交易进展 - 锦波生物向特定对象发行股票申请获北交所正式受理 发行对象为养生堂[1][2] - 钟睒睒通过养生堂及杭州久视以定增和协议转让方式合计投资34.03亿元 成为锦波生物第二大股东[3] - 其中20亿元定向发行融资为北交所年内最大规模定增方案[4] 投资方背景 - 养生堂为钟睒睒控股98.38%的现代高科技企业 横跨软饮料、生物制药、化妆品等多领域[2][3] - 旗下控股农夫山泉（饮用水龙头）和万泰生物（首家国产HPV疫苗研发企业）两家上市公司[2] - 截至2025年6月末养生堂营业收入473.47亿元 主营收入465.21亿元 净利润121.28亿元 资产负债率25.08%[4] 战略合作价值 - 养生堂具备大规模工业化生产体系、消费品商业化路径及医疗产品研发生产经验[2] - 合作涵盖原材料、食品饮料添加、化妆品添加、药品开发及人源化胶原蛋白工业化生产等多领域[2] - 通过战略投资赋能锦波生物突破产能建设、产品商业化及市场渠道建设等瓶颈[2] 资金安排 - 养生堂股权投资资金全部来源于自有资金 未采用杠杆融资结构化设计[4] - 资金不直接或间接来源于上市公司及其关联方 未由上市公司提供担保[4]

其他新策略 - 2025年9月18日公司向特定对象发行股票申请获北交所受理[1] - 发行需通过北交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[1]

发行相关 - 本次向特定对象发行股票价格为278.72元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[10] - 本次发行股票数量不超过7,175,660股，占发行前公司总股本的6.24%[12] - 本次发行募集资金总额不超过200,000.00万元，扣除发行费用后用于人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目和补充流动资金[13][14] 股权结构 - 截至2025年6月30日，杨霞直接持有公司67,766,972股，占公司股份总额的58.89%[23] - 截至2025年6月30日，发行前前十名股东持股合计7,927.44万股，股权比例68.90%[25] - 本次发行及股份转让完成后，养生堂有限公司和久视管理咨询（杭州）合伙企业（有限合伙）合计持股12,928,927股，持股比例为10.58%[16] 行业与市场 - 2023年全国医疗器械生产企业主营业务收入约11600亿元，比上一年下降约6.4%，占全球约27%-28%[43] - 全球生物材料市场规模预计2025年达475亿美元，CAGR为6.0%[44] - 中国重组胶原蛋白产品市场未来将以44.93%的年复合增长率增长，2025年达到585.7亿元，2030年达到2193.8亿元[48] 产品与技术 - 2021年6月公司“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”获批上市，是我国首个相关医疗器械[55] - 2023年8月公司“注射用重组III型人源化胶原蛋白溶液”获批上市，是我国首个相关创新医疗器械[55] - 2025年4月公司“注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶”获第三类医疗器械注册证，是首个相关注射用产品[55] 财务状况 - 2025年1 - 6月营业收入858,703,187.63元，归属于母公司所有者净利润392,057,939.84元，毛利率90.68%[184] - 报告期各期末应收账款分别为12,687.69万元、18,361.79万元和21,469.98万元，占资产总额比例为8.84%、8.93%和9.07%[185] - 报告期各期末存货分别为6,628.58万元、9,656.79万元和15,323.34万元，占期末资产总额比例为4.62%、4.70%和6.47%[188] 募投项目 - 人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目投资总额为126,029.50万元[14] - 补充流动资金项目投资总额为85,000.00万元[14] - 项目规划总建筑面积75,538.27平方米，建成后主要产品为适用于不同领域的重组胶原蛋白产品[150]

