国投证券股份有限公司 关于恒进感应科技（十堰）股份有限公司 使用闲置募集资金购买理财产品的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"国投证券"）作为恒进 感应科技（十堰）股份有限公司（以下简称"恒进感应"、"公司"）向不特定 合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《北京证券 交易所证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所上市公司持续监管指 引第 9 号——募集资金管理》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相关 法律、法规和规范性文件的规定，对恒进感应使用闲置募集资金购买理财产品的 事项进行核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 恒进感应向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请 已于 2022 年 4 月 14 日经北京证券交易所上市委员会审核同意，并于 2022 年 6 月 13 日经中国证券监督管理委员会注册（证监许可〔2022〕826 号）。经北京 证券交易所北证函〔2022〕134 号文批准，恒进感应股票于 2022 年 7 月 5 日在 北京证券交易所上市。 恒进感应本次发行价格为 20 元/股，发行股数为 17,000,000 股 ...

报告公司投资评级 报告维持公司"增持"评级。[7] 报告的核心观点 ◼ 营收小幅增长,营业外收入减少影响归母净利润水平[5] - 2024H1公司实现营收0.28亿元,同比+5.88%;归母净利润0.06亿元,同比-58.01%。主要系2023H1公司收到上市奖励款,但此收入不具有可持续性,基数效应导致2024H1归母净利润降幅显著。[5] - 2024Q2公司营收增速由正转负,营业外收入减少拖累归母净利润水平,公司业绩短期承压。[5] ◼ 盈利能力略有下降,研发投入维持高位[6] - 2024H1公司毛利率为43.41%,同比-3.99pct,销售净利率为21.45%,同比-32.65pct。主要系机床设备销售业务毛利率小幅下降。[6] - 2024H1公司期间费用率为39.61%,同比+2.20pct,其中财务费用率增幅较大,主要系公司银行理财转为投资理财,利息收入减少。[6] - 2024H1公司经营活动产生的现金流量净额为0.08亿元,同比+279.74%,主要系下游客户回款加快。[6] ◼ 国内淬火机床行业的领军者,高度绑定大客户未来成长空间大[7] - 公司产品在关键技术指标上与国外产品达到同一水平,在部分性能指标上优于外资品牌。公司专注中高端感应热处理领域,重视热处理技术的研发。[7] - 公司与工程机械、风电、汽车等领域的大客户建立了长期合作关系,未来有望在大客户处持续提高营收份额。[7] ◼ 盈利预测与投资评级[7] - 考虑公司营业外收入波动较大,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测。当前股价对应动态PE分别为58/50/44倍,维持公司"增持"评级。[7]

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-057 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 1、审议情况 公司分别于 2024 年 1 月 12 日、2024 年 1 月 30 日召开第三届董事会第十八 次会议、2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用闲置自有资金购 买理财产品的议案》：为提高闲置自有资金使用效率，在不影响公司主营业务正 常开展并确保公司正常经营需求的前提下，公司拟使用最高额度不超过人民币 1.00 亿元闲置自有资金进行现金管理，拟购买安全性高、流动性好、可以保障 本金安全的理财产品。在前述额度内，资金可以循环滚动使用，任意时点进行现 金管理的金额不超过 1.00 亿元，拟投资的产品期限最长不超过 12 个月。决议自 公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，如单笔产品存续期超过股东大会 决议有效期限，则有效期自动顺延至该笔交易终止之日止，具体内容详见公司在 北京证券交易所官网披露的《恒进感应科技（十堰）股份有限公司关于使用闲置 自有资金购买理财产品的公告》（公告编号：2024-003）。 公司第三届董事会审计委员会 2024 年第一次会议审议通过了上述事项。 2 ...

