香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International Airport Company Limited* （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 主要及關連交易 新貸款協議及新貸款分配協議 新貸款協議 茲提述日期為二零一八年二月一日的本公司公告及日期為二零一八年三月六 日 的 本 公 司 通 函，內 容 有 關 現 有 貸 款 協 議 及 現 有 貸 款 分 配 協 議，據 此，現 有 貸款人同意在互負連帶責任的基礎上向本公司及母公司授出現有貸款，本金 金額為人民幣78億 元，為 期20年，僅 可 用 於 建 設 機 場 項 目，而 本 公 司 同 意 獲 分配人民幣39億 元（佔 現 有 貸 款 的50%）及 母 公 司 同 意 獲 分 配 人 民 幣39億 元（佔 現有貸款的50%）。 董 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International Airport Company Limited* （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 董事名單與其角色及職能 海 南 美 蘭 國 際 空 港 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）成 員 載 列 如 下： 執行董事 王 宏 （董事長兼總裁、授權代表） 任 凱 （財務總監） 邢周金 （聯席公司秘書、授權代表） 非執行董事 吳 健 葉 政 鄧天林 劉紅濱 * 僅供識別 – 1 – 董 事 會 下 設 四 個 下 屬 委 員 會。下 表 提 供 各 董 事 會 成 員 在 該 等 委 員 會 中 所 擔 任 職 位的資料。 李志國 文 哲 獨立非執行董事 馮 征 – 2 – 審核委員會 馮 征 （委員會主席） 葉 政 ...

– 1 – 1. 省 覽 及 批 准 委 任 劉 紅 濱 女 士 為 本 公 司 獨 立 非 執 行 董 事，其 薪 酬 將 根 據 於 本 公 司 股 東 週 年 大 會 上 批 准 的 薪 酬 政 策 釐 定，並 授 權 董 事 會 主 席 或 本 公 司 任 何執行董事代表本公司簽立服務合約或該等其他文件或補充協議或契據； 2. 省 覽 及 批 准 重 選 王 宏 先 生 為 本 公 司 執 行 董 事，並 授 權 董 事 會 主 席 或 本 公 司 任何執行董事代表本公司簽立服務合約或該等其他文件或補充協議或契據； 3. 省 覽 及 批 准 重 選 任 凱 先 生 為 本 公 司 執 行 董 事，並 授 權 董 事 會 主 席 或 本 公 司 任何執行董事代表本公司簽立服務合約或該等其他文件或補充協議或契據； 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告之內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部 或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International ...

此乃要件 請即處理 閣下如 對本通函任何方面或應採取之行動 有任何疑問，應諮詢 閣下之股票經紀或其他註 冊證券商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如 已將名下之全部 海南美蘭國際空港股份有限公司 股 份 售出或轉讓，應立即將本通函 及隨附之經修訂代表委任表格送交買主或承讓人或經手買賣或轉讓之銀行、股票經紀或其 他代理商，以便轉交買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生 或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International Airport Company Limited* （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 建議委任及重選董事、 建議重選監事、 建議修訂公司章程 及 股東特別大會通告 董事會函件載於本通函第3至16頁。 本 公 司 謹 訂 於 二 零 二 四 年 十 二 月 二 十 七 日（星 期 五）上 午 十 時 正 假 座 中 國 海 南 省 海 口 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International Airport Company Limited* （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 獨立非執行董事退任、 建議委任及重選董事、 建議重選監事 及 建議修訂公司章程 獨立非執行董事退任 董 事 會 宣 佈，因 彼 之 任 期 屆 滿，孟 繁 臣 先 生 將 退 任 獨 立 非 執 行 董 事 職 務，自 股東特別大會批准委任新獨立非執行董事後生效。 建議委任及重選董事 現任第八屆董事會的任期將於二零二四年十二月三十一日屆滿。董事會謹此 宣佈於股東特別大會上建議委任及建議重選第九屆董事會的董事。 建議委任獨立非執行董事 董事會將於股東特別大會上提呈普通決議案，以委任劉紅濱女士為獨立非執 行董事，自股東特別大會日期起生效，惟須待股東批准後 ...

自願公告 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 茲 提 述 本 公 司 日 期 為 二 零 二 一 年 一 月 五 日 之 有 關 仲 裁 的 內 幕 消 息 公 告、日 期 為 二零二三年六月十五日之有關仲裁的進展公告以及日期為二零二四年七月五日 之 有 關 仲 裁 的 進 展 公 告（「二零二四年公告」）。除 非 文 義 另 有 所 指，本 公 告 所 用 辭 彙與其所界定者具有相同涵義。 誠 如 二 零 二 四 年 公 告 所 述，根 據 該 仲 裁 的 第 二 階 段 仲 裁 裁 決（也 是 該 案 的 終 局 裁 決），裁定本公司應向仲裁申請人支付賠償金及相關仲裁費用合計約2.988億港元， 以 及 自 第 二 階 段 仲 裁 裁 決 作 出 之 日 至 裁 決 金 額 支 付 完 畢 之 日 的 利 息（按 照 年 利 率8.875%計 算 單 利）（「應付利息」）。 * 僅供識別 – 1 – 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 ...

