美兰口岸出入境流量与运营情况 - 2023年以来美兰口岸出入境人员突破160万人次 较去年同期增长26% 创口岸开放以来年度历史新高 [1] - “十四五”期间美兰口岸已开通国际及地区航线47条 连通东南亚、东北亚、中东、欧洲、澳新等区域的18个国家及地区 [1] - “十四五”时期入境外国人来自全球182个国家 客源国排名靠前的包括马来西亚、新加坡、俄罗斯、澳大利亚、印尼 [1] 口岸基础设施与服务升级 - 美兰出入境边防检查站将入出境查验通道由原来18条增加到54条 [1] - 推动启用国际中转厅 实现国际中转旅客无缝转乘 [1] - 实施24小时直接过境免办边检手续 已有7000余人享受该政策便利 [1] - 配备多语种智能翻译机、口岸签证自助申请机、入境卡自助申报系统以及自助快捷通道等设施 [2] - 实施口岸团体旅游签证互联网申报 有效降低旅行社运营成本并提升外籍旅客入境体验 [2] 运营效率与专项服务优化 - 实行流量监测预警和警力动态增援 优化边检接送机模式 [2] - 由外语专业人员前置引导 为国际大型赛事、会展以及研学活动设置专用通道 以满足多元通关需求并提升效率 [2]

要约信息 - H股要约每股现金对价为10.62港元[2] - H股要约为无条件要约[13] 时间要求 - 白色接纳表格提交截止时间为2026年1月30日下午4时（香港时间）[7][13] 相关地址 - H股股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712 - 1716号铺[2][13] - 承让人通讯地址为香港尖沙咀梳士巴利道3号星光行11楼1123室[2] 公司承诺与责任 - 转让H股时无任何第三方权利并附带所有权益[9] - 承担相关转让或其他税费[9] 个人资料 - 接受H股要约需提供个人资料，未提供可能致接纳无效等[18][24] - 个人资料可用于多项用途并向多方披露[19][25][28][30][29][31]

内资股基本信息 - 海南美兰国际空港股份有限公司已发行内资股每股面值人民币1.00元[1] - 证券代码为HK357，证券简称为美兰空港，证券类别为内资股[2] 要约收购信息 - 内资股要约收购中每股内资股现金对价为人民币9.85元[2] - 承让人是海南机场设施股份有限公司，持有人编码为Z002397828，证件号码为91460000284079688H[2] - 内资股要约为无条件要约[8][15] - 接受要约需填妥并签署绿色接纳表格，连同相关文件在2026年1月30日下午4点（香港时间）前送达公司注册地址[8][15] 费用及支付 - 内资股要约股份转让完成需向中国证券登记结算有限责任公司支付转让费用，费用支付应在要约人收到绿色接纳表格及所需文件后七个工作日内完成[9] - 转让费用由要约人和股东各承担一半[10] - 公司负责支付除已扣缴外的转移税等款项[7] - 股东需负责支付相关转让税等费用，超额转让费用已代扣的除外[11] 股份登记及权益 - 接受要约后内资股将以要约人或其代名人名义登记[11] - 公司接纳要约的内资股不附带第三方权利，包含股息等权益[2] 个人资料相关 - 接受内资股要约须提供个人资料，未提供可能致接纳无效、被拒或延误，也可能妨碍或延迟寄发对价[22][28] - 个人资料用途包括处理接纳、核实合规、登记股份转让、维护股东名册等多项[31][33] - 个人资料可能转交给内资股要约人及其关联方、服务供应商、监管或政府机构等[32][34]