公司产品与市场地位 - 公司产品入选《湖北省工业领域部分设备及产品供给清单》，名列目录第16位[1] - 公司产品可广泛应用于风电装备、工程机械等多个领域，在风电装备、工程机械、汽车制造等领域有明显市场竞争优势[20] - 报告期内来自风电装备、工程机械和汽车制造领域营业收入为2731.79万元[36] 公司专利与标准制定 - 2024年上半年公司新增发明专利6项[1] - 截止2024年6月30日，公司拥有已授权专利160项，其中发明专利21项、实用新型专利106项、外观设计33项，另拥有软件著作权5项[19] - 公司参与制定1项行业标准、承担过3项湖北省科技厅重大研发项目[20] 公司财务业绩 - 2024年上半年营业收入2808.04万元，同比增长5.88%[12] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润602.43万元，同比下降58.01%[12] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润347.21万元，同比下降34.70%[12] - 2024年上半年基本每股收益0.04元，同比下降63.64%[12] - 2024年上半年末资产总计4.81亿元，同比下降1.51%[13] - 2024年上半年末负债总计4641.27万元，同比增长16.85%[13] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额847.17万元，同比增长279.74%[15] - 公司总资产增长率为 - 1.51%，营业收入增长率为5.88%，净利润增长率为 - 58.01%[16] - 公司非经常性损益净额为2552177.05元[18] - 报告期公司实现营业收入2808.04万元，较上年同期增长5.88%；归属于挂牌公司净利润602.43万元，较上年同期下降58.01%[21] - 截至报告期末，公司总资产48149.37万元，比上年同期下降1.51%[21] - 营业收入为2808.04万元，较上年同期增长5.88%，营业成本为1589.08万元，较上年同期增长13.92%，毛利率为43.41%，较上年同期减少3.99个百分点[26][29] - 净利润为602.43万元，较上年同期减少58.01%，主要因利润总额下降导致所得税费用减少等因素[26] - 主营业务收入为2778.29万元，较上年同期增长6.16%，占当期营业收入比重为98.94%，其他业务收入为29.76万元，较上年同期减少15.37%[27] - 机床设备销售营业收入为2451.15万元，较上年同期增长8.83%，其他销售营业收入为327.14万元，较上年同期减少10.32%，其他收入营业收入为29.76万元，较上年同期减少15.37%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为847.17万元，较上年同期增加279.74%，主要因回款效率提高[30][31] - 投资活动产生的现金流量净额为1093.99万元，较上年同期增加106.80%，主要因理财产品到期收回及投资支付的理财产品减少[30][31] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 2035.11万元，较上年同期增加44.80%，主要因本期实施利润分配减少[30][31] - 财务费用为 - 26.27万元，较上年同期减少85.97%，主要因银行理财转为投资理财导致利息收入减少[26] - 投资收益为197.53万元，较上年同期增加154.92%，主要因闲置资金（含募集资金）进行现金管理收益增加[26] - 2024年半年度公司营业收入为2808.04万元，扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润为347.21万元[37] - 报告期内公司对前五名客户销售收入占营业收入总额比例为91.73%[37] - 报告期内公司毛利率为43.41%[37] - 2024年1 - 6月营业总收入28,080,439.99元，2023年同期为26,521,438.15元[62] - 2024年1 - 6月营业总成本27,182,389.71元，2023年同期为24,118,855.17元[62] - 2024年1 - 6年研发费用4,460,858.96元，2023年同期为4,989,674.48元[62] - 2024年1 - 6月营业利润7,064,091.72元，2023年同期为7,300,626.81元[63] - 2024年1 - 6月利润总额6,750,767.40元，2023年同期为16,127,321.17元[63] - 2024年1 - 6月净利润6,024,308.52元，2023年同期为14,348,330.19元[63] - 2024年基本每股收益0.04元/股，2023年为0.11元/股[63] - 2024年稀释每股收益0.04元/股，2023年为0.11元/股[63] - 2024年所有者权益合计438,662,980.82元，2023年为451,168,106.45元[61] - 2024年母公司营业收入29,300,569.79元，2023年为25,427,467.96元[64] - 2024年净利润为7,594,807.03元，2023年为14,955,230.85元[65] - 2024年1 - 6月销售商品、提供劳务收到现金37,609,912.26元，2023年同期为22,638,819.19元[66] - 2024年1 - 6月经营活动现金流入小计39,903,968.72元，2023年同期为36,932,144.17元[66] - 2024年1 - 6月经营活动现金流出小计31,432,245.10元，2023年同期为34,701,243.96元[66] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额8,471,723.62元，2023年同期为2,230,900.21元[66] - 2024年1 - 6月投资活动现金流入小计336,880,578.72元，2023年同期为501,596,830.56元[66] - 2024年1 - 6月投资活动现金流出小计325,940,631.50元，2023年同期为662,549,189.56元[66] - 2024年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额10,939,947.22元，2023年同期为 - 160,952,359.00元[66] - 2024年筹资活动现金流出小计20,351,114.74元，2023年为36,869,959.91元[67] - 2024年现金及现金等价物净增加额 - 939,443.90元，2023年为 - 195,591,418.70元[67] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为12377603.24元，2023年同期为3312040.78元[68] - 2024年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为8174561.17元，2023年同期为 - 164190505.72元[68] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 20351114.74元，2023年为 - 36869959.91元[69] - 2024年现金及现金等价物净增加额为201049.67元，2023年为 - 197748424.85元[69] - 2024年期末现金及现金等价物余额为35933112.75元，2023年为93383643.20元[69] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益减少14075624.14元[70] - 2024年上半年综合收益总额为6024308.52元[70] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少20099932.66元[70] - 2024年期末所有者权益合计为435080947.98元，2023年半年度为458312166.16元[70][72] - 2024年股本为134000000.00元，2023年半年度为67000000.00元[70][72] - 本年期初所有者权益合计为458,312,166.16元，本期期末为435,810,496.35元，减少22,501,669.81元[73][74] - 本期综合收益总额为14,348,330.19元，利润分配为 - 36,850,000.00元[73] - 所有者权益内部结转中资本公积转增资本（或股本）涉及金额67,000,000.00元[73] - 母公司本年期初所有者权益合计为451,168,106.45元，本期期末为438,662,980.82元，减少12,505,125.63元[75][76] - 母公司本期综合收益总额为7,594,807.03元，利润分配为 - 20,099,932.66元[75] - 另一组数据中，本年期初所有者权益合计为457,469,312.36元，本期减少21,894,769.15元[77] - 该组本期综合收益总额为14,955,230.85元[77] - 公司利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 3685万元[78] - 所有者权益内部结转中资本公积转增资本（或股本）为6700万元[78] - 本期期末余额为435574543.21元[78] 公司股本与股东情况 - 公司普通股总股本为1.34亿股[10] - 公司普通股总股本为134,000,000股，无限售股份66,002,900股，占比49.2559%；有限售股份67,997,100股，占比50.7441%[44] - 控股股东、实际控制人持有的无限售股份为22,487,200股，占比16.7815%；持有的有限售股份为67,461,600股，占比50.3445%[44] - 董事、监事、高管持有的无限售股份为178,500股，占比0.1332%；持有的有限售股份为535,500股，占比0.3996%[44] - 公司普通股股东人数为8,359人[44] - 周祥成持股46731200股，持股比例34.8740%；万美华持股43217600股，持股比例32.2519%[45] - 华夏银行－广发北交所精选基金持股变动 - 1265960股，期末持股1898856股，持股比例1.4171%[45] - 中国建设银行－广发科技创新基金新增持股816307股，期末持股816307股，持股比例0.6092%[45] - 国信证券客户信用交易担保账户持股变动31776股，期末持股754682股，持股比例0.5632%[45] - 秦建华持股变动 - 66972股，期末持股729283股，持股比例0.5442%[45] - 开源证券持股变动 - 207126股，期末持股562141股，持股比例0.4195%[45] - 中国建设银行－广发成长领航基金持股变动 - 505357股，期末持股444471股，持股比例0.3317%[45] - 公司前十名股东中，周祥成与万美华是夫妻，十堰合泰创业管理中心由万美华控制，万美华与万美坤是姐弟[46] - 董事长周祥成和总经理万美华期末普通股持股比例分别为34.8740%和32.2519%[50] 公司人员变动 - 2024年1月12日，免去纪南昌副总经理职务，任命张云峰为副总经理[49] - 2024年2月23日，免去朱立权副总经理职务，任命李坤为副总经理[49] - 报告期内张云峰和李坤新任副总经理，纪南昌和朱立权职务变动[52] 公司人员结构 - 按工作性质分类，管理人员、生产人员、技术人员期末人数分别为35、102、47人，销售人员期末人数为8人[54] - 按教育程度分类，本科员工期末人数从26人增至37人，专科以下员工从67人减至58人[55] 公司资产负债情况 - 2024年6月30日货币资金为40,932,230.86元，较2023年12月31日的48,647,190.42元减少[56] - 2024年6月30日交易性金融资产为282,240,122.90元，较2023年12月31日的291,763,256.02元减少[56] - 2024年6月30日应收票据为2,565,000.00元，较

