恒进感应科技（十堰）股份有限公司 第四届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 本次会议的召集、召开、议案审议程序等符合《公司法》等法律、法规和《公 司章程》等制度的有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2025-050 1.议案内容： 具体内容详见公司于 2025 年 4 月 25 日在北京证券交易所官方信息披露平台 (www.bse.cn)上披露的《恒进感应：2025 年一季度报告》(公告编号：2025-048)。 1.会议召开时间：2025 年 4 月 24 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 23 日以书面方式发出 5.会议主持人：许璟靓 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 2.议案表决结果：同意 3 票；反对 0 票 ...

证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2025-051 恒进感应科技（十堰）股份有限公司 关于全资子公司变更经营范围并完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 1/2 三、本次变更对公司的影响 本次公司全资子公司恒进数控经营范围的变更是基于实际业务开展的需 要，不会对公司及全资子公司产生不利影响。 一、基本情况 恒进感应科技（十堰）股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司湖 北恒进数控装备有限公司（以下简称"恒进数控"）因业务开展需要，对其经 营范围进行变更，于近日完成工商变更登记手续，并取得由十堰市郧阳区行政 审批局换发的《营业执照》。 | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 经营范围 | 中频变频设备、晶体管 | 一般项目：通用设备制造（不含特种设备 | | | 变频设备、感应加热设 | 制造）；金属成形机床制造；机械设备研 | | | 备及配件的研发、生产、 | 发；机械电气设备制造；电子元器件与机 | ...

