报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2023年公司主营业务收入实现20.9亿元,同比增长83% [1] - 其中非航收入11.1亿元,同比增长42%,占比53%;航空性收入9.7亿元,同比增长170%,占比47% [1] - 2023年公司飞机起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量分别达到17.2万架次、2434万人次、17.5万吨,同比分别增长63%、118%、41% [2] - 公司二期扩建项目投入运营使用,相关成本支出提升,导致毛利率短期承压 [1] - 公司财务费用同比增加54%,主要是由于新增租赁负债利息费用 [1] - 二期项目投产后,美兰机场正式迈入"双航站楼、双跑道"全新发展时代,预计2025年旅客吞吐量将达到3000万人次 [1] - 随着海南自贸港建设持续推进,公司未来成长发展空间广阔 [1] 财务数据总结 - 2023年营业总收入20.1亿元,同比增长79.5% [3] - 2023年归母净利润亏损1.36亿元,较上年同期亏损减少约0.19亿元 [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为1.8亿元、4.4亿元、5.6亿元,对应EPS为0.37元、0.92元、1.19元 [3] - 预计2025年公司市值达52亿人民币,对应12倍PE [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司客流、营收恢复,运营成本、折旧有所提升 [1] - 客流支撑业务收入回暖,流量有望持续上升 [1] - 成本持续承压,公司盈利有望迈入修复轨道 [1] 公司业务收入情况 - 2023年公司实现收入20.9亿元,同比+82.7% [1] - 2023H2实现收入10.2亿元,同比+96.5% [1] - 非航空性业务实现收入11.1亿元,同比+42.4% [1] - 航空性业务实现收入9.7亿元,同比+169.9% [1] 公司成本费用情况 - 2023年公司营业成本及销售费用、管理费用合计为21.70亿元,同比+79.67% [1] - 其中折旧摊销同增4.74亿元,人工成本增加2.84亿元,运营成本同增1.98亿元 [1] - 财务费用实现1.36亿元,同增0.48亿元 [1] 公司盈利情况 - 2023年公司归母净亏损1.36亿元,同比收窄12.4% [1] - 2024-2026年公司营业收入和归母净利润有望逐年增长 [1] 公司估值情况 - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为35.7x/14.2x/7.2x [1]

公司表现 - 美兰空港股价上涨近7%，截至发稿时涨幅为6.8%，报6.91港元，成交额为1085.88万港元 [1] 行业事件 - 第四届中国国际消费品博览会于4月13日至4月18日在海口举办，中国旅游集团携旗下中免集团第四次深度参与 [1] - 海口美兰国际机场成立消博会保障领导小组，多措并举开展消博会保障工作 [1] 分析师观点 - 华泰证券指出，2023年美兰空港旅客吞吐量创历史新高 [1] - 免税客单价回升存在不确定性，且二期产能仍处于爬坡周期，拖累业绩表现 [1] - 中长期仍看好自贸港建设红利，公司发挥渠道变现能力，盈利有望持续回暖 [1]

公司概况 - 公司名称为海南美兰国际空港股份有限公司[3] - 公司主要经营中国海南省海口市美兰机场内的航空和非航空业务[5] - 公司的审计师为普华永道中天会计师事务所[10] 财务表现 - 公司2023年的收入达到20.8568亿元人民币，同比增长82.72%[11] - 毛利为3.8446亿元人民币，同比增长105.41%[11] - 归属于公司股东的净亏损为13.6009亿元人民币，同比下降12.42%[11] - 營運活動產生的淨現金为5.26936亿元人民币，同比增长202.76%[11] 运营数据 - 2023年旅客吞吐量达到24.3404万人次，同比增长118.06%[12] - 国内旅客吞吐量为23.857万人次，同比增长113.77%[12] - 飞机起降架次为17.2454万架次，同比增长63.19%[12] - 货邮吞吐量为17.49048万吨，同比增长40.63%[12] 奖项荣誉 - 2023年公司获得的主要奖项包括“中国区最佳区域机场”、“中国区最佳机场员工奖”和“中国区最佳清洁机场”[7] 业务拓展 - 公司积极利用第五、第七航权开放政策，加强国际航线市场拓展，提升航线网络布局，加大政策扶持力度，提升海口知名度[28] 酒店及商业项目 - 酒店收入达人民币110,241,102元，同比增长53.26%[34] - 站前综合体项目总建筑面积为31.53万平方米，包括商业楼、酒店、交通枢纽中心和停车楼[35] 股权融资 - 公司可向合格的机构、企业和个人配售不超过200,000,000股新H股[46] - 董事会建议进行新H股发行，发行不超过155,000,000股新H股[48] 技术创新 - 美兰机场数据中台完成了数据中心平台的基础建设，实现了生产经营、运行态势、货运物流等领域的大屏展示和移动端展示[57]

