2025 年 10 月 20 日 透過協議安排進行私有化 完 就恒生銀行有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的說 | 交易性質 | 買入／賣 | 涉及的股份 | 已支付／已收取 | 已支付或已 | 已支付或已 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 明 | | 出 | 總數 | 的總金額 | 收取的最高 | 收取的最低 | | | | | | | | | | | 價（H） | 價（L） | | Merrill Lynch | 2025 | 年 | 10 月 | 普通股 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 | 賣出 | 10,200 | $1,549,250.0000 | $152.2000 | $151.7000 | | International | 17 日 | | | | 盤所產生的 Delta 1 產品的對沖活動 | | | | | | 交易是為本身帳戶進行的。 ...

汇丰私有化恒生银行的背景与市场揣测 - 汇丰控股计划动用约1060亿港元资金私有化恒生银行，市场有揣测此举与恒生银行的房地产坏账有关，尽管汇丰管理层多次否认 [1] - 有外媒报道称，汇丰在约7月时指示其全球首席企业信贷官等人员，确保恒生银行启动出售房地产不良债务组合的程序 [1] - 市场分析认为，坏账可能只是导火线，私有化计划更多是为了有效削减成本及提升效益 [2] 恒生银行与香港商业房地产信贷风险 - 恒生银行上半年预期信贷损失录得48.6亿港元，其中25.4亿港元来自香港商业房地产 [1] - 截至6月底，恒生银行总减值贷款为548.2亿港元，当中已作减值的香港商业房地产贷款达250亿港元 [1] - 银行解释，高息环境及办公室、商铺需求疲弱导致供过于求，相关资产价值及租金受压，多家大型商业房地产企业评级被下调至不良贷款评级 [1] 香港地产商违约情况与行业压力 - 今年8月，香港发展商路劲基建宣布暂停支付离岸债务利息，成为首间发生债券票息违约的香港上市发展商 [2] - 英皇国际在7月首次录得贷款违约 [2] - 香港地产商的债券到期规模将从今年的42亿美元急升至明年的71亿美元，激增近70% [2] - 办公室和零售资产估值自2019年高峰以来暴跌超过50%，且难以变卖套现，持有此类资产的发展商面临巨大压力 [3] 具体开发商财务风险分析 - 新世界发展明年将面临1.68亿美元的债券偿还义务，2027年还将面临6.3亿美元的债券偿还 [3] - 丽新发展明年将有5.24亿美元的债券到期 [3] - 佳明集团的净资本负债比率以213.6%最高，九龙建业为104.4%，丽新发展计及同系的净负债率达82% [3] - 有7间中小型发展商的手持现金未能偿还一年内到期债务 [3] 香港金管局对银行体系稳健性的评估 - 香港金管局认为商业房地产贷款的信贷风险可控，银行对地产贷款的风险敞口大部分面向财务状况良好的大型本地企业 [4] - 银行对中小型发展商及投资者的风险敞口，早年已采取信贷风险缓冲措施，有关贷款大部分有抵押品，且没有对任何单一借贷人过度集中 [4] - 金管局指出，“预期信用损失”是会计模型表述，不代表坏账，不能作为全面评估银行资产质素的依据 [5] - 银行业特定分类贷款比率由2021年底的0.89%重返约2%的长期平均水平，远低于1999年亚洲金融风暴时的7.43% [5]

人事任命 - 林慧虹于10月20日出任恒生银行执行董事兼行政总裁 同时担任营运委员会主席及提名委员会成员 [1] - 前行政总裁施颖茵于同日退任 调回汇丰银行出任香港区副主席 不再担任恒生银行任何职务 [1] - 林慧虹的任期将持续至2026年年度股东大会 其固定年薪为850万港元 并可获得表现花红 [2] 新任行政总裁背景 - 林慧虹现年51岁 拥有26年银行业从业经验 1999年加入汇丰新加坡 [2] - 其职业经历覆盖香港 内地及多个东南亚国家 曾担任营运 数据处理及服务交付等主管职位 [4] - 2017年起出任香港区营运总监 2021年9月出任香港区署理行政总裁 2022年2月出任香港区行政总裁 [4] 公司基本情况 - 恒生银行成立于1933年 最初名为恒生银号 1953年转型为商业银行 1972年在香港联交所上市 [4] - 1965年被汇丰集团收购51%股权 成为其主要股东 但保持独立运营 [4] - 恒生银行编制恒生指数 该指数是香港股市核心指标 成份股总市值占联交所主要份额 [4] 近期财务表现 - 2025年上半年股东应得溢利为68.8亿港元 同比下降31.5% [5] - 业绩承压主因房地产信贷质量下行 预期信贷损失及其他信贷减值拨备合计达48.61亿港元 同比增长224% [5] - 截至2025年6月末 不良贷款率升至6.69% 总减值贷款规模达550亿港元 较2024年末增加40亿港元 [5] 私有化计划 - 汇丰控股全资子公司汇丰亚太要求恒生董事会提呈私有化建议 以协议安排方式进行 [5] - 私有化前 汇丰亚太及其一致行动人合计持有恒生银行63.3551%股份 [5] - 私有化对价为每股计划股份现金155港元 全部已发行股本估值达2903.05亿港元 汇丰亚太需支付现金对价约1061.56亿港元 [5][6] - 私有化完成后 恒生银行将从港交所退市 成为汇丰控股全资附属公司 [5]