恒进感应科技（十堰）股份有限公司 第四届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 证券代码：838670 证券简称：恒进感应 公告编号：2025-049 1.会议召开时间：2025 年 4 月 24 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场和通讯 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 23 日以书面和电话方式 发出 5.会议主持人：周祥成 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开、议案审议程序符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《2025 年一季度报告议案》 1.议案内容： 具体内容详见公司于 2025 年 4 月 25 日在北京证券交易所官方信息披露平台 (www.bse.cn)上披露的《恒进感应：2025 年一季度报告》(公告编号： ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 两新政策驱动中高端淬火机床放量，全年营收同比+21%，24Q4扣非归母净利润环比+489%，归母净利润同比下滑主要因成本增幅超收入增幅 [7] - 以中高档数控感应淬火机床为核心产品，营收同比+24%，其他销售和其他业务收入占比较小 [7] - 作为本土中高档数控感应热处理领军企业，持续受益风电装备、汽车制造、工程机械三大产业增量红利 [7] - 考虑24Q4业绩环比显著好转，调整2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，维持“增持”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|73.81|89.40|100.32|113.78|130.24| |同比（%）|(53.72)|21.13|12.21|13.42|14.47| |归母净利润（百万元）|27.69|21.50|23.49|26.17|30.28| |同比（%）|(54.72)|(22.37)|9.25|11.43|15.68| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.21|0.16|0.18|0.20|0.23| |P/E（现价&最新摊薄）|87.43|112.63|103.09|92.52|79.98| [1] 市场数据 - 收盘价18.07元，一年最低/最高价6.95/27.18元，市净率5.37倍，流通A股市值1195.90百万元，总市值2421.38百万元 [5] 基础数据 - 每股净资产3.36元，资产负债率10.56%，总股本134.00百万股，流通A股66.18百万股 [6] 财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|464|488|527|561| |货币资金及交易性金融资产|109|132|165|187| |经营性应收款项|70|68|69|72| |存货|56|57|64|71| |合同资产|8|8|7|9| |其他流动资产|222|222|222|222| |非流动资产|40|43|40|39| |长期股权投资|0|0|0|0| |固定资产及使用权资产|17|15|13|11| |在建工程|2|3|3|3| |无形资产|3|3|3|3| |商誉|0|0|0|0| |长期待摊费用|4|7|6|7| |其他非流动资产|14|15|15|15| |资产总计|504|531|567|600| |流动负债|52|56|66|68| |短期借款及一年内到期的非流动负债|0|0|0|0| |经营性应付款项|5|6|9|9| |合同负债|34|36|41|42| |其他流动负债|13|14|15|17| |非流动负债|1|1|1|1| |长期借款|0|0|0|0| |应付债券|0|0|0|0| |租赁负债|0|0|0|0| |其他非流动负债|1|1|1|1| |负债合计|53|57|67|69| |归属母公司股东权益|451|474|500|530| |少数股东权益|0|0|0|0| |所有者权益合计|451|474|500|530| |负债和股东权益|504|531|567|600| [8] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|89|100|114|130| |营业成本(含金融类)|51|57|65|74| |税金及附加|1|1|1|1| |销售费用|4|5|5|5| |管理费用|11|12|14|15| |研发费用|8|9|10|12| |财务费用|(1)|0|0|0| |加:其他收益|5|5|5|4| |投资净收益|6|6|5|7| |公允价值变动|0|0|0|0| |减值损失|0|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|24|26|29|34| |营业外净收支|0|0|0|0| |利润总额|24|26|29|34| |减:所得税|2|3|3|3| |净利润|21|23|26|30| |减:少数股东损益|0|0|0|0| |归属母公司净利润|21|23|26|30| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.16|0.18|0.20|0.23| |EBIT|18|26|29|34| |EBITDA|23|30|33|38| |毛利率(%)|42.63|42.77|42.82|42.95| |归母净利率(%)|24.05|23.41|23.00|23.25| |收入增长率(%)|21.13|12.21|13.42|14.47| |归母净利润增长率(%)|(22.37)|9.25|11.43|15.68| [8] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|24|25|29|17| |投资活动现金流|8|29|4|4| |筹资活动现金流|(21)|0|0|0| |现金净增加额|11|53|33|21| |折旧和摊销|5|4|4|4| |资本开支|(3)|(4)|(2)|(2)| |营运资本变动|3|3|4|(10)| [8] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|3.36|3.54|3.73|3.96| |最新发行在外股份（百万股）|134|134|134|134| |ROIC(%)|3.51|5.07|5.37|5.87| |ROE - 摊薄(%)|4.77|4.95|5.23|5.71| |资产负债率(%)|10.56|10.79|11.84|11.58| |P/E（现价&最新股本摊薄）|112.63|103.09|92.52|79.98| |P/B（现价）|5.37|5.11|4.84|4.56| [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 两新政策驱动中高端淬火机床放量，2024年全年营收同比+21%，24Q4扣非归母净利润环比+489%；归母净利润同比下滑，主要因行业竞争激烈及汽车领域单台价格低，成本增幅超收入增幅，拖累销售毛利率和净利率 [7] - 以中高档数控感应淬火机床为核心产品，2024年该产品业务营收同比+24%，在总营收占比提升；其他销售营收下降，其他业务收入因材料销售增加而增长 [7] - 作为本土中高档数控感应热处理领军企业，持续受益风电装备、汽车制造、工程机械三大产业增量红利 [7] - 考虑24Q4业绩环比显著好转，调整2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，对应最新PE分别为103.09/92.52/79.98x，维持“增持”评级 [7] 相关目录总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|73.81|89.40|100.32|113.78|130.24| |同比（%）|(53.72)|21.13|12.21|13.42|14.47| |归母净利润（百万元）|27.69|21.50|23.49|26.17|30.28| |同比（%）|(54.72)|(22.37)|9.25|11.43|15.68| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.21|0.16|0.18|0.20|0.23| |P/E（现价&最新摊薄）|87.43|112.63|103.09|92.52|79.98|[1] 市场数据 - 收盘价18.07元，一年最低/最高价为6.95/27.18元，市净率5.37倍，流通A股市值1195.90百万元，总市值2421.38百万元 [5] 基础数据 - 每股净资产3.36元，资产负债率10.56%，总股本134.00百万股，流通A股66.18百万股 [6] 财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|464|488|527|561| |货币资金及交易性金融资产|109|132|165|187| |经营性应收款项|70|68|69|72| |存货|56|57|64|71| |合同资产|8|8|7|9| |其他流动资产|222|222|222|222| |非流动资产|40|43|40|39| |长期股权投资|0|0|0|0| |固定资产及使用权资产|17|15|13|11| |在建工程|2|3|3|3| |无形资产|3|3|3|3| |商誉|0|0|0|0| |长期待摊费用|4|7|6|7| |其他非流动资产|14|15|15|15| |资产总计|504|531|567|600| |流动负债|52|56|66|68| |短期借款及一年内到期的非流动负债|0|0|0|0| |经营性应付款项|5|6|9|9| |合同负债|34|36|41|42| |其他流动负债|13|14|15|17| |非流动负债|1|1|1|1| |长期借款|0|0|0|0| |应付债券|0|0|0|0| |租赁负债|0|0|0|0| |其他非流动负债|1|1|1|1| |负债合计|53|57|67|69| |归属母公司股东权益|451|474|500|530| |少数股东权益|0|0|0|0| |所有者权益合计|451|474|500|530| |负债和股东权益|504|531|567|600|[8] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|89|100|114|130| |营业成本(含金融类)|51|57|65|74| |税金及附加|1|1|1|1| |销售费用|4|5|5|5| |管理费用|11|12|14|15| |研发费用|8|9|10|12| |财务费用|(1)|0|0|0| |加:其他收益|5|5|5|4| |投资净收益|6|6|5|7| |公允价值变动|0|0|0|0| |减值损失|0|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|24|26|29|34| |营业外净收支|0|0|0|0| |利润总额|24|26|29|34| |减:所得税|2|3|3|3| |净利润|21|23|26|30| |减:少数股东损益|0|0|0|0| |归属母公司净利润|21|23|26|30| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.16|0.18|0.20|0.23| |EBIT|18|26|29|34| |EBITDA|23|30|33|38| |毛利率(%)|42.63|42.77|42.82|42.95| |归母净利率(%)|24.05|23.41|23.00|23.25| |收入增长率(%)|21.13|12.21|13.42|14.47| |归母净利润增长率(%)|(22.37)|9.25|11.43|15.68|[8] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|24|25|29|17| |投资活动现金流|8|29|4|4| |筹资活动现金流|(21)|0|0|0| |现金净增加额|11|53|33|21| |折旧和摊销|5|4|4|4| |资本开支|(3)|(4)|(2)|(2)| |营运资本变动|3|3|4|(10)|[8] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|3.36|3.54|3.73|3.96| |最新发行在外股份（百万股）|134|134|134|134| |ROIC(%)|3.51|5.07|5.37|5.87| |ROE - 摊薄(%)|4.77|4.95|5.23|5.71| |资产负债率(%)|10.56|10.79|11.84|11.58| |P/E（现价&最新股本摊薄）|112.63|103.09|92.52|79.98| |P/B（现价）|5.37|5.11|4.84|4.56|[8]