海南美蘭國際空港股份有限公司 Hainan Meilan International Airport Company Limited A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability 於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司 Stock Code 股份代號：00357 44 INTERIM REPORT 2024 中期報告 CONTENTS 目錄 6 42 MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 管理層討論與分析 35 OTHER INFORMATION 其它資料 CONSOLIDATED AND COMPANY BALANCE SHEETS 合併及公司資產負債表 2 CORPORATE INFORMATION 公司資料 45 CONSOLIDATED AND COMPANY INCOME STATEMENTS 合併及公司利潤表 | --- | --- | |-------|-------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩受仲裁事项影响,同时疫情后免税消费市场表现较弱,机场免税店客单价不及预期,故下调2024E盈利预测为-2.55亿元 [13] - 新增2025-2026E盈利预测为3.48亿元/5.30亿元,2025-2026E对应股价PE为10x/6x [13] - 随着航空出行市场逐步常态化,出入境人次复苏加速,海口美兰机场产能利用率有望持续提升,随着2025年海南岛封关推进,美兰空港区位优势将进一步体现,公司有望在2025-2026年逐步释放利润 [13] 公司经营数据总结 - 2024年上半年美兰空港共实现飞机起降9.89万架次,同比增长15.89%,其中国内起降9.32万架次,同比增长11.13%,国际及地区起降5678架次,同比增长289.7% [9] - 2024上半年旅客吞吐量达到1449万人次,同比增长20.30%,其中国内旅客吞吐量1391万人次,同比增长16.78%,国际及地区旅客吞吐量58.48万人次,同比增长324.38% [9] - 2024上半年机场承接货邮吞吐量11.6万吨,同比增长25.01%,其中国内10.69万吨,同比增长19.13%,国际及地区货邮吞吐量0.95万吨,同比增长182.56% [9] 公司业务收支情况总结 - 航空性业务收入达到6.04亿元,同比增长22.09% [10] - 受海口美兰机场免税店销售收入下降及广告特许经营权收入减少的影响,公司特许经营权收入同比下降27.04% [10] - 其他非航空性业务均保持收入增长,其中贵宾室业务同比增长136.59%达到0.36亿元 [10] - 随着二期投产时刻放量以及机场业务量提升,2024H1公司人力成本同比增长0.44亿元 [10] - 2024H1公司公告关于Aero Infrastructure Holding Company Limited就2019年认购协议所产生的争议,公司收到第二阶段仲裁裁决,仲裁庭裁定公司应支付赔偿金及相关费用合计约2.988亿港元及利息,对应人民币赔偿款2.73亿元,计入2024H1营业务支出 [11]

