| 市场热度: 55 0 | | 两市成交额：1.71万亿 较上一日: +1254亿 | | --- | --- | --- | | | | | | 100 | 0 50 | 今日预测量能： | | | | 2.65万亿 +2284亿 | 下跌方面，医药板块走势较弱，科拓生物、恩华药业、海森药业等纷纷下挫。 截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨0.6%，创业板指涨0.04%。 上证指数 深证成指 创业板指 -4078.39 -14974.78 -3679.88 +26.96 +0.67% +89.36 +0.60% +1.59 +0.04% 市场概况 74.09%用户看涨 > 2349 1599 569 284 225 209 101 75 60 69 26 16 12 大于 +8% 小于 涨停 0% 跌停 +2% -2% -6% -8% +8% +6% +4% -4% -8% 上涨 3304家 持平 209家 下跌 1994家 跌停 12家 涨停 75家 停牌 14家 今日A股市场早盘震荡拉升， 沪指、深成指均涨超0.5%，创业板指再度翻红，北证50指数盘中超3%。 沪深两市半日成交额1.71万亿，较上个交 ...

报告基本信息 - 报告名称为《金融期货周报》[1] - 报告日期为2026年4月17日[2] - 研究员包括何卓乔（宏观贵金属）、黄雯昕（国债集运）、聂嘉怡（股指）[3] 报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - A股市场近期震荡反弹，短期预计区间震荡，中长期基本面与资金面或共振带来驱动。国债市场受基本面、资金、政策支撑，预计资金宽松和政府债供给缓慢将支撑债市强势。集运市场需求平淡、运力偏高，五一涨价难落地，建议关注06合约逢高空配机会[8][14][89][119] 各部分总结 股指 市场回顾 - 元旦后A股因人民币升值和港股领涨开门红，后监管“降温”，指数震荡。受特朗普提名、美以伊冲突等影响，指数波动，近两周美伊停战指数上涨。4月13 - 17日，A股放量上涨，中小盘股强势，成长板块突出[7][8][9] - 展望方面，近期A股反弹因中东地缘风险缓和及国内经济数据和政策刺激。美伊分歧仍在，短期区间震荡，中长期基本面和资金面或改善[13][14] 成交持仓分析 - 本周股指期货成交分化，IF日均成交量增0.71万手，IH基本持平，IC减0.10万手，IM减1.40万手。持仓方面，IF、IC增，IH、IM减[15] 基差、跨期价差及跨品种价差分析 - 基差方面，本周各指数基差收窄，年化基差率上升。跨期价差方面，IF、IH、IC、IM次月与当月、当季与当月合约价差均为负且变化不一。跨品种价差方面，市场风格切换，小盘成长股占优[17][26][28][32] 行业板块概况 - 沪深300分行业中，通信、地产、信息领涨，能源、医药、消费领跌；中证500分行业中，信息、工业、原料领涨，医药领跌。一级行业中，通信、综合、电子领涨，石油石化、食品饮料、煤炭领跌[35][37] 估值比较 - 截至4月17日，沪深300、上证50、中证500、中证1000滚动市盈率分别为14.4311倍、11.4762倍、36.4292倍、49.9295倍，处于近十年较高区间[40] 国债 本周市场回顾 - 国债期货市场：消息面利好提振债市，本周多数合约上涨。期现策略中期货强于现券，IRR策略无正套空间，基差策略关注10年合约基差走阔，跨品种策略建议关注做平策略[44][46][49][61] - 债券现货市场：本周国债现货收益率多数回落，美债收益率多数下行[68] - 资金面：资金面宽松，央行有净回笼和净投放操作，资金利率多数下跌，银行 - 非银流动性分层缓解[71][73] - 利率衍生品：本周利率互换品种收益率多数回落，流动性预期平稳[87] 市场分析 - 近期市场逻辑：4月基本面高开低走，外需强内需弱，信用扩张不强，债市调整风险有限。资金面虽有扰动但央行呵护，政策方面关注4月政治局会议表态。若央行回笼资金，超长端品种或有更佳表现[89] - 本周基本面情况：3月出口边际下滑，内需投资端改善。