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-055 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 第三届监事会第十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 本次会议的召集、召开及议案审议程序等符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《公司章程》等规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 3.回避表决情况 本议案不涉及回避表决情况。 本议案无需提交股东大会审议。 （二）审议通过《2024 年半年度募集资金存放和实际使用情况的专项报告》 1.议案内容： 具体详见公司 2024 年 8 月 27 日在北京证券交易所指定信息披露平台 （www.bse.cn）披露的《2024 年半年度募集资金存放和实际使用情况的专项报 告》（公告编号：2024-056）。 （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要议案》 1.议案内容： 具体详见公司 2024 年 8 月 27 日在北京证券交易所指定信息披 ...

股份有限公司十堰东风大道支行账户（账号：17226601040008933）、中国工商银 行股份有限公司十堰分行营业部账户（账号：1810000129200642691）。全资子公 司湖北恒进数控装备有限公司（原湖北祥泰智能装备有限公司）、国投证券股份 有限公司、招商银行股份有限公司十堰分行签署了《募集资金三方监管协议》， 对应的募集资金账户为招商银行股份有限公司十堰分行营业部账户（账号： 719900393410515）。 证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-056 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放和实际使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 2022 年 6 月 13 日，经中国证券监督管理委员会《关于恒进感应科技（十堰） 股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕1237 号）的核准，公司向不特定合格投资者公开发行不超过 ...

