和信专字（2025）第 000216 号 2024 年度非经营性资金占用 及其他关联方资金往来情况的专项说明 目 录 码 页 一、关于青岛雷神科技股份有限公司 2024 年度非经营性资金 1-2 占用及其他关联方资金往来情况的专项说明 二、青岛雷神科技股份有限公司非经营性资金占用及其他关联 1 资金往来情况汇总表 和信会计师事务所(特殊普通合伙) 关于青岛雷神科技股份有限公司 我们对汇总表所载资料与我们审计雷神科技公司 2024 年度财务报表时所审 核的会计资料和经审计的财务报表的相关内容进行了核对,在所有重大方面未发 现不一致之处。除了对雷神科技公司实施2024年度财务报表审计中所执行的对关 联方资金往来相关的审计程序外,我们并未对汇总表所载资料执行额外的审计程 序。为了更好地理解雷神科技公司 2024年度非经营性资金占用及其他关联方资金 往来情况,后附的汇总表应当与雷神科技公司 2024年度已审计的财务报表一并阅 读。 和信会计师事务所(特殊普通合伙) 青岛雷神科技股份有限公司 专项说明 关于青岛雷神科技股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用 及其他关联方资金往来情况的专项说明 和信专字(2025) ...

核心观点 - 雷神科技旗下品牌雷神与《穿越火线》赛事达成官方合作伙伴关系，双方将进行全场景、多层次的深度合作，旨在打造电竞产业合作新标杆，推动行业高质量发展 [1][6][7] 合作内容与范围 - 雷神成为2025年《穿越火线》赛事官方合作伙伴，其全场景电竞装备将成为CFPLS25总决赛及后续赛事的官方指定用机 [1] - 合作范围覆盖CF职业联赛、CF百城联赛、CFS中国区预选赛等系列赛事 [6] - 雷神将为赛事提供电竞笔记本、电竞台式机、电竞显示器、电竞外设（键鼠）在内的高性能电竞装备支持 [6] - 双方还将在限定产品共创、品牌跨界营销、粉丝社群运营等方面开展深度多元合作 [6] 合作方背景与历史渊源 - 《穿越火线》由Smile Gate开发，腾讯游戏在中国内地代理运营，全球注册用户已突破11亿，最高同时在线人数达800万 [3] - 《穿越火线》赛事是国内唯一拥有三端赛事（CF/CFHD/CFM）的电竞赛事品牌，2024年全年赛事内容观看量达700亿，观赛人次超30亿 [3] - 雷神是国内领先的全场景电竞装备品牌，曾合作英雄联盟、永劫无间等全球顶级赛事 [3] - 双方合作渊源深厚，早在2015年雷神笔记本即成为CFPL第7赛季的独家战略合作伙伴 [5] - 过去十年，双方基于共同愿景进行了多层次联动，在品牌建设、赛事打造等方面取得丰硕成果 [6] 行业意义与前景 - 电子竞技已从垂直小众领域发展成充满活力的新兴体育产业，深度渗透大众生活 [6] - 在数字经济上升为国家战略、电竞奥运会提上日程的背景下，电子竞技展现出无限机遇与广阔前景 [7] - 此次合作有望成为电竞产业链上下游合作的全新样板与标杆范例，凝聚产业发展合力，推动产业朝着更加繁荣、健康的方向迈进 [7]

