股权激励计划审议 - 2025年5月10日召开薪酬与考核委员会第三次会议，5月12日召开董事会第十四次会议，审议通过激励计划草案等议案[3] 公告发布与公示 - 2025年5月12日发布激励计划草案等公告并张贴激励对象名单[3][4] - 激励对象名单公示期为5月12日至5月21日[5] 激励对象情况 - 公示期未收到对拟激励对象异议，激励对象为核心员工[5][7] - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[7] - 薪酬与考核委员会认为激励对象合法有效[7]

股权激励 - 公司2025年5月审议通过《2025年股权激励计划（草案）》[1] 核查情况 - 核查范围为激励计划内幕信息知情人，期间为2024.11.12 - 2025.5.12[2] - 3名核查对象在核查期有买卖股票行为[4] 自查结果 - 未发现信息泄露和内幕交易行为[5] 备查文件 - 《中国证券登记结算公司信息披露义务人持股及变更查询证明》[6] - 《公司2025年股权激励计划内幕信息知情人登记表》[6]

资金使用 - 公司拟用不超8000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[3] - 公司本次用1500万元闲置募集资金买理财产品[4] 资金余额 - 公司闲置募集和自有资金买理财产品未到期余额合计占2024年经审计净资产19.37%[4] 产品收益 - 本次买1500万元民生银行理财产品，预计年化收益率1.2%-1.77%，期限12天[6] - 多笔理财产品有不同金额、预计年化收益率和期限[12][13] 到期情况 - 多笔理财产品已到期，金额不等，收益率不同且全部收回[14] 相关措施 - 公司按规定对理财事项决策、管理、检查和监督[10] - 公司提醒投资者注意理财产品投资风险[11]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予鼎智科技“增持”评级 [5][8] 报告的核心观点 - 鼎智科技专注定制化精密运动控制解决方案，2025Q1归母净利润同比大增136%，受益于人形机器人产业加速落地预期及医疗器械国产替代政策，发展潜力大 [5] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为0.46/0.55/0.73亿元，对应EPS分别为0.34/0.41/0.54元/股，对应当前股价PE分别为150.2/125.8/94.4倍 [8] 各部分总结 市场表现 - 2025年5月21日收盘价51元，一年最低/最高为13.50/72.37元，总市值68.5755亿元，流通市值58.8723亿元，总股本1.3446亿股，资产负债率7.55%，每股净资产5.06元/股 [3] 投资要点 - 公司是定制化精密运动控制解决方案提供商，2024年营收2.24亿元、归母净利润3870.03万元，2025Q1营收0.59亿元（yoy+35.76%）、归母净利润1265.05万元（yoy+135.75%） [5] - 2025年5月发布股权激励计划草案，拟授予147万份限制性股票，授予价27.07元，激励67人，2025 - 2027年解除限售，以2024年营收为基数，考核要求各年营收增长率分别不低于15%、25%、45% [5] - 医疗器械领域与迈瑞医疗长期合作，为其呼吸机音圈电机供应商，产品不断拓展迭代，政策利好业务前景 [5] - 人形机器人领域完善产品平台布局，丝杆、关节电机模组、直流减速电机模组等产品有进展，与多客户合作，政策赋能产业发展，合作产品有望放量 [5][6] 盈利预测与估值 |年份|营业收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|ROE（%）|市盈率（P/E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|282|-11.31%|81|-19.79%|0.60|12.14%|84.76| |2024|224|-20.80%|39|-52.17%|0.29|5.80%|177.20| |2025E|265|18.39%|46|17.94%|0.34|6.65%|150.24| |2026E|313|18.10%|55|19.41%|0.41|7.69%|125.82| |2027E|372|18.94%|73|33.36%|0.54|9.84%|94.35|[7] 其他要点 - 产品研发上，2024年研发费用2400.15万元，同比增10.79%，截至2024年末有授权专利140件、软件著作3件，深化产研学合作 [8] - 战略合作上，2024年与AIDIN Robotics合作负责传感器中国进口经销，与苏州大学共建联合研发中心 [8] - 募投项目方面，2024年新建厂房，预计2026年4月30日智能制造基地和研发中心投产 [8] - 对外投资方面，控股、参股多家公司，2025年拟设两家子公司，2025年2月启动泰国电机工厂建设，已建立全球营销网络 [8]

