报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价为15.6港币 [1][7] 报告的核心观点 - 招商局港口24年业绩营收、归母净利、扣非归母净利和集装箱吞吐量均同比增长，盈利高增得益于港口吞吐量及装卸费率上涨、上港集团投资收益增加和土地处置收益等；展望25年，关税致全球宏观经济存不确定性，预计盈利在24年高基数上同比或小幅回落；中长期看，港口资源稀缺，公司全球竞争力优势显著 [1] 根据相关目录分别进行总结 集装箱吞吐量情况 - 24年公司旗下码头完成吞吐量1.5亿标准箱，同比+6.0%，其中大中华地区1.1亿标准箱，同比+5.3%，海外3684万标准箱，同比+8.1%；分地区看，珠三角、长三角、环渤海、中国其他地区、海外吞吐量占比为14%、35%、22%、4%、25%，同比增速分别为+14.1%、+1.4%、+7.1%、+4.3%、+8.1%，长三角增速低因23年8月处置宁波大榭码头；展望25年，预计吞吐量低个位数增长 [2] 利润率及投资收益情况 - 24年公司港口业务收入110.0亿港币，同比+2.9%；EBITDA/EBIT利润65.6亿/45.5亿港币，同比+6.7%/11.4%；EBITDA/EBIT利润率59.6%/41.4%，同比+2.1pct/+3.1pct，因吞吐量及装卸费上涨；来自合联营码头的投资收益66.8亿港币，同比+26.3%，其中来自上港集团投资收益46.6亿港币，同比+10.0%，占公司归母净利59%；展望25年，预计上港集团投资收益同比或下滑 [3] 净利预测及目标价调整情况 - 24年6月公司完成对印尼雅加达码头收购，25年2月宣布拟收购巴西里约热内卢阿苏港码头，海外布局扩张；小幅上调25/26年装卸费假设，对应上调25/26年净利预测5%/2%至76.7亿/81.7亿港币，新增27年净利预测88.3亿港币；基于8.5x 25E PE，上调目标价9%至15.6港币 [4] 经营预测指标与估值情况 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(港币百万)|11482|11842|12607|13383|14142| |+/-%|(8.47)|3.14|6.46|6.16|5.67| |归属母公司净利润(港币百万)|6233|7919|7668|8169|8830| |+/-%|(19.89)|27.05|(3.17)|6.53|8.09| |EPS(港币，最新摊薄)|1.53|1.89|1.83|1.95|2.10| |ROE(%)|6.01|7.52|7.29|0.00|0.00| |PE(倍)|8.75|7.10|7.34|6.89|6.37| |PB(倍)|0.53|0.53|0.53|0.51|0.49| |EV EBITDA(倍)|16.78|14.45|14.98|13.52|12.57| [6] 基本数据情况 - 目标价15.60港币，收盘价（截至3月31日）13.40港币，市值56253百万港币，6个月平均日成交额63.07百万港币，52周价格范围9.26 - 14.24港币，BVPS 24.73港币 [8] 盈利预测情况 - 包含利润表、现金流量表、资产负债表等多方面数据，展示了2023 - 2027E各年度的营业收入、销售成本、毛利润等指标及增长率、盈利能力比率、偿债能力、营运能力、估值指标、每股指标等情况 [21]

文章核心观点 2024年全球航运业面临地缘政治动荡与供应链重构挑战，招商局港口净利润仍保持近30%以上增长，其业务涵盖港口开发、投资和营运等，在国内外市场有布局，同时面临新估值逻辑，未来将强化战略管控、坚定全球布局 [1]。 公司概况 - 招商局港口是招商港口旗下子公司，1992年在香港联交所上市，主要业务为港口开发、投资和营运，港口业务占总营收比重达92.82%，还涉及保税物流业务等 [1] - 公司主控或参资的码头分布于26个国家和地区的51个港口或码头，帮助招商港口深耕海外市场 [8] 财务表现 - 2024年财报显示，集团营收118.42亿港元，同比增长3.14%，归属于公司权益持有者应占利润79.19亿港元，同比上升27.05%，每股基本盈利1.886港元 [1] - 2024年中国内地、中国香港及中国台湾港口项目收入52.19亿港元，2023年为55.91亿港元；海外地区港口业务收入57.73亿港元，2023年为50.89亿港元 [5] 业务数据 集装箱业务 - 2024年港口项目集装箱吞吐量14575万TEU，同比增长6.0% [2] - 中国内地、中国香港及中国台湾港口项目完成集装箱吞吐量10891万TEU，同比增长5.3%，受益于中国内地深圳西部港区、长三角地区和环渤海地区的增长 [2] - 海外地区港口项目完成集装箱吞吐量3684万TEU，同比增长8.1%，得益于斯里兰卡的CICT、巴西的TCP、多哥的LCT、吉布提的PDSA及Terminal Link吞吐量的增长 [4] - 巴西TCP码头2024年完成集装箱吞吐量156万TEU，同比增长24.3%，该码头是巴西禽肉出口量最大的码头 [4] 散杂货业务 - 2024年港口散杂货业务吞吐量为5.59亿吨，同比增长0.3% [5] - 中国内地港口项目完成散杂货吞吐量5.50亿吨，同比微跌0.1% [5] 业务拓展 - 2024年2月28日与巴西Prumo公司及其附属公司API签订购股协议，有条件收购巴西VAST原油码头项目70%股份，交易对价包括4.48亿美元价款、后续5600万美元里程碑有条件付款及未来基于公司业绩可能支付的额外对价 [4] - 2024年6月完成印尼NPH项目51%股权交割，首次进入印尼 [5] 行业背景与公司战略 - 港口是连接全球供应链的关键节点，承载90%以上的国际贸易货物运输，港口基础设施具有地缘政治战略意义 [6] - 国际航运市场受全球经济、国际贸易、贸易摩擦及地缘政治冲突影响，产业链、供应链向短链化、近岸化、友岸化转型 [7] - 传统“吞吐量 - 现金流”估值模型需叠加地缘溢价/折价，港口行业资本化、金融化趋势明显 [7] - 招商局港口将强化战略管控、坚定全球布局，持续提升核心竞争力 [7] 行业排名与资本运作 - 2023年按权益吞吐量计算，招商港口超过中远海运港口晋升第二 [9] - 招商局港口获准自2025年2月21日起两年内分期发行债务融资工具，2025年3月24日完成20亿元人民币第一期中期票据发行，票面利率每年1.98%，为期三年 [9]

财务数据关键指标变化 - 2024年归属公司权益持有者之利润为港币79.19亿元，同比上升27.0%（2023年：港币62.33亿元）[4] - 2024年归属公司权益持有者之经常性利润为港币75.50亿元，同比上升22.6%（2023年：港币61.59亿元）[4] - 2024年每股基本盈利港币1.886元，同比上升23.1%（2023年：港币1.532元）[4] - 2024年末期股息每股港币0.636元（2023年：每股港币0.48元）[4] - 2024年公司收入为港币11,842百万元，2023年为港币11,482百万元[5] - 2024年公司年内利润为港币9,081百万元，2023年为港币7,385百万元[5] - 2024年公司总资为港币169,474百万元，2023年为港币172,314百万元[8] - 2024年码头操作费为109.92亿港元，2023年为106.8亿港元；仓储服务收入2024年为6.39亿港元，2023年为5.93亿港元[13] - 2024年来自与客户合约的收入为116.31亿港元，2023年为112.73亿港元；投资物业租金总收入2024年为2.11亿港元，2023年为2.09亿港元[13] - 2024年有一名客户收入超集团总收入10%，金额为20.28亿港元，2023年为18.45亿港元[16] - 2024年中国内地、香港及台湾收入为60.04亿港元，2023年为63.48亿港元；非流动资产2024年为1029.95亿港元，2023年为1024.24亿港元[16] - 2024年巴西收入为22.37亿港元，2023年为19.77亿港元；非流动资产2024年为73.51亿港元，2023年为95.79亿港元[16] - 2024年其他地区收入为36.01亿港元，2023年为31.57亿港元；非流动资产2024年为364.63亿港元，2023年为354.35亿港元[16] - 2024年融资成本净额为13.19亿港元，税项为11.97亿港元[17] - 2024年归属公司权益持有者之利润为79.19亿港元[17] - 截至2023年12月31日止年度，公司总收入为1.1482亿港元，年内利润为7385万港元，归属公司权益持有者利润为6233万港元[18] - 2023年，港口业务收入1.068亿港元，保税物流业务收入593万港元，其他投资收入209万港元[18] - 2023年，折旧及摊销为2209万港元，资本开支为1873万港元[18] - 于2024年12月31日，公司总资产为16.9474亿港元，总负债为4.8042亿港元[20] - 于2023年12月31日，公司总资产为17.2314亿港元，总负债为5.1469亿港元[22] - 2024年其他收入及其他收益净额为1045万港元，2023年为498万港元[23] - 2024年出售物业、厂房及设备及使用权资产亏损净额为13万港元，2023年为22万港元[23] - 2024年权益投资公允价值变动净额为475万港元，2023年为59万港元[23] - 2024年融资收入3.99亿港元，2023年为4.44亿港元；融资成本17.18亿港元，2023年为17.74亿港元；融资成本净额13.19亿港元，2023年为13.30亿港元[24] - 