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-051 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 关于使用部分自有资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权现金管理情况 （三） 本次现金管理产品受托方、资金使用方情况 1、审议情况 公司分别于 2024 年 1 月 12 日、2024 年 1 月 30 日召开第三届董事会第十八 次会议、2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用闲置自有资金购 买理财产品的议案》：为提高闲置自有资金使用效率，在不影响公司主营业务正 常开展并确保公司正常经营需求的前提下，公司拟使用最高额度不超过人民币 1.00 亿元闲置自有资金进行现金管理，拟购买安全性高、流动性好、可以保障 本金安全的理财产品。在前述额度内，资金可以循环滚动使用，任意时点进行现 金管理的金额不超过 1.00 亿元，拟投资的产品期限最长不超过 12 个月。决议自 公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，如单笔产品存续期超过股东大会 决议有效 ...

公司投资评级 - 恒进感应的投资评级为“增持”（首次）[3] 报告的核心观点 - 恒进感应是国产感应淬火机床领先制造商，专注于高端化和复合化方向发展，致力于实现高端感应热处理机床的国产替代[4] - 我国热处理设备市场规模约为150亿元，国产替代进程正在加速[5] - 恒进感应是淬火机床行业国内领军者，通过持续加大研发投入，在新产品开发上不断取得重大进展，与国外产品达到同一水平，部分性能指标甚至优于外资品牌[6] - 盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026年净利润分别为0.74/0.88/1.03亿元，当前股价对应动态PE分别为16/13/11倍，首次覆盖给予"增持"评级[7] 根据相关目录分别进行总结 公司介绍 - 恒进感应成立于2002年，专注于感应热处理设备，是国内热处理行业的领军企业，拥有多项专利和技术创新能力[19] - 公司产品包括高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，广泛应用于多个行业[21] - 公司实控人为周祥成和方美华，股权结构稳定，员工持股计划提高了公司的凝聚力[33] 行业介绍 - 热处理是装备制造行业中的重要工艺，通过改变金属材料表面或内部的组织结构达到所需的性能，从而提高工件材料性能和使用寿命[53] - 我国热处理设备市场规模约为150亿元，市场天花板较高，国产企业正在实现快速追赶[63] - 高档数控感应淬火机床进口替代需求明确，但外资企业仍占据较大优势，国产企业正在逐步发展扩张[70] 公司优势介绍 - 恒进感应热处理技术国内领先，逐步实现进口替代，部分产品和技术指标达到或超过国外水平[84] - 公司营收规模国内名列前茅，龙头效应显著，产品市场竞争力强、认可度高[92] - 客户资源丰富，与多个行业的头部客户建立了长期合作关系，客户粘性高[97] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年净利润分别为0.74/0.88/1.03亿元，当前股价对应动态PE分别为16/13/11倍，首次覆盖给予"增持"评级[107] - 公司估值水平基本与可比公司估值水平相当，技术领先，不断开发新品，致力于实现国产替代[112]

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-050 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权现金管理情况 1、审议情况 公司分别于 2023 年 8 月 26 日、2023 年 9 月 16 日召开第三届董事会第十五 次会议及第三届监事会第十二次会议、2023 年第三次临时股东大会，审议通过 了《关于使用闲置募集资金购买理财产品的议案》：为提高闲置募集资金使用效 率，在确保不影响募投项目正常进行、保证募集资金安全的前提下，公司拟使用 最高额度不超过人民币 2.00 亿元闲置募集资金进行现金管理，拟购买安全性高、 流动性好、可以保障本金安全的理财产品。在前述额度内，资金可以循环滚动使 用，任意时点进行现金管理的金额不超过 2.00 亿元，拟投资的产品期限最长不 超过 12 个月。决议自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，具体内容详 见公司在北京证券交易所官网披露的《恒进感应科技 ...

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2024-048 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 第三届监事会第十七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 本次会议的召集、召开、议案审议程序等符合《公司法》等法律、法规和《公 司章程》等制度的有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于部分募投项目增加实施地点的议案》 1.议案内容： 为进一步提升公司整体实力，逐步实现公司战略发展规划，公司部分募投项 目拟增加实施地点，具体内容详见公司 2024 年 7 月 1 日在北京证券交易所信息 1.会议召开时间：2024 年 6 月 27 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 6 月 24 日以书面方式发出 披露平台(www.bse.cn)披露的《关于部分募投项目增加实施地点的公告》（公告 ...