钢材铁矿月度报告 衡飞池 从业资格号：F03122956 投资咨询号：Z0022861 中航期货 2026-01-30 目录 01 后市预判 02 产业动态 03 数据分析 后市研判 PART 01 ➢ 展望2月，市场即将进入春节前的交易，市场交投预计将有所走弱。从需求端看，螺纹受春节假期及天气因素影响， 需求端积极性走弱，节后复工预期是关键变量。热卷也将同步走弱，制造业工厂放假，需求下滑，但部门工厂仍有赶 工情况，需求韧性相对稍好，节后偏高社会库存与偏高供给压制价格，库存去化力度是市场博弈焦点，同时需关注在 "两新" 等政策推动下，制造业需求存在结构性支撑，可能带来阶段性机会。短期钢材基本面矛盾不突出，横盘震 荡为主。 数据分析 PART 03 钢材供应表现平稳 ➢ 1月以来，螺纹产量较去年同期变化不大，维持偏低的水平，热 卷产量较去年同期有所下滑。截至1月30日，螺纹钢周度实际产量 为199.83万吨，较去年同期增加22.16万吨，热卷周度实际产量为 309万吨，较去年同期减少14.22万吨。进入2月，受春节假期影响 预计螺纹钢和热卷产量将维持低位。特别是独立电弧炉钢厂，由 于废钢回收收紧、仅谷电时段微利 ...

政策资金下达 - 2026年第一批超长期特别国债支持设备更新的资金规模为936亿元 已下达 支持工业 能源电力 教育 医疗 粮油加工 海关查验 住宅老旧电梯 节能降碳环保 回收循环利用等九大领域约4500个项目 [1][2] - 该批资金预计将带动总投资超过4600亿元 体现了政府资金撬动社会投资的杠杆效应 [1][2] - 资金采取直接向地方下达的方式 继续支持老旧营运货车报废更新 新能源城市公交车更新 老旧农机报废更新等具体项目 [1][2] - 该批资金与元旦前夕下达的首批625亿元以旧换新资金合计 形成了高达1561亿元的“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策启动资金 [1] 钢铁行业转型 - “两新”政策的实施正在改变钢铁行业的需求结构 传统以房地产为主的建筑钢材需求 正在向制造业所需的高端板材及优特钢转变 [3] - 钢铁行业面临“钢材消费达峰 需求持续下降”的挑战 房地产用钢需求短期内难以回升 传统建筑用材需求减少 基础设施建设对需求的贡献潜力也在降低 [3] - 根据《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 钢铁行业供给总量过大 有效需求不足 供需失衡是影响行业发展质量和效益的主要矛盾 [3] - 钢铁行业未来两年（2025-2026年）增加值年均增长目标设定在4%左右 [4] 钢铁升级路径与产业链机遇 - 实现增长目标需要钢铁企业聚焦增强高端产品供给能力 特别是高性能轴承钢 齿轮钢 高温合金 工模具钢等关键钢材的研发生产 [4] - 这些高端钢材广泛应用于汽车 机械 造船 家电等制造业领域 而这正是“两新”政策重点支持的方向 [4] - 钢铁行业数字化转型带来的设备更新需求成为政策关注焦点 随着国家对超低排放改造要求的推进 钢铁企业必须进行技术升级和装备更新 [5] - 政策将利用科技创新和技术改造专项再贷款 超长期特别国债等工具 重点支持钢铁行业减污降碳协同增效改造 数字化转型改造 资源综合利用等 [5] 政策长远效应与金融协同 - “两新”政策不仅带来短期投资拉动 更将推动经济结构深度调整 政策“升级版”扩大了支持范围 新增了老旧小区加装电梯 养老机构 消防救援设施等领域 [6] - 针对企业申报设备更新项目的投资门槛进一步降低 旨在加大对中小企业的支持力度 扩大政策惠及面 同时设备更新项目的审核标准更加细化 加强了项目闭环管理 [6] - 财政与货币政策协同为“两新”政策提供支撑 金融服务实体的创新模式不断涌现 包括基于“数据信用”“物的信用”提供的应收账款 订单 仓单融资服务等 [7] - 对于企业设备更新 融资租赁成为重要方式 相关债权还能进行证券化 提高了金融资源使用效率 政策鼓励银行加大对制造业高端化 智能化 绿色化转型的信贷支持 [7][8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 