一季度经济基本符合预期，供给强于需求，价格端改善，地产销售回暖，预计政策呵护延续[90][91][92] - 下周债市展望：经济数据利空释放完毕，预计资金宽松和政府债供给缓慢将支撑债市强势[98] 下周公开市场到期与重要经济日历一览 - 下周有30亿元逆回购到期，周一有中国4月LPR报价[100] 航运指数 市场回顾 - 集运指数先跌后涨，上半周美伊局势降温下跌，下半周谈判生变、曼德海峡局势紧张情绪修复[102] 集运市场情况 - 现货市场：欧线运输需求偏弱，市场运价回落，船司调降4月下半月报价揽货，预计5月涨价难落地[109][110] - 集运供需基本面：供给方面，4月欧洲集装箱运力高于往年，潜在和实际运力偏高。需求方面，欧央行副行长发出鸽派信号，若中东局势和平解决，4月加息可能性降低[116][117] 市场展望 - 现货需求平淡，运力偏高，需求有恶化风险，五一大幅涨价难落地，建议关注06合约逢高空配机会[119][120]

光大期货金融期货日报 光大期货金融期货日报（2026 年 04 月 16 日） 一、研究观点 | 品种 | 点评 市场全天高开低走，创业板指盘中刷新十年新高。个股跌多涨少，沪深京 | 观点 | | --- | --- | --- | | | 三市超 3500 股飘绿，今日成交 2.43 万亿。截止收盘沪指涨 0.01%，深成指 跌 0.97%，创业板指跌 1.22%。美伊谈判陷入停滞后市场不确定性重新升 | | | | 高，但主流观点倾向认为美伊后续谈判会相向而行。短期来看，资产价格 | | | | 高波动仍是常态，不宜过分押注地缘冲突的影响完全消散。能源价格中枢 | | | 股指 | 上涨到来的通胀压力被广泛关注，市场预期年内美联储可能不降息，日 | 震荡 | | | 本、欧洲等地可能进入加息周期，资本市场流动性仍需关注。在宏观不确 | | | | 定性的背景下，科技行业的确定性越发明显。包括三星、Anthropic 等 AI | | | | 行业上下游巨头近日均发布一季报，运营利润大幅增长，预计此后市场风 | | | | 格会重新回到科技题材上来。国内 PPI 转正对市场影响偏中性，后续需要 | | | ...

报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：震荡 [1] 报告的核心观点 - 昨日全球股指市场多数收涨，日韩股指涨幅明显，Wind全A上涨1.28%，成交额2.4万亿元，中证1000指数上涨1.49%，中证500指数上涨1.52%，沪深300指数上涨1.19%，上证50指数上涨0.58 [1] - 美伊谈判陷入停滞，市场不确定性重新升高，但主流观点倾向认为美伊后续谈判会相向而行，短期资产价格高波动仍是常态，不宜过分押注地缘冲突的影响完全消散 [1] - 能源价格中枢上涨带来通胀压力，市场预期年内美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能进入加息周期，资本市场流动性仍需关注 [1] - 在宏观不确定性背景下，科技行业确定性越发明显，AI行业上下游巨头一季报运营利润大幅增长，预计市场风格会重新回到科技题材 [1] - 国内PPI转正对市场影响偏中性，后续需关注价格上涨预期能否向下游转导，海外需求强弱至关重要 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02% [1] - 中国央行4月14日开展10亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，上次中标利率1.4%，公开市场有5亿元7天逆回购到期，实现净投放5亿元 [1] - 资金面来看，DR001上行0BP至1.23%，DR007下行0.3BP至1.36%，短期通胀预期压力不改货币政策支持性立场，资金宽松托底债市 [1][2] - 经历前期调整，当前国债长短利差走扩至正常区间，在资金宽松托底、通胀预期消化背景下，债市止跌修复，短期债市偏强震荡 [2] 各部分总结 日度价格变动 - 股指期货中，IH从2873.0涨至2898.4，涨幅0.88%；IF从4570.6涨至4639.6，涨幅1.51%；IC从7808.8涨至7938.4，涨幅1.66%；IM从7795.6涨至7913.0，涨幅1.51% [3] - 股票指数中，上证50从2899.5涨至2924.2，涨幅0.85%；沪深300从4646.2涨至4701.3，涨幅1.19%；中证500从7967.7涨至8088.6，涨幅1.52%；中证1000从8025.6涨至8144.8，涨幅1.49% [3] - 