公司基本情况 - 2023年度公司基本情况：海南美兰国际空港股份有限公司成立于2000年12月28日，总部地址为中国海南省海口市[6] 财务状况 - 2023年度海南美兰国际空港股份有限公司总收入为人民币2,085.68百万元，较2022年度增长83.1%[1] - 股东应占净亏损为人民币136.01百万元，较2022年度减少12.5%[1] - 每股亏损为人民币0.29元，较2022年度减少12.1%[1] - 流动资产合计为人民币704,863,719元，较2022年度增长46.9%[4] - 非流动资产合计为人民币10,656,088,466元，较2022年度增长4.9%[4] - 流动负债合计为人民币6,398,676,685元，较2022年度增长6.6%[5] - 非流动负债合计为人民币724,382,364元，较2022年度增长210.7%[5] - 股本为人民币473,213,000元，资本公积为人民币864,890,722元[5] - 2023年度的淨虧損为人民幣1.7億元，經營活動現金流量淨流入為人民幣5.27億元[8] - 流動負債超過流動資產，主要包括銀團貸款、短期借款、應付關聯方款項等[8] - 銀團貸款累計放款本金人民幣51.8億元，已償還本金人民幣1.7億元[9] 经营情况 - 公司2023年度營業收入按性质分析，航空性业务和非航空性业务收入均有增长[15] - 公司在2023年度的投资收益为6,130,881人民币元，较上一年度的-12,343,546人民币元有显著增长[16] - 公司在2023年度的应收账款为415,503,852人民币元，较上一年度的267,265,560人民币元有较大增长[19] - 本集团特许经营权收入累计达人民币622,399,533元，同比增长37.11%[29] - 酒店收入达到人民币110,241,102元，同比增长53.26%[31] - 货运及包装收入达人民币86,981,209元，同比增长33.15%[32] - 租金收入为人民币76,557,013元，同比增长9.13%[33] - 贵宾室收入为人民币39,225,048元，同比增长21.06%[34] 机场运营情况 - 美兰机场完成了覆盖数据采集、存储、治理、分析、共享全过程的平台基础建设[49] - 美兰机场新贵宾管理系统上线试运行，实现了贵宾服务全流程闭环管理[50] - 美兰机场固定资产管理系统上线试运行，实现固定资产数字化、精细化、全局化管理[51] - 美兰机场机坪热点区域红绿灯系统通过数据融合检测航空器、车辆运行轨迹，提高机场运行效率[52] - 美兰机场酒店客房入住率为81.43%，接待旅客约42.76万人次，同比增长25.18%和44.46%[55] - 美兰机场酒店获得多项荣誉奖项，包括省级文明旅游示范单位、最受欢迎酒店等[55] 公司发展规划 - 公司将继续推进面向“两洋”枢纽建设，加强美兰机场生产经营，提高安全服务管理水平，为海南自由贸易港建设做出贡献[75] - 美兰机场将继续以高质量发展为核心，提升旅客出行的获得感和幸福感[79][80] - 公司将继续发挥离岛免税购物和南向区位优势，推动面向两洋的航空区域门户枢纽建设[81] 股东情况 - 公司截至2023年12月31日，内资股和H股的股本结构分别为246,300,000股和226,913,000股[88] - 内资股主要股东包括海口美兰国际机场有限责任公司等，持股比例较高[90] - H股主要股东包括UBS Group AG、HSBC Holdings plc等，持股比例较高[91] 公司治理 - 公司董事长兼总裁王宏先生同时担任两职，以确保公司领导的一致性和有效制定整体经营发展策略[112] - 独立非执行董事任期为三年，需轮流退任，目前尚未完成继任人选的遴选工作[113] - 公司将继续遵守企业管治守则的其他规定，提高公司治理和股东透明度[114] 公告及审计 - 公司截至2023年12月31日的业绩公告数字已经核对一致，未发生重大的审计问题[82] - 董事会建议不派发2023年年度末期股息，以保障未来发展资金需求[83] - 公司将适时公布股东周年大会日期及暂停办理股东登记期间[84] - 公司与Aero Infrastructure Holding Company Limited存在仲裁纠纷，仲裁案件仍在审理中[85][86] - 公司截至2023年12月31日止年度，除仲裁案件外，未发生其他重大诉讼或仲裁[87] 人力资源及社会责任 - 公司在2023年12月31日雇用了4,106名员工，同比增加2,810人[67] - 本集团提供的退休金供款在2023年达到了72,327,861元，较2022年增加了近一倍[70]