锡短期价格受市场情绪影响波动大建议谨慎参与，中长线因供应端低弹性和AI军备竞赛对锡价保持低多思路 [2] - 铜短期关注CL溢价走势，中长周期看好供应端资本开支约束下价格底部重心逐步上抬，但目前价格抑制下游需求，注意价格波动加剧风险 [3] - 锌短期价格下方空间有限，关注锌矿TC和精炼锌库存变化 [5] - 工业硅维持价格震荡预期，主要价格波动区间在8200 - 9200元/吨，关注需求端产量变动情况 [7] - 多晶硅在弱需求背景下2月有减产压力，关注企业减产进程及报价变动，交易上暂观望 [8] - 氧化铝价格预计围绕行业现金成本线宽幅震荡，铝中长期易涨难跌但短期有高位回调风险 [9] - 铝合金ADC12价格短期延续高位区间震荡，关注废铝流转、进口窗口及下游备库情况 [11] - 镍短期盘面偏强区间震荡，主力参考145000 - 155000 [12] - 不锈钢短期预计偏强震荡调整，主力参考14200 - 15200，关注矿端消息和钢厂动态 [14] - 碳酸锂盘面价格中枢维持偏强区间，但短期可能回落调整，主力参考15.5 - 17万，近期区间内谨慎操作 [17] 根据相关目录分别进行总结 锡 - 现货价格方面SMM 1锡、长江锡涨0.46%，SMM 1锡开贴水降100%，LME 0 - 3升贴水涨12.3%；进口盈亏降88.73%，沪伦比值降；月间价差部分合约有不同幅度涨跌 [2] - 基本面数据12月锡矿进口、精炼锡进口和出口量增加，SMM精锡产量微降，印尼精锡出口量降；SMM精锡和焊锡企业开工率下滑，40%锡精矿均价涨0.47%，加工费持平；库存方面SHEF库存和社会库存增加，SHEF仓单和LME库存有增减 [2] - 供应上12月进口锡精矿增加，1月印尼出口锡锭；需求上焊锡企业开工承压，新兴领域支撑需求，传统领域疲软 [2] 铜 - 现货价格SMM 1电解铜等多种铜价上涨，升贴水有不同变化，精废价差涨79.27%，LME 0 - 3降，进口盈亏升，沪伦比值降，洋山铜溢价涨15%；月间价差部分合约下降 [3] - 基本面数据12月电解铜产量增6.8%，进口量降4.02%；进口铜精矿指数降7.01%，国内主流港口铜精矿库存增4.08%，电解铜制杆开工率升，再生铜制杆开工率持平；境内社会库存和保税区库存降，SHFE库存和LME库存、COMEX库存、SHFF合单升 [3] - 全球显性库存累库，部分库存受CL溢价影响难流出；金融属性激发铜价波动加剧，关注CL溢价走势对铜价的影响 [3] 锌 - 现货价格SMM 0锌锭及升贴水有变动，进口盈亏降，沪伦比值微降；月间价差部分合约有涨跌 [5] - 基本面数据12月精炼锌产量降7.24%，进口量降51.94%，出口量降36.32%；镀锌等开工率下降，中国锌锭七地社会库存降1.35%，LME库存降0.57% [5] - 美元指数偏弱锌价上涨，矿端紧缺支撑价格，加工费企稳，冶炼利润承压企业减产，需求端开工率回暖，库存有补库空间，关注锌矿TC和库存变化 [5] 工业硅 - 现货价格华东通氧SI5530等部分价格持平，基差有不同幅度下降；月间价差主力合约涨1.88%，部分合约有涨跌 [7] - 基本面数据全国工业硅产量降1.15%，新疆产量增6.46%，云南和四川产量降；全国开工率降0.35%，新疆开工率升7.12%，云南和四川开工率降；有机硅DMC产量降1.52%，多晶硅产量升0.79%，再生铝合金产量降6.16%，工业硅出口量升7.56%；库存方面新疆等库存有降，社会库存降0.36%，仓单库存升2.89%，非仓单库存降0.80% [7] - 现货企稳期货上涨，1月供需双弱小幅累库，关注产量下降情况和企业套保意愿，预计价格震荡，套利窗口影响价格 [7] 多晶硅 - 现货价格N型复投料等部分价格持平，N型科基差涨86.73%，部分硅片和组件价格有涨跌；期货价格主力合约降2.89%，月间价差部分合约有大幅涨跌 [8] - 基本面数据周度硅片产量升8.2%，多晶硅产量降1.46%；月度多晶硅产量升0.79%，进口量升77.5%，出口量降48.29%，净出口量降109.31%，硅片产量降19.26%，进口量升7.84%，出口量升50.3%，净出口量升55.67%，需求量降15.92%；库存方面多晶硅库存升0.91%，硅片库存升1.9%，多晶硅仓单升10.52% [8] - 