业绩总结 - 2022 - 2025年上半年，公司航空业务收入分别为36.1137亿元、97.462亿元、108.1103亿元、60.3635亿元、57.5602亿元[141] - 2022 - 2025年上半年，公司非航空业务收入分别为78.0325亿元、111.106亿元、108.9885亿元、54.5642亿元、50.3661亿元[141] - 2022 - 2025年上半年，公司总收入分别为114.1462亿元、208.568亿元、217.0988亿元、114.9277亿元、107.9263亿元[141] - 2022 - 2025年上半年，公司股东应占年度/期间亏损净额分别为1.55299亿元、1.36009亿元、3.81444亿元、2.48045亿元、0.70202亿元[141] - 2024年末总资产约109.82577亿元，较2023年末减少约3.33%[152][153] - 2025年6月末总资产约106.23864亿元，较2024年末减少约3.27%[152][154] - 公司总负债由2024年12月31日的约69.313亿元减少约4.56%至2025年6月30日的约66.153亿元[156] 用户数据 - 2024年美兰机场飞机起降186117架次，按年增长7.92%；旅客吞吐量2689.0365万人次，按年增长10.48%；货邮吞吐量20.9336万吨，按年增长19.69%[94] - 2023财年旅客吞吐量增长约118.06%，飞机起降架次增长约63.19%，货邮吞吐量增长约40.63%[142] - 2024财年旅客吞吐量约2689万人次，较2023财年增长约10.48%[146] - 2025年6月30日，全行业实现旅客运输量3.7亿人次，较去年同期增长6%[158] - 2025年上半年海南接待国内外游客约5520万人次，同比增长约8.1%[162] 未来展望 - 力争到2025年底实现货邮吞吐量32万吨，国际货运航线条数达10条；到2027年底实现货邮吞吐量35万吨，国际货运航线条数达12条[162] - 要约人完成交易后将统筹管理海南自贸港三家机场，实现降本增效[103] 市场扩张和并购 - 海南机场设施股份有限公司提出收购海南美兰国际空港全部内资股，海南机场设施（香港）有限公司提出收购全部H股[3] - 2025年4月30日，卖方与内资股要约人订立股份转让协议，内资股要约人有条件同意购买销售股份，占公司该日全部已发行股本约50.19%，总代价为人民币23.39375亿元（25.2052514195亿港元）[39] - 2025年12月24日，股份转让协议交割完成，要约人及一致行动人士合共持有2.463亿股内资股，占公司最后实际可行日期全部已发行股本约52.05%[41] - 根据最后实际可行日期已发行股本计算，880万股内资股及2.26913亿股H股受要约规限，H股要约估值为24.0981606亿港元，内资股要约估值为8668万元人民币[52] 其他新策略 - 独立董事委员会建议独立股东接纳要约[120] - 要约人有意维持公司于联交所上市，并承诺采取措施确保公众持股量[108]

公司治理变动 - 联交所已确认陈英杰符合上市规则第3.28条关于公司秘书任职资格的规定 [1] - 邢周金已辞任公司联席公司秘书，自2025年12月30日起生效 [1] - 陈英杰将继续担任公司唯一公司秘书，自2025年12月30日起生效 [1]

公司治理变动 - 联交所已确认陈英杰符合上市规则第3.28条关于公司秘书任职资格的规定 [1] - 邢周金已辞任公司联席公司秘书，自2025年12月30日起生效 [1] - 陈英杰将继续担任公司唯一公司秘书，自2025年12月30日起生效 [1]

公司信息 - 公司为海南美兰国际空港股份有限公司，股票代码为357[2] 董事会成员 - 执行董事有王宏、任凱、邢周金[3] - 非执行董事有吳健、李志國、文哲[3] - 独立非执行董事有馮征、葉政、劉紅濱[3] 下属委员会 - 董事会下设审核、提名、薪酬、战略四个下属委员会[4] - 审核委员会主席为馮征，成员有葉政、劉紅濱[5] - 提名委员会主席为馮征，成员有王宏、劉紅濱[5] - 薪酬委员会主席为馮征，成员有任凱、劉紅濱[5] - 战略委员会主席为馮征，成员有王宏、葉政、任凱[5]

人员变动 - 2022年11月9日委任陈英杰为联席公司秘书，联交所豁免相关规定三年[3] - 联交所确认陈先生具备担任公司秘书资格[3] - 邢周金于2025年12月30日辞任联席公司秘书[3] - 陈先生自2025年12月30日起任唯一公司秘书[3] 董事会构成 - 公告日期董事会有三位执行董事、三位非执行董事及三位独立非执行董事[5]

