主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0 44元 同比下降15 38% 2023年为0 52元 2022年为0 75元 [1] - 每股净资产9 78元 同比增长3 38% 2023年为9 46元 2022年为8 85元 [1] - 每股公积金5 33元 同比下降0 56% 2023年为5 36元 2022年为5 36元 [1] - 每股未分配利润3 31元 同比增长10 33% 2023年为3 00元 2022年为2 61元 [1] - 营业收入3 06亿元 同比增长17 69% 2023年为2 6亿元 2022年为1 82亿元 [1] - 净利润0 33亿元 同比下降13 16% 2023年为0 38亿元 2022年为0 54亿元 [1] - 净资产收益率4 62% 同比下降17 35% 2023年为5 59% 2022年为8 83% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2348 98万股 占流通股比39 46% 较上期减少867 45万股 [1] - 王毓敏持有794 6万股 占总股本13 35% 持股数量不变 [2] - 北京德益诚投资发展中心持有413 25万股 占总股本6 94% 持股数量不变 [2] - 张忠恕持有365 5万股 占总股本6 14% 持股数量不变 [2] - 李燕霞持有300万股 占总股本5 04% 减持33 68万股 [2] - 北京英凯石英投资发展中心持有138 07万股 占总股本2 32% 持股数量不变 [2] - 北京中兴通远投资持有124 7万股 占总股本2 10% 减持48 69万股 [2] - 易方达北交所精选基金新进71 13万股 占总股本1 20% [2] - 汇添富北交所创新精选基金新进57 41万股 占总股本0 96% [2] - 嘉实北交所精选基金新进51 41万股 占总股本0 86% [2] - 大成北交所两年定开基金新进32 91万股 占总股本0 55% [2] - 江苏太平洋石英退出前十大股东 原持有374万股 占总股本6 28% [2] - 创金合信北交所精选资管计划退出前十大股东 原持有263 45万股 占总股本4 43% [2] - 开源证券退出前十大股东 原持有215 43万股 占总股本3 62% [2] - 广发北交所精选两年定开混合A退出前十大股东 原持有145 06万股 占总股本2 44% [3] 分红送配方案情况 - 分红方案为10派1 2元(含税) [4]

股价情况 - 2025年4月10 - 11日，公司股票收盘价涨幅偏离值累计达42.86%，属异常波动[2] 核实情况 - 核实对象含控股股东等，方式有电话等[4] - 前期公告无重大变化，无相关报道传闻，经营环境未变[5] - 公司等无应披露未披露重大事项[5] 交易情况 - 异常波动期间公司及相关人员无交易股票情况[8] 风险提醒 - 公司提醒投资者注意市场风险，理性投资[9]

文章核心观点 A股半导体板块走高，炬芯科技涨停，多家公司快速跟涨 [1] 分组1 - A股半导体板块走高 [1] - 炬芯科技涨停 [1] - 慧智微、凯德石英、明微电子、乐鑫科技、源杰科技等快速跟涨 [1]

股东持股 - 北京德益诚投资发展中心持股6840000股，比例9.12%[2] - 北京英凯石英投资发展中心持股1900000股，比例2.53%[2] 减持计划 - 两股东拟各减持不超750000股，比例不超1%[3] - 减持在披露15个交易日后3个月内进行[3] - 减持股份源于上市前取得[2][3] - 减持因自身资金需求[3] 其他情况 - 股东曾有股份转让及减持价格承诺[5] - 减持未违规，实施不确定且不影响控制权[7][8]

