证券代码：834599 证券简称：同力股份 公告编号：2024-059 陕西同力重工股份有限公司监事会 关于 2023 年股票期权激励计划预留部分 第一个行权期行权条件成就相关事项的核查意见 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 陕西同力重工股份有限公司（以下简称"公司"）监事会，依据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《北 京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称"《上市规则》"）、《北京证券交 易所上市公司持续监管办法（试行）》（以下简称"《持续监管办法》"）、《北京证 券交易所上市公司持续监管指引第 3 号——股权激励和员工持股计划》（以下简 称"《监管指引第 3 号》"）等相关法律、行政法规和规范性文件以及《公司章程》 的相关规定，对 2023 年股票期权激励计划预留部分第一个行权期行权条件成就 相关事项进行了核查，发表核查意见如下： 1、经核查，公司符 ...

激励计划会议 - 2024年8月22日召开第五届董事会第十九次会议，审议预留部分第一个行权期行权条件成就议案，将提交9月12日临时股东大会审议[1][9] - 2023年3月13日召开第五届董事会第六次会议审议激励计划相关议案[2] - 2023年3月29日2023年第一次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[3] 业绩数据 - 公司2021年营业收入为40.94亿元，2023年为58.60亿元，增长率为43.13%，不低于考核目标增长率34%[12] - 公司2021年扣非净利润为3.60亿元，2023年为5.90亿元，2023年度剔除股份支付费用后的扣非净利润增长率为72.66%，不低于考核目标增长率33%[12] 行权信息 - 激励计划预留部分股票期权授予日为2023年8月22日，第一个行权等待期于2024年8月22日届满，行权比例50%[10] - 期权授予日为2023年8月22日，行权价格（调整后）为4.04元/份[15] - 可行权人数为12人，可行权数量为100万份[15] - 行权期限自2024年9月13日起至2025年8月22日止[17] 资金相关 - 本次行权所募集的资金，将全部用于补充公司流动资金[18] - 激励对象个人所得税缴纳资金由激励对象自行承担，公司代扣代缴[20] 其他 - 公司2023年股票期权激励计划预留部分第一个行权期行权条件已成就[21] - 12名预留部分股票期权激励对象主体资格合法有效[21] - 公司本期行权相关事宜需提交股东大会审议、信息披露和北交所办理后续手续[22]