国债期货中，TS从102.51涨至102.52，涨幅0.01%；TF从106.01涨至106.07，涨幅0.06%；T从108.37涨至108.50，涨幅0.12%；TL从112.75涨至112.88，涨幅0.12% [3] 市场消息 - 整体走势：市场全天高开高走，沪指重返4000点上方，创业板指刷新阶段新高，个股涨多跌少，沪深京三市超3700股飘红，成交2.4万亿，沪指涨0.95%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.36% [4] - 行业板块：锂电、存储芯片、猪肉、算力等板块涨幅居前，油气、煤炭、化工、汽车整车等板块跌幅居前 [4] - 热门概念：算力产业链集体走强，鸿博股份、利通电子等多股涨停；商业航天概念表现活跃，西部材料、航天长峰涨停；存储芯片板块延续强势，大为股份涨停，佰维存储涨超10%，股价均创历史新高；锂电产业链反复活跃，石大胜华、孚日股份等涨停；光伏板块下挫，国晟科技、棒杰股份跌停 [4] 图表分析 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势，上证50、沪深300、中证1000、中证500股指期货当月收盘价走势 [6] - 展示了IH、IF、IC、IM当月基差走势 [7][8][9][10] 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率 [13] - 展示了2年、5年、10年、30年期国债期货基差走势 [14][15][16][17] - 展示了2年、5年、10年、30年期国债期货跨期价差走势、跨品种价差走势、资金利率 [19] 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价 [21] - 展示了远期美元兑人民币1M、3M，远期欧元兑人民币1M、3M [22][23] - 展示了美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元 [25][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指市场短期受地缘冲突影响区间震荡，中长期随基本面和盈利改善或从流动性驱动转向业绩驱动，可尝试滚贴水策略；国债市场短期方向不明，资金宽松是主要支撑，建议关注做陡策略；航运市场需求平淡、运力偏高，建议关注近月淡季 06 合约逢高空配机会 [13][14][61][117][119] 各目录总结 股指 市场回顾 - 元旦后 A 股因人民币升值和港股领涨开门红，后监管“降温”市场情绪转弱，美以伊冲突使指数回调，本周美伊停战指数上涨，2026 年 4 月 6 - 10 日 A 股放量上行，中小盘股表现强势，期货盘面强于现货 [7][8] - 外围市场美伊地缘冲突使市场情绪反复，短期预计区间震荡，中长期 A 股驱动或转向业绩改善 [13][14] 成交持仓分析 - 股指成交缩量，IF、IH、IC、IM 日均成交量分别为 9.29、4.16、14.58、19.94 万手，较上周变动 -0.05、-0.34、-1.18、-2.61 万手 [15] - 持仓量涨跌互现，IF、IH、IC、IM 日均持仓量分别为 25.53、10.12、28.76、38.82 万手，较上周变动 -0.06、+0.05、-0.02、-0.14 万手 [15] 基差、跨期价差及跨品种价差分析 - 基差走势分化，沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 基差分别收于 -74.57、-26.38、-140.76、-212.43 点，年化基差率分别为 -7.93%、-4.49%、-8.71%、-13.1% [17] - 跨期价差方面，IF、IH、IC、IM 次月与当月合约价差及当季与当月价差均为负，较上周整体收敛 [26] - 跨品种价差方面，本周小盘股表现优，沪深 300/上证 50、中证 1000/中证 500、沪深 300/中证 1000、上证 50/中证 1000 处于不同历史分位水平且有相应变动 [29] 行业板块概况 - 沪深 300 