股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年10月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 天利控股集團有限公司 呈交日期: 2025年11月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00117 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 50,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 50,000,000 | III.已發行股 ...

行业定义与核心特性 - 半导体陶瓷电容器是以铁电体或顺电体陶瓷材料为基础，通过半导体化处理形成特殊电导结构的关键电子元件 [1][2] - 核心特性包括超高介电常数、优异温度稳定性、低等效串联电阻与良好高频适应性 [1][2] - 通过晶界绝缘层或表面氧化层技术实现介质薄化，兼顾耐压性与小型化需求 [1][2] 产品分类与结构 - 结构上主要分为表面型、晶界层型和边界层型 [3] - 材料体系包括BaTiO₃基铁电体和SrTiO₃基顺电体 [3] - 封装形式涵盖片式多层陶瓷电容器和柱式电容器，满足从消费电子到新能源领域的多样化需求 [3] 市场规模与增长 - 2024年中国半导体陶瓷电容器行业规模达186.4亿元，预计2025年将增长至203.2亿元，年增速约9.0% [1][9] - 2024年国内电容器行业整体市场规模约为1380亿元，同比增长约4.42% [9] - 中国半导体市场规模从2020年约8848亿元增长至近年约13028亿元，累计增幅达47.2%，年复合增长率约10.5% [7] 应用领域与需求 - 主要应用于消费电子、汽车电子、工业控制、医疗设备、通信及航空航天等领域 [5] - 消费电子追求小型化与低成本，汽车电子强调高可靠性、耐高温与长寿命 [5] - 5G通信、新能源汽车及AI服务器等新兴应用场景成为核心增长引擎 [1][14] 竞争格局 - 行业呈现国际巨头主导高端、本土企业奋力追赶的竞争格局 [1][10] - 国际巨头如日本村田、TDK及韩国三星电机长期垄断高端MLCC和微波瓷介芯片电容器市场 [10] - 国内风华高科、三环集团、宇阳科技、火炬电子与鸿远电子等企业正加速向高端领域渗透 [1][10] 政策环境 - 国家层面出台《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》等一系列文件，构建系统化政策支撑体系 [1][6] - 政策从财税支持、技术创新、标准建设、数字化转型、可靠性提升等多维度推动行业向高端化、标准化、智能化迈进 [1][6] 产业链分析 - 上游聚焦陶瓷粉体、电极材料及生产设备供应，日本、美国企业主导高端粉料市场 [7] - 中游以MLCC制造为核心，国内企业采用干式流延工艺为主，正逐步向湿式印刷等高端工艺转型 [7] - 下游应用领域广泛覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等市场 [7] 未来发展趋势 - 技术向高频化、小型化与高可靠性深度演进，新型陶瓷材料如氮化铝的研发与应用加速 [11][12] - 国产替代从中低端向高端领域加速渗透，本土企业逐步打破国际垄断 [1][13] - 下游需求结构从传统消费电子向5G通信、新能源汽车、AI服务器等高端制造领域转型 [1][14]

股份信息 - 截至2025年9月30日，法定/注册股份50亿股，面值0.01港元，法定/注册股本5000万港元[1] - 上月底和本月底法定/注册股份、股本无增减[1] - 截至2025年9月30日，已发行股份7.4475亿股，库存股份0，总数7.4475亿股[2] - 上月底和本月底已发行股份总数无增减[2] 其他 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4]

财报发布 - 天利控股集团发布2025中期报告通知，中、英文版本已分别上载于公司网站和联交所网站[2][5] 股东服务 - 非登记股东可填表格索取公司通讯印刷本，费用全免[3][5] - 非登记股东应联络中介公司并提供邮箱地址[4][6][8] 咨询方式 - 对通知信函有疑问可工作日9:00 - 17:00致电热线(852) 2972 0100查询[4][6] 回邮信息 - 申请表格回邮简便回邮号码为37，香港投寄无需支付邮费[8]

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code╱股份代號: 117) NOTIFICATION LETTER 通知信函 30 September 2025 Dear Registered Shareholder, The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now available on the Company's website at www.tlhg.com.hk and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange") at www.hkexnews.hk respectively (the "Website Version"). The Company strongly recommends you to access the Websit ...

