股票限售情况 - 本次解除限售数量总额46,690,137股，占总股本46.6901%，8月15日可交易[3] - 苏州海新等多家公司解除限售登记股票数量及占比[4] - 无限售条件股份98,675,051股，占比98.6751%，有限售条件1,324,950股，占比1.3250%[5] - 公司总股本100,000,001股[5] 其他 - 上市后6个月内股价低于发行价，控股股东等股份锁定期延长6个月[8] - 解除限售股东减持将提前披露信息[10]

报告公司投资评级 报告给予雷神科技"买入"评级。[134] 报告的核心观点 公司概况 1. 雷神科技成立于2014年,是海尔集团旗下的创客公司,专注于电竞装备和信创产品的研发和销售。公司坚持"电竞+信创"双轮驱动战略,在电竞和信创领域均有深耕。[1][2] 2. 公司股权结构较为稳定,实际控制人为海尔集团。[17][18][19] 3. 公司管理层具有丰富的行业经验,多名高管曾在海尔集团等大型企业任职。[20][21][22][23][24][25][26] 财务表现 1. 公司收入保持稳健增长,2018-2023年营业收入CAGR达8.84%。[27][28][29][30][31] 2. 公司毛利率较为稳定,2018-2023年在8.63%-12.26%之间波动。期间费用率也较为可控。[35][36][37] 3. 公司主营业务包括笔记本电脑、台式机和外设等,其中笔记本电脑业务占比最高,达64.98%。[38][39][40][41][42] 行业发展 1. PC行业正处于复苏期,全球PC出货量2024年一季度同比增长5.1%,标志着行业进入新一轮周期。[92][93][94][95][96] 2. AI PC将成为未来PC市场的重要增长点,预计到2028年将占全球PC出货量的70%。[104][105][106][107][108] 3. 电竞行业发展迅速,中国电竞游戏市场规模预计2023年达1329.45亿元,未来仍有较大增长空间。[112][115][116][117][118] 4. 信创行业国产替代是不可逆的趋势,市场规模预计2026年达3.2万亿元。[120][121][122] 公司竞争优势 1. 公司位于PC产业链的下游,专注于品牌建设和营销,在电竞和信创细分领域具有一定优势。[123][124][126] 2. 公司客户集中度较高,前五大客户占比超过68%,其中第一大客户为关联方海尔集团。[127][128] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 雷神科技成立于2014年,是海尔集团旗下的创客公司,专注于电竞装备和信创产品的研发和销售。公司坚持"电竞+信创"双轮驱动战略,在电竞和信创领域均有深耕。公司股权结构较为稳定,实际控制人为海尔集团。公司管理层具有丰富的行业经验,多名高管曾在海尔集团等大型企业任职。[1][2][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26] 财务表现 公司收入保持稳健增长,2018-2023年营业收入CAGR达8.84%。公司毛利率较为稳定,2018-2023年在8.63%-12.26%之间波动。公司主营业务包括笔记本电脑、台式机和外设等,其中笔记本电脑业务占比最高,达64.98%。[27][28][29][30][31][35][36][37][38][39][40][41][42] 行业发展 PC行业正处于复苏期,全球PC出货量2024年一季度同比增长5.1%,标志着行业进入新一轮周期。AI PC将成为未来PC市场的重要增长点,预计到2028年将占全球PC出货量的70%。电竞行业发展迅速,中国电竞游戏市场规模预计2023年达1329.45亿元,未来仍有较大增长空间。信创行业国产替代是不可逆的趋势,市场规模预计2026年达3.2万亿元。[92][93][94][95][96][104][105][106][107][108][112][115][116][117][118][120][121][122] 公司竞争优势 公司位于PC产业链的下游,专注于品牌建设和营销,在电竞和信创细分领域具有一定优势。公司客户集中度较高,前五大客户占比超过68%,其中第一大客户为关联方海尔集团。[123][124][126][127][128]

