%[113] - 公司拥有的发明专利数量本期为15项，较上期的7项增加8项或增长114.3%[113] - 研发人员总计98人，占员工总量的比例为12.81%[112] - 公司研发项目“高耐久性聚丙烯复合材料的研究与开发”处于小试阶段，旨在提升产品使用寿命和耐久性[114] - 公司研发项目“低气味和低VOC的软质聚氯乙烯的研究与开发”处于小试阶段，旨在提供环保新产品以扩大应用范围[114] - 公司研发项目“高强度聚复合纤维材料的研究与开发”处于小试阶段，旨在提升材料强度及物理性能[114] - 公司研发项目“无卤耐高温阻燃高分子材料的研究与开发”处于研究阶段，旨在提高材料阻燃性及高温稳定性[114] - 公司研发项目“低翘曲性改性复合材料的研究与开发”处于研究阶段，旨在开发用于激光雷达外壳的低翘曲材料[115] - 公司研发项目“耐老化聚丙烯材料的研究与开发”处于研究阶段，旨在提升材料抗老化性能及力学性能[115] - 公司研发项目“无气味汽车装饰用聚丙烯复合材料的研究与开发”处于中试阶段，旨在降低VOC和气味以提高产品竞争力[115] - 增强增韧导热阻燃碳纤尼龙复合材料项目处于中试阶段，旨在增加材料强度、提高抗老化效果、延长使用寿命[116] - 含氧化硅螺旋管的聚丙烯复合材料项目处于小试阶段，旨在提高材料环保性与力学性能[116][117] - 仿生聚合物项目处于小试阶段，旨在开发具有高强度、高韧性、高生物相容性的材料[116] - 长玻纤阻燃增强高分子材料项目处于小试阶段，旨在提升材料拉伸强度与阻燃效果[116] - 隔音降噪改性塑料项目处于小试阶段，旨在开发兼具抗静电、阻燃和隔音降噪性能的材料[116] - 汽车零部件用高强度尼龙复合材料项目处于研究阶段，旨在通过轻量化替代金属材料以提高燃油效率[117] - 高耐磨尼龙复合材料项目处于研究阶段，旨在开发具有自润滑性、低摩擦系数且性价比高的材料[117] - PET薄膜片状挤出工艺项目处于小试阶段，旨在通过控制温度、压力等参数提高薄膜品质并降低成本[118] - PVC薄膜卷切割工艺项目处于小试阶段，旨在提高切割精度、速度和质量以实现生产模式多样化[118] - 公司与合肥工业大学合作研发增强增韧导热阻燃碳纤尼龙复合材料[119] 子公司与投资活动 - 公司全资子公司宿迁禾昌新材料有限公司于2024年5月7日完成工商注册，注册资本为5,000万元人民币[4] - 公司全资子公司宿迁禾润昌新材料有限公司于2024年11月被认定为“宿迁市禾润昌新材料工程技术研究中心”[4] - 公司于2024年5月7日设立全资子公司宿迁禾昌新材料有限公司，注册资本为5,000万元，并纳入合并报表范围[126] - 主要控股子公司苏州禾润昌总资产为3.48亿元，净资产为1.73亿元，报告期净利润为766万元[105] - 主要在建项目“年产56,000吨高性能复合材料项目”累计投入1.62亿元，进度达101.02%，但累计实现收益仅144万元，远低于预计收益5010万元，未达预计效益[100] 行业与市场环境 - 国家政策统筹安排约3,000亿元超长期特别国债支持设备更新和消费品以旧换新[53] - 2024年全国初级形态塑料产量为12,751.63万吨，累计增长4.3%，按25%改性化率预测，2024年改性塑料产量为3,188.00万吨[56] - 2023年改性塑料产量为2,735.00万吨，2010年至2023年改性化率从16.20%提升至近25%[56] - 2023年改性聚丙烯产量占比最高，达26.82%，其次为改性聚乙烯和改性ABS，占比分别为19.92%和10.06%[57] - 2019年至2023年，中国改性塑料产量年均复合增长率达8.76%[57] - 2024年新能源汽车产销分别完成1,288.80万辆和1,286.60万辆，同比分别增长34.40%和35.50%，新车销量渗透率达40.90%[63] - 2024年新能源乘用车市场零售量1,089.90万辆，增长40.7%，年渗透率达到47.6%[55] - 预计到2026年，单车改性塑料使用量将增至210千克/辆，汽车用改性塑料需求总量约为598万吨[63] - 2024年主要家电产量同比增长：冰箱10,395.70万台（增8.30%）、空调26,598.40万台（增9.70%）、洗衣机11,736.50万台（增8.80%）、彩电20,745.40万台（增4.60%）[67] - 目前乘用车单车改性塑料使用率提升至13%，使用量为130～160千克/辆[63] - 公司业绩受下游汽车、家电行业驱动，改性塑料在汽车减重降耗方面优势明显，1kg改性塑料可替代2-3kg钢等材料[62][63] - 中国规模以上工业企业初级形态塑料总产量从2017年的8377.80万吨增长至2024年的12751.63万吨，累计增长4.30%[70] - 中国塑料改性化率从2010年的16.20%增长到2023年的近25%[70] - 2023年全球改性塑料市场规模为4,285亿美元，同比上升4.60%[130] - 2025年国家加力延续汽车、家电以旧换新补贴政策，有望带动改性塑料产品销量增长[131] - 2024年中国改性塑料市场规模预计达到3320万吨，同比增长21.39%[133] - 中国改性塑料改性化率从2011年的16.30%提升至2023年的24.80%，但仍低于全球近50%的平均水平[137] - 国内经营范围涵盖“改性塑料”的在业/存续企业超过1万家，其中注册资本1000万元以上的企业不超过3000家，年产量超过万吨的企业不足100家[141] - 低空经济（如无人机、飞行汽车）发展增加了对轻质、高强度等高性能改性塑料的需求，扩大了市场规模[136] 管理层讨论与未来指引 - 公司2025年计划在巩固汽车、家电领域的同时，布局消费、电子电器等新领域以打造第二增长曲线[147][148] - 公司2025年将继续聚焦战略客户并加强市场推广，以扩大市场份额[149] - 