2024年扣除税项共11.97亿港元，2023年为11.74亿港元[26] - 2024年年内利润扣除员工成本22.88亿港元、物业等折旧13.36亿港元等多项费用[27] - 2024年已派中期股息10.50亿港元，拟派末期股息26.70亿港元，共37.20亿港元；2023年分别为9.09亿港元、20.15亿港元、29.24亿港元[28] - 2024年归属公司权益持有者利润79.19亿港元，2023年为62.33亿港元；已发行普通股加权平均数2024年为41.98亿股，2023年为40.68亿股[29] - 2024年应收贸易账款8.64亿港元，2023年为8.38亿港元；公司贸易客户信贷期平均90天[30] - 2024年应付贸易账款3.70亿港元，2023年为3.59亿港元[31] - 2024年公司收入118.42亿港元，同比上升3.1%，剔除宁波大榭去年同期收入贡献后同比上升9.0%[55] - 2024年归属公司权益持有者之利润79.19亿港元，同比上升27.0%，经常性利润75.50亿港元，同比上升22.6%[55] - 2024年末公司总资产1694.74亿港元，与年初基本持平，总负债480.42亿港元，较2023年末下降6.7%[55] - 2024年公司经营活动现金净流入85.47亿港元，同比增加18.1%，收到联营公司及合营企业现金股息27.16亿港元，同比增加33.5%[58] - 2024年公司投资活动现金净流入3.45亿港元，较上年度25.69亿港元减少，融资活动现金净流出96.37亿港元，较上年71.08亿港元增加[58] - 2024年末公司现金及银行存款约114.10亿港元，其中港币占3.2%、美元占22.1%、人民币占66.9%、巴西雷亚尔占2.9%及其他货币占4.9%[59] - 2024年公司资本开支达14.78亿港元，拥有未提取双边银行贷款额度137.44亿港元[59] - 2024年末公司已发行4,198,009,186股股份[60] - 2024年末公司净负债与净资产比率约为19.1%，拥有载有一般交叉失责条文的银行贷款、应付票据及永续资本债券共280.05亿港元[61] - 2024年末公司未偿还银行及其他贷款为329.48亿港元（2023年：363.08亿港元）[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年完成集装箱吞吐量14,575万TEU，同比增加6.0%（2023年：13,748万TEU）[4] - 2024年完成散杂货吞吐量5.59亿吨，同比增加0.3%（2023年：5.57亿吨）[4] - 2024年来自港口业务的经常性利润为港币89.72亿元，同比上升22.1%（2023年：港币73.47亿元）[4] - 2024年港口业务收入为109.92亿港元，计入融资成本净额、税项及分占联营公司及合营企业之利润减亏损前的利润为50.37亿港元[17] - 2024年保税物流业务收入为6.39亿港元，计入融资成本净额、税项及分占联营公司及合营企业之利润减亏损前的利润为2.59亿港元[17] - 2023年，港口业务收入1.068亿港元，保税物流业务收入593万港元，其他投资收入209万港元[18] - 2024年，分部资产总额为16.9152亿港元，其中港口业务13.3928亿港元，保税物流业务4058万港元，其他投资2.4498亿港元[20] - 2023年，分部资产总额为17.1944亿港元，其中港口业务13.3313亿港元，保税物流业务4164万港元，其他投资2.5302亿港元[22] - 集团港口集装箱业务2024年完成吞吐量14575万TEU，同比增长6.0%，散杂货业务吞吐量为5.59亿吨，同比增长0.3%[44] - 中国内地、香港及台湾港口项目2024年完成集装箱吞吐量10891万TEU，同比增长5.3%；海外地区完成3684万TEU，同比增长8.1%[44] - 深圳西部港区2024年完成集装箱吞吐量1469万TEU，同比增长19.3%，散杂货吞吐量861万吨，同比增长3.4%[46] - 上港集团2024年完成集装箱吞吐量5151万TEU，同比增长4.8%，散杂货吞吐量8552万吨，同比增长1.8%[47] - 辽港股份2024年完成集装箱吞吐量1232万TEU，同比增长7.7%，散杂货吞吐量2.52亿吨，同比增长0.1%[48] - 斯里兰卡CICT 2024年完成集装箱吞吐量339万TEU，同比增长4.5%；HIPG完成5.3万TEU，散杂货吞吐量236万吨，同比减少4.1%[52] - 巴西TCP 2024年完成集装箱吞吐量156万TEU，同比增长24.3%[52] - 吉布提PDSA 2024年完成集装箱吞吐量131万TEU，同比增长47.9%，散杂货吞吐量458万吨，同比增长14.1%[53] - 集团保税物流业务部分仓库平均利用率高，招商保税99%，招商局国际码头（青岛）98%，天津海天保税物流100%，吉布提保税仓库97%[54] - 2024年香港三大航空货运站货物处理总量405万吨，同比增长18.8%，集团合营企业亚洲空运中心完成79万吨，同比增长17.9%，市场份额19.5%，较上年降0.2个百分点[54] 公司业务发展与战略规划 - 2024年完成印尼NPH项目51%股权交割，进入印尼市场拓宽东南亚港口网络[40] - 2024年深圳西部港区集装箱吞吐量创历史新高，业务增长高于深圳全港[40] - 2024年海外主控码头斯里兰卡CICT、巴西TCP和多哥LCT集装箱吞吐量均创历史新高[40] - 建立COE机制并在主控码头全面推广，工程和商务管控能力增强[41] - 完善“精细化成本管控体系”，提升盈利能力[41] - 妈湾智慧港通过“五星级中国智慧港口”现场评审[41] - “招商芯”CTOS再度挺进欧洲市场，签署相关合同[41] - 构建物联网应用场景和“全数字化底座”，实现码头物联设备“全连接”[41] - 自动无人驾驶产品实现系统调度无人车在试点港区全场景混行，船作业杆效和车效领先行业[41] - 深圳西部港区更换185台新能源拖车并建换电站，斯里兰卡CICT实施54台拖車电动化改造[42] - 公司将强化战略管控、坚定全球布局，完善总体战略框架，优化六大专项战略[78] - 公司将落实“海外战略”，加快国际化进军步伐，构建全球网络竞争优势[79] - 公司将推进深圳西部港区集装箱业务资源优化，推进大铲湾二期项目建设[79] - 公司将强化斯里兰卡的CICT和HIPG的集装箱业务合作，巴西的TCP推进产能升级[79] - 公司将深化选人用人和薪酬分配机制改革，推进董事会建设[80] - 公司将加速数智化应用赋能，制定“十五五”数智化战略专项规划[80] - 公司将推动码头能源结构绿色转型，提升清洁能源占比[80] - 公司将强化穿透管控，提升运营、资产、财务等管理能力[81] - 公司将健全人才资料库，通过“百苗计划”培养各类人才[81] - 2025年2月28日公司拟收购巴西Vast 70%权益[87] - 2025年3月24日公司完成2025年度第一期中期票据发行，本金20亿元，票面利率1.98%，为期三年[88] 公司治理与信息披露 - 审核委员会审议截至2024年12月31日止年度经审核财务报表及2024年全年业绩[82] - 2024年董事会主席冯波鸣因外地公干未出席股东周年大会，由副主席严刚主持[83] - 公司将在适当时将2024年年报寄送股东并在港交所及公司网站登载[89] - 公告日期为2025年3月31日[96] - 董事会非执行董事有冯波鸣先生（主席）及严刚先生[96] - 董事会执行董事有徐颂先生、陆永新先生及涂晓平先生[96] - 董事会独立非执行董事有陈晓峰先生、陈远秀女士、李家晖先生、王志荣先生及黄珮华女士[96] 公司投资者关系与评级 - 2024年公司累计进行20逾场投资者关系活动，接待投资者近440人次[74] - 2024年标准普尔维持公司BBB+评级及“稳定”展望，穆迪维持公司Baa1的投资评级以及“稳定”展望[75] - 2024年明晟(MSCI)连续第二年上调公司的ESG评级至BBB级（2023年：BB级），公司在香港质量保证局的可持续发展表现评估中获A级（2023年：A－级）[75] 行业与市场展望 - IMF预计2025年全球经济将增长3.3%，比2024年提高0.1个百分点[76] - 预计2025年全球货物与服务贸易将增长3.2%，比2024年回落0.2个百分点[76] - 预计2025年全球消费物价指数(CPI)约为4.2%，比2024年回落1.5个百分点[76] 公司派息政策与安排 - 公司来年目标派息比率不少于40%，须待股东批准[32] - 公司将在2025年5月28日至6月3日暂停办理股份过户登记手续，末期股息将派予6月6日名列股东名册内的股东[33] 公司相关主体信息 - 宁波港指宁波舟山港股份有限公司，股份于上交所上市，代码601018[93] - NPH指PT Nusantara Pelabuhan Handal Tbk，股份于印尼证券交易所上市，代码PORT[93] - 上港集团指上海国际港务（集团）股份有限公司，股份于上交所上市，代码6000

文章核心观点 - 2025年3月4日中诚信国际公布评级报告，招商局港口控股有限公司主体等级获"AAA"评级，未来12 - 18个月内信用水平将保持稳定 [1][3] 公司概况 - 公司前身系1991年5月在香港注册成立的Attington Investment Limited，1992年在港交所上市，1997年更名招商局国际有限公司，2016年8月更名现名 [2] - 2018年原子公司深赤湾完成资产重组并更名招商港口，招商港口购买CMPID持有的公司约39.45%普通股股份，与CMHK签署《一致行动协议》，成为公司第一大股东并将公司纳入合并范围 [2] - 公司主营业务为港口的投资、建设、经营及保税物流业务等，港口网络遍及6大洲26个国家和地区的46个港口，主要货种包括集装箱、粮食等，海外码头经营货种主要为集装箱 [2] - 2023年公司实现营业总收入114.82亿港元 [2] 评级分析 - 中诚信国际肯定公司领先的行业地位、强大的股东背景、良好的盈利能力、财务结构稳健且融资能力强等优势 [1] - 中诚信国际关注到公司港口业务分布全球面临的政治风险和管理难度等因素对经营和整体信用状况的影响 [1]