担保情况 - 为雷德科技提供不超1000万元担保，期限一年，自2024年6月27日起[2][8] - 为雷神香港提供不超6.85亿元人民币担保，期限至2025年6月24日[2][8] - 2024年度向子公司提供担保额度不超10亿元[4] 雷德科技数据 - 注册资本和实缴资本均为500万元[5] - 2024年3月31日资产总额1.41亿元，负债1.42亿元，净资产 -268.64万元，负债率101.91%[6] - 2024年1 - 3月营收6748.66万元，利润总额45.61万元，净利润45.61万元[6] 雷神香港数据 - 注册资本和实缴资本均为12000万港元[7] - 2024年3月31日资产总额5.95亿元，负债3.06亿元，净资产2.90亿元，负债率51.34%[7] - 2024年1 - 3月营收3.68亿元，利润总额1175.23万元，净利润1021.90万元[7] 保荐机构意见 - 认为对外担保信息披露真实准确完整，无不利影响，无异议[12]

担保情况 - 为雷德科技款项支付义务提供不超1000万元担保[2] - 为雷神香港申请授信业务提供不超6.85亿元人民币担保[3] - 2024年度向子公司提供担保额度不超10亿元[6] 公司数据 - 雷德科技注册资本和实缴资本均为500万元[7] - 2024年3月31日资产负债率为101.91%[8] - 2024年1 - 3月营收67486585.34元，净利润456082.66元[8] 香港公司数据 - 雷神香港注册资本和实缴资本均为12000万港元[8] - 2024年3月31日资产负债率为51.34%[9] - 2024年1 - 3月营收367935662.58元，净利润10218982.32元[9] 担保期限 - 雷德科技担保期限自2024年6月27日起一年[9] - 雷神香港担保期限自2024年6月25日至2025年6月24日[9]

业绩总结 - 雷神科技成交数量为12735043股[1] - 雷神科技成交金额为23755.23万元[1] - 雷神科技当日换手率达20%，为前5只股票之一[1] 交易数据 - 东吴证券上海西藏南路证券营业部买入4407335.77元，卖出4257689.9元[1] - 西南证券重庆嘉陵桥西村证券营业部买入4183643.08元，卖出0元[1] - 东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部买入4040585.31元，卖出4380558.76元[1]

业绩总结 - 万达轴承2024年5月31日成交数量3004849股，金额18807.44万元，换手率63.26%[1] - 凯华材料2024年5月31日成交数量9830785股，金额22757.43万元，换手率38.94%[1] - 雷神科技2024年5月31日成交数量12735043股，金额23755.23万元，换手率24.24%[1] - DR亿能电2024年5月31日成交数量10152577股，金额8626.19万元，换手率22.77%[1] - 雅葆轩2024年5月31日成交数量4643558股，金额6660.31万元，换手率20.01%[1]

会议信息 - 监事会会议于2024年4月26日在公司会议室召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] - 发出会议通知时间为2024年4月16日[4] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年第一季度报告的议案》，表决同意3票、反对0票、弃权0票[5][6] - 该议案不涉及回避表决，无需提交股东大会审议[7][8] 其他 - 备查文件为《青岛雷神科技股份有限公司第三届监事会第六次会议决议》[9] - 公告日期为2024年4月29日[10]

会议信息 - 董事会会议于2024年4月26日召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案表决 - 《关于公司2024年第一季度报告的议案》表决同意9票、反对0票、弃权0票[5] - 第三届董事会审计委员会第五次会议审议通过该议案[6] - 该议案不涉及回避表决，无需提交股东大会审议[7][8]

