公司概况 - 公司自1956年在香港创立，附属公司1973年上市，1989年迁册到百慕达[9] - 公司在香港、英国、澳洲、新西兰、加拿大及中国内地累积发展超200项地产项目[9] 财务数据 - 截至2019年6月30日，公司收益为4.339亿港元，较2018年增长14%[10] - 截至2019年6月30日，股东应占溢利为9350万港元，较2018年增长14%[10] - 2019年6月30日，股东应占集团资产净值为117.526亿港元，每股资产净值为17.7港元[10] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益为4.339亿港元，溢利为9350万港元，股东应占溢利为9350万港元，每股基本盈利14.1港仙[28] - 2019年6月30日，股东应占集团权益为61.488亿港元，每股资产净值为9.3港元[31] - 公司期末物业资产按地域划分，香港为34.286亿港元，英国为43.31亿港元，澳洲为1.565亿港元[32] - 公司酒店物业账面价值为5.962亿港元，市值为62亿港元，若按市值重列，经调整物业资产总值为135.199亿港元，资产净值为117.526亿港元，每股资产净值为17.7港元[33] - 截至2019年6月30日止六个月，英国投资物业产生收益9240万港元[39] - 截至2019年6月30日止六个月，澳洲物业投资项目产生收益780万港元[40] - 2019年6月30日，集团已抵押银行存款、银行结存及现金总额为76.242亿港元，金融投资总额为48.814亿港元，未动用融资额为22.25亿港元[42] - 2019年6月30日，集团银行借贷为111.435亿港元，担保票据为27.224亿港元，净债务为13.603亿港元，资产与负债比率为10.1% [43] - 2019年6月30日，集团尚未偿还借贷（包括担保票据）一年内到期74.931亿港元，一至两年到期4850万港元，三至五年到期63.742亿港元[45] - 2019年6月30日，公司香港附属公司已提取银行借贷总额为84.421亿港元，包括已抵押63.621亿港元及无抵押20.8亿港元[47] - 2019年6月30日，公司澳洲及英国附属公司将账面总值44.875亿港元投资物业作抵押，取得银行借贷27.408亿港元[48] - 2019年6月30日，集团香港雇员总数为236名，截至该日员工成本为6190万港元[50] - 截至2019年6月30日止六个月总收益为4.3386亿港元，较2018年的3.8032亿港元增长14.1%[89] - 同期公司溢利为9349.1万港元，较2018年的8236.2万港元增长13.5%[89] - 按本公司股东应占溢利计算之基本每股盈利为14.1港仙，2018年为12.3港仙[91] - 截至2019年6月30日，投资物业为61.87903亿港元，较2018年12月31日的60.3623亿港元有所增长[96] - 2019年上半年按公平值列账及计入其他全面收益之债务工具公平值收益为4400.6万港元，2018年为亏损3427.8万港元[94] - 2019年上半年汇兑差额为823.9万港元，2018年为亏损971.3万港元[94] - 截至2019年6月30日，流动资产为9.543013亿港元，较2018年12月31日的9.014109亿港元有所增长[96] - 截至2019年6月30日，流动负债为7.711875亿港元，较2018年12月31日的6.442974亿港元有所增长[96] - 2019年上半年全面收益总额为1.55783亿港元，2018年为3839.6万港元[94] - 截至2019年6月30日，公司总权益为6.14879亿港元，较2018年12月31日的6.011558亿港元有所增长[98] - 2018年1月1日公司总权益为6144082千港元[103] - 2018年期间溢利为82362千港元[103] - 2018年换算海外业务产生汇兑差额为 - 9713千港元[103] - 2018年6月30日公司总权益为5969543千港元[103] - 2018年下半年溢利为38938千港元[103] - 2018年下半年换算海外业务产生汇兑差额为 - 4839千港元[103] - 2018年12月31日公司总权益为6011558千港元[103] - 2018年确认以股权结算以股份为基础的购股权支出为1737千港元[103] - 2018年股份奖励支出为37120千港元[103] - 2018年已付股息为19780千港元[103] - 本期溢利为93,491千港元，本期全面收益总额为155,783千港元[107] - 换算海外业务产生之汇兑差额为8,239千港元，按公平值列账及计入其他全面收益之债务工具相关调整金额为54,053千港元[107] - 