公司基本概况 - 海南美兰国际空港股份有限公司(0357.HK)于2002年在香港联交所主板上市,经营海口市美兰机场内的航空及非航空业务 [9][10] - 美兰机场定位海南自贸港建设发展的第一空港,未来锚定面向太平洋、印度洋的区域国际枢纽机场,具备"双跑道、双航站楼"优质资产 [10][11] - 公司股权集中,控股股东为海口美兰国际机场有限责任公司,为海南国资背景 [12][13] - 管理团队在行业有数十年经验,从业履历丰富扎实,具备深刻的行业见解 [14][15][16] 发展历程 - 公司经历了两个发展阶段,2021年是分界点,标志是2021年机场二期投用 [18][19][20][21][22] - 第一阶段(1999-2020)历经两次扩建,分别在2005年和2015年投用 [19][20] - 第二阶段(2021-至今)美兰机场进入双跑道、双航站楼的新发展阶段 [21] - 未来将推动海口美兰机场三期建设,满足2035年旅客吞吐量6000万人次、货邮100万吨的需求 [22] 经营业绩 - 2012-2019年间,海口美兰机场年旅客吞吐量从1,070万人次提升至2,422万人次 [23] - 2020年/2021年/2022年/23H1分别录得-13.4亿元/7.65亿元/-1.55亿元/-0.51亿元的净利润 [24][25][26][27][28] - 公司主营业务包括航空性业务和非航空业务,其中非航业务收入占比较高,特许经营权收入是非航业务收入的主要来源 [31][32] 海南自贸港全岛封关及离岛免税业展望 - 海南自贸港将于2025年底前封关运作,对标世界最高水平开放,以"零关税、低税率、简税制、贸易投资自由便利化"为基本特征 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] - 全岛封关后,预计海南离岛免税商仍具备品类、税收和额度的三重优势 [69][70][71][72][73][74][75][76][77] - 预计25年底海南全岛封关后,26年海南离岛免税规模有望达800-900亿元 [79][80][81][82] 公司亮点 - 海口美兰机场是海南自贸区唯一释放产能的主要机场,海南增量客流的主要承接者 [83][88][89][90][91][92][93][94][97][98][99][100] - 免税业务受经营面积和客流推动,提点率具备空间,美兰机场免税扣点率大幅低于同业 [84][101][102][103][104][105][106][107][109][110] - 公司的主要压力因素已在22-23年充分释放,预计24年为业绩转折点,估值具备重估空间 [85] 盈利预测与投资建议 - 假设23-25年旅客吞吐量同比分别+118%/+15%/+17%,对应收入分别为20.6/24.7/31.1亿元,同比+80.3%/+20.0%/+25.9%,归母净利润分别为-1.1/1.8/6.0亿元 [86][122][123][124][125][126][127][128][129] - 首次覆盖并给予买入评级,目标价13.80港元,参考国内机场估值中枢,目标价对应FY25E PE约10倍 [130]

财务表现 - 截至2023年6月30日止六个月，海南美兰国际空港股份有限公司总收入为1,065,946,966元，同比增长71.20%[5] - 股东应占净亏损为50,620,355元，较去年同期的11,788,124元大幅增加[5] - 每股亏损为0.11元，较去年同期的0.02元增加[5] - 2023年上半年，公司合并营业收入达到10.66亿元人民币，同比增长约71.1%[199] - 2023年上半年，公司合并净亏损为5.64亿元人民币，较去年同期净亏损大幅增加[200] 旅游业发展 - 海南省截至2023年6月底接待国内外游客4,606.59万人次，同比增长32.8%，旅游总收入约916.11亿元，同比增长42.4%[15] - 海南省旅游和文化广电体育厅在2023年5月正式评定博鳌东嶼岛旅游度假区为国家级旅游度假区，实现了海南省高等级旅游核心吸引物建设突破性进展[18] - 海南省旅文廳制定了《二零二三年海南省旅遊消費券發放實施方案》，通过发放人民币5,000万元旅遊消費券来鼓励市县、企业参与，增加海南旅遊吸引力度[20] - 海南旅遊發展研究院成立，将开展关于海南旅遊产业高质量发展和国际旅遊消费中心建设的理论和实证研究，以及推动产业政策、发展和服务体系研究，促进海南旅遊产业高质量发展[22] - 海南环岛旅游公路主线路基段建设已完成，总投资达112.3亿元人民币，预计将于2023年12月底全线建成通车，推动海南旅游一体化整合，促进旅游全域化和均衡化发展[28] 民航业发展 - 2023年上半年，中国民航业完成运输总周转量531.3亿吨公里、旅客运输量2.84亿人次、货邮运输量327.6万吨，分别为2019年同期的84.6%、88.2%、93.1%[7] - 2023年7月，民航局发布《关于落实数字中国建设总体部署加快推动智慧民航建设发展的指导意见》，旨在推动行业数字化转型、智慧化运行，明确了到2027年、2035年行业数字化转型发展的主要目标[9] - 中国于2023年3月15日正式恢复各类赴华签证政策，包括外国人赴中国签证的审发和海南入境免签等政策，促进海南入境旅游市场的恢复[25] 公司运营情况 - 公司自2023年1月1日起负责美兰机场一期及二期相关资产的整体运营[64] - 美兰机场高峰小时容量标准自2017年1月1日起调整为40架次/小时[67] - 美兰机场在2023年上半年共获得39项国内外奖项，包括国际奖项3个、国家级奖项21个、省部级奖项15个[68] - 美兰机场获得了多个国内外奖项，提高了品牌知名度和行业影响力[69] - 美兰机场智慧大服务平台产品服务项目于2023年5月开始试运行，助力数字化转型升级[72] - 美兰机场酒店在2023年上半年接待约22.66万人次，客房出租率为85.59%，与20多家航空公司建立长期合作[74] - 