业绩总结 - 公司预计2023年营收同增99.96%，归母净利同增174.61%[1] - 锦波生物2025年预计营业总收入为1779亿元，较2022年增长357.7%[2] - 2025年预计净利润为690亿元，较2022年增长533.9%[2] - 2025年每股净资产预计为31.97元，较2022年增长352.7%[2] - 2025年ROIC预计为31.02%，ROE-摊薄预计为31.69%[2] - 2025年资产负债率预计为25.79%，P/E（现价&最新股本摊薄）为23.38[2] 产品和技术 - 医美针剂布局“3+17”全程抗衰治疗方案，原料端合作化妆品国际龙头欧莱雅[1] - 在研产品进展顺利，募投项目变更聚焦重组Ⅲ型胶原蛋白拓展研发[1] - 公司是我国领先的功能蛋白企业，一体化布局重组胶原蛋白产品和抗HPV生物蛋白产业链[1]

于早期阶段，海外知名品牌的参与有助于：①加快市场教育，促进重组 胶原蛋白市场加速成长；②提升锦波生物的知名度。 ➢ 风险因素：研发不及预期风险、新品不及预期风险、行业竞争加剧风险。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|-------|---------------------------------|-------|--------------------------|---------------------|-------|-------|--------------------------|-------|-----------------------| | 资产负债表 \n会计年度 | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 单位 : 百万元 \n2025E | 利润表 \n会计年度 | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 单位 : 百万元 \n2025E | | 流动资 ...

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2023年公司营业收入7.8026021225亿元，较上年同期增长99.96%[4][6][7] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.9980479240亿元，较上年同期增长174.61%[4][6][8] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.8625512157亿元，较上年同期增长181.42%[4][6][8] - 2023年基本每股收益4.64元，较上年同期增长165.14%[4][6][8] 财务数据关键指标变化 - 收益率 - 2023年加权平均净资产收益率（扣非前）43.96%，加权平均净资产收益率（扣非后）41.97%[4][6] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 2023年末总资产14.3217977246亿元，较报告期初增长75.62%[5][6][8] - 2023年末归属于上市公司股东的所有者权益9.5368185616亿元，较报告期初增长116.64%[5][6][8] - 2023年末股本6808.6万元，较报告期初增长9.22%[5][6] - 2023年末归属于上市公司股东的每股净资产14.01元，较报告期初增长98.44%[5][6][8] 业绩增长原因 - 业绩增长主要因加大品牌宣传、研发新产品及产品升级、销售规模扩大、规模效应显现和完成北交所上市获募集资金等[7][8]

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-02- | | | | | 招商证券股份有限公 | 招商证券股份有限公 | | 05 | 832225 | 利通科技 | 9.28 | 315000 | 司北京朝外大街证券 | 司北京朝外大街证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-02- | | | | | 招商证券股份有限公 | 招商证券股份有限公 | | 05 | 834033 | 康普化学 | 22.31 | 62000 | 司北京朝外大街证券 | 司北京朝外大街证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-02- | | | | | 国金证券股份有限公 | 中信建投证券股份有 | | 05 | 838402 | 硅烷科技 | 12 | 83890 | 司深圳湾一号证券营 | 限公司重庆合川南屏 | | | | | | | 业部 | 路证券营业部 | | 2024-02- | | | | | 国金证 ...