资产负债情况 - 雷神科技2024年第一季度资产总计为1,383,036,927.03元，较上年同期下降1.89%[4] - 公司总资产为1,409,677,950.19元，较上年增长[32] - 流动负债合计为565,112,203.83元，较上年增长[32] - 所有者权益合计为838,201,884.55元，较上年增长[33] - 流动资产合计为712,413,701.49元，较上年增长[34] - 非流动资产合计为206,812,707.86元，较上年增长[34] - 股本为100,000,001.00元，资本公积为407,039,432.75元[35] - 未分配利润为144,462,540.28元，盈余公积为18,625,697.60元[35] - 资产总计为919,226,409.35元，负债合计为249,098,737.72元[35] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1,388,802.37元，较上年同期下降103.51%[4] - 公司预计2024年度的关联交易金额为900,000,000元，实际1-3月的关联交易金额为105,115,784.53元[28] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1,388,802.37元，较去年同期39,559,836.43元下降[40] - 公司投资活动产生的现金流量净额为30,000,000.00元，较去年同期-561,000.00元增加[40] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-52,769,366.54元，较去年同期-215,549,665.16元减少[41] 公司业务情况 - 公司交易性金融资产变动主要原因是购买招商银行结构性存款[5] - 应收票据下降主要是由于汇票信用级别变化所致[6] - 应收款项融资增加主要是由于汇票信用级别变化所致[7] - 预付款项减少主要是因为支付给核心零部件供应商的预付货款减少[8] - 其他应收款增加主要是因为公司与部分客户开展业务合作所支付的押金、保证金增加[9] - 应付职工薪酬下降主要是因为员工薪酬奖金主要在年度结束后发放[10] - 应交税费增加主要是由于增值税销项税额增加所致[11] - 公司持有的前十名股东中，持股比例最高的为青岛海立方舟创业投资中心，持股比例为1.7791%[24] - 公司对外担保事项在报告期内没有发生变化[27] - 公司已通过第一期员工持股计划，高级管理人员与核心员工参与战略配售，锁定期为36个月[29] 财务表现 - 2024年1-3月，公司营业总收入为626,239,260.71元，较去年同期增长8.65%[36] - 2024年1-3月，公司营业总成本为623,551,580.24元，较去年同期增长11.47%[36] - 2024年1-3月，公司营业利润为6,902,810.27元，较去年同期下降51.34%[36] - 2024年1-3月，公司净利润为5,950,885.14元，较去年同期下降49.81%[36] - 2024年1-3月，公司每股基本收益为0.0609元[37] - 2024年1-3月，公司母公司净利润为-9,795,492.19元，较去年同期改善51.97%[38] - 2024年1-3月，公司母公司营业利润为-11,521,962.40元，较去年同期改善51.92%[38] - 2024年1-3月，公司母公司每股收益数据暂无[38]

股东大会信息 - 2024年4月26日在公司会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东8人，持股46,724,883股，占比46.7248%[3][4] - 网络投票股东1人，持股2,955股，占比0.0030%[4] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席，董秘出席，高管及律师列席[4] 议案表决情况 - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》等多项议案同意股数46,724,883股，占比100%[5][6][8][10][11][14][15][16] - 《关于公司2023年度利润分配方案的议案》同意股数46,721,928股，占比99.9937%，弃权股数2,955股，占比0.0063%[12][13] - 《关于公司2024年度财务预算报告的议案》同意股数46,724,883股，占比100%[17] - 《关于公司2024年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案的议案》同意股数28,943,738股，占比99.9898%，弃权股数2,955股，占比0.0102%[18][19] - 《关于公司使用闲置募集资金进行现金管理的议案》同意股数46,724,883股，占比100%[20] - 《关于公司向子公司提供担保的议案》同意股数46,721,928股，占比99.9937%，弃权股数2,955股，占比0.0063%[21] - 《关于预计2024年日常性关联交易的议案》同意股数17,778,350股，占比99.9834%，弃权股数2,955股，占比0.0166%[22] - 《关于公司2023年度利润分配方案的议案》中小股东同意票数160，占比5.1364%，弃权票数2,955，占比94.8636%[22] - 《关于预计2024年日常性关联交易的议案》中小股东同意票数160，占比5.1364%，弃权票数2,955，占比94.8636%[23] 其他 - 律师认为本次股东大会召集与召开程序合法有效[24] - 备查文件有《青岛雷神科技股份有限公司2023年年度股东大会决议》等[25] - 公告发布时间为2024年4月29日[26]