2024年履职情况 - 召开9次董事会、3次股东大会，独董实际出席董事会9次、股东大会2次[2] - 参加审计委员会会议6次、提名委员会会议2次[5][6] - 发表1次独立意见，现场工作15天，参加培训[6][9][12] 2025年展望 - 独立董事将继续按规定履职维护股东权益[13]

2024年情况 - 召开9次董事会会议、3次股东大会，独立董事均全出席[1] - 独立董事参加2次提名委员会会议[4] - 发表1次独立意见，同意增加募投项目实施地点议案[4] - 现场工作18天，积极参加各类培训[7][10] 2025年展望 - 独立董事将继续按规定履职维护股东权益[11]

2024年履职情况 - 召开9次董事会、3次股东大会，独立董事应出席董、股东大会共12次，实出席10次[1] - 独立董事参加6次审计委员会会议[4] - 发表1次独立意见，同意增加募投项目实施地点议案[5] - 现场工作12天，参加各类培训[9][11] 2025年展望 - 独立董事将继续履职维护股东权益[13]

会议基本信息 - 2024 年年度股东大会召集人为董事会[2] - 采用现场和网络投票结合方式，重复投票以首次结果为准[3] 时间地点 - 现场会议 2025 年 5 月 10 日 15 时召开，网络投票 5 月 9 日 15:00 - 5 月 10 日 15:00[4] - 普通股股权登记日为 2025 年 5 月 6 日[7] - 会议及登记地点为公司会议室，登记时间 5 月 9 日[8][21] 其他 - 审议 10 项议案，议案（九）对中小投资者单独计票[9][19] - 登记分自然人和法人股东，需出示相应证件[19][20] - 会议联系人是万美坤，有电话、传真及地址[22] - 与会股东交通及食宿自理[22]

议案审议 - 审议通过2024年年度报告及摘要议案[6] - 审议通过2024年度监事会工作报告议案[7] - 审议通过2024年度财务决算报告议案[8] - 审议通过2025年度财务预算报告议案[9] - 审议通过续聘会计师事务所议案[11] - 审议通过2024年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[12] - 审议通过2024年度审计报告议案[14] - 审议通过2024年内部控制审计报告议案[15] - 审议通过2024年年度权益分派预案议案[16]