组织架构 - 公司于2025年4月25日审议通过调整组织机构议案[2] - 行政人事部变更为综合办公室[2] 邮箱变更 - 办公邮箱由xzrsb@c - tlc.com变更为zhbgs@c - tlc.com[2] - 新邮箱自2025年5月22日起启用[2][3]

证券代码：873576 证券简称：天力复合 公告编号：2025-044 西安天力金属复合材料股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 5 月 21 日 2.会议召开地点：天力复合 106 会议室 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合的方式 4.会议召集人：天力复合董事会 5.会议主持人：董事长樊科社 6.召开情况合法合规的说明： 本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》《股东大会议事规则》等相关法 律法规、公司管理规定的要求。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东会的股东共 10 人，持有表决权的股份总数 82,836,396 股，占公司有表决权股份总数的 76.03%。 其中通过网络投票参与本次股东会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 102 股，占公司有表决权股份总数的 0.00%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东会情况 1.公司在任董事 ...

西安市高新区锦业路绿地中心 B 座 46 层 邮编：710065 联系电话：029-8819 9711 46th Floor, B Tower, Greenland Center, Jinye Road, High-tech District, Xi'an, Shaanxi, China 国浩律师（西安）事务所 关于西安天力金属复合材料股份有限公司 2024 年年度股东会的法律意见书 致：西安天力金属复合材料股份有限公司 在审查有关文件的过程中，公司向本所律师保证并承诺，其向本所提供的文 件和所作的说明是真实的，有关副本材料或复印件与原件一致。 公司向本所律师保证并承诺，公司已将全部事实向本所披露，无任何隐瞒、 遗漏、虚假或误导之处。 本法律意见书仅用于为公司 2024 年年度股东会见证之目的。本所律师同意 公司将本法律意见书作为本次股东会的法定文件予以公告。 本所律师根据《证券法》的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规范 和勤勉尽责精神，出具法律意见如下： 一、本次股东会的召集、召开程序 本次股东会的议案经公司第二届董事会第二十四次会议审议通过，并于 2025 年 4 月 28 日在指定披露媒体上刊登《 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间是2025年5月20日，通过全景网“全景路演”平台网络远程召开 [3] - 参会人员为参加“2025年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会”的投资者，上市公司接待人员包括董事长、总经理等 [3] 业务相关 - 公司是核电项目用复合材料核心供应商，产品已在多个核电项目应用，未来将拓展核电领域应用场景 [4][5] - 下游部分终端行业产能过剩，项目建设需求萎缩，订单减少致收入和利润下降，公司优化营销策略、坚持研发投入，开拓新兴领域 [5] - 公司与控股股东在技术研发和供应链管理领域深度合作，形成优势互补 [6] 交易与客户相关 - 2024年关联交易占比较高，主要向关联方西部钛业采购钛板，该公司产品质量稳定、认可度高，且周边有可替代供应商，公司不存在供应商依赖风险，关联交易经严格审核和审计 [7][8] - 2024年前五大客户年度销售占比63.53%，第一大客户占比20.80%，公司将开拓新市场降低客户集中潜在影响 [9] 财务指标相关 - 2024年合同负债减少69.77%，因下游项目投资放缓、新签订单减少，公司将优化策略、坚持研发投入 [10] - 2024年经营活动现金流净额较2023年减少91.58%，因支付到期承兑汇票增加、现金回款比例下降；净利润下降31.66%，因市场竞争致营收下降；应收账款周转天数增加19天，随订单动态调整 [11] - 2024年固定资产投资大幅增加，因募投项目实施完毕设备及工程转固，新增设备利用率较高；年末在职员工265人较期初增加6人，生产人员149人较期初增加2人，用工结构稳定 [11][12] - 2023年资产负债率47.00%，2024年降至31.75%，下降15.25个百分点；2024年度货币资金较上年末下降47.15%，因募投项目资金支付大；2024年流动比率2.94，较2023年提升44.12%，偿债能力增强、融资成本下降 [12]