公司概况 - 锦波生物证券代码为832982.BJ，行业分类为医药制造业C27[19] - 主营业务是以A型重组人源化胶原蛋白为核心原材料产品的研产销[19][20][59] - 发行前总股本为115,065,340股[19] - 杨霞持股6776.70万股，占比58.89%为控股股东和实际控制人[23][24] 业绩数据 - 2025年6月30日资产总计236694.27万元，负债合计60992.41万元[26] - 2025年1 - 6月营业收入85870.32万元，净利润39071.12万元[29] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额38270.54万元[31] - 2025年6月末流动比率3.53倍，速动比率3.14倍[32] - 2025年6月末资产负债率25.77%，总资产周转率0.39次[32] - 产品市场销售超200万支[72] - 报告期各期末，应收款项账面价值分别为12916.09万元、19459.19万元和28512.88万元，占同期营业收入比例分别为16.55%、13.49%和33.20%[73] - 报告期各期末，存货账面价值分别为6628.58万元、9656.79万元和15323.34万元[74][75] - 报告期各期，存货周转率分别为1.35、1.36和1.24（已年化）[75] 发行情况 - 2025年9月5日，向特定对象发行股票项目申请通过中信证券内部审核[40] - 2025年6月26日，董事会审议通过向特定对象发行股票方案[45] - 2025年7月14日，股东会审议通过向特定对象发行股票方案[46] - 发行价格278.72元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[49][63] - 发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让[65] - 募集资金拟用于人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目和补充流动资金[60] 合作与持股 - 2025年6月26日，与养生堂有限公司签署股份认购暨战略合作协议[64] - 截至2025年6月30日，保荐机构合计持股1,998,638股，占发行人总股本比例1.74%[34] 风险提示 - 面临合作研发机构中止合作、现有技术升级迭代等技术研发风险[68] - 若核心技术人员约束和激励机制不佳，将影响公司经营[69]

业绩总结 - 2023年度公司合并营业收入为780,260,212.25元，较2022年度增长约100%[7][23] - 2023年度营业总成本438,075,553.51元，较2022年度增长约64%[23] - 2023年度营业利润348,196,324.50元，较2022年度增长约176%[23] - 2023年度净利润298,704,880.27元，较2022年度增长约174%[23] - 2023年度基本每股收益4.64元/股，较2022年度增长约165%[23] 资产负债情况 - 2023年末资产总计1,434,538,371.98元，较2022年末增长约75.91%[19] - 2023年末负债合计481,407,169.13元，较2022年末增长约28.46%[21] - 2023年末所有者权益合计953,131,202.85元，较2022年末增长约116.25%[21] 现金流情况 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为295,566,382.43元，2022年为123,891,082.75元[10] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为 - 151,074,675.07元，2022年为 - 96,323,366.70元[22] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为244,707,752.93元，2022年为31,100,145.47元[33] 关键审计事项 - 将收入确认确定为关键审计事项，因可能存在管理层不恰当收入确认风险且涉及重大判断[7] - 将固定资产和在建工程账面价值确认作为关键审计事项，因管理层判断多且占资产总额比例高[9] 在建工程情况 - 2023年末在建工程131,901,375.85元，较2022年末增长约499.33%[19] - 锦波产业园一期预算数为416,947,000.00，累计投入占预算比例为71.07%[192][193] 其他重要信息 - 公司股票于2023年7月20日在北京证券交易所上市交易[37] - 本财务报表及附注于2024年3月19日经公司第三届董事会第二十八次会议批准对外报出[38]

公司概况 - 公司成立于2008年3月28日，股份公司成立于2015年3月27日，注册资本11,506.534万元[11] - 公司股票在北交所上市，简称“锦波生物”，代码832982.BJ[11] - 公司主营业务为以A型重组人源化胶原蛋白为核心原材料的终端医疗器械产品、功能性护肤品的研产销[12] - 公司主要产品包括重组胶原蛋白产品和抗HPV生物蛋白产品[14] 财务数据 - 2025年6月30日流动资产合计140,711.77万元，非流动资产合计95,982.51万元，资产总计236,694.27万元[16][17] - 2024年12月31日流动资产合计129,760.79万元[16] - 2023年12月31日流动资产合计75,258.72万元[16] - 2025年1 - 6月营业收入85,870.32万元，净利润39,071.12万元[18] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额38,270.54万元[19] - 2025年1 - 6月毛利率90.68%，加权平均净资产收益率23.01% [19][20] - 2025年6月末应收账款21,469.98万元，存货15,323.34万元[20] - 2025年6月末资产负债率25.77%，流动比率3.53倍[20] - 报告期各期末，应收票据、应收账款、应收款项融资账面价值合计分别为12,916.09万元、19,459.19万元和28,512.88万元，占同期营业收入的比例分别为16.55%、13.49%和33.20%[27] - 报告期各期末，存货账面价值分别为6,628.58万元、9,656.79万元和15,323.34万元，存货周转率分别为1.35、1.36和1.24[28] 风险提示 - 公司面临技术研发、核心技术人员流失等经营管理风险[21] - 医疗器械及化妆品产品政策变动可能影响公司生产经营[23] - 经销商管理难度增加或影响公司品牌形象和业绩[25] - 同行业三类医疗器械产品获批上市或带来市场竞争风险[26] - 公司按15%的税率计缴企业所得税，若不能持续符合高新技术企业认定条件或政策调整，将影响经营成果[30] 股票发行 - 本次发行股票每股面值为人民币1.00元，发行价格为278.72元/股[37][40] - 本次发行数量为7,175,660股，不超过发行前上市公司总股本的30%[41] - 本次发行募集资金总额不超过200,000万元，拟投入人源化胶原蛋白FAST开发平台项目115,000.00万元、补充流动资金85,000.00万元[42][43] - 本次发行对象认购的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让[44] - 本次发行决议的有效期为自股东会审议通过本次发行股票议案之日起12个月[48] - 本次发行采取向特定对象发行A股股票的方式，发行对象为养生堂有限公司，以现金认购[38][39] 保荐相关 - 中信证券指定邓俊、姚曜为保荐代表人，张英博为项目协办人[49] - 截至2025年6月30日，保荐机构自营业务股票账户持股782,390股，占发行人总股本比例0.68%[55] - 截至2025年6月30日，保荐机构做市账户持股41,600股，占发行人总股本比例0.04%[55] - 截至2025年6月30日，保荐机构全资子公司持股522,332股，占发行人总股本比例0.45%[55] - 截至2025年6月30日，保荐机构控股子公司华夏基金管理有限公司持股652,316股，占发行人总股本比例0.57%[55] - 截至2025年6月30日，保荐机构合计持股1,998,638股，占发行人总股本比例1.74%[55] - 中信证券在本次发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度内对公司进行持续督导[79] - 本次上市申请符合法律法规和相关交易所规定，保荐机构同意作为公司本次向特定对象发行股票的保荐机构并承担责任[80] 会议审议 - 2025年6月26日，公司召开第四届董事会第十二次会议，审议通过向特定对象发行股票相关议案[63] - 2025年6月26日，发行人召开第四届监事会第七次会议，审议向特定对象发行股票事项相关议案[63] - 2025年7月14日，公司召开2025年第二次临时股东会，审议通过第四届董事会第十二次会议相关议案[63]