财务数据 - [2024年上半年收入57.95亿港元，同比下降0.2%[4][6]] - [归属本公司权益持有者之利润44.52亿港元，同比增长32.9%[4]] - [经常性利润41.54亿港元，同比增长24.9%[4]] - [基本每股盈利106.05港仙，同比增长26.7%[4]] - [中期股息25.00港仙，同比增长13.6%[4]] - [经营业务产生之现金净额42.51亿港元，同比增长77.4%[4]] - [总资产1709.74亿港元，同比下降0.8%[5]] - [本公司权益持有者应占股本及储备1034.67亿港元，同比增长1.3%[5]] - [有息债务及租赁负债净额227.47亿港元，同比下降9.6%[5]] 港口业务 - [港口业务收入54.02亿港元，同比下降0.1%；EBITDA为35.62亿港元，同比增长11.9%[6]] - [2024年上半年中国内地港口累计集装箱吞吐量16,184万TEU，同比增长8.5%，较去年同期提高3.7个百分点，其中沿海港口累计完成14,213万TEU，同比增长8.6%，较去年同期提高4.4个百分点[11]] - [以2024年一季度全球前20大港口（除丹吉儿地中海港、胡志明港）为例，大中华区港口实现吞吐量5,607万TEU，同比增长8.8%；东南亚地区港口实现吞吐量1,859万TEU，同比增长10.8%；欧洲和北美地区港口分别实现吞吐量658万TEU和438万TEU，同比增长4.0%和23.2%；中东（迪拜港）和东北亚（釜山港）港口分别实现吞吐量363万TEU和601万TEU，同比增长3.5%和5.9%[10]] - [2024年上半年，中国内地、香港及台湾港口项目共完成集装箱吞吐量5348万TEU，同比增长7.0%[16]] - [2024年上半年，海外地区港口项目共完成集装箱吞吐量1829万TEU，同比增长10.6%[16]] - [2024年上半年，散杂货业务吞吐量达2.74亿吨，同比增长1.7%[16]] - [2024年上半年，集团港口项目共完成集装箱吞吐量7177万TEU，同比增长7.9%[16]] 宏观经济 - [2024年上半年中国GDP为人民币61.68万亿元，同比增长5.0%[9]] - [2024年上半年中国货物贸易进出口总值为人民币21.17万亿元，同比增长6.1%，出口同比增长6.9%，进口同比增长5.2%，贸易顺差为人民币3.09万亿元，扩大12.0%[9]] - [2024年上半年全球集装箱船舶总运力首次超过3,000万TEU，运力净增长161万TEU，约占集装箱总运力的5.3%，预计2024年增速为10.6%[10]] - [2024年全球港口集装箱吞吐量增速将达到3.0%[10]] - [2024年一季度欧盟GDP增长0.6%，环比增长0.3%[9]] - [2024年第一季度越南GDP同比增长5.7%，印尼GDP同比增长5.1%，马来西亚GDP同比增长4.2%[9]] - [IMF预计2024年全球贸易量（货物和服务）增速3.1%，同比增长2.3个百分点[9]] - [IMF预计2024年全年经济增长3.2%，较2023年增长减少0.1个百分点[9]] 公司运营 - [2024年6月28日，集团完成NPH 51%股权收购项目的交割[14]] - [2024年上半年，CICT完成54台拖车电动化改造、深圳西部港区新增175台电动拖车[14]] - [集团联营公司招商国科与意大利Grendi集团旗下的Mediterranean Intermodal Terminal Operator集装箱码头签订CTOS合作协议[14]] - [南亚商贸物流中心项目正按计划推进建设[14]] ESG表现 - [集团ESG表现获得权威机构及投资者认可，在明晟(MSCI)的ESG评级为BB级，维持去年评级水平[15]] 股权结构 - [严刚先生持有本公司股份7,227股，占已发行股份的0.0002%[42]] - [杨国林先生持有本公司股份212,415股，占已发行股份的0.0051%[42]] - [陆永新先生持有本公司股份13,896股，占已发行股份的0.0003%[42]] - [徐颂先生持有相联法团CMPG股份120,000股，占已发行股份的0.0048%[44]] - [严刚先生持有相联法团CMPG股份51,000股，占已发行股份的0.0020%[44]] - [陆永新先生持有相联法团CMPG股份72,000股，占已发行股份的0.0029%[44]] - [CMG持有本公司3,029,009,132股股份，占72.15%[47]] - [招商局轮船持有本公司3,002,405,132股股份，占71.52%[47]] - [布罗德福持有本公司2,085,300,146股股份，占49.67%[47]] 财务细节 - [2024年6月30日，银行贷款（港币及美元）为84.70亿港元，应付票据为124.48亿港元，来自同系附属公司之贷款为0，合计209.18亿港元；人民币贷款为96.70亿，来自同系附属公司之贷款为1.62亿，合计98.32亿；巴西雷亚尔贷款为4.05亿，来自同系附属公司之贷款为0，合计4.05亿；印尼盾贷款为0.8亿，来自同系附属公司之贷款为0，合计0.8亿；总计312.35亿港元[29]] - [2023年12月31日，银行贷款（港币及美元）为120.19亿港元，应付票据为124.56亿港元，来自同系附属公司之贷款为0，合计244.75亿港元；人民币贷款为111.82亿，来自同系附属公司之贷款为4.25亿，合计116.07亿；巴西雷亚尔贷款为2.26亿，来自同系附属公司之贷款为0，合计2.26亿；总计363.08亿港元[29]] - [2024年6月30日，附属公司向银行贷款共14.19亿港元，2023年12月31日为13.70亿港元[30]] 员工信息 - [2024年6月30日，集团有全职员工8594名，其中香港148名，中国内地4483名，外地3963名，已付薪酬达10.51亿港元，占集团营运开支总额28.7%[33]] 公司理念与目标 - [集团秉持可持续发展理念，积极响应国家号召，以成为世界一流绿色智慧的港口综合服务商为愿景[34]] - [集团持续推进碳达峰、碳中和目标，优化内部环境管理体系，推动下属公司完成相关认证[34]] - [集团从源头减少废物产生，做好集约化生产，增加回收利用，并采用更循环的方法来优化资源利用[34]] 业务发展 - [集团在优质服务供给方面，积极推动业务协同，打造精品航线，拓展东南亚航线业务[34]] - [集团加快招商ePort3.0综合服务平台产品研发和推广覆盖[34]] 供应链管理 - [集团将ESG理念融入供应链管理，推动供应商ESG履约工作持续完善[34]] 经济预测 - [IMF预计2024年全球经济增速为3.2%，发达经济体增速从2023年的1.6%升至2024年的1.7%，新兴市场和发展中经济体2024 - 2025年增速预计稳定在4.3%[36]] - [预计2024年全球贸易总量（包括货物与服务）增速为3.1%，2025年升至3.4%[36]] 公司展望 - [2024年下半年中国经济面临机遇与挑战，政府将坚持稳中求进，推动高质量发展[36]] - [本集团2024年下半年继续坚持稳中求进，强化精益运营，推进六大战略落地[37]] - [本集团继续推进降本增效工作，包括提升财务管理等多种能力[37]] - [本集团坚持创新驱动，围绕“招商芯”打造产品，推进关键技术攻坚等[37]] - [本集团持续探索海外布局，包括推动国内港口整合等多项举措[38]] - [本集团坚持深化改革，包括提升上市公司质量等多方面[38]] - [本集团积极践行ESG理念，推动综合表现提升[38]] 股息分配 - [董事会决议2024年11月20日前后向股东派付截至2024年6月30日止6个月中期股息每股25港仙，共10.50亿港元[39]] 未提及内容 - [未提及业绩总结相关数据[116 - 123]] - [未提及用户数据相关内容[116 - 123]] - [未提及未来展望和业绩指引相关数据[116 - 123]] - [未提及新产品和新技术研发相关内容[116 - 123]] - [未提及市场扩张和并购相关数据[116 - 123]] - [未提及其他新策略相关内容[116 - 123]]