收入和利润（同比环比） - 公司总收入为人民币3.031亿元，同比增长38.1%[37][41] - MLCC分部收入为人民币2.837亿元，同比增长38.0%[37][41] - 投资与金融服务分部收入为人民币1940万元[37][41] - 收入为人民币303,099千元，同比增长38.2%[172] - 毛利为人民币66,096千元，同比增长143.9%[172] - 经营业务溢利为人民币1,630千元，而去年同期为经营亏损41,102千元[172] - 除税后亏损为人民币33,800千元，较去年同期亏损59,169千元有所收窄[172] - 期内全面亏损总额为人民币36,411千元，较去年同期58,817千元有所改善[172] - 公司2025年上半年净亏损3380万元人民币，较2024年同期的5916.9万元人民币亏损收窄42.9%[173] - 公司2025年上半年每股基本亏损为4.54分人民币，较2024年同期的7.94分人民币改善42.8%[173] - 公司除税前亏损为人民币3224.4万元，较2024年同期亏损5693.4万元收窄43.4%[182] 成本和费用（同比环比） - 整体毛利率为21.8%，同比提升9.4个百分点[38] - 公司总毛利率为21.8%，同比增加9.4个百分点[42] - MLCC分部毛利率为16.5%，同比大幅提升10.0个百分点[43][48] - 其他收入为880万元人民币，同比下降18.6%[44][49] - 销售及分销成本为770万元人民币，同比下降24.9%[45][50] - 行政费用为3590万元人民币，同比减少780万元[46][51] - 研发成本为2910万元人民币，同比增加130万元[47][52] - 融资成本为3390万元人民币，同比增加1800万元[54][59] - 销售成本为人民币237,003千元，同比增长23.2%[172] - 研究及开发成本为人民币29,096千元，同比增长4.8%[172] - 融资成本为人民币33,874千元，同比增长114.0%[172] - 行政费用为人民币35,852千元，同比下降17.9%[172] - 其他收益为人民币8,825千元，同比下降18.6%[172] - 融资成本为人民币3387.4万元，较2024年同期1583.2万元大幅增长114.0%[182] MLCC业务表现 - MLCC分部2025年上半年收入为人民币2.837亿元，较2024年同期显著增长38%[13][15] - 公司产品全面覆盖消费级、车规级和工业级三大市场领域[16][18] - 公司在安徽滁州和东莞凤岗设有生产基地，持续扩充高端产品产能[17][19] - 2025年MLCC行业开始逐渐回暖，受益于物联网、5G通讯、新能源汽车及AI服务器等市场需求增长[96] - 公司MLCC分部持续巩固消费级市场，并积极开拓汽车电子、通讯基站及数据中心市场[96] - 公司通过研发投入新增多个具备高容、高Q、高温、耐高压特性的大尺寸产品线，特别是工业级和车规级产品[96] 投资与金融服务业务表现 - 公司管理11只基金，资本承诺金额以百万美元为单位[21][22] - 公司管理11项基金，总承诺资本（经交叉持股调整后）为6.478亿美元[27][29] - 公司直接投资于6只基金，承诺资本总额为8990万美元[27][29] - 公司已投资资本为7580万美元[27][29] - 截至2025年6月30日止六个月，资产管理费收入为人民币1840万元[27][29] - 按公允价值计入损益的金融资产带来净收益人民币90万元[27][29] - 基金投资组合包含债权投资1.11亿美元、普通权益投资3.093亿美元及优先权益投资2410万美元[31] - 公司加强基金业务现有项目的后续监控管理，并适时发展新业务寻找稳健投资机会[98][101] 财务状况和流动性 - 现金及银行结余为4940万元人民币，较期初减少2720万元[65][70] - 银行及其他贷款达14.188亿元人民币，较期初增加5590万元[68][73] - 集团流动负债净额为人民币5.761亿元，较2024年12月31日的人民币6.034亿元减少4.5%[77][81] - 集团资产负债比率从2024年12月31日的75.9%上升至2025年6月30日的78.3%，增幅2.4个百分点[83][86] - 银行授信总额从人民币8.28亿元增加至人民币8.43亿元，已动用授信从人民币7.804亿元增至人民币7.891亿元[82][85] - 集团当前比率为0.6，与2024年12月31日持平[78][81] - 公司总资产从2024年底的145.8亿元人民币略降至2025年6月的145.2亿元人民币[176] - 公司现金及银行结余从2024年底的6370.2万元人民币减少至2025年6月的3693.4万元人民币，下降42.1%[176] - 公司银行及其他贷款总额从2024年底的13.6亿元人民币增至2025年6月的14.2亿元人民币[176][177] - 公司净资产从2024年底的5.18亿元人民币下降至2025年6月的4.81亿元人民币[177] - 公司累计亏损从2024年底的2.8亿元人民币扩大至2025年6月的3.14亿元人民币[180] - 公司经营活动所用现金净额为人民币2700.4万元，较2024年同期的现金产生919万元大幅恶化[184] - 投资活动所用现金净额为人民币2756万元，较2024年同期的9737万元减少71.7%[184] - 融资活动产生现金净额为人民币2692.9万元，较2024年同期的1.28254亿元大幅减少79.0%[184] - 公司现金及现金等价物净减少人民币2763.5万元，而2024年同期为净增加3180.3万元[185] - 截至2025年6月30日止六个月净亏损人民币3380万元[194][197] - 截至2025年6月30日净流动负债为人民币5.76126亿元[194][197] - 银行及其他贷款总额为人民币10.43409亿元[194][197] - 