分行业中通信、信息、材料板块领涨，能源、公用、消费板块领跌；中证 500 分行业中信息、通信、工业板块领涨，医药、房地产、消费板块涨幅靠后 [33] - 一级行业中通信、电子、机械设备板块领涨，银行、食品饮料板块领跌 [35][36] 估值比较 - 截至 2026 年 4 月 10 日，沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 滚动市盈率分别为 14.1048 倍、11.3107 倍、35.5860 倍、48.3470 倍，处于近十年 80.91%、75.23%、87.28%、80.58%分位水平 [37] 国债 本周市场回顾 - 国债期货市场短期方向不明，资金宽松是支撑，周二多数上涨，周三股债齐涨，周四窄幅震荡 [41] - 期现策略中期货表现强于现券，各主力合约基差收窄、IRR 抬升；IRR 策略中各合约无正套空间；基差策略中 10 年合约基差偏低有走阔空间；跨品种策略建议关注做陡策略 [44][48][61] - 债券现货市场本周国债现货收益率跌涨互现，超长端修复，收益率下行幅度大，美债收益率回落 [71] - 资金面月初宽松，央行回笼资金，全口径净回笼 6705 亿元，资金利率跌涨互现，银行 - 非银流动性分层加重 [75][77] - 利率衍生品方面，本周互换品种收益率窄幅变动，流动性预期平稳 [86] 市场分析 - 近期市场逻辑：通胀走高受供给收缩影响，央行货币政策立场不变且呵护操作不停，4 月基本面内需修复偏弱、外需有走弱风险，资金虽有扰动但央行呵护，政策关注 4 月政治局会议表态，下半月或修复 [92] - 本周基本面情况：3 月通胀数据显示 PPI 转正，CPI 不及预期受食品和服务价格回落拖累，PPI 转正受生产资料价格回升拉动 [93] - 下周债市展望：央行回笼资金或使资金面收敛，一季度经济数据公布或使宽松预期降温，债市或偏弱震荡等待修复 [97] 下周公开市场到期与重要经济日历一览 - 下周公开市场到期 6035 亿元，有逆回购和买断式逆回购到期 [99] - 重要经济数据有中国社融、进出口、GDP 等数据 [101][102] 航运指数 市场回顾 - 中东局势缓和，集运指数多数下跌，近月合约加速下跌 [103] 集运市场情况 - 现货市场：欧线运输需求稳定，运价小幅回落，船司调降 4 月下半月报价揽货，5 月涨价落地难度大 [109] - 集运供需基本面：供给方面，4 月欧洲集装箱运力高于往年，潜在运力高增，实际运力处于淡季偏高水平；需求方面，欧元区 3 月经济景气不及预期，通胀粘性大，需警惕油价影响 [113][114] 市场展望 - 现货需求平淡，运力偏高，需求端有恶化风险，五一大幅涨价难落地，建议关注近月淡季 06 合约逢高空配机会 [117][119]

热点大事 - 特朗普警告所有美军舰船及飞机与军事人员和装备将留在伊朗周边直至协议履行 否则将启动远超以往的“开火行动” 并强调伊朗不允许拥核、霍尔木兹海峡必须保持畅通 [1] - 美国和伊朗宣布停火后 8日仅有4艘船只通过霍尔木兹海峡 是4月份以来最少的一天 [1] - 伊朗驻巴基斯坦大使删除了关于伊朗代表团将于9日晚抵达伊斯兰堡的帖文 [1] - 中东紧张局势持续 国际油价再度冲高 WTI原油期货盘中一度涨超4% [1] 商业航天概念异动 - A股商业航天概念股大幅异动 巨力索具、航天电器、天通股份、长江通信、沃格光电等直线拉升至涨停 [2] - 板块受两则消息刺激 一是我国成功发射卫星互联网低轨21组卫星 二是美国或放宽卫星频谱使用的功率限制 [2] - 招商证券指出 近期全球太空产业动态频发 建议重点关注太空光伏、可回收火箭、激光通信等核心环节 [11] 市场数据复盘 - A股三大指数集体回调 上证指数报3966.17点下跌0.72% 深证成指报13996.17点下跌0.33% 创业板指报3323.30点下跌0.73% [10] - 沪深京三市成交额2.15万亿 较上一个交易日缩量3035亿 [6] - 行业板块多数收跌 稀土、通信设备板块涨幅居前 旅游、软件开发、游戏、医药商业、保险、房地产服务、IT服务、化学制药板块跌幅居前 [8] - 行业资金方面 电子化学品净流入3.12亿 计算机设备、玻璃玻纤等净流入排名靠前 [8] 盘面解读 - 光通信概念股逆市走强 成为市场最大亮点 消息面上光模块有望迎来2倍增长 主力资金超百亿抢筹相关标的 [10] - 多家券商持续看好光通信产业链 认为随着AI算力持续扩张 光模块需求弹性显著放大 [10] - 商业航天板块情绪快速升温 消息面上我国成功发射卫星互联网低轨21组卫星 加上SpaceX提交IPO申请、美国FCC有望放宽卫星频谱功率限制等利好共振 [11] - 旅游、半导体等板块表现较弱 受外围地缘政治局势反复影响 市场风险偏好有所回落 [11] - 南向资金今日净买入额超120亿港元 显示内地资金对港股市场的配置意愿依然较强 [11] 后市展望与关注方向 - 技术面看 上证指数缩量回踩属正常获利回吐 指数仍处短期均线上方 整体反弹格局未被破坏 需关注3950点附近支撑 [13] - 外部环境方面 中东局势复杂多变 但隔夜美股道指大涨2.85%、纳指上涨2.80% 显示全球风险资产对地缘政治冲击已有所脱敏 [13] - 内部环境方面 “十五五”规划开局之年政策面持续释放积极信号 光通信、商业航天、AI算力等新质生产力方向持续获得资金关注 [13] - 重点关注方向一 光通信产业链 AI算力扩张带动光模块需求爆发 行业景气度持续攀升 多家头部企业一季报业绩预增 PCB产业链迎来“超级周期” [13] - 重点关注方向二 商业航天板块 我国低轨卫星互联网建设加速 SpaceX IPO进程推进 行业迎来催化密集期 四五月将有10余款火箭执行首飞、回收任务 [13] - 重点关注方向三 周期板块中的有色金属 地缘局势反复支撑避险情绪 铝价上涨效应显现 铝企一季度净利普增 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指市场短期震荡，美伊阶段性停火协议使权益市场风险偏好大幅回升，但地缘冲突影响未完全消散，能源价格上涨带来的通胀压力受关注，市场预期美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能加息，科技行业确定性明显，预计市场风格将重回科技题材 [1] - 国债市场短期内维持震荡走势，超长端30年国债存小幅走强预期，当前宏观经济对债市形成利空，但收益率曲线进一步大幅走阔空间有限 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、研究观点 - 股指点评：昨日全球股指市场大幅反弹，A股市场放量上涨，Wind全A上涨4.05%，成交额2.45万亿元，中证1000指数上涨4.6%，中证500指数上涨4.94%，沪深300指数上涨3.49%，上证50指数上涨2.7%；美伊达成阶段性停火协议，超出市场预料，权益市场风险偏好大幅回升；霍尔木兹海峡通航对部分国家能源运输影响明显，相关国家股指大幅上涨；短期资产价格高波动是常态，地缘冲突影响未完全消散，能源价格上涨带来通胀压力，市场预期美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能加息，科技行业确定性明显，预计市场风格重回科技题材 [1] - 国债点评：昨日债期货收盘，30年期主力合约涨0.4%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约基本持稳，2年期主力合约基本持稳；中国央行4月8日开展5亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，公开市场有5亿元7天逆回购到期，另有11000亿元买断式逆回购到期，实现净回笼11000亿元；资金面来看，DR001下行0.2BP至1.22%，DR007上行0.1BP至1.32%；当前宏观经济对债市形成利空，但收益率曲线进一步大幅走阔空间有限，短期内债市维持震荡走势，超长端30年国债存小幅走强预期 [1][2] 二、 日度价格变动 |品种|2026 - 04 - 07|2026 - 04 - 