确认以股权结算以股份为基础之支出（购股权）为374千港元，因行使购股权发行股份产生金额为945千港元[107] - 已付股息为19,866千港元[107] - 截至2019年6月30日止六个月，经营活动所得现金净额为335,819千港元，2018年为240,895千港元[111] - 投资活动耗用现金净额2019年为126,091千港元，2018年为176,778千港元[111] - 融资活动（耗用）所得现金净额2019年为39,273千港元，2018年为845,176千港元[111] - 现金及现金等价物增加净额2019年为170,455千港元，2018年为909,293千港元[114] - 期初现金及现金等价物结存2019年为5,870,023千港元，2018年为4,235,738千港元[114] - 期末现金及现金等价物结存2019年为6,026,672千港元，2018年为5,156,426千港元[114] - 2019年上半年总收益4.3386亿港元，2018年同期为3.8032亿港元，其中投资物业租金收益1.0061亿港元（2018年：1.07284亿港元），酒店运营收益1.19163亿港元（2018年：1.19635亿港元），金融投资回报利息收入2.14087亿港元（2018年：1.53401亿港元）[166] - 2019年上半年综合除税前溢利1.0161亿港元，2018年同期为9373.4万港元[172][177] - 2019年上半年物业投资分部溢利1.00531亿港元，包含减少的投资物业公平值198.9万港元；2018年同期溢利1.03174亿港元，包含增加的投资物业公平值626.8万港元[172][175][178] - 2019年上半年酒店运营分部溢利3406.3万港元，2018年同期为4137万港元[172][175] - 2019年上半年金融投资分部溢利2.3476亿港元，2018年同期为1.49441亿港元[172][175] - 2019年其他收入507.9万港元，2018年为237.4万港元[182] - 2019年物业及相关成本120.3万港元，2018年为705.9万港元[183] - 2019年酒店运营开支2895.7万港元，2018年为2930.7万港元[184] - 2019年出售投资物业收益637.5万港元，汇兑亏损净额2492.8万港元，金融资产公平值收益3129.2万港元，提前赎回债务工具亏损6万港元；2018年汇兑收益净额3767.6万港元，提前赎回债务工具亏损25万港元[185] - 2019年上半年银行借贷利息122,276千港元，2018年为106,424千港元；担保票据利息63,423千港元，2018年为60,591千港元；租赁负债利息3,737千港元，2018年无此项[188] - 2019年上半年除税前溢利已扣除定期及银行存款收取之利息90,056千港元，2018年为70,482千港元；物业、机器及设备折旧19,698千港元，2018年为14,397千港元[188] - 2019年上半年所得税开支为8,119千港元，2018年为11,372千港元[191] - 2019年上半年已确认分派股息19,866千港元，2018年为19,780千港元；中期期末后宣布派发中期股息每股2港仙，2019年共13,244,000港元，2018年共13,242,000港元[191] - 2019年上半年本公司拥有人应占本期溢利93,491千港元，2018年为82,084千港元[194] - 2019年上半年计算每股基本盈利之普通股加权平均数为662,129,997股，计算每股摊薄后盈利之普通股加权平均数为662,291,940股；2018年分别为668,739,803股和671,677,519股[194] - 2019年上半年本公司股东应占经调整溢利95,480千港元，2018年为75,816千港元；未计投资物业公平值变动基本及摊薄每股盈利均为14.4港仙，2018年为11.3港仙[194] 物业项目 - 西九龙NKIL 6549临海住宅项目占地约20.82万平方呎，总建筑面积约100万平方呎，基础工程进行中[12][13] - 香港铜锣湾皇冠假日酒店提供263间客房及套房，总面积约20万平方呎，地契2049年11月6日届满[14][15] - 寿臣山道东1号项目有20座3层独立屋，约3万平方呎销售面积，11座独立屋为公司全资拥有，翻新工程进行中[17][18] - 公司核心项目包括香港住宅项目（寿臣山道东1号）、合营住宅发展项目（香港西九龙临海）、英国伦敦两项投资物业（20 Moorgate及33 Old Broad Street）、澳洲一项投资物业（Lizard Island）[36] - 香港西九龙临海住宅项目正进行基础工程，目标2022年完工[37] - 香港寿臣山道东住宅物业正进行翻新工程[38] 股息分配 - 董事会宣布派发截至2019年6月30日止六个月中期股息每股2港仙[34] 