其中6.41892亿元贷款需在报告期后12个月内偿还[194][197] - 包含要求偿还条款的长期银行贷款为4.01517亿元[194][197] - 子公司4.01517亿元银行贷款未满足财务契约要求[194][197] - 现金及现金等价物为人民币3693.4万元[194][197] - 2025年2月与独立贷款人达成协议将4.64973亿元贷款延期5年至2030年8月[196][199] - 正与银行协商修订4.01517亿元贷款的还款时间表[200] - 采取加速应收账款回收及成本控制措施改善流动性[200] 资本支出和投资活动 - 资本承担总额从2024年12月31日的人民币1.456亿元增加至2025年6月30日的人民币1.849亿元，增幅27%[76][80] - MLCC分部生产设备添置资本承担大幅增加至人民币6840万元（2024年12月31日：人民币3600万元），增幅90%[76][80] - 投资与金融服务分部资本承担因美元汇率下降，以人民币计值减少至人民币1.02亿元（2024年12月31日：人民币1.037亿元）[76][80] - 物业厂房设备净值达9.861亿元人民币，较期初增加2210万元[55][60] - 公司物业厂房及设备价值从2024年底的9.64亿元人民币增至2025年6月的9.86亿元人民币[176] - 公司于2025年2月25日以1.75亿日元（约合910万港元）收购电容测试仪[100][103] - 公司于2025年4月3日以129万美元（约合1,006.2万港元）收购流延机[104][106] - 新产生银行贷款所得款项为人民币2306万元，较2024年同期1.4565亿元大幅减少84.2%[184] 公司治理和董事会变动 - 董事会成员变动：蔡大维于2025年1月31日辞任独立非执行董事，焦捷于同日获委任[3][5] - 提名委员会于2025年6月20日新增委任焦捷女士[4][5] - 公司持续在企业管治方面保持高标准，完全遵守香港上市规则附录C1的企业管治守则[110][114] - 公司董事及最高行政人员在股份及相关证券的权益记录完整，符合证券及期货条例要求[113] 股权结构和股份奖励计划 - 董事周春华先生持有公司股份权益总额7,358,000股（个人持股1,400,000股+奖励股份5,958,000股），占已发行股份总数0.99%[118][123] - 公司已发行股份总数截至2025年6月30日为744,750,000股[123][128] - 主要股东坤裕投资有限公司持有93,443,650股股份，占已发行股份总数12.55%[128] - 杜炜琳女士通过控股公司权益持有93,443,650股，占已发行股份总数12.55%[128] - 中国天元锰业有限公司持有60,590,482股股份，占已发行股份总数8.13%[128] - 宁夏天元锰业集团有限公司通过控股公司权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 贾天将先生通过控股公司权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 东菊凤女士通过配偶权益持有60,590,482股，占已发行股份总数8.13%[128] - 股份奖励计划于2017年7月14日采纳，旨在激励和挽留合资格参与者[132][135] - 周春华先生持有的5,958,000股奖励股份为未归属股份[119][121] - 坤裕投資有限公司直接持有公司93,443,650股股份，由杜煒琳女士全資擁有[136] - 中國天元錳業有限公司直接持有公司60,590,482股股份，由賈天將先生最終控制[136] - 股份獎勵計劃下可供發行的股份總數上限為公司已發行股本的10%[139] - 截至中期報告日期，股份獎勵計劃項下可供發行的股份總數為74,475,000股，相當於已發行股份的10%[139] - 股份獎勵計劃已授出股份總數為5,958,000股[139] - 2025年1月1日及2025年6月30日，股份獎勵計劃項下可供授出的股份總數均為68,517,000股[139] - 股份獎勵計劃有效期為2017年7月14日至2027年7月14日[146] - 截至2025年6月30日期間，股份獎勵計劃未購買或授出任何股份[149] - 董事周春華持有5,958,000股獎勵股份，每股公平值為人民幣1元[150][151] - 截至2025年6月30日止六個月，公司及其子公司未購買、出售或贖回任何上市證券[153] 公司基本信息和运营地点 - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港主要营业地点自2025年9月1日起变更[4][5] - 公司股份代号为117，核数师为国富浩华（香港）会计师事务所有限公司[10] - 公司主要往来银行包括创兴银行、工商银行、花旗银行等9家金融机构[8][9] - 公司在中国的主要营业地点位于深圳市南山区宇阳大厦[7][8] 人力资源和员工情况 - 截至2025年6月30日，公司员工总数为1,353名，较2024年12月31日的1,257名增加96名，增长率为7.6%[99][102] 其他重要事项 - 公司未建议派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期：无）[112][115] - 用作银行及其他贷款抵押品的物业、厂房及设备账面值为人民币4.902亿元（2024年12月31日：人民币4.788亿元）[90][92] - 受限制银行存款抵押品从2024年12月31日的人民币40万元降至零[90][92] - 集团无重大或然负债（2024年12月31日：无）[79] - 公司投资物业价值从2024年底的5246.4万元人民币微降至2025年6月的5162.3万元人民币[176] - 存货减记拨回人民币672.9万元，而2024年同期为拨回410.3万元[182] - 折旧费用为人民币4237.5万元，较2024年同期3765.9万元增长12.5%[182]