财务数据关键指标变化 - 归属公司权益持有者之利润为港币44.52亿元，同比增加32.9%（2023年：港币33.51亿元）[2] - 归属公司权益持有者之经常性利润为港币41.54亿元，同比增加24.9%（2023年：港币33.25亿元）[2] - 每股基本盈利106.05港仙，同比增加26.7%（2023年：83.69港仙）[2] - 中期股息每股25港仙（2023年：每股22港仙）[2] - 2024年上半年收入为港币57.95亿元，2023年为港币58.05亿元[3] - 2024年上半年期内利润为港币49.14亿元，2023年为港币39.84亿元[3] - 2024年6月30日总资产为港币1709.74亿元，2023年12月31日为港币1723.14亿元[5] - 2024年上半年码头操作费收入为54.02亿港元，2023年同期为54.06亿港元[8] - 2024年上半年仓储服务收入为2.92亿港元，2023年同期为3.01亿港元[8] - 2024年上半年来自与客户合约的收入为56.94亿港元，2023年同期为57.07亿港元[8] - 2024年上半年投资物业租金总收入为1.01亿港元，2023年同期为0.98亿港元[8] - 2024年上半年中国内地、香港及台湾地区收入为29.64亿港元，2023年同期为34.25亿港元[11] - 2024年上半年巴西收入为11.30亿港元，2023年同期为8.54亿港元[11] - 2024年上半年其他地区收入为17.01亿港元，2023年同期为15.26亿港元[11] - 截至2024年6月30日，中国内地、香港及台湾地区非流动资产为1032.50亿港元，2023年12月31日为1024.24亿港元[11] - 截至2024年6月30日，巴西非流动资产为85.61亿港元，2023年12月31日为95.79亿港元[11] - 截至2024年6月30日，其他地区非流动资产为359.28亿港元，2023年12月31日为354.35亿港元[11] - 截至2024年6月30日止6个月，其他收入及其他收益净额为8.67亿港元，2023年同期为1.23亿港元[15] - 截至2024年6月30日止6个月，融资收入为2.08亿港元，2023年同期为2.28亿港元；融资成本为8.99亿港元，2023年同期为8.94亿港元；融资成本净额为6.91亿港元，2023年同期为6.66亿港元[16] - 截至2024年6月30日止6个月，扣除税项为7.3亿港元，2023年同期为5.16亿港元[18] - 截至2024年6月30日止6个月，未确认与支柱二所得税有关的当期税项开支，2023年同期也无[19] - 截至2024年6月30日止6个月，期内利润扣除员工成本10.51亿港元、物业等折旧及摊销等费用[20] - 2024年中期股息每股普通股25港仙，金额为10.5亿港元；2023年中期股息每股普通股22港仙，金额为9.09亿港元[21] - 截至2024年6月30日止6个月，归属公司权益持有者之利润为44.52亿港元，2023年同期为33.51亿港元[22] - 2024年已发行普通股加权平均数为41.98009186亿股，2023年为40.03383046亿股[22] - 应收贸易账款为14.82亿港元，2023年12月31日为8.38亿港元[23] - 应付贸易账款为3.64亿港元，2023年12月31日为3.59亿港元[25] - 2024年11月20日或前后派付中期股息每股25港仙，共10.50亿港元，2023年为每股22港仙[27] - 2024年上半年公司收入为港币57.95亿元，若剔除宁波大榭去年同期收入贡献港币5.14亿元，同比上升9.5%[44] - 归属公司权益持有者之利润增加至港币44.52亿元，同比上升32.9%[44] - 经常性利润增加至港币41.54亿元，同比上升24.9%[44] - 2024年6月30日公司总资产为港币1,709.74亿元，总负债降至港币489.92亿元，下降4.8%[45] - 2024年6月30日归属公司权益持有者之净资产为港币1,034.67亿元，较2023年12月31日上升1.3%[45] - 截至2024年6月30日止6个月，公司经营活动现金净流入为港币42.51亿元，同比增加77.4%[45] - 公司收到联营公司及合营企业现金股息为港币18.62亿元，同比增加237.9%[45] - 公司投资活动现金净流出由去年同期港币10.53亿元减至本期港币2.64亿元[45] - 融资活动现金净流出由去年同期港币22.66亿元增至本期港币59.22亿元[45] - 2024年6月30日已发行4,198,009,186股股份[47] - 2024年6月30日浮息银行贷款17047百万港元，2023年12月31日为23399百万港元[48] - 2024年6月30日定息银行贷款1578百万港元，2023年12月31日为28百万港元[48] - 2024年6月30日应付票据12448百万港元，2023年12月31日为12456百万港元[48] - 2024年6月30日来自同系附属公司贷款162百万港元，2023年12月31日为425百万港元[49] - 2024年6月30日银行及其他贷款合计31235百万港元，2023年12月31日为36308百万港元[50] - 2024年6月30日附属公司银行贷款抵押额14.19亿港元，2023年12月31日为13.70亿港元[51] - 2024年6月30日物业、厂房及设备抵押账面价值为1.62亿港元，2023年12月31日无[51] - 2024年6月30日使用权资产抵押账面价值为1.79亿港元，2023年12月31日为0.34亿港元[51] 各条业务线数据关键指标变化 - 完成集装箱吞吐量7177万TEU，同比增长7.9%（2023年：6650万TEU）[2] - 完成散杂货吞吐量2.74亿吨，同比增长1.7%（2023年：2.70亿吨）[2] - 来自港口业务利润为港币47.91亿元，同比增加23.1%（2023年：港币38.92亿元）[2] - 2024年上半年公司港口项目集装箱吞吐量7177万TEU，同比增长7.9%，散杂货业务吞吐量2.74亿吨，同比增长1.7%[35] - 2024年上半年中国内地、香港及台湾港口项目集装箱吞吐量5348万TEU，同比增长7.0%，海外地区1829万TEU，同比增长10.6%[35] - 2024年上半年中国内地港口项目散杂货吞吐量2.69亿吨，同比增长1.0%[35] - 2024年上半年深圳西部港区集装箱吞吐量694万TEU，同比增长25.5%，散杂货业务吞吐量433万吨，同比增长2.0%[37] - 2024年上半年招商货柜及MTL集装箱吞吐量208万TEU，同比增长5.4%[37] - 2024年上半年珠江内河码头集装箱吞吐量40万TEU，同比减少8.7%，散杂货吞吐量282万吨，同比增长68.6%[37] - 2024年上半年上港集团集装箱吞吐量2551万TEU，同比增长7.5%，散杂货吞吐量4287万吨，同比增长1.1%[38] - 2024年上半年辽港股份集装箱吞吐量603万TEU，同比增长13.0%，散杂货吞吐量11955万吨，同比增长0.4%[39] 行业宏观数据 - 2024年上半年中国GDP为61.68万亿元，同比增长5.0%[30] - 2024年上半年中国货物贸易进出口总值为21.17万亿元，同比增长6.1%[30] - 截至2024年上半年全球集装箱船舶总运力超3000万TEU，净增161万TEU，约占总运力5.3%[30] - 预计2024年集装箱船舶运力增速为10.6%，全球港口集装箱吞吐量增速达3.0%[30] - 2024年一季度大中华区港口吞吐量5607万TEU，同比增长8.8%[31] - 2024年首6个月中国内地港口累计集装箱吞吐量16184万TEU，同比增长8.5%[31] - 2024年上半年沿海港口累计完成集装箱吞吐量14213万TEU，同比增长8.6%[31] - IMF预计2024年全球经济增速为3.2%，发达经济体增速从2023年的1.6%升至2024年的1.7%，新兴市场和发展中经济体2024 - 2025年增速预计稳定在4.3%，2024年全球贸易总量增速为3.1%，2025年升至3.4%[55] 公司业务发展与战略 - 2024年6月28日公司完成NPH 51%股权收购项目交割，实现东南亚主控集装箱码头“零”的突破[34] - 公司2024年下半年将坚持稳中求进总基调，推进“国内母港战略”等六大战略落地[56] - 公司将立足精益运营管理理念，推进降本增效，包括提升财务管理、资本运营、运营管理部和资产管理能力[57] - 公司坚持创新驱动，围绕“招商芯”打造三大行业领先产品，推进“招商ePort”海外落地等[57] - 公司将探索海外布局机遇，包括推动国内港口整合、深耕香港、精耕东南亚、细耕中东和拉美[57] - 公司坚持守正创新，推进新一轮改革深化提升行动，包括提升上市公司质量、市场化治理水平等[58] - 公司将在ESG战略规划指引下，完善政策体系建设，提升综合表现，融入日常运营[58] - 公司积极推动业务协同，以“定制化码头服务”打造精品航线，拓展东南亚航线业务[54] 公司社会责任与公益 - 公司将“C Blue夏令营”等融合为乡村教育公益项目，推进斯里兰卡“C Blue爱心村”项目[54] 公司治理与合规 - 审核委员会由五名独立非执行董事组成，已审议截至2024年6月30日止6个月未经审核中期业绩等事宜[59] - 公司截至2024年6月30日止6个月期间基本遵守企业管治守则第二部分守则条文，仅董事会主席冯波鸣因外地公干未出席2024年6月20日股东周年大会[60] 公司证券交易与报告 - 公司或其附属公司在期内未购买、出售或赎回公司上市证券[61] - 公司将在适当时间寄送2024年中期报告给股东，并在港交所网站和公司网站登载[61] 公司及关联方上市信息 - 辽港股份股份分别于上海证券交易所（股份代号：601880）及港交所（股份代号：2880）上市[65] - 宁波港股份于上海证券交易所上市（股份代号：601018）[65] - NPH股份于印尼证券交易所上市（股份代号：PORT）[65] - 上港集团股份于上海证券交易所上市（股份代号：600018）[66] - 公司股份于港交所上市（股份代号：00144）[66] 公告相关信息 - 公告日期为2024年8月30日[67] - 公告日期董事会成员包括3位非执行董事、3位执行董事、5位独立非执行董事[67] 税务信息 - 香港利得税税率为16.5%，中国企业所得税标准税率为25%，部分附属公司享有15%优惠税率，境外投资者股息预提所得税一般为10%，部分情况为5%[17] 员工信息 - 