文章核心观点 雷神科技加快建设国内市场信号强烈，国内市场是其稳健发展的压舱石，凭借产品竞争力发展具有确定性，在政策支持和市场复苏环境下有望高质量发展 [1][3][6][7] 新品销售情况 - 3月31日雷神科技50系新品开售，雷神ZERO 18 Pro【RTX5080】等部分型号首发三秒售罄，雷神ZERO 18 Pro【RTX5090】19分钟售罄 [1] - 当日3款型号产品进入行业TOP20榜单，5款型号产品进入行业TOP50榜单 [1] 战略合作伙伴生态大会 - 新品售空次日，2025雷神科技战略合作伙伴生态大会在乌镇召开，300多位生态伙伴出席，探讨国内市场未来布局 [1] 财务数据表现 - 2024年上半年雷神科技实现营业收入12.27亿元，同比增长0.55%；主营业务收入10.95亿元，同比增长4.58% [3] - 境外主营业务收入3.68亿元，占比接近30%，国内市场收入占七成份额 [3] 国内市场布局 - 2024年累计开发触点网络148家，形象店专卖店建成40余家，强化与专业数码产品代理服务商战略合作，赋能线下渠道发展 [3] - 2024年11月全面升级售后服务系统，保修期内规定品类硬件故障可免费上门取送机，售后流程全程可视化 [3] 产品竞争力 - 雷神ZERO 18 Pro搭载与BOE联合研发的蜂鸟护眼屏，是行业首款集成4K超清分辨率、240Hz刷新率的屏幕 [6] - 雷神ZERO 18 Pro预装雷神AI智能体，接入DeepSeek大模型，拓展心光同步等生态应用，打造行业领先AI交互体验 [6] 行业环境与政策支持 - 信创产业规模有望从2023年的20961.9亿元增长到2027年的37011.3亿元，体现政策引导下产业发展潜力 [7] - 2025年第一季度全球PC整体出货量达到6270万台，同比增长9.4%，PC及电竞装备市场复苏 [7]

文章核心观点 雷神科技举行发布会推出AI游戏本和AI智能眼镜两大核心品类，坚持以AI技术创新为引领推动数智化转型，未来将继续探索AI技术在游戏和智能设备中的应用 [1][3][10] 公司发展战略 - 公司始终以用户需求为核心，以实现用户零距离、最佳体验度为目标，坚持以AI技术创新为引领推动数智化转型 [3] - 2025年公司将深度聚焦AI技术与高性能硬件融合，构建AIPC + AI智能眼镜+雷神AI智能体的产品生态体系 [3] 产品技术支持 - 英特尔®酷睿™ Ultra 200HX平台拥有卓绝性能、效率和平台能力以及非凡AI特性，其CPU、GPU、NPU三大AI引擎协同发力，能支持200亿参数大语言模型在本地流畅运行，为AIGC在PC端应用提供强劲动力 [5] AI游戏本产品特点 - 雷神ZERO 18 Pro最大亮点是AI交互体验，“心光同步”可动态感知玩家心率和情绪并通过光效变换表现，还预装“逗逗游戏助手”支持全平台实时智能AI语音交流 [7] - 雷神ZERO 18 Pro采用18英寸最高4K 240Hz的“雷神蜂鸟护眼屏”，英特尔®酷睿™Ultra 9 275HX处理器，至高搭载NVIDIA® GeForce RTX™ 5090笔记本电脑GPU，270W整机功耗释放增强AI能力，“飍科技2.0”散热系统提升散热效能 [7] - 同时发布雷神高性能AI游戏本猎刃S和猎刃16 [7] AI智能眼镜产品特点 - AI智能眼镜全面支持DeepSeek和火山智能大语言模型，提供AI语音助手、实时翻译、图像识别等功能 [8] - 搭载高通AR1芯片和索尼光学镜头，支持1080P视频录制和沉浸式音效，5麦克风阵列精准收音 [8] - 采用TR90材质，重量仅39g，配备可调节鼻托和加长镜腿，专为亚洲人设计确保长时间佩戴舒适 [8] - 镜片采用国内首创自由环曲面技术平镜片，实现全视野清晰，减少像差干扰，具备蓝光防护、紫外线隔离和防飞沫功能 [8]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入29.55亿元，同比增长15.65%[4][6][7] - 2024年利润总额2332.85万元，同比减少37.94%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2167.45万元，同比减少37.15%[4][6][7] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1693.63万元，同比减少27.60%[4][6] - 2024年基本每股收益0.2167元，同比减少37.15%[4][6] - 2024年末总资产18.81亿元，同比增加33.47%[4][6][8] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益8.54亿元，同比增长1.93%[4][6] 关键指标变化原因 - 净利润减少主因是美元汇率上涨致汇兑损失增加约1300万元，应收账款增加致信用减值损失增加约1200万元[7][8] - 营业收入增长是因优化销售结构、开拓海外市场、推出定制化产品及与分销商合作[7] - 总资产增加是因海外销售收入增长，应收账款增加[8]