证券代码：834599 证券简称：同力股份 公告编号：2024-053 陕西同力重工股份有限公司 2023 年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期 一、股票期权行权结果 （一）实际行权基本情况 （二）、实际行权明细表 | | | 可行权数量 | 实际行权数 | 实际行权对 | 实际行权对 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 职务 | | 量（份） | 应股票数量 | 应股票数量 | | | | （份） | | | | | | | | | （股） | 占行权后总 | 1、期权简称及代码：同力 JLC1、850063； 2、授予日：2023 年 4 月 17 日； 3、股票登记日：2024 年 8 月 9 日； 4、可交易日： 2024 年 8 月 12 日； 5、行权价格： 4.04 元/份； 6、实际行权人数：12 人； 7、实际行权数量：4,000,000 份； 8、股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。 | | | | | | 股本的比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予同力股份“买入”评级 [1][5][57] 报告的核心观点 - 同力股份是非公路宽体自卸车行业先锋，营收与利润稳健增长，我国自卸车市场规模逐步扩张，公司优秀的生产管理模式和持续高研发投入为发展保驾护航，预计2024 - 2026年净利润分别为7.07/7.99/9.00亿元，当前股价对应动态PE分别为5/5/4倍，具有投资价值 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 非公路运输设备高新技术先锋，非公路宽体自卸车行业开创者 - 公司2005年设立，专精非公路运输设备行业，经历初创、发展、扩张三阶段，2015年新三板挂牌，2021年北交所上市，步入智能化专业研发、制造高科技领域 [14] - 截至2024年一季度，董事长叶磊、山东华岳汇盈机械设备有限公司、总经理许亚楠为前三大股东，合计持股48.08%，股权结构稳定，公司加强“三会”制度防范风险 [16] - 公司产品有非公路宽体自卸车等多种，2023年宽体自卸车收入占比92.95%且逐年上升，具有成本低、安全性高等优势，适用于露天矿山等 [18] - 公司营收从2018年20.04亿元增长至2023年58.60亿元，归母净利润从1.54亿元增长至6.15亿元，2023年宽体自卸车收入同比+10.91%，配件销售收入同比+56.88%；2018 - 2023年毛利率和净利率稳中有升，期间费用控制稳定，2023年研发支出同比+54.20% [21][23] 非公路宽体自卸车需求扩张，露天煤矿为主要下游市场 - 自卸车行业分为公路自卸车和非公路自卸车，公路自卸车工况适应性弱等，非公路矿用自卸车成本高，非公路宽体自卸车结合两者优势，2023年市场规模达130.03亿元，同比增长5.42%，市场增长源于增量、存量替代和出口增长，行业竞争激烈 [23][26][31] - 非公路宽体自卸车产业链上游为原材料及零部件供应，中游为制造商，下游应用于矿山开采等领域；矿山开采是最大应用领域，2023年占比78.82%；我国煤炭生产和消费总量大且呈增长态势，煤炭价格稳定，露天开采产量有望增加，拉动行业增长 [35][37][41] 生产管理先进，研发投入增长，海外市场拓展空间大 - 公司建立先进工艺体系，工艺管理应用三维CAPP系统，关键零部件保证质量精度，整机装配实行流水线作业，检测试验有一流设备保证产品品质 [43] - 2023年研发投入1.03亿元，研发费用率1.77%，拥有省级企业技术中心及实验室，有多项专利；正在研发新能源矿用自卸车，智能化方面布局无人驾驶技术 [43][46] - 2023年海外收入9.81亿元，同比增长68.56%，海外业务毛利率32.99%高于国内；海外市场需求火热，“一带一路”带动行业出口，未来空间广阔 [47][50] 盈利预测与投资建议 - 核心假设：2024 - 2026年自卸车、维修、配件业务营收增速分别为10.0%、10.0%、10.0%和12.0%、10.0%、10.0%和12.0%、10.0%、10.0%，毛利率分别为22.0%、75.0%、35.0% [51] - 盈利预测：预计2024 - 2026年营业总收入分别为64.34/71.85/80.25亿元，同比增长9.79%/11.67%/11.70%，归母净利润分别为7.07/7.99/9.00亿元 [54][60] - 投资建议：选取中联重科等为可比公司，2024 - 2026年可比公司PE均值为12/9/7，公司估值低于可比公司，首次覆盖给予“买入”评级 [54][56][57]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 活动时间是2024年7月30日，地点在公司西坡生产基地 [2] - 参会单位包括多家媒体、证券机构、投资公司及16位个人投资者，上市公司接待人员有董事&总经理许亚楠、董事会秘书杨鹏、技术中心主任王永 [2] 海外市场布局 - 产品布局：面向海外丰富产品型号，开发全驱、大型化、新能源产品，做前瞻性规划 [4] - 营销渠道布局：面向需求端发展渠道，补充新兴市场渠道，提升传统市场渠道竞争力 [4] - 业务模式布局：探索建立海外信用风险评估体系，增加海外融资等信用销售比例 [4] - 产品全周期服务保障布局：推广海外多种服务产品，投放总包等全寿命周期服务产品 [4] - 针对性重点布局：聚焦矿产资源集中国家和区域，高强度投入人员、产品、服务、政策 [4] - 品牌建设布局：依托展会、客户活动等展示品牌形象，提升国际影响力 [4] 产品突破创新 - 无人驾驶车辆在矿区成功应用，初步具备商业化条件，融合技术研发的产品成商业化基础产品，与多家公司合作推出多批量产品并常态化运行 [4] 产品调整与研发储备 - 增强新能源产品研发力度，110吨大型化产品投入矿区验证，更大吨位产品加紧研发，后续在大型化、新能源、智能化方面持续推出新产品 [5] 研发团队与技术壁垒 - 研发和试验团队超200人，在非公路自卸车领域研发领先，非道路无人驾驶领域集中车端技术研发，有信心突破技术难题 [5] 新能源领域布局 - 布局多年，有以电驱技术为特征的最全技术路线，实现载重30吨到110吨全系列多种动力技术路线产品，未来将基于市场需求推出更多新能源产品 [5] 电车应用与性价比 - 电驱产品在多场景推广成功，特定场景可节约10%到90%燃料成本，与传统燃油车相比在很多场景有明确性价比优势，是上半年电车销量大幅提升原因 [5] 利润率与负债率情况 - 产品价格高于竞争对手5%左右，坚持特定生产模式，三项费用率低于同行业，人均产值领先，毛利率、净利率高于同行业 [7] - 日常经营形成应付票据和应付账款，背书转让承兑汇票调增负债，剔除后实际负债率下降5个百分点，资产负债率从2022年的64%降至2023年的56%，未来将持续管理资金，保持合理负债率 [7]