股东持股 - 北京德益诚投资发展中心持股6840000股，比例9.12%[2] - 北京英凯石英投资发展中心持股1900000股，比例2.53%[2] 减持计划 - 两股东拟减持不超750000股，不超1%[3] - 30个交易日后3个月内减持[3] 股份锁定 - 曾承诺上市12个月内不转让[5] - 特定条件下锁定期延长6个月[5] - 锁定期后两年减持价不低于发行价[5] 其他说明 - 减持未违规[8] - 减持不确定，不导致控制权变更[9]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 预计2024年营收3.06亿元（+17.95%），归母净利润0.36亿元（-5.82%），受项目新增折旧影响下调2024年盈利预测，维持2025 - 2026年盈利预测，看好公司布局高端半导体石英材料市场，维持“增持”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025/3/3，当前股价30.16元，一年最高最低47.80/13.60元，总市值22.62亿元，流通市值17.87亿元，总股本0.75亿股，流通股本0.59亿股，近3个月换手率282.18% [1] 业务情况 - 2024年半导体业务向好，12英寸半导体业务收入增速快，化合物半导体用石英制品订单增长快，化合物半导体客户主要是通美晶体，产品用于其磷化铟、砷化镓等产线 [3] 产能与认证 - 凯德芯贝半导体精密配件研发生产基地预计2025年投产；亦庄新工厂处于产能爬坡期，获ISO:9001认证后有多家高端客户审核；凯美石英项目一期已投产；公司在中芯国际产品认证顺利且有正式订单 [4] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|182|260|306|359|422| |YOY(%)|9.4|43.1|18.0|17.3|17.4| |归母净利润(百万元)|54|38|36|62|79| |YOY(%)|35.4|-29.6|-5.8|73.6|27.1| |毛利率(%)|48.1|38.9|39.4|41.9|42.7| |净利率(%)|29.7|14.6|11.7|17.3|18.7| |ROE(%)|8.1|5.7|4.8|7.9|9.3| |EPS(摊薄/元)|0.72|0.51|0.48|0.83|1.05| |P/E(倍)|41.9|59.6|63.3|36.4|28.7| |P/B(倍)|3.4|3.3|3.1|2.9|2.6| [5] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等预测 [10]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 预计2024年凯德石英营收3.06亿元（+17.95%），归母净利润0.36亿元（-5.82%），受项目新增折旧影响下调2024年盈利预测，维持2025 - 2026年盈利预测，看好公司布局高端半导体石英材料市场，维持“增持”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 当前股价30.16元，一年最高最低47.80/13.60元，总市值22.62亿元，流通市值17.87亿元，总股本0.75亿股，流通股本0.59亿股，近3个月换手率282.18% [1] 财务情况 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为1.82/2.60/3.06/3.59/4.22亿元，增速分别为9.4%/43.1%/18.0%/17.3%/17.4%；归母净利润分别为0.54/0.38/0.36/0.62/0.79亿元，增速分别为35.4%/-29.6%/-5.8%/73.6%/27.1%；毛利率分别为48.1%/38.9%/39.4%/41.9%/42.7%；净利率分别为29.7%/14.6%/11.7%/17.3%/18.7%；ROE分别为8.1%/5.7%/4.8%/7.9%/9.3%；EPS分别为0.72/0.51/0.48/0.83/1.05元；P/E分别为41.9/59.6/63.3/36.4/28.7倍；P/B分别为3.4/3.3/3.1/2.9/2.6倍 [5] 业务发展 - 2024年半导体业务向好，12英寸半导体业务收入增速快，化合物半导体用石英制品订单增长快，化合物半导体客户主要是通美晶体，产品用于其磷化铟、砷化镓等产线 [3] 产能建设与认证 - 凯德芯贝半导体精密配件研发生产基地预计2025年投产；亦庄新工厂处于产能爬坡期，获ISO:9001认证后有多家高端石英制品客户审核；凯美石英项目进展顺利，第一期石英玻璃管项目已投产；公司在中芯国际产品认证顺利且已有正式订单 [4]

资金贷款 - 凯芯新材料拟向光大银行申请1000万元1年期流动资金贷款[2] 担保事项 - 凯德石英为上述贷款提供1000万元最高额连带责任保证担保[2] - 公司为全资子公司提供担保获董事会通过[3] 授信额度 - 公司及子公司2025年度申请不超6亿元授信额度获同意[3]

财务数据 - 2024年1 - 6月凯芯新材料营收765.57万元，净利润 - 321.84万元[4] - 2024年6月30日凯芯新材料资产负债率86.35%[4] 担保与贷款 - 凯芯新材料拟向光大银行申请1000万元贷款，凯德石英担保[2] - 上市公司及其控股子公司对外担保余额4800万元[8] 授信额度 - 2025年度公司及子公司拟申请不超6亿元授信额度[2] 公司资本 - 凯芯新材料注册资本和实缴资本均为5000万元[4]

会议信息 - 董事会会议于2025年2月28日召开[3] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] 资金与担保 - 全资子公司拟申请1000万元1年期流动资金贷款[3] - 公司为子公司贷款提供1000万元最高额连带责任保证担保[3][4] 议案表决 - 《关于为全资子公司提供担保的议案》全票通过[4] - 该议案无关联交易，无需回避和股东大会审议[4]