2023年上半年，美兰机场旅客吞吐量较去年同期增长明显，飞机起降架次增长45.60%[81] - 2023年上半年，美兰机场航线数量增至203条，其中国内航线188条，国际及地区航线10条[77] - 2023年上半年，美兰机场航空业务收入达到人民币494,404,533元，同比增长132.47%[82] - 2023年上半年，美兰机场特许经营权收入同比增长41.16%，达到人民币325,387,703元[83] - 2023年上半年，美兰机场酒店收入同比增长43.13%，达到人民币57,670,144元[85] - 2023年上半年，公司租金收入达到34296684元，同比增长25.15%主要原因是外部租赁面积增加[87] - 2023年上半年，公司VIP室收入为15112466元，同比下降24.46%，主要因为VIP卡特许业务终止[88] - 截至2023年6月30日，公司总资产为12069365572元，较2022年底增长13.44%，主要因新增使用权资产[89] - 截至2023年6月30日，公司运营成本、销售费用和管理费用总计为1014607950元，同比增长82.41%，主要原因包括折旧费用增加、人工成本增加和运营成本增加[90] - 截至2023年6月30日，公司财务费用为75270423元，同比增加26877228元，主要因新增租赁负债利息费用增加[91] - 截至2023年6月30日，公司资产负债率为63.96%，较2022年底增长5.37%，主要因新增租赁负债导致负债增幅较大[92] - 公司自2023年1月1日起负责美兰机场一期及二期相关资产的整体运营[64] - 公司资本管理的主要目标是确保持续经营能力和维持健康的资本比率，继续强调股本和负债组合以降低资本成本[95] - 截至2023年6月30日，公司有息负债主要包括银行贷款和租赁负债，总借款约为3847259992元，净负债率为44.97%[96] - 公司维持固定利率和浮动利率贷款的平衡组合以管理利息支出，截至2023年6月30日，银团贷款合同为人民币固定利

财务收入与亏损情况 - 2023年上半年总收入为10.6595亿人民币，2022年同期为6.2263亿人民币[2] - 2023年上半年航空业务收入为4.944亿人民币，2022年同期为2.1267亿人民币[2] - 2023年上半年非航空业务收入为5.7155亿人民币，2022年同期为4.0996亿人民币[2] - 2023年上半年股东应占净亏损为5062万人民币，2022年同期为1179万人民币[2] - 2023年上半年每股亏损为0.11元，2022年同期为0.02元[2] - 2023年上半年集团净亏损约0.56亿元[11] - 2023年上半年航空性业务营收4.94亿元，2022年同期为2.13亿元[16] - 2023年上半年非航空性业务营收5.72亿元，2022年同期为4.10亿元[17] - 2023年上半年投资收益61.35万元，2022年同期为1938.35万元[18] - 2023年上半年所得税费用为 - 1322.17万元，2022年同期为1810.23万元，适用企业所得税税率为15%[20] - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收入为人民币1,065,946,966元，较2022年同期上升71.20%[26] - 2023年上半年股东应占净亏损为人民币50,620,355元，2022年同期为人民币11,788,124元；每股亏损为人民币0.11元，2022年同期为人民币0.02元[21][26] - 截至2023年6月30日止六个月，集团航空业务收入4.94404533亿元，同比增长132.47% [46] - 截至2023年6月30日止六个月，集团非航空业务收入5.71542433亿元，同比增长39.41% [48] - 2023年上半年集团特许经营权收入3.25387703亿元，同比增长41.16% [49] - 2023年上半年集团酒店收入5767.0144万元，同比增长43.13% [50] - 2023年上半年营业成本、销售费用及管理费用合计10.1460795亿元，较2022年同期增长82.41%[54] - 2023年上半年，集团经营活动现金净流入2.38529437亿元，同比增长24.88%[59] - 2023年上半年，集团投资活动现金净流出1.76314721亿元，同比增加79.43%[59] - 2023年上半年，集团筹资活动现金净流入1.10695002亿元，同比增长176.31%[59] - 截至2023年6月30日，海航机场控股归属母公司股东的净利润为1.6亿元，归属股东权益仍为赤字16.6亿元[60] 资产与负债情况 - 2023年6月30日货币资金为2.92336791亿人民币，2022年12月31日为1.19427073亿人民币[8] - 2023年6月30日资产总计为120.69365572亿人民币，2022年12月31日为106.39551304亿人民币[8] - 截至2023年6月30日，集团流动负债为64.5亿元，超过流动资产约56.8亿元[11] - 2023年6月30日，短期借款为3亿元，较2022年12月31日的1亿元增加2亿元[9] - 银团贷款累计放款本金51.8亿元，累计偿还本金1.1亿元，公司已提取尚未归还的本金为19.4亿元[12] - 