2024年6月30日公司聘有8594名全职员工，已付薪酬达10.51亿港元，占营运开支总额28.7%[52] - 2024年第十二届招商局C Blue优才计划启航班吸引21个国家34名青年英才参与[52] 公司ESG评级 - 公司在明晟(MSCI)的ESG评级为BB级，维持去年评级水平[34]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入114.82亿港元，同比下降8.5%；归属公司权益持有者利润62.33亿港元，同比下降19.9%[2] - 2023年基本每股盈利153.22港仙，同比下降24.0%；末期股息48港仙，同比下降20.0%[2] - 2023年末总资产1723.14亿港元，同比增长0.1%；公司权益持有者应占股本及储备1021.55亿港元，同比增长5.3%[2] - 2023年经营业务产生现金净额72.38亿港元，同比下降17.6%[2] - 2023年集团收入为港币114.82亿元，同比下降8.5%[22] - 2023年归属公司权益持有者之利润为港币62.33亿元，同比下降19.9%[23] - 2023年经常性利润为港币61.59亿元，同比下降24.2%[23] - 2023年公司收入为114.82亿港元，较2022年的125.45亿港元下降8.47%[86] - 2023年除税前利润为85.59亿港元，较2022年的100.75亿港元下降15.05%[86] - 2023年年内利润为73.85亿港元，较2022年的90.29亿港元下降18.21%[86] - 2023年每股基本盈利为153.22港仙，较2022年的201.52港仙下降23.96%[86] - 2023年每股股息为70.00港仙，较2022年的82.00港仙下降14.63%[86] - 2023年集团收入为港币114.82亿元，同比下降8.5%[57] - 2023年归属公司权益持有者之利润及经常性利润分别降至港币62.33亿元及港币61.59亿元，同比下降19.9%及24.2%[57] - 2023年12月31日集团总资产为港币1723.14亿元，与年初基本持平[61] - 集团总负债由2022年12月31日的港币495.79亿元上升3.8%至2023年12月31日的港币514.69亿元[61] - 2023年12月31日集团拥有现金及银行存款约港币123.31亿元，其中港币占10.1%、美元占28.4%、人民币占49.3%、欧元占5.8%、巴西雷亚尔占2.5%及其他货币占3.9%[61] - 截至2023年12月31日，集团资产总值为港币1,021.55亿元，较2022年12月31日上升5.3%[62] - 2023年集团资本开支达港币18.73亿元，拥有未提取双边银行贷款额度港币194.18亿元[63] - 2023年度集团经营活动现金净流入为港币72.38亿元，同比减少17.6%，其中收到联营公司及合营企业现金股息港币20.34亿元，同比减少21.5%[64] - 集团投资活动现金流由上年净流出港币38.24亿元转为2023年净流入港币25.69亿元，融资活动现金净流出由上年港币49.04亿元增至2023年港币71.08亿元[64] - 截至2023年12月31日，集团净负债与净资产比率约为20.8%，拥有载有一般交叉失责条文的银行贷款、应付票据及永续资本债券合共港币271.01亿元[67] - 截至2023年12月31日，集团未偿还银行及其他贷款为港币363.08亿元（2022年12月31日：港币345.29亿元）[68] - 2023年公司已付薪酬达21.25亿港元，占营运开支总额27.5%[72] - 2023年12月31日公司可供分派储备达32.34亿港元，2022年为34.80亿港元[176] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年港口业务收入106.8亿港元，同比下降9.7%；保税物流业务收入5.93亿港元，同比增长13.6%[3] - 集团2023年全球港口项目完成集装箱吞吐量13748万标准箱，较2022年增长0.7%；完成散杂货吞吐量5.57亿吨，较上年增长2.0%[19] - 中国内地、香港及台湾港口项目2023年完成集装箱吞吐量10341万TEU，同比增长0.7%；海外项目完成集装箱吞吐量3406万TEU，同比增长0.6%[19] - 深圳西部港区2023年完成集装箱吞吐量1231万TEU，同比增长1.9%[18] - 2023年中国货物贸易进出口总值为人民币41.76万亿元，同比增长0.2%；出口总值为人民币23.77万亿元，同比增长0.6%；进口总值为人民币17.99万亿元，同比下降0.3%[19] - 2023年大中华地区港口吞吐量16950万标准箱，同比上升2.1%；东南亚地区港口吞吐量5354万标准箱，同比上升1.9%；欧洲地区和北美地区港口吞吐量分别为1970万和1800万标准箱，同比下降7.1%及20.2%[34][35] - 2023年中国内地港口累计完成集装箱吞吐量31034万标准箱，同比增长4.9%；累计货物吞吐量为170亿吨，同比增长8.2%[35] - 2023年港口项目集装箱吞吐量13748万TEU，同比增长0.7%[42] - 2023年中国内地、香港及台湾港口项目集装箱吞吐量10341万TEU，同比增长0.7%[42] - 2023年海外地区港口项目集装箱吞吐量3406万TEU，同比增长0.6%[42] - 2023年港口散杂货业务吞吐量5.57亿吨，同比增长2.0%[42] - 2023年中国内地港口项目散杂货吞吐量5.51亿吨，同比增长1.8%[42] - 2023年集团海外项目完成集装箱吞吐量3406万TEU，同比增长0.6%[54] - 2023年香港三大航空货运站货物处理总量为341万吨，比上年下降3.4%[59] - 2023年集团合营公司亚洲空运中心完成货物处理量67万吨，同比下降5.6%，市场份额为19.7%，较上年下降0.3个百分点[59] - 深圳西部港区完成集装箱吞吐量1231万TEU，同比增长1.9%；完成散杂货吞吐量833万吨，同比下降21.4%[47] - 上海国际港务完成集装箱吞吐量4916万TEU，同比增长3.9%；完成散杂货吞吐量8401万吨，同比增长7.5%[48] - 2023年斯里兰卡母港CICT本地箱市场份额达到历史新高，HIPG滚装车、燃料油业务量创历史新高[35] - 2023年HIPG产业园新签约12家客户入驻，已实现51家企业签约入驻；吉布提国际自由贸易区签约入园企业达到351家，仓库出租率超96%[37] 公司股权交易情况 - 4月公司与相关方成立SACLH，公司持股70%，出资5880万美元（约4.62亿港元）[10] - 8月公司出售宁波大榭招商国际码头45%股权，代价为18.45亿元人民币（约20.21亿港元）[12] - 11月公司收购NPH 51%股权，代价约6120万美元（约4.78亿港元）[14] - 公司拟收购印尼上市公司PT Nusantara Pelabuhan Handal Tbk 51%股权[19] - 以18.45亿元人民币（约港币20.21亿元）出售宁波大榭45%股权[40] - 2023年11月拟6120万美元（约港币4.78亿元）收购印尼NPH 51%股权[38] - 公司拥有CICT 85%权益，CICT拥有设备所有法律及实益权利等，将设备转让给Ocean Driller III，代价值4900万美元或不超设备价值86% [197][198] - SACLH已发行股本为8400万美元，FCGL出资5880万美元占70%，Access Engineering出资1260万美元占15%，SLPA出资1260万美元占15% [198] - Cyber Chic出售宁波大榭45%股权给宁波港，代价值18.45亿元人民币 [199] - CM Djibouti租赁吉布提国际自贸区86247.66平方米土地，租期至2116年8月14日，租金约862万美元，土地使用权费用约497万美元 [199] - 租赁土地价值约1360万美元将按直线基准于租期内摊销 [199] - 结构性租赁协议中Ocean Driller III支付代价责任可与CICT支付保证金责任相抵，保证金为代价的5% [196] - CICT分别由公司及SLPA拥有85%及15%权益 [199] - 宁波港购买宁波大榭45%股权后，公司不再持有宁波大榭权益 [199] - CM Djibouti自完成日期起首六年、随后五年及后续按不同费率支付物业管理费 [199] 公司董事会及管理层变动 - 3月公司董事会委任陈远秀女士为独立非执行董事，截至2023年底董事会有两位女性董事[10] - 2023年3月21日冯波鸣获委任为非执行董事，陈晓峰获委任为独立非执行董事[92] - 2023年7月24日徐颂由董事总经理调任为董事会副主席及首席执行官，陆永新获委任为董事总经理[92][93] - 2023年7月24日杨国林、王志荣获委任为非执行董事，王秀峰辞任[92][94] - 2023年6月2日庞述英退任非执行董事，时任董事会主席邓仁杰因外地公干未出席股东大会[88][91] - 2023年3月21日，陈远秀获委任为公司独立非执行董事，吉盈熙辞任公司独立非执行董事[100][103][105][108] - 2023年6月2日，庞述英退任公司独立非执行董事[100][105] - 2023年7月24日，邓仁杰辞任公司董事会主席及非执行董事，王秀峰辞任公司董事会副主席、首席执行官及执行董事；冯波鸣获委任为公司董事会主席及非执行董事，徐颂由公司董事总经理调任为公司董事会副主席及首席执行官，陆永新获委任为公司董事总经理，王志荣获委任为公司独立非执行董事[100][102][103][105][108] - 