会议信息 - 董事会会议于2025年9月29日在林泰新材会议室召开[2] - 发出董事会会议通知时间为2025年9月26日，方式为书面[2] 议案表决 - 拟向37名激励对象授予限制性股票76.5万股[4] - 《关于向激励对象授予限制性股票的议案》同意4票，关联董事回避表决[4] - 《关于制定<市值管理制度>的议案》同意7票，无需回避表决[4] 审议情况 - 两议案均无需提交股东会审议[4]

激励计划 - 2025年9月8日董事会通过《2025年股权激励计划（草案）》议案并公告[3] 核查情况 - 核查对象为激励计划内幕信息知情人，期间为2025年3月9日至9月8日[4] - 6名核查对象买卖股票无内幕交易，5名因权益分派股份增加无买卖[6] - 自查未发现内幕交易及信息泄露情形[7] 备查文件 - 《中国证券登记结算有限公司北京分公司信息披露义务人持股及变更查询证明》[8] - 《江苏林泰新材科技股份有限公司2025年限制性股票激励计划内幕信息知情人登记表》[8]

核心员工认定 - 公司认定25名员工为核心员工[3] - 2025年9月8日会议审议通过拟认定核心员工议案[3] - 9月9 - 18日对拟认定核心员工名单公示10天无异议[3] - 9月19日薪酬与考核委员会发表同意意见[4] - 9月24日临时股东会审议通过认定核心员工议案[4]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会9月24日在林泰新材会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东会股东18人，持有表决权股份21,673,759股，占比38.82%[3] - 通过网络投票股东11人，持有表决权股份5,395,812股，占比9.66%[3] 参会人员 - 公司在任董事7人、监事3人全部出席股东会[4] 议案表决 - 多项议案同意股数为21,673,759股，占比100%[5][7][10][11][12][13][14][16] - 《2025年股权激励计划》等相关中小股东同意票数为5,235,725，占比100%[15][16] 决议情况 - 本次股东会召集和召开等程序符合规定，决议合法有效[17] 备查文件 - 《江苏林泰新材科技股份有限公司2025年第二次临时股东会决议》[18] - 《上海市锦天城律师事务所关于江苏林泰新材科技股份有限公司2025年第二次临时股东会的法律意见》[18]

会议安排 - 公司于2025年9月8日召开董事会决议召集股东会[7] - 2025年9月8日刊登股东会通知公告，距召开超15日[7] - 现场会议于2025年9月24日下午3时召开[7] - 网络投票时间为2025年9月23日15:00 - 24日15:00[7] 参会情况 - 出席股东会股东及代理人18人，代表股份21,673,759股，占比38.82%[10] - 出席现场会议股东及代理人7人，持股16,277,947股，占比29.16%[11] - 参加网络投票股东11人，代表股份5,395,812股，占比9.66%[12] 议案表决 - 《关于取消监事会等议案》等多议案21,673,759股同意，占比100%[17][26][27][29][30][31][32][43] - 《关于公司<2025年股权激励计划（草案）>议案》等多议案5,235,725股同意，占比100%[19][21][23][24][25]

资金使用决策 - 2025年4月16日审议通过用不超1亿闲置资金买银行理财[2] - 2025年9月24日审议通过增加不超0.5亿买中低风险理财，额度增至1.5亿[3] 理财收益情况 - 截至2025年9月24日，多笔理财产品有不同金额、年化收益率和实际收益[5]

股权激励 - 2025年9月8日董事会通过股权激励计划激励对象名单议案[2] - 9月9 - 18日公示拟认定核心员工名单无异议[2] - 激励对象需符合相关规定条件且无特定情形[3][4] 股权结构 - 实际控制人宋苹苹为董事，刘健夫妇合计控制29.10%股份[5] - 激励对象不包括单独或合计持股超5％股东等[5] 合规认定 - 董事会薪酬与考核委员会同意激励对象名单议案[6] - 激励对象名单及作为授予对象合法有效[6]

核心员工认定 - 2025年9月8日董事会拟提名25名员工为核心员工[1] - 9月9日至18日对名单公示10天[2] - 公示期满无异议，薪酬与考核委员会同意认定[2][3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][7] 核心观点 - 公司发布限制性股票激励计划，授予76.50万股（占股本总额1.3703%），授予价格51元/股，激励对象37人（占员工总数11.97%），旨在凝聚核心管理成员及研发骨干，增强长期发展潜力 [7] - 核心研发骨干骆从明获授23万股（占激励总数30.0654%），实控人宋苹苹获授9万股（占激励总数11.7647%），进一步绑定核心利益与公司长远发展目标 [7] - 股权激励考核目标积极：2025-2027年营收增长率触发值不低于30%/50%/75%（对应营收4.06/4.69/5.47亿元），净利润增长率触发值不低于60%/90%/120%（对应净利润1.30/1.54/1.78亿元），或三年累计净利润不低于4.62亿元 [7] - 公司为乘用车湿式纸基摩擦片国产唯一供应商，新能源混动车系放量与产能释放驱动成长，多领域拓展渗透打开成长空间 [7] 财务预测与估值 - 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为1.50/2.15/3.23亿元，同比增长85.28%/42.88%/50.63% [1][7][8] - 营收预测：2025-2027年营业总收入分别为4.34/6.08/9.15亿元，同比增长38.78%/40.20%/50.52% [1][8] - EPS预测：2025-2027年最新摊薄EPS分别为2.69/3.84/5.79元/股 [1][8] - 估值水平：当前股价100元对应2025-2027年PE分别为37.18/26.02/17.28倍 [1][7][8] - 毛利率提升：预计2025-2027年毛利率分别为48.54%/48.79%/49.38% [8] - 净资产收益率：2025-2027年ROE（摊薄）分别为26.50%/29.77%/33.64% [8] 市场与基础数据 - 当前股价100元，一年股价区间52.70-153.30元，市净率10.99倍 [5] - 总市值5.58亿元，流通市值2.93亿元，总股本55.83百万股，流通股29.28百万股 [5][6] - 每股净资产9.10元，资产负债率16.72% [6] 业务与战略 - 全新ELSD产品应用于纯电及燃油车，成长空间有望翻倍增长 [7] - 2025H1业绩同比增长168%，显示强劲增长势头 [7]

股权激励 - 2025年股权激励计划授予限制性股票总量76.50万股[2] - 授予总量占股本总额1.3703%[2] 人员获授情况 - 董事宋苹苹获授9.00万股，占授予总量11.7647%[2] - 副总经理骆从明获授23.00万股，占授予总量30.0654%[2] 核心员工认定 - 汪仟平已由2024年第二次临时股东会认定为核心员工[6] - 姜臻等7人已由2022年第一次临时股东会认定为核心员工[6]