（原标题：恒生银行(00011)：林慧虹获委任为执行董事兼行政总裁） 智通财经APP讯，恒生银行(00011)发布公告，林慧虹女士将接任为该行执行董事兼行政总裁，并同时将 出任该行营运委员会主席及提名委员会成员，上述变更将于2025年10月20日起生效。 施颖茵女士将退任该行执行董事兼行政总裁，同时不再出任营运委员会主席及提名委员会成员，并将调 回香港上海汇丰银行有限公司出任香港区副主席，为汇丰亚洲及中东地区联席行政总裁提供建议，上述 变更将于2025年10月20日起生效。 ...

交易信息 - 2025年10月16日HSBC Global Asset Management (UK) Limited买入恒生银行1100股股份[2] - 每股价格为152.2美元[2] - 交易后股份数额为1361473股，占比0.0670%[2] 公司背景 - HSBC Global Asset Management (UK) Limited是与要约人有关连的第(1)类类别联系人[2] - 交易为全权委托投资客户帐户进行，最终由HSBC Holdings plc拥有[3]

业绩总结 - 2025年10月16日，Merrill Lynch International买入46,100股普通股，支付7,008,470美元[2] - 2025年10月16日，Merrill Lynch International卖出7,500股普通股，收取1,138,640美元[2] - 2025年10月16日，Merrill Lynch International买入15,700股普通股，支付2,385,225美元[2] - 2025年10月16日，Merrill Lynch International卖出15,700股普通股，收取2,385,225美元[2] 未来展望 - 2025年10月17日进行恒生银行股份私有化[1] 其他 - Merrill Lynch International是与要约人有关连的获豁免自营买卖商[4] - Merrill Lynch International最终由Bank of America Corporation拥有[4]

2025 年 10 月 17 日 交易披露 完 註： Merrill Lynch International 是與要約人有關連的獲豁免自營買賣商。 交易是為本身帳戶進行的。 透過協議安排進行私有化 就恒生銀行有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | | 有關證券的說 | 產品說明 | 交易性質 | 與衍生工具有 | | 到期日或清結 | 參考價 | 已支付／已收取 | 交易後數額（包 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 明 | | | | 關的參照證券 | 日 | | | 的總金額 | 括與其訂有協議 | | | | | | | | | | 數目 | | | | | 或達成諒解的任 | | | | | | | | | | | | | | | 何人士的證券） | | Merrill | 2025 | 年 | 10 月 | | 衍生工具 | 其他類別產品 | ...

交易情况 - 2025年10月16日，Morgan Stanley & Co., International plc买入恒生银行229,300股，支付34,904,487.84美元[2] - 2025年10月16日，Morgan Stanley & Co., International plc卖出恒生银行3,700股，收取561,954.80美元[2] 公司关系 - Morgan Stanley & Co., International plc是与受要约公司有关连的第(5)类联系人[2] - Morgan Stanley & Co., International plc最终由摩根士丹利拥有[3]

執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的 | | 交易性質 | 買入／賣 | 涉及的股份 | 已支付／已收取的 | 已支付或已 | 已支付或已 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 說明 | | | 出 | 總數 | 總金額 | 收取的最高 | 收取的最低 | | | | | | | | | | | | 價（H） | 價（L） | | Global | 2025 | 年 10 | 月 | 普通股 | | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 | 買入 | 105,100 | $15,980,620.0000 | $151.7000 | $152.4000 | | Markets of | 16 日 | | | | | 盤所產生的 Delta 1 產品的對沖活動 | | | | | | | The | | | | Delta 1 | 產品 | 將因客戶主動發出且由客戶需求帶動的交易而 | 賣 ...

股票交易 - 2025年10月16日，高盛（亚洲）代表高盛集团买入14,000股普通股，支付2,126,770美元[2] - 就既有合约，高盛（亚洲）代表高盛集团买入214股普通股，支付24,057.5162美元[3] - 就既有合约，高盛（亚洲）代表高盛集团买入220股普通股，支付27,506.2920美元[3] Delta 1产品交易 - 2025年10月16日，高盛（亚洲）代表高盛集团多次卖出Delta 1产品，收取不同金额[2] - 2025年有多项Delta 1产品卖出交易，如卖出800份收取121,685.7904美元[3]