现货企稳下游减产，需求走低价格承压，期货下跌，供需面硅片和硅料累库，2月有减产压力，关注企业减产及报价，价格下方有支撑，交易暂观望 [8] 铝 - 价格及价差SMM A00铝等价格上涨，升贴水有降，氧化铝部分地区价格持平；电解铝进口盈亏和氧化铝进口盈亏有变动，沪伦比值降；月间价差部分合约下降 [9] - 基本面数据12月氧化铝产量升1.08%，国内和海外电解铝产量分别升3.97%和3.56%，电解铝进口量升28.77%，出口量降29.29%；氧化铝开工率降2.1%，铝型材等部分开工率下降；中国电解铝社会库存和铝棒社会库存增加，电解铝厂氧化铝库存升0.72%，氧化铝厂内库存降0.27%，氧化铝港口库存降10.98%，LME库存降0.45% [9] - 氧化铝市场受风险偏好和供应收缩预期提振，但现货高库存压制价格，预计宽幅震荡；铝市场受宏观和地缘因素上涨，但基本面有压力，中长期易涨难跌短期有回调风险 [9] 铝合金 - 价格及价差SMM铝合金ADC12等价格上涨，精废价差有不同幅度上涨；月间价差部分合约有涨跌 [11] - 基本面数据12月再生铝合金锭产量降6.16%，原生铝合金锭产量升0.46%，废铝产量降2.87%，未锻轧铝合金锭进口量升27.19%，出口量降16.67%；再生和原生铝合金开工率下降；再生铝合金锭周度社会库存降2.11%，佛山日度库存量升0.33%，宁波和无锡日度库存量降 [11] - 铸造铝合金市场随铝价上涨后回落，成本支撑价格，基本面供需双弱，预计ADC12价格短期区间震荡，关注废铝等情况 [11] 镍 - 价格及基差SMM 1电解镍等价格上涨，1金川镍升贴水涨6.82%，LME 0 - 3降3.8%，期货进口盈亏降178.7%，沪伦比值降0.51%，8 - 12%高镍生铁价格持平；电积镍成本部分有升降；新能源材料价格电池级硫酸镍和碳酸锂均价上涨，硫酸钴均价持平；月间价差部分合约有涨跌 [12] - 供需和库存中国精炼镍产量升26.1%，精炼镍进口量升84.63%；SHFE库存和社会库存增加，保税区库存持平，LME库存升0.05%，SHFE仓单升4.53% [12] - 沪镍盘面偏强，受有色板块和原料预期影响，产业层面现货成交一般升贴水稳中有涨，关注印尼矿和港口情况，预计盘面偏强区间震荡 [12] 不锈钢 - 价格及价差304/2B部分价格有涨跌，期现价差降58.54%；原料价格菲律宾红土镍矿等部分持平，内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价涨0.59%；月间价差部分合约有涨跌 [14] - 基本面数据中国300系不锈钢粗钢产量降26.72%，印尼产量升0.36%；不锈钢进口量升29.32%，出口量升19.65%，净出口量升15.96%；300系社库升0.82%，冷轧社库降0.45%，SHFE仓单升9.9% [14] - 不锈钢盘面震荡上涨，受商品情绪和钢厂减产影响，现货交投一般，宏观有政策支持，镍矿供应偏紧，高镍生铁和铬铁市场有不同表现，钢厂减产需求弱，预计偏强震荡调整 [14] 碳酸锂 - 价格及基美SMM电池级碳酸锂等多种锂盐价格下降，中日韩CIF电池级碳酸锂和氢氧化锂价格微降，SMM电碳 - 工碳价差持平，基差降44.41%，锂辉石精矿等价格下降；月间价差部分合约有大幅涨跌 [17] - 基本面数据12月碳酸锂产量升4.04%，电池级产量升5.42%，工业级产量微升，需求量降2.5%，进口量升8.77%，出口量升20.11%；1月产能升1.9%，12月开工率升3.57%；12月总库存降12.23%，下游库存降7.21%，冶炼厂库存降21.58% [17] - 碳酸锂期货偏弱调整，消息面有企业复产计划，基本面供应预计下滑，回收端增加，需求有韧性，库存去化，预计盘面价格中枢偏强但短期可能回落调整 [17]