业绩数据 - 2024年合并报表母公司未分配利润112,696,418.75元，母公司未分配利润117,829,144.81元，资本公积390,684,758.91元[2] - 本次权益分派转增53,784,683股，派发现金红利26,892,341.80元[2] - 以134,461,709股为基数，每10股转增4股、派2元，分红后总股本增至188,246,392股[3] - 2024年年度每股净收益摊薄后为0.21元[11] 权益分派 - 权益登记日为2025年5月26日，除权除息日为2025年5月27日[6] - 个人股东、投资基金不同持股时长补缴税款标准不同[5] - 合格境外投资者股东按10%税率代扣代缴，每10股派发1.8元[5] 股份变动 - 限售流通股变动前19,025,797股（占比14.15%），后26,636,115股（占比14.15%）[10] - 无限售流通股变动前115,435,912股（占比85.85%），后161,610,277股（占比85.85%）[10] 其他事项 - 公司不存在特别表决权股份[11] - 2025年股权激励计划草案待5月27日临时股东会审议[11]

投资额度与披露规则 - 公司授权投资额度单笔不超5000万元，一个会计年度内任意时间点同时持有多笔金额不超35000万元[3] - 交易成交金额占上市公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需披露[3] 资金使用情况 - 公司本次使用自有资金买理财产品金额为1000万元[4] - 公司使用闲置募集资金买理财产品未到期余额为5150万元，使用闲置自有资金未到期余额为7583.10万元，合计占2024年经审计净资产的18.99%[4] 未到期理财产品情况 - 本次购买江南银行理财产品金额1000万元，预计年化收益率1.3%-2.4%-2.5%，期限186天[5] - 浙商证券两笔未到期资管计划金额分别为183.10万元和2000.00万元，预计年化收益率2.95%[11] - 中信证券外贸信托粤湾悦享1号未到期金额500.00万元，预计年化收益率2.75%[11] - 江南银行两笔未到期结构性存款自有资金2000.00万元，募集资金2100.00万元，预计年化收益率1.3%-2.4%-2.5%[11] - 江南银行2025年5月18日募集资金1250万元，预期年化利率1.1%-2.25%-2.35%[12] - 江南银行2025年8月27日自有资金1900万元，预期年化利率1.3%-2.4%-2.5%[12] - 民生银行2025年6月30日募集资金500万元，预期年化利率1.2%-2.2%[12] - 民生银行2025年7月17日募集资金1300万元，预期年化利率1.2%-2.2%[12] 已收回理财产品情况 - 浙商证券资管计划2024年7月23日至2025年3月25日本金516.9万元，年化收益率1.95%已收回[13] - 浙商证券资管计划2024年12月19日至2025年5月7日本金2000万元，年化收益率2.09%已收回[13] - 江南银行结构性存款2024年8月13日至2025年2月13日本金1400万元，年化收益率2.99%已收回[13] - 江南银行结构性存款2024年11月25日至2025年2月25日本金2000万元，年化收益率2.48%已收回[13] - 民生银行结构性存款2025年1月17日至2025年4月17日本金1500万元，年化收益率1.95%已收回[13] - 招商银行结构性存款2025年1月27日至2025年2月27日本金1000万元，年化收益率1.95%已收回[13]