上海市锦天城律师事务所 关于山西锦波生物医药股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票的 法律意见书 | 声明事项 1 | | | --- | --- | | 释 义 3 | | | 正 文 5 | | | 一、 | 本次发行的批准和授权 5 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 6 | | 三、 | 发行人本次发行的实质条件 7 | | 四、 | 发行人的设立 9 | | 五、 | 发行人的独立性 10 | | 六、 | 发行人的发起人、股东及实际控制人 11 | | 七、 | 发行人的股本及其演变 12 | | 八、 | 发行人的业务 13 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 14 | | 十、 | 发行人的主要财产 15 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 16 | | 十二、 | 发行人的重大资产变化及收购兼并 17 | | 十三、 | 发行人章程的制定与修改 17 | | 十四、 | 发行人股东（大）会、董事会、监事会议事规则及规范运作 17 | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 17 | | 十六、 | 发行人的税务 18 | | 十七、 | 发行人的环境保 ...

大宗交易情况 - 9月19日大宗交易成交量0.40万股 成交金额100.80万元 成交价252.00元 较当日收盘价折价14.86% [2] - 买方营业部为国金证券上海静安区南京西路证券营业部 卖方营业部为国金证券深圳分公司 [2] - 近1个月内累计发生5笔大宗交易 合计成交金额595.38万元 [3] 股价表现 - 9月19日收盘价295.98元 单日下跌0.84% 日换手率0.79% 成交额1.44亿元 [3] - 近5日累计下跌5.80% [3] 公司基本信息 - 山西锦波生物医药股份有限公司成立于2008年3月28日 注册资本11506.534万元人民币 [3]

（记者 曾健辉） 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。 每日经济新闻 每经讯，2025年9月19日，北交所上市公司锦波生物（832982，收盘价：295.98元）发生一笔大宗交易，成交价252元/股，成交 数量4000股，成交金额100.8万元，折价14.86%。买入营业部是国金证券股份有限公司上海静安区南京西路证券营业部，卖出营 业部是国金证券股份有限公司深圳分公司。 ...

会议相关 - 公司于2025年8月19日召开第四届董事会第十四次会议[2] - 公司于2025年9月5日召开2025年第四次临时股东会[2] - 公司于2025年9月8日召开第四届董事会第十五次会议[2] 决策事项 - 公司审议通过取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案[2] - 公司审议通过聘任杨霞女士为公司总经理的议案[2] 其他事项 - 公司已完成相应的工商变更登记及《公司章程》备案工作[3] - 相关公告于2025年8月21日、9月8日在北京证券交易所指定信息披露平台披露[2] - 公告日期为2025年9月18日[4]