文章核心观点 - 钢材市场基本面驱动有限 行业回归区间震荡 中长期驱动主要来自原料端 [1][3][4] 2025年钢材市场回顾 - 钢材市场呈现供需双弱格局 [1] - 需求端最大制约因素是地产 2025年房地产开发投资完成额同比下降17.2% 房屋新开工面积累计同比下降20.4% 竣工面积累计同比下降18.1% 新建商品房销售面积同比下降8.7% [1] - 基建投资全年增速下降1.48% [1] - 制造业用钢需求稳步增长 汽车、工程机械、造船、能源等领域表现突出 [1] - 钢材及钢坯出口维持较高增速 部分弥补了房地产用钢需求的减弱 [1] - 供给随需求走弱 下半年铁水减量明显 [1] - 上半年行业利润尚可 企业主动减产意愿不足 [1] - 下半年需求承压、库存高企、原料坚挺 行业利润收缩 产量下滑 [1] 2026年钢材市场展望 - 房地产仍处于磨底阶段 相关数据或延续走弱态势 但降幅收窄 [2] - 基建仍是经济重要支撑力量 一系列国家级重大项目和工程进入储备阶段 [2] - 制造业预计保持韧性 但增速可能放缓 [2] - 出口作为调节国内过剩产能的重要手段 “以价换量”不可避免 [2] - 国外反倾销制裁加剧 国内对部分钢材出口实施许可证管理 关税存在不确定性 出口或成为关键变量 [2] - 整体需求将延续弱势 但降幅收窄 [2] - 供给主要围绕需求端调整 “反内卷”“双碳”等题材或阶段性带来提振 [2] - 在工业稳增长大背景下 供给端出现大规模减产的概率有限 [2] 短期市场动态 - 需求处于季节性淡季 铁水产量小幅增加 钢材进入累库阶段 [3] - 五大钢材中 除个别热卷库存偏高外 其他品种库存水平尚可 对价格无明显压制但也无法形成有效拉动 [3] - 钢厂利润水平不高 短期不具备主动增产或减产意愿 [3] - 受政策调整影响 短期出口节奏有所放缓 [3] - 钢材自身基本面驱动有限 盘面波动主要依靠原料端带动 [3] 原料端情况 - 在“反内卷”与“查超产”政策约束下 国内煤矿开工率中期面临理论上限 [3] - 短期内新年度开启 煤矿开工率存在提升空间 但受安全、环保等因素制约 [3] - 淡季钢材需求边际走弱 潜在的负反馈制约短期煤焦价格 [3] - 铁矿石方面 西芒杜第一船铁矿石到港 钢厂安全事故导致铁水日产量增加不及预期 港口库存处于高位 这些因素使得盘面走弱 [3] - 铁矿石现货结构性矛盾仍在 短期价格下跌空间有限 [3] - 铁矿石在供应宽松预期下 估值有压缩空间 可能带动钢材阶段性走弱 [4] 市场情绪与宏观因素 - 市场资金轮动成为热议话题 黑色板块由于估值不高且经历长时间震荡 一度出现快速上涨行情 [4] - 由于基本面缺乏强驱动 反弹持续性受限 做多情绪降温后螺纹钢回归区间震荡 [4] - 2026年外部货币财政环境偏宽松 宏观因素有望驱动阶段性上涨行情 铁矿石波动率将上升 [4]

自2024年3月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，"两新"政策已成为 我国扩大内需、促进绿色转型的重要抓手。2024年7月，国家发展改革委和财政部联合印发《关于加力 支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加 力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。2025年，"两新"政策加力扩围，拓展了消费品类别、设备更 新支持范围。2025年12月，国家发展改革委和财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以 旧换新政策的通知》，对政策进一步优化，呈现出从"加力扩围"到"提质增效"的特征。 2025年政策的鲜明特征是"加力扩围"，其重点在于扩大政策覆盖面和增强支持力度，政策实施成效显 著。全年以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次。2025年1—5月，大规模设备更新拉 动设备工器具购置投资同比增长17.5%，增速比全部投资高13.6个百分点。2025年1—11月，家电以旧换 新超1.28亿台，带动相关商品销售额超2.5万亿元；在循环利用方面，2025年1—10月，我国规范拆解电 视机、电冰箱、洗衣机、空调和电脑等"四 ...