未平仓空单比最高股票 - 截至12月19日，未平仓空单比位列前三的股票为万科企业（02202）、中远海控（01919）、恒瑞医药（01276），空仓比分别为18.48%、16.79%、15.54% [1] - 前十大未平仓空仓比股票还包括东方电气（15.31%）、中国平安（14.43%）、中兴通讯（14.02%）、宁德时代（12.37%）、紫金矿业（11.73%）、舜宇光学科技（11.44%）和福莱特玻璃（10.90%） [2] 未平仓空单比增幅最大股票 - 未平仓空单比（绝对值）较上一次增加最多的股票为宁德时代（03750）、蓝思科技（06613）、优必选（09880），分别增加2.35%、2.34%、1.29% [1] - 空仓比增幅前十的股票还包括商汤-W（增加1.22%）、OSL集团（增加1.01%）、药明康德（增加0.99%）、东方电气（增加0.78%）、易鑫集团（增加0.77%）、裕元集团（增加0.74%）和君实生物（增加0.71%） [2] 未平仓空单比降幅最大股票 - 未平仓空单比（绝对值）较上一次减少最多的股票为长飞光纤光缆（06869）、毛戈平（01318）、美兰空港（00357），分别减少1.26%、0.68%、0.67% [1] - 空仓比降幅前十的股票还包括哔哩哔哩-W（减少0.67%）、中教控股（减少0.61%）、中金公司（减少0.60%）、巨子生物（减少0.59%）、中国建材（减少0.57%）、中国人民保险集团（减少0.57%）和万科企业（减少0.56%） [2][3] 主要股票空仓数量变动 - 万科企业前次空仓数为4.20亿股，本次为4.08亿股，最新空仓比18.48% [2] - 中远海控前次空仓数为4.92亿股，本次为4.83亿股，最新空仓比16.79% [2] - 恒瑞医药前次空仓数为3919.30万股，本次为4011.67万股，最新空仓比15.54% [2] - 中国平安前次空仓数为10.44亿股，本次为10.75亿股，最新空仓比14.43% [2] - 宁德时代前次空仓数为1561.99万股，本次为1928.40万股，最新空仓比12.37% [2]

核心观点 - 海南全岛封关运作正式启动，标志着海南自贸港建设进入更高水平开放的新阶段，为相关企业带来历史性机遇 [1] - 海南机场完成对美兰空港50.19%股权的收购，恰逢封关运作关键时点，有望通过集团协同与政策红利形成双引擎驱动，加速公司价值兑现 [1][2] 战略整合与协同效应 - 收购完成后，海南机场将统一调配全岛航空资源，进行航线网络、时刻分配、投资建设的全局最优规划，美兰空港作为核心枢纽将获得更优先的资源倾斜 [2] - 集团内部的统一采购、管理及技术标准将产生规模效应，直接助力美兰空港降低运营成本 [2] - 在封关运作后的“二线口岸”管理、免税物流体系建设等方面，集团内部协同将大幅提升运营效率 [2] - 此次整合将美兰空港原有的“自贸港政策红利”单引擎驱动，升级为“政策红利+集团赋能”的双引擎驱动 [2] 公司市场地位与运营优势 - 美兰空港是海南自贸港唯一上市的空港运营主体，具有稀缺的卡位优势，成为流量与资金的核心入口 [3] - 2024年公司旅客吞吐量达2,689万人次，国际及地区航班起降架次在岛内占比超过60%，稳居全省首位 [3] - 公司已与海关形成“一次过检、信息共享、联合判图、协同处置”的“一站式”通关查验机制，高度契合封关运作需求 [3] - 公司的封关运作建设项目已于2025年2月通过国家验收，并在封关运作首日（12月18日）高效处理了首批“一线”零关税货物进境与“二线”加工增值免关税货物出岛业务 [3] 业务发展机遇与多元化 - 封关运作激活了公司“交通枢纽+跨境平台”的双重身份，免税消费、国际货运、中转网络三大业务线将迎来质变式突破 [4] - 公司于2025年12月获批进境水果、食用水生动物指定监管场地资质并已正式投入运营，口岸功能提质升级 [4] - 封关运作后，公司新增了保税货物运输等业务，盈利来源趋于多元和可持续，非航业务的韧性与成长潜力增强 [4] - 2024年，公司已与樟宜中国成立合资公司，专业化运营广告、贵宾室等非航业务；并与海关、边检、省商务厅等部门建立常态化协作机制，深度参与免税提货流程优化、国际中转便利化等试点项目 [3]