G E Y U A N 格 远 律 师 事 务 所 w Firm 关于山西锦波生物医药股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 山西格远律师事务所 关于山西锦波牛物医药股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致:山西锦波生物医药股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(2019年修订(以下简称"《证券法》")《中 华人民共和国公司法(2018年修正)》(以下简称"《公司法》")《北京证券交易 所上市公司持续监管办法》《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规和其他 有关规范性文件的要求,山西格远律师事务所(以下简称"本所")接受山西锦 波生物医药股份有限公司(以下简称"锦波生物"或"公司")的委托,指派律 师参加公司 2024年第一次临时股东大会〈以下简称"本次股东大会"或"本次 会议")。 为出具本《法律意见书》,本所声明如下: 1、本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人员资格、 召集人资格、表决程序、表决结果及会议决议发表法律意见,并不对本次股东大 会所审议的议案、议案所涉及的数字及内容发表意见。 2、本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-013 山西锦波生物医药股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 1 月 29 日 2.会议召开地点：山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号公司九楼会议 室 3.会议召开方式：现场投票加网络投票 4.会议召集人：公司董事会 5.会议主持人：公司董事长杨霞女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 2024 年 1 月 10 日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于 提请召开 2024 年第一次临时股东大会的议案》。 本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和本公司章程的相关规定。本次会议召开不需要相关部门的批准或履 行其他必要的程序。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 5 人，持有表决权的股份总数 42,980,167 股，占公司有表决 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2024 年 1 月 25 日 [2] - 活动地点在山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号、山西省太原市小店区化章街 88 号 [2] - 参会单位及人员包括 CPE 源峰、国金证券等多家机构及个人 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书唐梦华女士和证券事务代表孟宏钢先生 [3] 产品核心竞争力及强化措施 - 重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维产品优势：氨基酸序列重复单元与人体Ⅲ型胶原蛋白核心功能区一致，无免疫原性、安全性高；有 164.88°柔性三螺旋纤维网结构且高水溶性；可自组装成纤维网，生物活性是人自身胶原近 2 倍 [4] - 强化竞争优势方式：加强品牌投入，完善渠道建设；丰富产品体系；持续研发投入 [4] 合作及业务影响 - 2023 年与欧莱雅合作可能吸引更多大品牌合作，提升原料销售能力 [4] - 杭州德锦是参股公司，因研发需要向公司采购原料 [5] 产品终端赋能及募投项目 - 对医疗机构赋能方式：持续产品推广投入，通过专业培训服务赋能 [4] - 募投项目变更原因：重组Ⅲ型人源化胶原蛋白研发和产业化效率及确定性更高，需加强品牌建设和市场推广 [5] ODM 及出海规划 - 公司未主动将 ODM 比例控制在特定范围 [5] - 产品出海是重要战略，但需一定时间 [5]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2023年1月1日至12月31日[3] 业绩变动情况 - 预计本报告期业绩同向上升[4] 净利润数据 - 归属于上市公司股东的净利润本报告期预计为28,000 - 30,000万元[4] - 归属于上市公司股东的净利润上年同期为10,917.50万元[4] - 归属于上市公司股东的净利润变动比例为156.47% - 174.79%[4] 业绩增长原因 - 公司持续加大研发投入、研发新产品及升级、加大品牌宣传和市场开拓实现收入可持续增长[5] 数据说明 - 本次业绩预告为初步测算数据，未经审计[2][6] - 最终数据以2023年年度报告为准[2][6]

调研基本信息 - 调研时间为 2024 年 1 月 16 日，地点在山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号、山西省太原市小店区化章街 88 号，形式为现场调研 [2] - 接待 18 家机构，包括中信证券、信达证券等，上市公司接待人员有董事长杨霞等 [1][2] 产品研发与进展 - 重组人源化胶原蛋白产品在妇科、泌尿科等领域开展应用研究，（妇科用）重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维项目 2023 年年中向国家药监局申报，压力性尿失禁项目、面中部增容项目接近临床尾声 [3] - 重组ⅩⅦ型人源化胶原蛋白产品有二类医疗器械和功能性护肤品，完成国家药监局医疗器械分类鉴定，相关产品完成临床前研究，正在开展多中心临床 [5] 市场竞争与合作 - 胶原蛋白市场处于早期市场教育阶段，友商推出注射剂产品有利于加快市场教育 [4] - 与巴黎欧莱雅小蜜罐合作进展顺畅，其核心成分含公司生产的重组人源化胶原蛋白原料 [5] 销售与策略 - 2024 年公司将继续推出新品、开拓销售渠道以促进业绩增长 [5] 产业化与现金流 - 已产业化重组Ⅲ型和重组ⅩⅦ型人源化胶原蛋白，其他型别正在开发，无法确定哪种型别产业化进程最快 [5] - 公司实行预算管理，根据销售及回款情况安排研发项目现金支出，历史现金流表现较好 [5] 未来方向 - 原料端原创性开发各种型别重组人源化胶原蛋白生物新材料，开发其在多科室的应用场景 [6] - 销售端在皮肤科（含医美）、妇科两大应用场景持续发力 [6]

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-01- | 832225 | 利通科技 | 13.3 | 80000 | 华安证券股份有限公 | 民生证券股份有限公 | | 16 | | | | | 司合肥金石广场营业 | 司河南分公司 | | | | | | | 部 | | | 2024-01- | | | | | 中泰证券股份有限公 | 中泰证券股份有限公 | | 16 | 834261 | 一诺威 | 5.66 | 100000 | 司淄博中润大道证券 | 司龙口港城大道证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-01- | | | | | 申万宏源证券有限公 | 申万宏源证券有限公 | | 16 | 834415 | 恒拓开源 | 3.86 | 460000 | 司北京安定路证券营 | 司上海自贸试验区分 | | | | | | | 业部 | 公司营业部 | | 2024-01- | | | | | 国泰君安证券股份有 | ...