2026年惠民政策体系概览 - 政策构成一套系统性的民生保障体系，覆盖消费、养老、育儿、城市更新等诸多领域 [1] - 政策精准对接群众需求与社会发展，覆盖个人全生命周期各阶段，呈现惠民与惠企协同发展态势 [3] 消费品以旧换新政策 - 补贴更聚焦精准，集中支持重点品类：冰箱、空调等6类家电按售价15%补贴，最高补1500元 [5] - 数码产品补贴扩展至智能产品，最高补500元 [5] - 新能源车补贴改为按车价比例计算，车价越高补贴越多 [5] - 国家发展改革委与财政部已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持该计划 [5] 大规模设备更新政策 - 支持范围首次从工业制造领域扩展至老旧小区加装电梯、养老机构设备更新、商场等消费基础设施升级 [5] - 老旧小区加装电梯补贴核心标准全国统一：4层及以上住宅满足规定业主表决条件即可申请，补贴按楼层分档 [7] - 地方可进一步细化政策，例如杭州“中央+地方”补贴可覆盖总费用的三成到五成 [7] 养老服务消费券政策 - 在全国范围内针对失能老人发放养老服务消费券，实现“补贴跟着老人走”，是对过去“补机构”模式的升级 [9] - 全国统一补贴基准线：中度失能以上购买机构、社区、居家服务每人每月最高补贴800元 [9] - 消费券可用于支付上门护理、康复服务或抵扣养老院床位费和护理费，赋予老人自主选择权 [9] - 民政部搭建养老服务信息平台，连接老人、家属与资质达标的养老机构，实现服务匹配、预约与补贴抵扣 [9] - 政策提高补贴比例：例如康复服务费用补贴从40%提高至50%，个人每次仅需支付60元 [10] - 自2025年7月试点至报道时，山东省累计发放养老服务消费券61万张，服务超过50万人次，带动新增入住机构老年人3.2万人 [12] 生育支持政策 - 育儿补贴新增“续领功能”：2025年1月1日后出生的孩子，每孩每年3600元补贴可直领至3岁，无需每年重新申请 [12] - 生育津贴发放流程优化：全国多数统筹区自2025年12月起，由医保部门直接发放至个人账户，避免延迟 [14] - 各地产检费用纳入医保的保障水平显著提高 [14] - 政策着力解决孕产与托育服务痛点，要求扩大普惠托育供给 [14] - 例如广州推进普惠托育服务，开设6个月以上婴幼儿乳儿班，全市11个区、177个镇街、80%的社区已建成普惠托育机构 [16] - 广州普惠托育引入政医企合作模式，强化饮食配餐与医疗保障专业支撑，一家开园一年多的机构100个托位已接收80多个孩子 [16] 政策特点与影响 - 补贴政策并非“大水漫灌”，而是有针对性、靶向性地补贴低能耗绿色环保产品、高科技产品及城市更新等领域 [7] - 政策制定转向“问计于民”，通过需求驱动优化，更加贴近老年人等群体的实际需要 [12] - 民生保障形式多样化，不仅补贴资金，还补知识、补服务、补时间，体现“投资于人”的执政理念转变 [18] - 政策核心锚定“以人民为中心”，旨在让政策红利精准落于民众，同时带动市场活力，实现民生改善与经济发展的双赢 [18]

国家发展改革委负责人在国新办举行的新闻发布会上回应热点问题 政策支持和改革创新并举 确保"十五五"开好局 中国发展改革报社记者 | 张守营 "2025年，面对国内外形势复杂深刻变化，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，全国上下迎难 而上、奋力拼搏，经济社会发展主要目标顺利完成，经济运行稳中有进，发展韧性进一步彰显，民生政 策更有温度，交出了一份高质量答卷。"1月20日，国家发展改革委副主任王昌林在国新办"介绍落实中 央经济工作会议精神，推动'十五五'实现良好开局有关情况"新闻发布会上表示。 又有1000多万人过上了现代化城市生活 王昌林从五个方面总结了2025年的发展成就。 一是从点上看，新技术新产品新场景蔚然成势。新能源、新材料、航空航天、量子科技、生物制造、具 身智能等新的经济增长点蓄势待发，新型储能装机规模已经突破了1亿千瓦，占全球比重超过40%。 2025年实施的"人工智能+"行动，正在为我国海量的场景优势赋能增效，人工智能加速从数字世界走向 物理世界，从说话变成做事，将带动我国的高端制造、新兴消费、新业态新模式爆发式增长。 一是着力实施更加积极有为的宏观政策，经济实力跃上新台阶。在2024年9月 ...