2023年3月21日董事会会议委任陈远秀为独立非执行董事，2023年7月24日董事会会议委任冯波鸣为董事会主席及非执行董事、王志荣为独立非执行董事[108] - 2023年7月24日，冯波鸣任董事会主席及非执行董事，陆永新任董事总经理，徐颂调任董事会副主席及首席执行官，王志荣任独立非执行董事，王秀峰辞任执行董事[109][113][114][116] - 2023年6月2日，庞述英退任独立非执行董事[111][114] - 2023年3月21日，陈远秀任独立非执行董事及提名委员会主席，吉盈熙辞任独立非执行董事[113][114] - 徐颂、杨国林、陈晓峰、黄珮华将在应届股东周年大会上轮值退任并符合资格膺选连任，冯波鸣、王志荣董事任期至下一次股东大会并符合资格膺选连任[120][121] - 冯波鸣、陆永新于2023年7月24日分别获委任为公司董事会主席、非执行董事及ESG委员会主席和ESG委员会成员[128] - 邓仁杰、王秀峰于2023年7月24日分别辞任公司董事会主席、非执行董事及ESG委员会主席和董事会副主席、首席执行官、执行董事及ESG委员会成员[128] - 陈远秀于2023年3月21日获委任为公司独立非执行董事及审核委员会成员[131] - 王志荣于2023年7月24日获委任为公司独立非执行董事及审核委员会成员[131] - 庞述英于2023年6月2日退任公司独立非执行董事，不再担任审核委员会成员[131] - 吉盈熙于2023年3月21日辞任公司独立非执行董事，不再担任审核委员会成员[131] - 2023年7月24日，冯波鸣获委任为董事会主席及非执行董事，徐颂调任为董事会副主席及首席执行官等[145] - 2023年3月21日，陈远秀获委任为独立非执行董事，吉盈熙辞任独立非执行董事[144][145] - 2023年6月2日，庞述英退任独立非执行董事[146] - 徐颂先生、杨国林先生、陈晓峰先生及黄珮华女士将在应届股东周年大会轮席退任，冯波鸣先生及王志荣先生将依章退任，均符合资格并愿膺选连任[181] 公司治理相关情况 - 定期董事会会议通知需在会议举行最少十四天前发出，会议议程及相关文件至少在会议三天前送交全体董事[101] - 董事可参加的培训类型包括参加研讨会等、在研讨会上演讲、阅读相关刊物资料，冯波鸣、严刚等部分董事参加了A、B、C类培训，陈晓峰等部分董事参加了A、C类培训，邓仁杰等部分董事不适用[101] - 每次股东周年大会上，三分之一（或最接近但不少于三分之一）董事须轮席退任，每名董事至少每三年轮席退任一次，独立非执行董事委任年期为三年[105] - 公司采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事证券交易行为守则，各董事全年遵守规定标准[106][107] - 董事会有权委任人士为董事，考虑因素包括专业资格、行业经验、管理专长、海外发展潜在贡献及董事会多元化[106][107] - 提名委员会2023年举行两次会议，陈晓峰、黄珮华出席率100%，陈远秀出席率100%，王秀峰出席率100%，庞述英出席率100%，吉盈熙出席率100%[112][113][114] - 薪酬委员会2023年举行一次会议[121] - 公司董事会成员多元化政策于2013年8月采纳[116] - 公司于2018年12月17日采纳提名政策[118] - 提名委员会成立于2012年3月，成员包括一名执行董事及四位独立非执行董事[111] - 薪酬委员会成立于2005年1月，成员包括一位执行董事及四位独立非执行董事[120] - 2023年薪酬委员会参考董事及

业绩表现 - 招商局港口2023年全年业绩受人民币贬值影响，收入同比下降8.5%[1] - 归属于公司权益持有者的利润及经常性溢利分别下降至港币62.33亿元及港币61.59亿元，同比分别下降19.9%及24.2%[2] - 完成集装箱吞吐量13748万TEU，同比增加0.7%，完成散杂货吞吐量5.57亿吨，同比增加2.0%[3] 海外拓展与业务增长 - 公司在海外拓展取得成效，拟收购印尼PT Nusantara Pelabuhan Handal Tbk的51%股权，增强海外母港竞争力[5] - 集团国内与海外母港巩固区域地位，市场占有率提升，Hambantota International Port Group (Private) Limited的滚装与油气业务增长[6] 智慧科技与ESG评级 - 智慧科技方面取得新突破，集装箱码头操作系统(CTOS)迭代至5.0版本，服务于6个国家的15家客户企业，影响力增强[7] - 集团ESG评级获得新提升，国际权威ESG指数机构明晟(MSCI)上调集团评级至“BB”，连升两级，荣获多个奖项[8]

财务数据关键指标变化 - 2023年归属公司权益持有者之利润为港币62.33亿元，同比减少19.9%（2022年：港币77.81亿元）[2] - 2023年归属公司权益持有者之经常性利润为港币61.59亿元，同比减少24.2%（2022年：港币81.21亿元）[2] - 2023年每股基本盈利153.22港仙，同比减少24.0%（2022年：201.52港仙）[2] - 2023年末期股息每股48港仙（2022年：每股60港仙）[2] - 2023年公司收入为港币114.82亿元，销售成本为港币63.27亿元，毛利为港币51.55亿元[3] - 2023年公司除税前利润为港币85.59亿元，年内利润为港币73.85亿元[3] - 2023年末公司总资产为港币1723.14亿元，总权益为港币1208.45亿元，总负债为港币514.69亿元[5][6] - 2023年公司总收入为1.1482亿港元，较2022年的1.2545亿港元下降8.47%[12][13] - 2023年公司年内利润为8319万港元，较2022年的1.003亿港元下降17.06%[12][13] - 2023年归属公司权益持有者的利润为7418万港元，较2022年的9034万港元下降17.89%[12][13] - 2023年折旧及摊销为2057万港元，较2022年的2218万港元下降7.26%[12][13] - 2023年资本周支为1384万港元，较2022年的1350万港元增长2.52%[12][13] - 2023年计入丽资成本净额、税项及分占联营公司及合营企业之利润减亏损前的利润为4246万港元，较2022年的3835万港元增长10.72%[12][13] - 2023年分占联营公司利润为4902万港元，较2022年的7079万港元下降30.75%[12][13] - 2023年分占合营企业利润为389万港元，较2022年的327万港元增长18.96%[12][13] - 2023年总资產为17.2314亿港元，总负债为5.1469亿港元；2022年总资產为17.2155亿港元，总负债为4.9579亿港元[15][16] - 2023年其他收入及其他收益╱（虧損）淨額为4.98亿港元，2022年为 - 6.35亿港元[17] - 2023年融资收入为4.44亿港元，融资成本为17.74亿港元，融资成本淨額为 - 13.3亿港元；2022年融资收入为4.07亿港元，融资成本为18.61亿港元，融资成本淨額为 - 14.54亿港元[18] - 2023年稅項为11.74亿港元，2022年为10.46亿港元[20] - 2023年年内利潤已扣除员工成本21.25亿港元、物业等折旧及摊销等费用；2022年扣除员工成本23.07亿港元等费用[21] - 2023年出售一间附属公司收益为1.15亿港元，2022年无此项收益[17] - 2023年权益投资公允价值变动净额为5900万港元，2022年为 - 3.8亿港元[17] - 2023年应收贸易账款及其他应收款项信用亏损转回净额为2900万港元，2022年为 - 2.76亿港元[17] - 2023年汇兑亏损净额为 - 7800万港元，2022年为 - 4.81亿港元[17] - 2023年已派中期股息9.09亿港元，拟派末期股息20.15亿港元，合计29.24亿港元；2022年分别为8.66亿、24.02亿和32.68亿港元[22] - 2023年拟派末期股息按41.98亿股计算，2022年按40.03亿股计算[22] - 2023年归属公司权益持有者利润62.33亿港元，2022年为77.81亿港元[23] - 2023年已发行普通股加权平均数为40.68亿股，2022年为38.61亿股[23] - 2023年应收贸易账款8.38亿港元，2022年为9.28亿港元[24] - 2023年应付贸易账款3.59亿港元，2022年为4.75亿港元[26] - 2023年公司收入为114.82亿港元，同比下降8.5%[50] - 2023年归属公司权益持有者之利润及经常性溢利分别降至62.33亿港元及61.59亿港元，同比下降19.9%及24.2%[50] - 2023年末公司总资产为1723.14亿港元，与年初基本持平；总负债升至514.69亿港元，上升3.8%；归属公司权益持有者之净资产为1021.55亿港元，上升5.3%[50] - 2023年公司经营活动现金净流入为72.38亿港元，同比减少17.6%；投资活动现金流由净流出38.24亿港元转为净流入25.69亿港元；融资活动现金净流出增至71.08亿港元[51] - 2023年末公司现金及银行存款约123.31亿港元，其中港元占10.1%、美元占28.4%、人民币占49.3%、欧元占5.8%、巴西雷亚尔占2.5%及其他货币占3.9%[52] - 2023年公司资本开支达18.73亿港元，拥有未提取双边银行贷款额度194.18亿港元[52] - 2023年公司赎回3.50%的6亿美元永续资本债券；年末已发行4198009186股股份，年内以股代息计划发行194626140股股份[53] - 