公司2025年将持续加大研发投入，推出具有市场竞争力的新产品，并积极参与塑料资源循环利用[150] - 公司2025年将持续优化内控体系，深化数字化管理，并搭建采购、研发、生产、销售一体化流程管理体系[151] - 公司致力于通过加大高附加值产品研发投入、优化产品结构来提升盈利能力和市场竞争力[143] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东与实际控制人均为赵东明[21] - 控股股东、实际控制人赵东明期末直接持有公司59,000,667股股份，占总股本比例为39.16%[177][179][181] - 公司控股股东赵东明持有公司39.16%的股份[155] - 无限售条件股份总数期末为93,500,819股，占总股本比例为62.06%[174] - 有限售条件股份总数期末为57,167,181股，占总股本比例为37.94%[174] - 持股5%以上股东及前十名股东期末合计持股90,797,066股，占总股本比例为60.26%[177] 资本运作与融资 - 公司银行及非银行金融机构间接融资贷款合计规模为1.414亿元[188][189] - 公司信用贷款中，单笔最大规模为江苏银行提供的2000万元贷款，利率2.68%[188] - 公司担保贷款中，单笔最大规模为民生银行提供的两笔各1000万元贷款，利率分别为2.27%和2.45%[189] - 公司有一笔由赵东明、蒋学艺提供的最高额连带责任保证，金额为3300万元，截至报告期末该合同项下无余额[189] 审计与关键会计事项 - 公司应收账款减值测试涉及管理层重大会计估计和判断，被确定为关键审计事项[124] - 营业收入是公司关键业绩指标，存在管理层操纵收入的固有风险，被确定为关键审计事项[121] - 公司审计机构为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），经评估其2024年度审计工作独立、客观、公允[125] 风险因素 - 公司主要原材料（如PP、ABS塑料粒子）价格受国际原油价格波动影响，存在成本上涨风险[153] 诉讼与仲裁 - 报告期内公司作为原告/申请人的诉讼累计金额为460,265.00元，占期末净资产比例0.04%[160] - 报告期内公司作为被告/被申请人的诉讼累计金额为120,666.00元，占期末净资产比例0.01%[160] - 报告期内公司涉及的诉讼、仲裁事项累计总金额为580,931.00元，占期末净资产比例0.05%[160] 担保情况 - 公司对外担保总额为4.77亿元，担保余额为2.70亿元[166] - 公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供的担保金额为0元[166] - 公司对外担保中，对关联方苏州禾润昌的担保金额累计达3.04亿元[163][164] - 公司对外担保中，对关联方和记荣达的担保金额累计为4300万元[164] - 公司对外担保中，对关联方宿迁禾润昌的担保金额累计为8000万元[164] - 公司不存在为资产负债率超过70%的对象提供的债务担保[166] - 公司担保总额未超过净资产50%[166] - 公司及控股子公司报告期内不存在违规担保或需承担连带清偿责任的情形[167] 资产权利受限情况 - 公司资产权利受限总额为2.23亿元，占总资产比例为11.55%[171] - 受限资产中，应收票据质押及背书未到期金额为1.86亿元，占总资产9.65%[171] - 公司权利受限资产合计占总资产比例为11.55%[172] 股本变动与权益分派 - 公司2023年年度权益分派以总股本107,620,000股为基数，每10股转增4股并派发现金红利1.20元人民币，共计转增43,048,000股，总股本增至150,668,000股，派发现金红利12,914,400元[4] - 公司普通股总股本为150,668,000股[20] - 公司总股本通过资本公积转增由107,620,000股增至150,668,000股，转增比例为每10股转增4股[174][175] - 2023年度权益分派共计派发现金红利12,914,400元人民币[199] - 公司2023年度权益分派以总股本107,620,000股为基数，向全体股东每10股派发现金1.20元人民币[199] - 2023年年度权益分派预案于2024年4月29日经公司股东大会审议通过[199] - 2023年年度权益分派于2024年6月13日实施完毕[199] 募集资金使用 - 2021年首次公开发

核心财务表现 - 2024年营业收入为16.13亿元，较2023年的14.17亿元增长13.83% [1] - 2024年净利润为1.21亿元，较2023年的1.16亿元增长4.31% [1] - 基本每股收益为0.8000元，较2023年的0.7700元增长3.9% [1] - 净资产收益率为11.34%，较2023年的12.03%下降5.74个百分点 [1] - 每股净资产为7.44元，较2023年的9.41元下降20.94% [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东累计持有3536.62万股，占流通股比例为37.84%，较上期减少458.93万股 [1] - 股东曾超减持143.00万股，持股比例降至3.77%；股东沈熠减持9.50万股，持股比例降至3.49%；股东朱国钧减持93.60万股，持股比例降至1.30% [2] - 上海天适新股权投资中心(有限合伙)和华泰证券客户信用交易担保证券账户为新进前十大股东 [2] - 股东吴毅鹏（原持股3.27%）和蒋元生（原持股1.52%）退出前十大股东 [2] 盈利与资本结构 - 每股公积金为1.78元，较2023年的2.89元下降38.41% [1] - 每股未分配利润为4.23元，较2023年的5.01元下降15.57% [1] - 公司宣布分红方案为每10股派发现金1元（含税） [2]