核心观点 - 2026年国家出台的系统性民生保障政策，覆盖从消费到养老、育儿的全生命周期，旨在精准对接民众需求，同时带动相关企业销售，形成惠民与惠企协同发展的态势 [3] 消费品以旧换新 - 政策补贴更聚焦精准，集中支持重点品类：冰箱、空调等6类家电按售价15%补贴，最高补1500元；数码产品扩展智能产品，最高补500元；新能源车改为按车价比例补贴，车价越高补得越多 [5] - 国家发展改革委与财政部已向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债以支持该计划，提升消费者消费意愿 [5] 大规模设备更新 - 支持范围首次从工业制造领域扩展至老旧小区加装电梯、养老机构设备更新、商场等消费基础设施升级，直接惠及千家万户 [5] - 老旧小区加装电梯补贴全国统一核心标准：4层及以上住宅满足规定业主表决条件即可申请，补贴按楼层分档 [7] - 地方进行政策细化补充，例如杭州“中央+地方”补贴可覆盖总费用的30%到50%，大幅减轻居民负担 [7] 养老服务 - 在全国范围内针对失能老人发放养老服务消费券，实现“补贴跟着老人走”，是对过去“补机构”模式的升级 [9] - 全国统一补贴基准线：中度失能以上购买机构、社区、居家服务每人每月最高补贴800元 [9] - 养老服务消费券可用于支付上门护理、康复服务或抵扣养老院床位费和护理费，赋予老人自主选择权 [9] - 政策提升服务可及性：例如山东聊城一位老人每月领800元消费券支付护工费用；另一位老人康复服务费用自付比例从60%降至50%，每次仅需自付60元 [9][10] - 民政部搭建养老服务信息平台，连接老人家属与资质达标的养老机构，实现服务选择、预约、匹配及消费券抵扣全流程公开透明高效 [9] - 政策带动行业效益：2025年7月试点至报道时，山东全省新增入住机构老年人3.2万人，养老机构效益提升并形成硬件升级与服务提升的良性循环 [12] - 山东已累计发放养老服务消费券61万张，服务超过50万人次 [12] 生育支持政策 - 育儿补贴新增“续领功能”：2025年1月1日后出生的孩子，每孩每年3600元补贴可领至3岁，无需每年重新申请，直接打入监护人账户 [12] - 生育津贴发放流程优化：2025年12月起，全国多数统筹区实现由医保部门直接发放至个人账户，避免延迟发放 [14] - 各地产检费用纳入医保的保障水平显著提高 [14] - 政策着力解决孕产与托育服务痛点：多家医院开设免费孕期公益课；明确要求扩大普惠托育供给 [14] - 广州推进普惠托育服务：开设6个月以上婴幼儿乳儿班，全市11个区、177个镇街、80%的社区已建成普惠托育服务机构，实现产假与托育服务无缝衔接 [16] - 广州普惠托育引入政医企合作模式，强化饮食配餐与医疗保障等专业支撑，一家开园一年多的机构100个托位已接收80多个孩子 [16] 政策特点与影响 - 政策覆盖个人全生命周期各阶段，包括生育、养育、教育、就业、住房、医疗、社保、养老 [3] - 政策模式从“大水漫灌”转向针对性、靶向性补贴，支持绿色环保、高科技产品及城市更新等领域，体现补贴精准性与智慧性提升 [7] - 民生保障形式多样化，不仅补贴资金，还补知识、补服务、补时间，反映政府“投资于人”的执政理念转变 [18] - 政策核心是“以人民为中心”，旨在让政策红利精准落于民众，同时带动市场活力，实现民生改善与经济发展的双赢 [18]