海口美兰违约事项使银团贷款人有权要求公司承担共同还款承诺，偿还31.3亿元[12] - 2020年11月，公司一笔约3.8亿元银行短期借款逾期支付，2022年1月已全部偿还[12] - 2023年6月30日，租赁负债为10.57亿元，2022年12月31日无此项负债[9] - 2023年6月30日，负债合计77.19亿元，较2022年12月31日的62.33亿元增加14.86亿元[9] - 2023年6月30日，股东权益合计43.5亿元，较2022年12月31日的44.07亿元减少0.57亿元[9] - 公司已提取尚未归还的银团贷款余额为19.4亿元，海口美兰已提取尚未归还的银团贷款余额为31.3亿元[14][15] - 2023年地方政府专项债券额度7亿元，截至8月已累计获得放款0.9亿元[14] - 2023年6月公司对海口美兰的应付款余额约12.7亿元，应付一年内到期的租赁负债约5.5亿元[14] - 2023年6月30日应收账款为人民币500,178,132元，坏账准备为人民币111,758,012元，净额为人民币388,420,120元；2022年12月31日应收账款为人民币379,760,127元，坏账准备为人民币112,494,567元，净额为人民币267,265,560元[23] - 2023年6月30日应付账款为人民币336,014,541元，2022年12月31日为人民币361,617,182元[25] - 于2023年6月30日，集团资产总额120.69365572亿元，较2022年12月31日增长13.44% [53] - 2023年6月30日，集团资产负债率为63.96%，较2022年12月31日增长5.37%[55] - 公司与母公司以土地及楼宇作抵押，借入78亿元银团贷款用于机场二期扩建项目[56] - 2023年6月30日，集团有息负债约38.47259992亿元，持有现金及现金等价物约2.92336791亿元，资本负债率为44.97%，较2022年12月31日增长14.57%[57] 机场运营数据 - 2023年上半年处理旅客吞吐量1204.8万人次，2022年同期为656.13万人次[2] - 2023年上半年飞机起降85367架次，2022年同期为58631架次[2] - 2023年上半年货邮吞吐量93077.9吨，2022年同期为74186.5吨[2] - 2023年6月美兰机场航班高峰小时容量标准由30架次/小时调增至40架次/小时[14] - 2023年上半年美兰机场已开通始发航线203条，通航城市130个，46家航空公司运营 [44] - 2023年上半年美兰机场累计运营10条国际及地区客运航线，较2022年新开9条，恢复率27.78% [44] - 2023年7月11日，“仁川=海口=吉隆坡”第五航权货运定期航线开通 [45] - 截至2023年6月30日止六个月，飞机起降架次85,367架次，同比增长45.60%；旅客吞吐量1,204.80万人次，同比增长83.62%；货邮吞吐量93,077.90吨，同比增长25.46% [46] - 2023年上半年美兰机场责任鸟击万架次率为0.13，低于民航局机场司设定的年度目标0.8[74] - 2023年上半年美兰机场飞机起降架次及运送旅客人次已恢复至2019年同期的102.08%、96.39%[77] - 2023年上半年美兰机场累计投放宽体机6354架次，同比2022年同期增长140.01%、同比2019年同期增长55.93%，宽体机占比7.49%，占比同比提升3.01个百分点[77] - 美兰机场同比新开5个国内新航点及18条国内航线、9个国际及地区新航线及9个国际及地区新航点、2个国际货运新航线及2个国际货运新航点[78] - 夏秋航季国内计划架次同比增长4.72%，冬春航季国内计划架次同比增长0.21%[78] 旅游行业动态 - 2023年上半年全省接待国内外游客4606.59万人次，同比上升32.8%，旅游总收入约916.11亿元，同比上升42.4%[29] - 2023年将发放5000万元旅游消费券，鼓励市县、企业配套资金参与，加大海南旅游吸引力度[30] - 截至2023年6月30日，海南环岛旅游公路累计完成投资112.3亿元，占预算总投资的72%，预计12月底全 线通车[32] - cdf海口国际免税城地块五已投入使用，建筑面积约28.9万平方米，四个配套地块项目在建，特色商业楼预计年内竣工，建筑面积约5.8万平方米[32] - 2023年5月，博鳌东屿岛旅游度假区获评国家级旅游度假区，实现海南省高等级旅游核心吸引物建设突破性进展[29] - 2023年7月1日，海南旅游发展研究院在海口揭牌成立，将聚焦海南旅游产业高质量发展等领域开展研究[30] - 2023年3月15日起恢复海南入境免签等政策，海南省文旅厅将推动出台入境旅游市场扶持政策[31] - 2023年6月，海南省文旅厅决定实施“让海南旅游淡季旺起来”行动，围绕主题推出多项举措[32] - 2023年3月22日，海南省文旅厅举办旅文康养产业精准招商专场推介会[29] - 2023年6月21日，海南省文旅厅制定《2023年海南省旅游消费券发放实施方案》[30] - 2023年6月28日，海口围绕暑期旅游旺季及周杰伦演唱会开展主题折扣活动，三大免税企业开展粉丝专属优惠活动[33] - 