03|涨跌|涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |IH|2,798.4|2,804.4|-6.0|-0.21%| |IF|4,360.0|4,362.2|-2.2|-0.05%| |IC|7,388.8|7,352.0|36.8|0.50%| |IM|7,376.6|7,309.4|67.2|0.92%| |上证50|2,830.5|2,830.6|-0.1|0.00%| |沪深300|4,440.6|4,440.8|-0.2|0.00%| |中证500|7,571.1|7,534.9|36.2|0.48%| |中证1000|7,606.0|7,536.6|69.4|0.92%| |TS|102.49|102.50|-0.01|-0.01%| |TF|106.00|106.00|-0.005|0.00%| |T|108.30|108.27|0.025|0.02%| |TL|111.66|111.46|0.20|0.18%| [3] 三、市场消息 - 整体走势：市场全天高开高走，三大指数集体大涨，个股普涨，沪深京三市超5200股飘红，成交2.45万亿，沪指涨2.7%，深成指涨4.79%，创业板指涨5.91% [5] - 行业板块：贵金属、AI应用、算力硬件、半导体芯片等板块涨幅居前，油气、煤炭、医药商业等板块逆势下跌 [5] - 热门概念：黄金概念股集体大涨，多股涨停；算力产业链全线爆发，多股涨停；商业航天概念活跃，多股涨停；油气股逆势下跌，多股跌停 [5] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势，IH、IF、IC、IM当月基差走势相关图表 [7][8][9][10][11] 4.2 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、2年、5年、10年、30年期国债期货基差、2年、5年、10年、30年期国债期货跨期价差、跨品种价差、资金利率相关图表 [14][15][16][18][19][21] 4.3 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M、3M，远期欧元兑人民币1M、3M，美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元相关图表 [23][24][25][27][28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月8日四大期指当月合约悉数上涨，期指总成交回升投资者交易热情升温，持仓方面各期指总持仓也有增加，市场受美股暴涨、美伊局势、A股和港股反弹等多种因素影响[1][2][6][7][8] 各部分总结 期指期现数据跟踪 - 4月8日沪深300收盘价4595.6涨3.49%，成交额6417.8亿；IF2604收盘价4589涨3.66%，基差 -6.56，成交额506亿，成交量37048手增16037手，持仓量50667手增3692手等各期指合约有不同表现[1] - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加61026手，IH总成交增加27964手，IC总成交增加76666手，IM总成交增加60728手；持仓方面，IF总持仓增加13016手，IH总持仓增加8684手，IC总持仓增加26091手，IM总持仓增加10902手[2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2604多单增减3451，空单增减4217，空单净变动12258；IF2605多单净变动8926等各期指合约会员持仓有不同增减情况[5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 -2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多[6] 重要驱动 - 美股三大指数暴涨超2%创2020年来最大逼空行情，欧洲股市创出2022年以来最大涨幅，费城半导体指数涨超6.3%，闪迪大涨近10%创新高，美元单日重挫近0.7%抹去年内涨幅，离岸人民币盘中创近三年新高，黄金一度涨超3%最终较隔夜尾盘价微涨0.3%，WTI原油期货单日跌幅逾16%[6] - 当地时间4月8日，美国总统特朗普称对向伊朗提供军事武器国家向美国出售商品立即征收50%关税；美国副总统万斯称美伊停火是“脆弱的休战”，特朗普要求谈判代表“本着诚意”磋商并“急于看到进展”[6] 市场表现 - A股强势反弹，上证指数收涨2.69%报3995点，深证成指涨4.79%，创业板指涨5.91%，北证50涨4.56%，科创50涨6.18%，万得全A涨4.05%，全天成交2.45万亿元，上日成交1.62万亿元，AI产业链核心爆发，美伊停火消息推动风险偏好回升，半导体设备、CPO等方向大涨，黄金股上扬，文生视频概念股和商业航天概念股涨幅居前，油气股全线走低[7] - 