2026年中国经济发展三大潜能 - 消费与投资、科技与产业、城乡与区域三大发展潜能将协同发力，为经济注入持续动力 [1] - 新技术新产品新场景蔚然成势，新能源、新材料、航空航天等新经济增长点正在蓄势待发 [1] - 创新链产业链人才链加速融合，依托完整产业体系、超大规模市场及全球规模最宏大、门类最齐全的人才资源 [1] - 北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区等动力源地区创新引领作用持续增强，正加快打造全球科技创新高地和新兴产业策源地 [1] 三大潜能对汽车产业的影响 - **消费与投资潜能**：为汽车产业打牢发展基础，汽车以旧换新政策继续实施并完善，精准对接升级用车需求和绿色低碳方向，超长期特别国债对设备更新的投入向汽车产业链倾斜，重点攻克全固态电池、智能底盘等关键技术 [3] - **科技与产业潜能**：重塑汽车产业竞争力，固态电池开始商业化、L4级自动驾驶逐步普及，汽车向移动智能终端和能源载体演进，人工智能与大模型结合加速车路云网一体化 [4] - **城乡与区域潜能**：为汽车产业开拓新空间，区域战略下创新集群串联研发生产服务，新能源汽车下乡与充电设施、维修服务网络协同推进，开拓县城和农村市场 [5] 汽车产业需实现的三个转变 - 从追求数量转向追求质量，趁政策窗口期淘汰落后产能，加大研发力度 [2][6] - 从只造汽车转向构建生态，借助低空经济、智慧能源等新场景尝试新商业模式 [2][6] - 从主要在国内发展到走向全球，通过“一带一路”合作输出中国标准，在海外建立研发中心 [2][6] 扩内需战略与“两新”政策调整的影响 - 2026-2030年扩大内需战略实施方案的出台，标志着汽车产业从规模扩张转向质量提升的新阶段 [7] - 政策旨在破解低端产能过剩与高端供给不足的结构性矛盾，通过制度性安排构建技术、产业、消费的螺旋上升通道 [8] - 设备更新政策降低投资门槛、细化审核标准，推动车企淘汰老旧生产线、引入智能化设备，带动产业链升级 [9] - 消费品以旧换新政策优化资金分配、统一补贴标准、打击违法行为，让消费者敢消费、愿消费 [9] - 政策从普惠补贴转向技术导向激励，例如新能源车补贴可能与续航、智能驾驶功能挂钩，引导消费和研发 [9] - 政策推动汽车产业从价格战转向价值战，鼓励技术导向，例如对搭载高阶智驾系统的车型给予更高支持 [10] - 政策支持汽车后市场，如允许延保服务打包融资，形成买车、用车、养车的全链条消费 [10] - 全国统一大市场推进打破地方保护主义壁垒，2025年部分地区试点跨省通办后，新能源汽车异地交易量翻倍 [9] 2026年汽车行业发展核心方向 - 行业站在从规模扩张迈向质量跃升的关键节点，发展路径指向技术驱动、生态重构与全球突围 [11] - 智能化与生态化深刻重塑产业价值，汽车向移动智能终端与数字空间融合演进，竞争焦点从产品性能转向场景体验的系统能力 [11] - 电动化与智能化双轮驱动，固态电池技术逐步产业化，能量密度大幅跃升，人工智能大模型与车辆系统深度融合，催生可进化智能体 [12] - 中国汽车出海进入新阶段，从产品输出转向体系输出，通过技术标准共享、本地化生态构建与海外研发网络布局参与国际规则制定 [12] - 政策引导注重精准与效能，购置税减免与地方配套形成合力，高阶自动驾驶准入规则与动力电池安全标准同步落地 [12]

本报讯 记者荆文娜报道 国家发展改革委有关部门近日表示，2026年第一批936亿元超长期特别国债支持 设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、住宅老旧电梯等领域约4500个项目，带动 总投资超过4600亿元；同时，采取直接向地方下达资金的方式，继续支持老旧营运货车报废更新、新能 源城市公交车更新、老旧农机报废更新。 今年以来，国家发展改革委会同各有关方面优化实施"两新"政策，在前期扎实开展设备更新项目谋划储 备的基础上，抓紧组织项目申报，严格做好审核把关，加快推动设备更新政策落地见效。 下一步，国家发展改革委将会同各有关方面，持续做好统筹协调和跟踪调度，加强设备更新项目和资金 全链条管理，扎实推进项目建设，加快提升资金使用效率，进一步发挥"两新"政策效能。 （来源：中国改革报） 转自：中国改革报 ...