股份与股本数据 - 截至2025年8月31日，公司法定/注册股份本月底结存为50亿股，较上月底增加40亿股[1] - 截至2025年8月31日，公司法定/注册股本本月底结存为5000万港元，较上月底增加4000万港元[1] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份（不包括库存股份）、库存股份及已发行股份总数上月底和本月底结存均为7.4475亿股、0股、7.4475亿股[2]

办公地址变更 - 公司总办事处及香港主要营业地点2025年9月1日起迁至香港湾仔湾仔道232号恒汇中心26楼[3] - 公司电话号码、传真号码及网站维持不变[4] 董事会成员 - 公告日期董事会有两名执行董事，周春华（主席）和潘彤（行政总裁）[6] - 公告日期董事会有三名独立非执行董事，朱健宏、徐学川和焦捷[6]

财务表现 - 总收入为人民币303.1百万元 同比增长38.1% [1] - 毛利率为21.8% 同比增加9.4个百分点 [1] - 公司拥有人应占亏损为人民币3380万元 较2024年同期亏损人民币5920万元收窄 [1] 业务分部 - MLCC分部毛利率为16.5% 同比显著提升10.0个百分点 [1] 股东权益 - 每股基本亏损为人民币4.54分 [1] - 中期不派发股息 [1]

财务表现 - 2025年中期收入3.03亿元人民币，同比增长38.1% [1] - 净亏损3380万元人民币，同比收窄42.9% [1] - 每股基本亏损4.54分 [1] 分部业绩 - MLCC分部毛利率达16.5%，较2024年同期的6.5%提升10个百分点 [1] - 高端产品占比增加推动平均价格上涨 [1] - 成本控制措施导致平均成本下降 [1]