员工管理 - 集团为挽留及激励员工，采纳雇员购股权计划及股份奖励计划[50] - 集团为加强与员工关系及沟通，为一般员工筹办康乐活动并安排高管参与[50] 市场环境 - 香港第二季度经济增长仅为0.3%，政府将增长预测由2% - 3%调低至0% - 1%[53] - 2019年第一季度香港住宅物业买卖合约数目较2018年最后一季度增长82%，12月至3月物业售价上升5%[53] - 英伦银行将英国2019年经济增长预测由1.5%下调至1.3%[55] 股权结构 - 2019年6月30日，吕荣梓持有公司股份446,392,255股，占已发行股本权益约67.41%[63] - 2019年6月30日，吕联朴持有公司股份339,779,740股，占已发行股本权益约51.31%[63] - 2019年6月30日，公司已发行股份总数为662,208,726股[65] - 2019年6月30日，吕荣梓持有联繫法团NLI股份93,876股，占已发行股本权益约60.00%[67] - 2019年6月30日，吕联朴持有联繫法团NLI股份62,584股，占已发行股本权益约40.00%[67] - NLI持有338,779,740股，占已发行股本权益约51.16%；NYH、SEA Fortune、Port Lucky（港祥）均持有107,612,515股，各占已发行股本权益约16.25%[68] - 2019年6月30日公司已发行股份总数为662,208,726股[72] 购股计划 - 截至2019年6月30日，购股权总计4,425,000股[71] - 2019年1月1日至6月30日，合资格雇员购股权利益变动，期末剩余350,000 + 275,000 + 400,000 + 500,000 + 225,000 + 1,450,000 + 1,225,000 = 4,425,000股[73] - 截至2019年6月30日止六个月，无购股根据2015年购

财务表现 - 持续经营业务收益为7.788亿港元，同比增长35%[5] - 持续经营业务溢利为1.213亿港元，同比增长200%[5] - 股东应占溢利为1.21亿港元，较2017年的2.673亿港元有所下降[5] - 2018年12月31日，股东应占集团资产净值为114.054亿港元，每股资产净值为17.2港元[5] - 2018年资产总额为199.861亿港元，较2017年的190.111亿港元有所增长[12] - 2018年负债总额为139.745亿港元，较2017年的128.67亿港元有所增加[12] - 2018年每股基本盈利为0.18港元，较2017年的0.39港元有所下降[14] - 2018年宣派股息为每股0.05港元，较2017年的3.05港元大幅减少[14] - 2018年经调整股东应占每股资产净值为17.23港元，较2017年的14.12港元有所增长[14] - 截至2018年12月31日，公司收益为港币778,800,000元，同比增长35.1%[64] - 持续经营业务溢利为港币121,300,000元，同比增长200.2%[64] - 股东应占溢利为港币121,000,000元，同比下降54.7%[64] - 公司股东应占权益为港币6,011,600,000元，同比下降2.1%[68] - 公司物业资产总值为港币7,717,900,000元，同比下降10.2%[69] - 香港物业资产为港币3,317,100,000元，同比下降15.5%[69] - 英国物业资产为港币4,243,100,000元，同比下降5.6%[69] - 澳洲物业资产为港币157,700,000元，同比下降9.7%[69] - 英国投资物业收益为港币191,600,000元，同比增长47.6%[74] - 澳洲物业投资收益为港币16,800,000元，同比增长3.1%[76] - 香港銅鑼灣皇冠假日酒店業績較2017年有所改善，主要由於旅遊市場增長及成本節約措施[77] - 公司於2018年1月發行1.5億美元擔保票據，年利率4.875%，到期日為2023年1月19日[77] - 截至2018年12月31日，公司已抵押銀行存款、銀行結存及現金總額為74.712億港元，較2017年的57.696億港元增長29.5%[78] - 公司總金融投資為47.32億港元，較2017年的44.928億港元增長5.3%[78] - 公司未動用融資額為17.078億港元，較2017年的9.838億港元增長73.6%[78] - 公司銀行借貸為109.794億港元，較2017年的110.673億港元減少0.8%[79] - 公司擔保票據為27.267億港元，較2017年的15.533億港元增長75.5%[79] - 公司淨債務為15.029億港元，較2017年的23.582億港元減少36.3%[79] - 