公司基本信息 - 公司前身为常州市鼎智机电有限公司，2008 年 4 月 16 日设立，2020 年 10 月 20 日变更为江苏鼎智智能控制科技股份有限公司[7] - 2023 年 3 月 10 日经北交所审核通过并注册，4 月 13 日在北交所上市，5 月 12 日全额行使超额配售选择权[7] - 公司注册资本为 188,246,392.00 元，股份总数 188,246,392 股，均为普通股[8][20] - 公司发起人江苏雷利电机股份有限公司持股 60.0000%，丁泉军持股 28.9138%等[18] 股份相关规定 - 因减少注册资本收购股份，10 日内注销；因合并等情形，6 个月内转让或注销[26] - 因奖励员工收购股份，不得超已发行股份总额 10%，三年内转让或注销[26] - 维护公司价值及股东权益回购股份，需满足股票收盘价格低于最近一期每股净资产等条件之一[26] - 上市前直接持 10%以上股份股东或可支配 10%以上表决权主体，上市 12 个月内不得转让或委托管理股份[29] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不超所持总数 25%，离职后半年内不得转让[28] 交易与担保规定 - 交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产 50%以上等多种情况需关注[44] - 公司与关联方成交金额占最近一期经审计总资产 2%以上且超 3000 万元需审议[48] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产 10％等多种担保情况须经股东大会审议[50] 股东大会相关 - 年度股东大会可授权董事会向特定对象发行累计融资额低于 1 亿元且低于最近一年末净资产 20%的股票[42] - 单独或合计持有 3%以上股份股东可在股东大会召开 10 日前提临时提案[61] - 年度股东大会召开 20 日前通知，临时股东大会召开 15 日前通知[61] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需 2/3 以上通过[77] 董事会相关 - 董事会由 7 名董事组成，设董事长 1 人，每年至少召开两次会议[111][121] - 非关联交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产 10%以上等多种情况需董事会审议[114][115] - 公司设三名独立董事，占比不低于三分之一，且至少一名为会计专业人士[130] 监事会相关 - 监事会由 3 名监事组成，其中股东代表监事 2 人，职工代表监事 1 人[160] - 监事会每 6 个月至少召开一次会议，监事至少每季度查阅公司与关联方资金往来情况[160][161] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后 4 个月内报送年报等[167] - 分配当年税后利润时，提取 10%列入法定公积金，累计额达注册资本 50%以上可不再提取[168] - 公司原则上每年年度股东大会后进行一次现金分红，最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润 30%[183] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期 1 年，由股东大会决定审计费用[193][194] - 公司指定《中国证券报》等报刊和北京证券交易所网站刊登公告和披露信息[200]

会议安排 - 2025年4月22日北交所网站公告召开2024年年度股东会通知[4] - 2025年4月21日召开第二届董事会第十二次会议，审议通过提请召开议案[6] - 现场会议于2025年5月13日13:30 - 15:00召开，网络投票时间为5月12日15:00 - 5月13日15:00[7] 参会情况 - 出席人员包括登记在册股东、董监高和2名见证律师[9] - 现场和网络投票股东共9人，代表股份77,660,338股，占股本总额57.76％[9] 会议结果 - 本次会议审议的全部议案均获股东会表决同意通过[12]

股东会信息 - 2025年5月13日召开2024年年度股东会[3] - 出席和授权出席股东9人，持股77,660,338股，占比57.7565%[4] - 通过网络投票股东2人，持股846,340股，占比0.6294%[4] 议案表决 - 多项议案同意股数77,660,338股，占比100%[6][8][10][11][14][16][18][20][22][24][26] - 薪酬议案同意股数47,269,220股，占比100%[12] - 权益分派和章程修订议案中小股东同意票数846,340股，占比100%[29] 其他 - 公司在任董事7人、监事3人全部出席股东会[4][5] - 律师认为股东会程序及表决结果合法有效[28] - 备查文件含年度股东会决议等[29]

会议信息 - 公司2025年5月10日召开第二届董事会薪酬与考核委员会第三次会议[2] - 公司2025年5月12日召开第二届董事会第十四次会议[2] 核心员工 - 董事会拟提名64人为公司核心员工[2] - 核心员工公示期为2025年5月12日至21日[4] - 核心员工认定需经薪酬与考核委员会审核、股东会审议[4] 备查文件 - 包含第二届董事会第十四次会议决议[5] - 包含第二届董事会薪酬与考核委员会第三次会议审议意见[5]