财务表现 - 总收入为人民币1,149.28百万元[3] - 航空业务收入为人民币603.64百万元[4] - 非航空业务收入为人民币545.64百万元[5] - 股东应佔淨虧損為人民幣248.05百萬元[6] - 每股虧損為人民幣0.52元[6] - 總收入為人民幣1,149,277,255元，較去年同期上升7.82%[77] - 股東應佔淨虧損為人民幣248,045,330元，每股虧損為人民幣0.52元[77] - 二零二四年上半年航空業務收入較二零二三年同期增長22.09%[118][120] - 二零二四年上半年非航空業務收入較二零二三年同期下降4.53%，主要受美蘭機場免稅店銷售收入下降和廣告特許經營權收入減少影響[122][124][126] - 二零二四年上半年酒店收入、貨運及包裝收入、租金收入和貴賓室收入均實現不同程度增長[127][128][129][130] - 二零二四年上半年成本費用較二零二三年同期增長2.51%，主要由於員工工資及福利費用增加[132][133] - 固定资产折旧费用较去年同期减少人民币7,097,105元，主要是二期扩建项目相关资产竣工结算调整，导致固定资产原值减少[134] - 維修費用較去年同期減少人民幣15,166,539元，主要是本期維修改造需求減少[135] - 財務費用較去年同期減少人民幣12,595,848元，主要是租賃負債利息費用減少[136] 资产负债情况 - 公司流動負債為人民幣55.9億元，超過流動資產人民幣51.1億元[39] - 公司與海口美蘭共同承擔銀團貸款還款義務，銀團貸款累計放款本金為人民幣51.8億元，其中公司已提取尚未歸還的銀團貸款本金為人民幣18.8億元[40] - 資產負債率為62.91%，較去年末增長0.21%[137] - 銀團貸款金額為人民幣78億元，用於二期擴建項目[138] - 資本負債率為42.83%，較去年末增長10.52%，主要是新增融資租賃[140] 现金流情况 - 經營活動現金淨流入為人民幣233,493,864元，同比下降2.11%[143] - 投資活動現金淨流出為人民幣477,386,684元，同比增加170.76%[144] 人力资源 - 員工人數為4,079人，較去年末減少27人[148] - 退休金供款為人民幣48,498,323元，較去年同期增加55.44%[149] 股权变动 - 根據過往母公司認購事項，母公司同意認購189,987,125股新內資股作為轉讓美蘭機場一期跑道相關資產的代價[157]，並以現金認購12,500,000股新內資股，每股認購價為人民幣8.00元[158] - 根據過往新H股發行，本公司可向合格的機構、企業和個人及其他投資者配售不超過200,000,000股新H股[159] - 本公司與母公司於2020年7月24日簽訂新的母公司內資股認購協議，母公司同意認購不超過140,741,000股新內資股[161] - 本公司建議進行新H股發行，發行不超過155,000,000股新H股[161] - 本公司將有關母公司認購事項及新H股發行的股東決議案及授予董事會權限的有效期進一步延長12個月[162][163][164] 业务发展 - 處理旅客吞吐量1,449.37萬人次[8] - 飛機起降98,929架次[9] - 貨郵吞吐量116,356.00噸[10] - 中國民航客運生產平穩較快增長，國際航線恢復至2019年同期八成[78] - 全行業共完成運輸總週轉量703億噸公里、旅客運輸量3.51億人次、貨郵運輸量417.4萬噸，較去年同期分別增長32.2%、23.5%和27.4%[78] - 二零二四年上半年美蘭機場航線網絡不斷完善，旅客吞吐量較二零二三年同期大幅增長[108] - 截至二零二四年六月三十日止六個月，美蘭機場航空交通流量包括飛機起降架次、旅客吞吐量和貨郵吞吐量均實現大幅增長[114][115][116] - 二零二四年上半年美蘭機場新開6條國際及地區客運航線，國際及地區客運航線恢復率達70.8%[110] - 二零二四年上半年美蘭機場開通3條第五航權貨運航線，推進海南自貿港高質量發展[111] - 二零二四年上半年美蘭機場已累計開通34條國際及地區客運航線[175] - 二零二四年上半年，美蘭機場累計運營航線241條，其中國內202條、國際及地區34條、國際貨運航線5條[178] - 二零二四年上半年，美蘭機場免稅店結合大型演唱會、春運客流高峰、春節黃金週以及其他節日等開展了多種營銷宣傳活動[179] 投资管理 - 公司已下發《投資管理辦法（試行）》、《年度投資計劃管理辦法（試行）》、《投資審核委員會投資議事規則（試行）》系列投資管理制度[181] - 公司在投前、投中、投後各環節建立了各部門協同參與的大風控體系，明確各環節責任歸口部門，提升對重大風險的防範和應對能力[181] - 公司在重點投資項目中，組建專業項目小組，將投資方案轉換為法律文本，將風險控制措施落實到合同條款之中，合理保障公司權益[186] - 公司根據投資合同╱協議的相關規定，跟進合同相對方是否及時

报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2023年公司主营业务收入实现20.9亿元,同比增长83% [1] - 其中非航收入11.1亿元,同比增长42%,占比53%;航空性收入9.7亿元,同比增长170%,占比47% [1] - 2023年公司飞机起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量分别达到17.2万架次、2434万人次、17.5万吨,同比分别增长63%、118%、41% [2] - 公司二期扩建项目投入运营使用,相关成本支出提升,导致毛利率短期承压 [1] - 公司财务费用同比增加54%,主要是由于新增租赁负债利息费用 [1] - 二期项目投产后,美兰机场正式迈入"双航站楼、双跑道"全新发展时代,预计2025年旅客吞吐量将达到3000万人次 [1] - 随着海南自贸港建设持续推进,公司未来成长发展空间广阔 [1] 财务数据总结 - 2023年营业总收入20.1亿元,同比增长79.5% [3] - 2023年归母净利润亏损1.36亿元,较上年同期亏损减少约0.19亿元 [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为1.8亿元、4.4亿元、5.6亿元,对应EPS为0.37元、0.92元、1.19元 [3] - 预计2025年公司市值达52亿人民币,对应12倍PE [1]