港股大幅反弹，科网股全线爆发，恒生指数收涨3.09%报25893.02点，恒生科技指数大涨5.22%报4923.25点，恒生中国企业指数大涨2.61%报8677.31点，市场总成交额3724.37亿港元较前一交易日放大，恒生指数和恒生科技指数成分股多有大幅上涨[8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指市场全天探底回升三大指数涨跌互现，中期全球科技股受流动性影响A股前期强势科技板块或估值回落 [1] - 国债期货收盘各期限主力合约均上涨，当前宏观经济处于良好发展阶段对债市构成利空，短期震荡偏空长端利率承压更显著 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指市场全天探底回升三大指数涨跌互现，个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，成交1.93万亿，沪指涨0.24%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.68%；美伊冲突和美联储议息会议影响资本市场，避险情绪增加，流动性收紧预期增强，全球主要股指下跌，新兴市场跌幅居前，中期A股科技板块可能估值回落 [1] - 国债期货收盘各期限主力合约均上涨，中国央行开展2695亿元7天期逆回购，实现净投放2615亿元，银行间和交易所回购市场利率有不同变化，当前宏观经济对债市构成利空，短期震荡偏空长端利率承压更显著 [1][2] 日度价格变动 - 股指期货方面，IH跌0.07%，IF跌0.30%，IC涨0.02%，IM跌0.19%，上证50跌0.14%，沪深300跌0.24%，中证500涨0.21%，中证1000涨0.28% [3] - 国债期货方面，TS涨0.03%，TF涨0.08%，T涨0.14%，TL涨0.39% [3] - 国债现券收益率方面，2年期、5年期、10年期、30年期国债收益率均下降 [3] 市场消息 - 整体走势市场全天探底回升，三大指数涨跌互现，个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，成交1.93万亿，沪指涨0.24%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.68% [4] - 行业板块有色铝、农业、创新药、商业航天等板块涨幅居前，电力、光伏设备、油气、保险等板块跌幅居前 [4] - 热门概念有色铝、商业航天、创新药概念走强，电力股集体调整 [4] 图表分析 - 股指期货展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势及各合约当月基差走势 [6][8][10] - 国债期货展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率情况 [13][15][17][19] - 汇率展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元的走势 [22][23][25][27][28]

市场整体表现 - 早盘A股市场探底回升，沪指拉升翻红，此前一度跌超1%，创业板指和深成指跌幅明显收窄 [1] - 沪深两市半日成交额达1.32万亿元，较上个交易日放量1803亿元 [1] - 全市场超2700只个股下跌 [1] - 截至收盘，沪指涨0.23%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.5% [3] 上涨板块及个股表现 - 医药板块反复活跃，美诺华走出7天6板，津药药业和联环药业双双2连板 [3] - 商业航天概念探底回升，神剑股份3连板，再升科技4天3板，航天动力和中衡设计涨停 [3] - 农业股早盘快速拉升，金健米业、北大荒和新农开发涨停 [3] - 有色铝方向集体走强，闽发铝业、常铝股份和天山铝业涨停 [3] 下跌板块及个股表现 - 电力股大幅下挫，华电能源和晋控电力跌停，银星能源和宁波能源等多股触及跌停 [3]