融资情况 - 2022年11月24日获证监会同意公开发行股票注册批复[2] - 发行价25元/股，发行1250万股，募资3.125亿元，净额2.755亿元[2] 资金管理 - 对募集资金专户存储，签三方监管协议[4] 账户情况 - 建行、招行账户存续，浦发、农行账户注销[5] - 2025年1月22日浦发、农行账户余额转基本户并注销[6] - 账户注销后三方监管协议终止[7]

投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [1][7] 核心观点 - 公司参加2025年CES展会，展出三款智能眼镜产品，包括AURA智能眼镜AI探索版、AI+AR版和AR轻享版，展示了公司在AI终端设备领域的前瞻布局 [7] - AI眼镜被认为是AI与终端设备结合的最佳方向之一，预计2025年将迎来爆发式增长，市场规模有望达到5700亿元 [7] - 公司与英伟达达成长期稳定合作关系，50系显卡发布在即，有望引领电竞PC换机潮，公司将在电竞PC换机潮中持续受益 [7] - 公司深耕电竞行业多年，拥有较强品牌效应，同时为海尔孵化子公司，销售渠道优势显著，随着AIPC+智能可穿戴设备的需求爆发，公司业绩有望实现底部复苏 [7] 财务数据 - 2023年营业总收入为2555百万元，同比增长5.8%，2024年预计为2735百万元，同比增长7.0% [5] - 2023年归母净利润为34百万元，同比下降49.8%，2024年预计为34百万元，同比增长0.0% [5] - 2023年每股收益为0.34元/股，2024年预计为0.34元/股 [5] - 2023年毛利率为8.6%，2024年预计为8.6% [5] - 2023年ROE为4.1%，2024年预计为3.9% [5] 市场表现 - 2025年1月15日收盘价为28.73元，一年内最高价为33.30元，最低价为11.23元 [1] - 市净率为3.4，股息率为0.35% [1] - 流通A股市值为2835百万元 [1] 行业趋势 - AI眼镜市场预计将在2025年迎来爆发式增长，市场规模有望达到5700亿元 [7] - 国内外大厂进入AI眼镜市场，将加速行业生态和技术完善 [7] - 50系显卡发布在即，有望引领电竞PC换机潮 [7]

业绩相关 - 2024年12月9日颖泰生物成交价3.22元，成交数量178888股[1] - 2024年12月9日戈碧迦成交价15.88元，成交数量63000股[1] - 2024年12月9日雷神科技成交价18.24元，成交数量90000股[1]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于11月14日召开[2] - 出席和授权出席股东4人，持股45,953,768股，占比45.9538%[3][4] - 公司8名董事、3名监事全部出席会议[5] 议案表决情况 - 《关于新增2024年度日常性关联交易的议案》同意股数17,010,190股，占比100%[7] - 《关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案》同意股数45,953,768股，占比100%[9] 人员任职变动 - 李艳兵于11月14日起任职董事[12]

会议安排 - 2024年10月28日召开第三届董事会第十次会议决议召集临时股东大会[6] - 10月29日发出召开2024年第一次临时股东大会通知公告[7] - 现场会议11月14日14:00召开，网络投票11月13 - 14日15:00[7][8] 参会情况 - 现场4名股东及代表，持股45,953,768股，占比45.9538%[11] - 网络投票0名股东，代表股份0股，占比0%[11] 审议结果 - 《新增2024年度日常性关联交易议案》同意17,010,190股，占比100%[16] - 《补选非独立董事议案》同意45,953,768股，占比100%[17] 关联情况 - 关联股东苏州海新对关联交易议案回避表决，持股28,943,578股[16]