国泰海通证券股份有限公司 关于西安天力金属复合材料股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则》 等有关法律法规、规范性文件等的规定，国泰海通证券股份有限公司（以下简称 "保荐机构"或"国泰海通"）作为西安天力金属复合材料股份有限公司（以下 简称"天力复合"、"上市公司"、"公司"）的保荐机构，负责天力复合的持续督 导工作，并出具 2024 年度持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作概述 （一）审阅公司信息披露文件情况 保荐机构对天力复合报告期内的信息披露文件及时进行了审阅，上市公司向 交易所提交的信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）督导公司建立健全并有效执行规则制度情况 （五）现场核查情况 报告期内保荐机构对天力复合募集资金存放与使用情况进行了现场核查，经 核查公司募集资金存放与使用不存在重大违规事项。 1 （六）发表专项意见情况 保荐机构针对天力复合预计 2024 年日常关联交易事项、部分募投项目结项 并将节余募集资金永久补充流动资金以及 2024 年度募集资金存放与使用情况等 事项发表了专项意见，出具了《海通证券股份有 ...

证券代码：873576 证券简称：天力复合 公告编号：2025-042 一、 说明会类型 为促进上市公司规范运作、健康发展，增强上市公司信息透明度，加强与广 大投资者沟通交流，进一步提升投资者关系管理水平，陕西上市公司协会在陕西 证监局指导下，联合深圳市全景网络有限公司举办"2025 年陕西辖区上市公司 投资者集体接待日暨 2024 年度业绩说明会"。 届时，公司相关参会人员将通过互动平台与投资者进行网络沟通和交流，欢 迎广大投资者踊跃参加。 西安天力金属复合材料股份有限公司 关于参加 2025 年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨 2024 年度业绩说明会预告公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 5 月 20 日（星期二）15:00-17:00。 （二）会议召开地点 本次活动将采用网络方式召开，投资者可登录"全景路演" 平 台 （http://rs.p5w.net），进入陕西辖区上市公司集体接待日页面，选择本公司后， 在线 ...