2023年7月4日，第二届海南国际离岛免税购物节开幕，活动为期两个月，中免集团海南六家门店联合超800家品牌开展系列营销活动，并前往10个国内重点城市推广[33] - 2023年4月1日起，海南离岛免税购物新增“担保即提”和“即购即提”提货方式，单价超5万元（含）可选“担保即提”，单价不超2万元（不含）且在清单内可选“即购即提”[37] - 2023年上半年海南省全省离岛免税品零售额约263.18亿元，免税购物人数约373.34万人次，免税品销售件数约3086.24万件，较去年同期分别增长24.38%、45.39%和1.17%[39] - 自2020年7月1日新政实施，截至2023年6月30日，海口海关共监管离岛免税购物金额1307亿元，购物旅客1767万人次，销售件数1.75亿件[38] - 离岛免税销售额从最初不到10亿元，到2019年突破100亿元，2020年达275亿元[38] 公司运营管理 - 公司自2023年1月1日起负责美兰机场一期及二期相关资产整体运营，4月18日与海免海口美兰机场免税店有限公司调整相关协议，包括延长协议期限[40] - 2023年6月25日，美兰机场航班时刻容量获批调整，高峰小时容量标准由30架次/小时调为40架次/小时[40] - 2023年上半年美兰机场获行业及省部级（含）以上奖项39个，包括国际奖项3个、国家级奖项21个、省部级奖项15个及同行荣誉35个[41] - 2023年4月美兰机场网上廉洁教育基地“清廉空港 • 阳光美兰平台”上线[41] - 2023年5月美兰机场智慧大服务平台产品服务项目开始试运行[41] - 2023年6月美兰机场新贵宾管理系统上线试运行，实现贵宾服务全流程闭环管理[42] - cdf美兰机场免税店2023年7月推出洲际航班专享福利活动，中转旅客登记后可享8.5折优惠[38] - 2023年上半年美兰机场酒店获13个奖项，接待住客约22.66万人次，客房出租率85.59% [43] - 与航空公司、OTA平台开展联合推广活动35次[78] - 2023年上半年，公司针对经营不足或潜在风险进行科学分析及梳理，打造风险可控、运营规范的管治环境[72] - 2023年上半年美兰机场未发生航空器剐蹭、跑道非法入侵、飞行区内施工不安全、外来物损伤航空器等不安全事件[74][75] - 外包单位人员准入培训考核合格率达100%，内部考核认证53名外包兼职内训师[82] - 服务型监管工作发现问题提升项30项，已完成整改29项，整改率达96.7%[82] - 对重点外包单位专业评估提出问题提升项57项，已完成54项，剩余3项继续推进整改[82] - 2023年下半年公司将继续开展“风险管理及内部监控体系提升工作”[73] 公司发展规划与展望 - 公司计划采取一系列措施减轻流动资金压力，持续经营存在重大不确定因素[14][15] - 公司将遵循民航局文件要求，围绕“安全发展”“智慧民航”及“真情服务”目标，提升美兰机场服务质量及运行效率[28] - 集团将密切关注海南旅游发展态势，配合当地政府宣传推广，助力美兰机场旅客及货邮吞吐量再创新高[34] - 2023下半年中国经济有望继续恢复向好，海南省将围绕四大主导产业开展系列工作[83] - 2023下半年民航恢复发展进入增量提质关键期，集团将做好安全、运营等多方面工作[84] - 董事会预计2023下半年公司有较大资金需求，不建议派发截至2023年6月30日止六个月的中期股息[85] 仲裁与法律事项 - 公司收到仲裁案件第一阶段裁决，认定存在违约行为，案件尚待第二阶段审理[11] - Aero Infrastructure Holding Company Limited就认购2亿股新H股的认购协议争议，向香港国际仲裁中心对公司提起仲裁[86] - 2023年6月公司收到仲裁案件第一阶段裁决，认定公司存在违约行为，案件下半年进入第二阶段审理[87] 股本结构 - 截至202

收入与利润情况 - 2022年度总收入为11.41461624亿元，2021年度为16.0571225亿元[2][4] - 2022年度航空业务收入为3.6114亿元，2021年度为5.1858亿元；非航空业务收入为7.8032亿元，2021年度为10.8713亿元[2] - 2022年度股东应占净亏损为1.55298891亿元，2021年度股东应占纯利为7.65131573亿元[2][4] - 2022年度每股亏损为0.33元，2021年度每股盈利为1.62元[2][5] - 2022年度集团净亏损约1.9亿元，2022年12月31日流动负债约60.0亿元，超过流动资产约55.2亿元[10] - 2022年公司营业收入为11.41亿元，2021年为16.06亿元，同比下降28.91%[17] - 2022年公司投资亏损1234.35万元，2021年为1751.72万元，亏损幅度有所收窄[18] - 2022年归属母公司普通股股东合并净亏损155298891元，基本每股亏损0.33元；2021年合并净利润765131573元，基本每股收益1.62元[23] - 2022年董事会建议不分配中期和末期现金股利，2021年亦为零[24] - 2022年航空业务总收入3.61亿元，同比降30.36%，其中旅客服务费、地面服务费、飞机起降及相关收费均下降[30] - 2022年非航空业务收入7.80亿元，同比降28.22%，占总收入68.36%[31] - 