2023年末公司净负债与净资产比率约为20.8%，拥有载有一般交叉失责条文的银行贷款、应付票据及永续资本债券共271.01亿港元[53] - 2023年末公司未偿还银行及其他贷款为363.08亿港元，较2022年末的345.29亿港元增加[54] - 2023年末公司附属公司以账面价值0.34亿港元使用权资产抵押银行贷款13.70亿港元[58] - 2023年公司已付薪酬达21.25亿港元，占运营开支总额27.5%[59] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年完成集装箱吞吐量13748万TEU，同比增加0.7%（2022年：13653万TEU）[2] - 2023年完成散杂货吞吐量5.57亿吨，同比增加2.0%（2022年：5.47亿吨）[2] - 2023年来自港口业务经常性利润为港币73.47亿元，同比减少21.7%（2022年：港币93.78亿元）[2] - 2023年码头操作费收入106.8亿港元，2022年为118.33亿港元[8] - 2023年仓储服务收入5.93亿港元，2022年为5.22亿港元[8] - 2023年来自与客户合约的收入112.73亿港元，2022年为123.55亿港元[8] - 2023年投资物业租金总收入2.09亿港元，2022年为1.9亿港元[8] - 2023年集团总收入114.82亿港元，2022年为125.45亿港元[8] - 2023年来自一名客户收入超集团总收入10%，金额为18.45亿港元，2022年为16.94亿港元[10] - 2023年中国内地、香港及台湾收入63.48亿港元，2022年为79.19亿港元[11] - 2023年巴西收入19.77亿港元，2022年为17.68亿港元[11] - 2023年其他地区收入31.57亿港元，2022年为28.58亿港元[11] - 2023年非流动资产147.438亿港元，2022年为148.443亿港元[11] - 2023年珠三角地区收入为3874万港元，较2022年的4825万港元下降19.71%[12][13] - 2023年长三角地区收入为621万港元，较2022年的1326万港元下降53.17%[12][13] - 2023年公司港口项目完成集装箱吞吐量13748万TEU，同比增长0.7%，其中内地、香港及台湾完成10341万TEU，同比增长0.7%，海外地区完成3406万TEU，同比增长0.6%[40] - 港口散杂货业务吞吐量为5.57亿吨，同比增长2.0%，其中内地港口完成5.51亿吨，同比增长1.8%[40] - 2023年集团集装箱码头总吞吐量为137477千TEU，同比增长0.7%[41] - 深圳西部港区完成集装箱吞吐量1231万TEU，同比增长1.9%；散杂货吞吐量833万吨，同比下降21.4%[42] - 上海国际港务完成集装箱吞吐量4916万TEU，同比增长3.9%；散杂货吞吐量8401万吨，同比增长7.5%[43] - 辽宁港口完成集装箱吞吐量1144万TEU，同比增长5.0%；散杂货吞吐量2.51亿吨，同比下降1.2%[44] - 汕头招商局港口完成集装箱吞吐量164万TEU，同比增加0.9%；散杂货吞吐量462万吨，同比增长21.0%[45] - 湛江港完成集装箱吞吐量127万TEU，同比增长3.0%；散杂货吞吐量9445万吨，同比增长13.6%[46] - 高明货柜码头完成集装箱吞吐量167万TEU，同比下降18.5%[47] - 2023年集团海外项目完成集装箱吞吐量3406万TEU，同比增长0.6%[47] - 2023年香港三大航空货运站货物处理总量为341万吨，比上年下降3.4%[49] 公司业务发展情况 - 2023年公司以稳中求进为基调，聚焦“内生增长”，加速“创新升级”，围绕八个方面开展重点工作[35] - 公司海外拓展有成效，拟收购印尼NPH 51%股权，投资建设南亚物流商贸中心[35] - 公司国内外母港巩固区域地位，市场占有率提升，HIPG滚装与油气业务突破性增长[35] - 公司智慧科技有新突破，CTOS迭代至5.0版本服务6国15家客户，“招商ePort”覆盖国内主控港口码头，SMP获2023年度中国港口协会科技进步奖特等奖[35] - 公司ESG评级获新提升，MSCI上调评级至“BB”，连升两级，获多项ESG相关奖项[35] - 2023年公司组合港累计开通30个点位[36] - 2023年4月公司投资3.92亿美元（约30.77亿港元）开发南亚商贸物流中心项目[36] - 2023年11月公司拟6120万美元（约4.77亿港元）收购印尼NPH 51%股权[36][37] - 招商保税仓库利用率超95%，招商青岛码头入库操作量同比增长一倍，HIPG产业园2023年新签约12家客户入驻，吉布提国际自由贸易区签约入园企业达351家，库场利用率达100%，仓库出租率超96%[37] - 公司以18.45亿元出售宁波大榭45%股权[38] - 招商保税平均仓库利用率达96%，招商青岛码头仓库平均出租率保持在80%以上[49] 宏观经济及行业情况 - 2023年中国GDP增长5.2%，货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增0.2%，出口23.77万亿元，同比增0.6%，进口17.99万亿元，同比降0.3%[32] - 2023年中国与新加坡、越南、澳大利亚等RCEP成员国以人民币计价的进出口额分别同比增长2.2%、5.0%、9.8%[32] - 2023年全球集装箱运输量增速预测为 -0.5%至0.5%，全球造船厂交付350艘集装箱船，总运力220万TEU，较2022年近一倍[33] - 2023年全球集装箱吞吐量同比增加1.0%，全球前20大港口前三季度总吞吐量27799万TEU，同比跌0.4%[34] - 2023年中国内地港口累计完成集装箱吞吐量31034万TEU，同比增4.9%，累计货物吞吐量170亿吨，同比增8.2%[34] - 2024年全球经济增速预计为3.1%，发达经济体增长1.5%，新兴及发展中经济体增长4.1%[66] - 2024年集装箱航运市场将持续低位增长，运价预计走弱[67] 公司未来战略规划 - 公司将推进“国内母港战略”等六大战略落地落实，提升母港竞争力[68] - 公司立足精益管理理念，从财务、资本、运营、资产管理四方面降本增效[68] - 公司围绕“招商芯”打造CTOS等三大行业领先产品，推进码头内部智慧化生产经营[69] - 公司将完善港區信息化服务体系，探索打造智慧港口开放平台[69] - 公司将提升全球布局和资源整合能力，推动国内港口整合、深耕香港等地区[69] - 公司以深化国企改革为契机，提升上市公司质量、深化人才和机制改革、践行ESG理念[70] - 公司将打造高质量发展的精益化运营管理体系，推动全面高质量发展[67] 公司治理与合规 - 公司审核委员会由五名独立非执行董事组成，已审议截至2023年12月31日止年度经审核财务报表及2023年全年业绩[71] - 公司董事会致力于维持高水平企业管治常规及商业道德，不时检讨相关常规[72] - 公司采纳港交所《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事证券交易行为守则，各董事年内

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止6个月，公司收入为58.05亿港元，同比下降10.8%[4][6][21][48][63][67][68] - 同期，归属公司权益持有者之利润为33.51亿港元，同比下降30.5%[4][6] - 非经常性税后（收益）╱亏损为 - 0.26亿港元，同比下降117.4%[4] - 经常性利润为33.25亿港元，同比下降33.2%[4] - 基本每股盈利为83.69港仙，同比下降34.4%[4] - 中期每股股息为22.00港仙，与去年持平[4] - 经营业务产生之现金净额为23.97亿港元，同比下降37.5%[4] - 截至2023年6月30日，公司总资产为1728.82亿港元，较2022年末增长0.4%[5][21][50][70][71] - 公司权益持有者应占股本及储备为963.57亿港元，较2022年末下降0.6%[5] - 有息债务及租赁负债净额为253.38亿港元，较2022年末下降2.0%[5] - 归属公司权益持有者之利润及经常性利润分别下降至港币33.51亿元及港币33.25亿元，同比下降30.5%及33.2%[21] - 公司总负债由2022年12月31日的港币495.79亿元上升1.9%至2023年6月30日的港币505.10亿元[21] - 2023年上半年，香港三大航空货运站货物处理总量为162万吨，同比下降10.4%[21] - 公司合营企业亚洲空运中心有限公司完成货物处理量30万吨，同比下降19.1%，市场份额为18.7%，较上年同期下降2个百分点[21] - 公司投资活动现金净流出由上年同期的港币19.52亿元减少至本期的港币10.53亿元[22] - 公司融资活动现金净流出由上年同期的港币27.17亿元减少至本期的港币22.66亿元[22] - 2023年上半年毛利为26.1亿港元，较2022年的31.08亿港元下降16.0%[48] - 2023年上半年除税前利润为45亿港元，较2022年的61.87亿港元下降27.2%[48] - 2023年上半年期内利润为39.84亿港元，较2022年的55.61亿港元下降28.4%[48] - 2023年上半年每股基本盈利为83.69港仙，较2022年的127.48港仙下降34.3%[48] - 2023年上半年综合收益总额为23.47亿港元，较2022年的12.38亿港元增长89.6%[49] - 