海外市场拓展 - 公司高度重视海外市场拓展，在去年成立同力重工（新加坡）有限公司的基础上，2024年进一步完善了产品布局、营销渠道布局、业务模式布局、产品全周期服务保障布局、重点区域布局以及品牌建设布局[7][8][9][10][11][12] - 公司在海外市场取得了一定成绩，但具体数据未提及[6] 产品创新 - 公司无人驾驶车辆已经在矿区得到成功应用，初步具备商业化条件[13] - 公司持续加强新能源产品的研发力度，推出了从30吨到110吨的全系列纯电驱动、混合驱动等新能源产品[14][17] - 公司在大型化、智能化方面也有新产品储备[14] - 公司拥有200人的研发和试验团队，在非公路自卸车领域处于领先地位[16] 电动化转型 - 公司电驱产品在特定场景下能取得10%到90%的燃料成本节约，具有明确的性价比优势[19] - 公司电车销量在今年上半年大幅提升[19] - 公司将持续进行电动化转型研究，未来会推出更多满足市场需求的新能源产品[17] 财务状况 - 公司产品毛利率、净利率水平高于同行业水平[21] - 公司负债率较高的主要原因是应付票据和应付账款较多，如剔除此项公司实际负债率将下降5个百分点左右[21] - 公司未来将持续致力于资金管理，提升资金使用效率，保持合理资产负债率水平[22]

| 2024-07- | | | | | | 华福证券有限责任公 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 24 | 834599 | 同力股份 | 6.1 | 500000 | 司长沙五一大道证券 | 司漳平和平中路证券 | | 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 申万宏源证券有限公 营业部 | 卖出营业部 营业部 | ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-07- | | | | | 申万宏源证券有限公 | 华福证券有限责任公 | | 23 | 834599 | 同力股份 | 6.05 | 450000 | 司长沙五一大道证券 | 司漳平和平中路证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-07- | | | | | 国泰君安证券股份有 | 中国银河证券股份有 | | 23 | 873690 | 捷众科技 | 8.45 | 1700000 | 限公司浙江杭州滨江 | 限公司绍兴证券营业 | | | | | | | 科技馆街营业部 | 部 | | 2024-07- 23 | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 120000 | 华龙证券股份有限公 司上海大渡河路证券 | 大同证券有限责任公 司太原分公司 | | | | | | | 营业部 | | | 2024-07- | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 13000 ...

交易数据 - 同力股份成交价为5.8[1] - 同力股份成交数量为500000股[1]

交易信息 - 交易日期为2024年7月19日[1] - 股票代码为834599，简称为同力股份[1] - 成交价为6，成交数量为600000股[1] 营业部信息 - 买入营业部为申万宏源证券长沙五一大道营业部[1] - 卖出营业部为华福证券漳平和平中路营业部[1]