2022年特许权收入4.54亿元，同比降32.04%；酒店收入7193.16万元，同比降21.07%；租金收入7015.08万元，同比增8.54%；货运及包装收入6532.58万元，同比降25.49%；贵宾室收入3240.06万元，同比降58.50%[33] - 2022年营业成本、销售费用及管理费用合计12.08亿元，同比增21.82%，主要因二期扩建项目投入使用[39] - 2022年财务费用8815.42万元，同比增6677.85万元，因二期扩建项目投入使用及新增借款[40] - 2022年信用减值损失1207.31万元，主要是应收账款计提拨备[41] - 2022年投资亏损1234.35万元，包括海航集团重整及海航机场控股处置联营公司相关损失[41] - 2022年集团经营活动现金净流入1.74亿元，同比下降78.99%[42] - 2022年集团投资活动现金净流出1.06亿元，主要用于支付二期扩建项目工程款[42] - 2022年集团筹资活动现金净流出1.26亿元，主要因偿还贷款利息[42] - 2022年末集团资产负债率为58.58%，较2021年末下降0.41%[44] - 2022年海航机场控股集团主营亏损，但处置联营公司获收益，录得归属股东净利润2.6亿元[48] - 2022年度集团净亏损约1.9亿元，截至2022年12月31日合并财务报表净流动负债为55.2亿元[83] 运营数据 - 2022年处理旅客吞吐量1116.22万人次，飞机起降105675架次，货邮吞吐量124372.70吨[2] - 截至2022年末，美兰机场运营始发航线227条，通航城市122个，较2021年新开国内航线46条、地区航线1条，新开通国内航点10个、地区航点1个[28] - 2022年美兰机场运营5条国际货运航线，航线网络覆盖多国，境外货运航点达6个[28] - 2022年旅客吞吐量1116.22万人次，同比降36.29%；飞机起降架次105,675架次，同比降23.94%；货邮吞吐量124,372.70吨，同比降16.18%[29] - 2022年美兰机场加大航司在海口运力投放，8月中州航空落户海南自贸港，11月与吉祥航空签署合作协议[28] - 美兰机场行李全流程跟踪系统上线，基本节点识别率达99.4%以上[49] - 站前综合体项目总建筑面积31.53万平方米，业态功能齐全[50] - 2022年GTC运行公交班线6条，发车74071次，保障旅客514574人次[50] - 美蘭機場酒店本年度客房入住率為56.25%，接待住客約29.60萬人次，較上一年度同期分別降低14.87%及17.64%[51] - 站前綜合體項目有稅商業區總建築面積約7.8萬平方米，零售商業區面積約12,859平方米、餐飲區面積約3,180平方米[51] - 截至2023年2月28日止两个月，美兰机场旅客吞吐量较2022年同期大幅增长，逐步恢复到2019年同期正常运营水平[14] 资产与负债情况 - 2022年末货币资金为1.19427073亿元，2021年末为2.12123485亿元[6] - 2022年末应收账款为2.6726556亿元，2021年末为3.09474896亿元[6] - 2022年末固定资产为72.879158亿元，2021年末为75.2386076亿元[6] - 2022年末无形资产为10.50102401亿元，2021年末为10.66972506亿元[6] - 2022年末资产合计为106.39551304亿元，2021年末为111.35347327亿元[6] - 2022年流动负债合计60.00013258亿元，非流动负债合计23.3018065亿元，负债合计62.33031323亿元[8] - 2022年股东权益中股本47.3213亿元，资本公积86.4890722亿元，盈余公积24.6394231亿元，其他综合收益1.3624269亿元，未分配利润281.1320624亿元[8] - 2022年归属公司股东权益合计440.9442846亿元，少数股东权益 - 0.2922865亿元，权益合计440.6519981亿元[8] - 2022年负债及权益总计1063.9551304亿元，净流动负债552.0007673亿元，总资产减流动负债463.9538046亿元[8] - 截至2022年12月31日，公司对海口美兰的应付款余额约为13.5亿元[14] - 公司已提取尚未归还的银团贷款余额为19.4亿元，海口美兰已提取尚未归还的银团贷款余额为32.0亿元[14][15] - 2022年末应收账款379760127元，坏账准备112494567元，净额267265560元；2021年末应收账款453400873元，坏账准备143925977元，净额309474896元[25] - 2022年末应付账款361617182元，2021年末为344481547元[27] - 2022年底资产总额106.40亿元，同比减4.45%，其中流动资产4.80亿元，占4.51%；非流动资产101.60亿元，占95.49%[38] - 截至2022年12月31日，银团贷款人有权要求集团提前偿还已提取尚未偿还银团贷款余额19.4亿元，及承担共同还款承诺偿还海口美兰已提取尚未归还银团贷款余额32.0亿元[83] 融资与贷款情况 - 银团贷款额度78亿元，2022年12月31日累计放款本金51.8亿元，累计偿还本金0.4亿元，公司已提取未还本金19.4亿元，海口美兰已提取未还本金32.0亿元[11] - 