截至2023年6月30日，总权益为1223.72亿港元，较2022年末的1225.76亿港元下降0.2%[51] - 截至2023年6月30日，总负债为505.1亿港元，较2022年末的495.79亿港元增长1.9%[51] - 2023年上半年净流动负债为7.22亿港元，较2022年的64.73亿港元有所改善[51] - 2023年上半年期内利润为3.351亿港元，期内综合收益总额为2.347亿港元[53] - 2023年上半年与拥有人交易总额为 - 2.613亿港元，其中股息为 - 2.449亿港元[53] - 2022年上半年期内利润为4.825亿港元，期内综合收益总额为1.238亿港元[55] - 2022年上半年与拥有人交易总额为 - 3.267亿港元，其中股息为 - 3.136亿港元[55] - 2023年上半年经营业务产生现金净额为23.97亿港元，投资活动动用现金净额为 - 10.53亿港元，融资活动动用现金净额为 - 22.66亿港元[56] - 2022年上半年经营业务产生现金净额为38.37亿港元，投资活动动用现金净额为 - 19.52亿港元，融资活动动用现金净额为 - 27.17亿港元[56] - 截至2023年6月30日，集团流动负债超出流动资产7.22亿港元[58] - 2023年上半年公司计入融资成本浮额、税项及分占联营公司及合营企业之利润减亏损前之利润为21.09亿港元，2022年同期为19.59亿港元，同比增长约7.7%[67][68] - 2023年上半年公司分占特别公司及合营企业之利润减亏损合计为51.66亿港元，2022年同期为69.95亿港元，同比下降约26.2%[67][68] - 2023年上半年公司融资成本浮额为6.66亿港元，2022年同期为8.08亿港元，同比下降约17.6%[67][68] - 2023年上半年公司税项为5.16亿港元，2022年同期为6.26亿港元，同比下降约17.6%[67][68] - 2023年上半年公司期内利润为39.84亿港元，2022年同期为55.61亿港元，同比下降约28.4%[67][68] - 2023年上半年归属公司权益持有者之利润为33.51亿港元，2022年同期为48.25亿港元，同比下降约30.6%[67][68] - 2023年上半年折旧及摊销为11.75亿港元，2022年同期为12.09亿港元，同比下降约2.8%[67][68] - 2023年上半年资本开支为4.47亿港元，2022年同期为5.17亿港元，同比下降约13.5%[67][68] - 2023年上半年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产公允价值变动净额为83百万港元，2022年为 - 144百万港元[73] - 2023年上半年投资物业公允价值变动净额为 - 6百万港元，2022年为6百万港元[73] - 2023年上半年汇兑亏损净额为 - 113百万港元，2022年为 - 463百万港元[73] - 2023年上半年权益投资股息收入为87百万港元，2022年为92百万港元[73] - 2023年上半年政府补助为32百万港元，2022年为61百万港元[73] - 2023年上半年融资收入为228百万港元，2022年为210百万港元；融资成本为 - 894百万港元，2022年为 - 1018百万港元；融资成本净额为 - 666百万港元，2022年为 - 808百万港元[74] - 2023年上半年当期税项中香港利得税为2百万港元，中国企业所得税为241百万港元，海外利得税为90百万港元，预提所得税为97百万港元；递延税项中暂时性差异起始及转回为86百万港元，总计516百万港元；2022年分别为5、349、55、114、103百万港元，总计626百万港元[76] - 2023年上半年员工成本（含董事酬金）为10.36亿港元，较2022年的11.26亿港元有所下降；物业、厂房及设备折旧为7.6亿港元，较2022年的8.02亿港元下降；使用权资产折旧为2.6亿港元，较2022年的2.69亿港元下降；无形资产摊销为1.55亿港元，较2022年的1.38亿港元上升[77] - 2023年中期股息为9.09亿港元，2022年为8.66亿港元，每股均为22港仙；2023年8月30日董事会建议派中期股息每股22港仙；2023年按41.30981006亿股计算，2022年按39.38269512亿股计算；2022年末期股息每股60港仙，共24.02亿港元[78] - 2023年上半年归属公司权益持有者利润为33.51亿港元，2022年为48.25亿港元；2023年已发行普通股加权平均数为40.03383046亿股，2022年为37.85619729亿股[79] - 2023年6月30日无形资产账面净值为8.688亿港元，物业、厂房及设备为20.917亿港元，使用权资产为15.058亿港元，投资物业为8.102亿港元；2022年6月30日对应数据分别为8.48亿港元、25.654亿港元、17.197亿港元、8.666亿港元[80] - 2023年6月30日来自客户合约应收贸易账款净值为14.77亿港元，2022年12月31日为9.28亿港元；应收股息2023年为14.76亿港元，2022年为3.98亿港元[81] - 2023年6月30日0 - 90日应收贸易账款为13.43亿港元，2022年12月31日为8.71亿港元；91 - 180日2023年为1.05亿港元，2022年为0.33亿港元[83] - 2023年1月1日及6月30日已发行及缴足股份数目为40.03383046亿股，股本为4.6668亿港元；2022年对应数据分别为37.85619729亿股、4.4017亿港元[84] - 2023年6月30日银行及其他贷款合计328.06亿港元，2022年12月31日为345.29亿港元；非流动部分2023年为200.96亿港元，2022年为179.68亿港元[85] - 2023年到期票面值为9亿美元、票面利率4.375%的担保上市票据金额为70.48亿港元；2025年到期票面值为5亿美元、票面利率4.75%的为39.09亿港元；2027年到期票面值为5亿美元、票面利率4%的为39.04亿港元；2028年到期票面值为6亿美元、票面利率5%的为46.63亿港元[85] - 2023年6月30日物业、厂房及设备为4.52亿港元，使用权资产为3500万港元，总计4.87亿港元；2022年12月31日使用权资产为3700万港元[87] - 来自同系附属公司贷款，2023年6月30日为7.66亿港元（其中一笔3.82亿港元，另一笔3.84亿港元），2022年12月31日为2.69亿港元；利率分别为1.20% - 3.20%和3%加三个月期有抵押隔夜融资年利率[88] - 2023年6月30日应付上市票据为195.24亿港元，公允价值为193.50亿港元；2022年12月31日分别为194.21亿港元和192.07亿港元[88] - 2023年6月30日未提取银行贷款及其他债务融资工具额度为159.12亿港元，其中承诺及未承诺信贷融资额度分别为30.58亿港元和128.54亿港元；2022年12月31日分别为261.98亿港元、122.04亿港元和139.94亿港元[88] - 2023年6月30日银行及其他贷款一年内、一至两年、两至五年、五年内、超过五年偿还金额分别为5.057亿港元、4160万港元、5.177亿港元、10.65亿港元、1.866亿港元；2022年12月31日分别为8.091亿港元、5920万港元、4.071亿港元、12.754亿港元、6270万港元[89] - 2023年6月30日应付款项及应计费用总计31.9亿港元，其中应付贸易账款3.27亿港元，含到期期限少于一年的应付贸易票据2500万港元；2022年12月31日总计35.14亿港元，应付贸易账款4.75亿港元[90] - 2023年6月30日应付贸易账款0 - 90日、91 - 180日、181 - 365日、超过365日分别为3.06亿港元、900万港元、100万港元、1100万港元；2022年12月31日分别为4.19亿港元、1800万港元、700万港元、3100万港元[91] - 2023年6月30日按公允价值计量的金融资产总计4.86亿港元，其中第一级2.526亿港元，第二级2.321亿港元，第三级1300万港元；2022年12月31日总计3.987亿港元，其中第一级2.493亿港元，第二级1.461亿港元，第三级3300万港元[94] - 截至2023年6月30日止6个月，按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产期初为300万港元，期末为300万港元；按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具期初为3000万港元，期末为1000万港元[96] - 截至2022年6月30日止6个月，按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产期初为300万港元，期末为300万港元；按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具期初为3200万港元，期末为3100万港元[96] - 2023年6月30日，集团物业、厂房及设备及无形资产资本承诺为9.93亿港元，2022年12月31日为13.75亿港元；合营企业物业、厂房及设备资本承诺2023年6月30日为300万港元，2022年12月31日为3200万港元[98] - 2023年6月30日，集团港口项目资本承诺为600万港元，物流中心项目为4.61亿港元；合营企业土地开发项目为1200万港元，总计4.79亿港元；2022年