证券代码：873576 证券简称：天力复合 公告编号：2025-041 西安天力金属复合材料股份有限公司 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 √现场参观 √其他 （陕西省证券投资基金业协会"走进天力复合"调研交流活动） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2025 年 5 月 13 日 活动地点：西安天力金属复合材料股份有限公司 参会单位及人员：陕西省证券投资基金业协会、申万宏源证券、财通证券、 国信证券、华泰证券、招商证券、中财融商（北京）资本管理有限公司、西安产 业投资基金管理有限公司、南华期货股份有限公司西安分公司、西安古城吴氏私 募基金管理有限公司、西安方元私募基金管理有限公司、陕西科技创业投资管理 有限公司、陕西金控创新投资管理有限公司、西安财帮基金管理有限公司、陕西 旅游集团投资管理有限公司、陕西股权交易中心股份有限公司、西安迈特思科技 有限公司、陕西 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年受行业需求影响公司增速下滑 2025Q1营收和归母净利润同比下降 公司持续加大研发 拓展核电等新领域有望贡献新增长点 考虑行业需求放缓下调2025 - 2026年盈利预测 新增2027年盈利预测 维持“增持”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为5.82亿元、6.69亿元、7.68亿元 同比分别增长11.28%、14.83%、14.85% [1][8] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.58亿元、0.65亿元、0.75亿元 同比分别下降3.75%、增长11.17%、增长15.17% [1][8] - 预计2025 - 2027年EPS分别为0.54元/股、0.60元/股、0.69元/股 [1][8] - 预计2025 - 2027年P/E分别为55.36、49.80、43.23 [1][8] 财务数据 - 2024年实现营收5.23亿元 同降29.3% 归母净利润0.61亿元 同降31.7%；2024Q4营收6875.7万元 同环比-64.5%/-26.4% 归母净利润1636.10万元 同环比-9.70%/+226.22%；2025Q1实现营收1.35亿元 同环比-22.7%/+96.4% 实现归母净利润944万元 同环比-47.1%/-42.3% [7] - 2024年钛金属复合材料营收3.7亿元 同比-18.4% 毛利率23.6% 同比-1.32pct；其他金属复合材料营收1.4亿元 同比-48.2% 毛利率26.33% 同比+7.65pct；境内/境外营收分别为5.17/0.07亿元 同比-29.2%/-33.5% 毛利率分别为23.8%/32.4% 同比+1.89/-11.27pct [7] - 2024年期间费用0.58亿元 同比-24.24% 费用率11.1% 同比+0.74pct；2024Q4期间费用0.1亿元 同环比-58.9/-41.1% 费用率15.2% 同环比+2.06 /-3.8pct；2025Q1期间费用0.12亿元 同环比-16.2/-41.1% 费用率8.9% 同环比+0.70/-3.8pct [7] 资产负债表预测 - 预计2025 - 2027年流动资产分别为5.22亿元、5.71亿元、6.57亿元 非流动资产分别为2.02亿元、2.28亿元、2.34亿元 资产总计分别为7.24亿元、8.00亿元、8.91亿元 [8] - 预计2025 - 2027年流动负债分别为1.64亿元、1.86亿元、2.16亿元 非流动负债均为0.52亿元 负债合计分别为2.16亿元、2.38亿元、2.68亿元 [8] - 预计2025 - 2027年归属母公司股东权益分别为5.07亿元、5.61亿元、6.23亿元 所有者权益合计分别为5.07亿元、5.61亿元、6.23亿元 [8] 利润表预测 - 预计2025 - 2027年营业成本分别为4.55亿元、5.29亿元、6.10亿元 税金及附加分别为0.05亿元、0.05亿元、0.06亿元 销售费用分别为0.06亿元、0.07亿元、0.08亿元 [8] - 预计2025 - 2027年管理费用分别为0.29亿元、0.32亿元、0.35亿元 研发费用分别为0.30亿元、0.33亿元、0.38亿元 财务费用分别为-0.03亿元、-0.04亿元、-0.04亿元 [8] - 预计2025 - 2027年营业利润分别为0.69亿元、0.76亿元、0.88亿元 利润总额分别为0.69亿元、0.76亿元、0.88亿元 净利润分别为0.58亿元、0.65亿元、0.75亿元 [8] 现金流量表预测 - 预计2025 - 2027年经营活动现金流分别为1.33亿元、0.56亿元、0.76亿元 投资活动现金流分别为-0.20亿元、-0.41亿元、-0.21亿元 筹资活动现金流分别为0亿元、-0.13亿元、-0.15亿元 [8] - 预计2025 - 2027年现金净增加额分别为1.15亿元、0.05亿元、0.42亿元 [8] 重要财务与估值指标预测 - 预计2025 - 2027年每股净资产分别为4.66元、5.15元、5.72元 ROIC分别为9.96%、9.75%、10.15% ROE - 摊薄分别为11.52%、11.58%、12.01% [8] - 预计2025 - 2027年资产负债率分别为29.91%、29.81%、30.09% P/B分别为6.38、5.76、5.19 [8]

减持情况 - 陕航资管2025年3月13 - 17日减持天力复合1,089,500股[1] - 陕航资管持股比例从23.75%降至22.75%，减持比例1%[1] 权益变动 - 变动类型为减少，时间2025年3月13 - 17日[2] - 变动不涉及控股东及实控人变化，不影响经营[4] 股份情况 - 变动前天力复合无限售股25,874,000股，占比23.75%[6] - 变动后为24,784,500股，占比22.75%[6]

股东减持 - 陕西航空产业资产管理有限公司减持前持股25,874,000股，比例23.75%[2] - 已减持1,089,500股，比例1%，金额36,459,647.92元[3] - 当前持股24,784,500股，比例22.75%[3] - 减持价格29.20 - 37.00元/股，方式为集中竞价[3] - 减持期间2025年3月13日 - 2025年3月17日，与计划一致[3][4]