2020年11月公司一笔约3.8亿元银行短期借款逾期支付，2022年1月已全部偿还本息[12] - 2023年二期扩建项目获得海南省发改委批复的地方政府专项债券额度7亿元[14] - 2022年11月，公司获得某国内商业银行新增2亿元的意向性融资额度[14] - 公司与母公司以土地及楼宇作抵押，借入78亿元银团贷款用于机场二期扩建项目[43] 仲裁与法律事项 - 截至2022年12月31日，仲裁事项要求公司就H股认购协议赔偿最高不超69.62亿港元，案件仍在仲裁中[12] - Aero Infrastructure Holding Company Limited就新H股认购协议争议对公司提起仲裁，裁决结果未出具[69] 租赁与协议事项 - 2023年1月4日公司获批与母公司订立资产租赁协议，租赁期3年，年租金约5.57亿元[12] - 2022年11月9日公司与母公司订立租赁协议，承租美兰机场相关运营和配套资产，协议为期三年，自2023年1月1日起至2025年12月31日止，机坪租赁协议及新货站租赁协议自起租日起终止[58] 税收情况 - 2022年和2021年无香港利得税拨备，适用企业所得税税率均为15%[20][21] - 2022年递延所得税为 - 45793705元，2021年为 - 37682419元[21] 人员与培训情况 - 2022年12月31日，集团僱用1,296人，同比增加143人，主要因二期擴建項目投入使用[56] - 本年度集团共完成培训172项，參訓人數達9,354人次[56] - 2022年1月至12月公司养老保险金供款比例为16%，截至2022年12月31日止年度退休金供款约为人民币36,507,944元，2021年约为人民币27,068,457元，本年度较上一年度大幅增加是因雇员人数增加[57] 股权结构情况 - 公司总发行股本为473,213,000股，其中内资股246,300,000股占比52%，H股226,913,000股占比48%[70] - 海口美兰国际机场有限责任公司等持有237,500,000股内资股，占已发行内资股96.43%，占总股本50.19%[72] - ARC Capital Holdings Limited等持有32,788,500股H股，占已发行H股14.45%，占总股本6.93%[73] - UBS Group AG持有25,016,517股H股，占已发行H股11.02%，占总股本5.29%[73] - 海南省发展控股有限公司持有海南机场集团有限公司100%权益[74] - 海南机场集团有限公司持有海南机场实业投资有限公司56.00%权益[74] - 海南机场实业投资有限公司持有母公司46.81%权益[74] 未来规划与发展 - 美兰机场将按《海南省「十四五」综合交通运输规划》要求，推进「四型机场」建设及美兰机场三期扩建项目建设，打造全省综合交通核心枢纽和航空区域门户枢纽[60] - 公司将把握利好政策机遇，统筹运输生产恢复，提高运行保障能力，提升安全服务管理水平，挖掘盈利潜力等[60] - 美兰机场二期扩建项目已投入运行一年，受疫情影响「双航站楼、双跑道」运行潜能未充分释放[61] - 美兰机场于2022年11月起陆续恢复部分国际及地区客运航线，2023年初政策调整为民航客运市场带来利好[61] - 公司力争2023年底前美兰机场二线口岸具备封关硬件条件[62] - 2023年公司将继续推进国际及地区客运航线恢复工作，推动第七航权政策落地[62] - 2023年公司将继续推动时刻扩容申请及三期扩建项目筹备工作[62] - 2023年公司将建立核心风险管理机制，细化绩效指标体系[63] - 2023年公司将持续探索调整“双楼运行”的设备保障模式，完善应急保障和联动机制[64] - 2023年公司将继续推进美兰机场容量评估工作，通过航班时刻扩容支持海南自贸港建设[64] - 2023年公司将完善服务品牌体系顶层设计，打造服务体系拳头产品[65] - 2023年公司将成立打造面向“两洋”航空枢纽专班，制定“1+7+N”总体实施方案[66] 企业治理与合规情况 - 公司核数师将业绩公告财务数字与经审核合并财务报表核对一致，但未发出核证[67] - 董事会建议不派发2022年度末期股息，因2023年公司资金需求量较大[68] - 截至2022年12月31日，公司董事、监事或主要行政人员概无相关权益或淡仓记录[78] - 截至2022年12月31日，公司或附属公司无相关安排使董监获得股份或债权证利益[79] - 2022年度公司或附属公司无购买、出售或赎回上市证券行为[80] - 截至2022年12月31日，董事会包括4名独立非执行董事，审核委员会由3名独立非执行董事组成[84] - 全体董事及监事在2022年度遵守证券交易标准[85] - 公司董事长兼总裁安排偏离企业管治守则，但董事会认为该安排有效率且不会损害权力平衡[86] - 公司2022年年报将于2023年4月28日或之前寄给股东，并可在相关网站浏览[87] 政策影响情况 - 2022年度受疫情影响，美兰机场旅客吞吐量较2021年度明显下降，集团营业收入和经营活动现金净流入大幅减少并出现经营性亏损[12] - 2023年1月8日中国政府对新冠病毒感染实施「乙 類 乙 管」政策，民航局取消相关调控措施，受理航班恢复和增班申请，对区域经济和全球贸易带来利好[59]