公司資產與負債比率為11.5%，較2017年的19.7%下降8.2個百分點[79] - 公司於2018年12月31日尚未償還借貸總額為137.061億港元，較2017年的126.206億港元增長8.6%[81] 物业资产 - 香港地区物业资产占总物业资产的45.7%[22] - 澳洲Lizard Island Resort的总楼面面积为10,500平方米，公司所占权益为100%[29] - 英国John Sinclair House的总楼面面积为2,991平方米，公司所占权益为100%[31] - 英国20 Moorgate的总楼面面积为14,386.3平方米，公司所占权益为100%[32] - 英国33 Old Broad Street的总楼面面积为17,760平方米，公司所占权益为100%[33] - 香港铜锣湾皇冠假日酒店的总楼面面积为14,945平方米，公司所占权益为100%[39] - 香港西九龙NKIL 6549临海住宅发展项目的总楼面面积为91,700平方米，公司所占权益为10%[38] - 香港寿臣山道东1号的总楼面面积为11个住宅物业，每个住宅物业连同2个停车位[26] 市场环境与展望 - 香港2018年整体经济增长3.0%，但第四季度因全球经济放缓、中美贸易争端及美国持续加息等因素下滑至1.3%[89] - 2019年香港政府预测经济增长2%至3%，亚洲尤其是中国大陆预期将成为全球经济增长的重要引擎[89] - 2018年香港住宅物业市场自年中以来面临整固，交易量及寓所价格双双大跌，第四季度租赁市场亦出现下降信号[89] - 2018年访港游客激增11.4%，创历史记录新高，达6510万人次，访客消费显著增长8.3%[94] - 2019年公司预期酒店业务增长将减慢，但物业租金收入及债务市场利息收入将提供稳定盈利[94] - 公司将继续积极探索土地及物业收购机会，以优化盈利并提升表现[94] 企业管治 - 2018年公司企业管治常规修订，非执行董事任期定为三年，每三年一次重选连任[98] - 公司董事会负责监督业务及发展，包括采纳目标及策略性计划、批准派发股息、委任及罢免董事会成员等[102] - 公司董事会已授权管理层处理日常运作、编制财务报表、实施内部监控制度及风险管理等[102] - 2018年公司企业管治常规修订，包括采纳股息政策及延长审核委员会成员禁止期至两年[106] - 董事会成员多元化政策于2013年8月采纳，旨在提高董事会表现质素[107] - 2018年董事会举行了五次会议，所有董事均出席了全部会议[112][114][116] - 董事会成员中超过半数为非执行董事，包括独立非执行董事，其意见对董事会决策有重大影响[118] - 三名独立非执行董事拥有国际贸易、会计及法律等不同业务及专业背景[137] - 董事会已成立审核委员会、提名委员会、薪酬委员会及执行委员会，并明确其职权范围[138] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2018年举行了两次会议，所有成员均出席[144] - 审核委员会在2018年召开两次会议，讨论审计及财务报告等事宜，包括会计原则、全年业绩、中期业绩、独立核数师的重要发现、管理层说明函件及风险管理[145] - 审核委员会建议续聘独立核数师，并检视相关审计费用，2019年3月审阅2018年经审核综合财务报表，认为其符合财务报告准则[148] - 提名委员会在2018年举行一次会议，2019年1月再次举行会议，检讨董事会架构、人数、组成及多元化政策，建议重新委任退任董事[150] - 薪酬委员会在2018年召开一次会议，确定执行董事薪酬待遇及酬金，并向董事会建议非执行董事薪酬待遇及酬金[157] - 独立核数师德勤在2018年提供审计服务费用为160万港元，非审计服务费用为85.5万港元，总计245.5万港元[169] - 公司已委聘独立顾问进行内部审计检讨，未发现重大内部监控问题[174] - 公司实施了有效的内部监控制度，包括管理架构、财务报告审阅和定期业务会议[173] - 公司严格禁止未经授权使用机密或内幕消息，并实施程序防止不当处理内幕消息[177] - 公司通过多种渠道与股东进行及时、透明、准确的沟通，包括年报、中期报告和公司网站[178] - 公司股东可以选择以印刷本或电子方式收取公司通讯，提升沟通效率[191] - 公司股东可以要求召开股东特别大会，需持有不少于十分之一缴足股本[194] - 公司股东可以提交书面请求，要求于股东大会上动议决议案[197] - 公司不断加强与投资者的关系，欢迎投资者提供意见[198] - 公司董事会将不时监察、检阅、修订及撤销企业管治常规，确保遵守规定[199] 业绩公布日期 - 公司2018年年度全年业绩公布日期为2019年3月28日[44] - 公司2019年年度中期业绩公布日期为2019年8月30日或之前[44]