业绩总结 - 2024财年销售额约为31.28亿港元，未确认的合同销售承诺约为7.94亿港元[12] - 物业业务总收入为15.79亿港元，同比增长96%[14] - 物业销售额为13.43亿港元，同比增长145%[14] - 毛利润为7.86亿港元，同比增长95%[14] - 净利润归属于公司股东为-4.26亿港元，较2023财年的3.36亿港元下降227%[14] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，总资产为262.38亿港元，较2023年3月31日下降5%[16] - 净债务与总资产比率为29.2%[18] - 现金及银行存款为25.24亿港元，较2023年3月31日下降20%[16] - 银行借款总额为100.8亿港元，其中短期借款为38.77亿港元，占49.1%[40] - 截至2024年3月31日，股东应占净资产为137.33亿港元，调整后的每股净资产为1.87港元[46] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物约为25.24亿港元，市场证券约为3.51亿港元，现金及市场证券与短期债务的比率为0.74倍[43] - 流动性保持良好，现金及市场证券占总资产的比例约为11.0%[43] - 预计2025财年将继续拥有丰富的住宅项目管道，以确保稳定的销售和现金流[48] 项目与市场扩张 - CSI在香港和中国的住宅项目当前销售价值约为50亿港元[65] - Kwu Tong住宅开发项目的总建筑面积约为120万平方英尺，CSI持有40%的权益[83] - CSI在香港的高质量商业投资组合包括约680,000平方英尺的办公楼和62,000平方英尺的商业建筑[80] - CSI在中国上海的高街零售项目总面积约为244,000平方英尺，已完成翻新和重新租赁[77] - Wong Chuk Hang和Yau Tong的高端住宅项目预计将在2025年初开始预售[65] 负面信息与风险 - Kwu Tung项目的土地复收导致2024财年计提投资减值损失，但对集团的业务运营没有重大不利影响[83] 新策略与展望 - 2024年4月，公司成功完成了一项新的4年期1.3亿港元的银团贷款，替代了2024年9月到期的Earthmark Ltd.银团贷款[41] - 2024年4月，短期债务将减少至23.30亿港元，显著改善公司的短期覆盖比率[41] - CSI在核心中央和九龙地区的投资组合提供稳定的租金收入，以维持现金流[75] - 目前在Cochrane Street的商业建筑已售出7层，建筑面积约32,000平方英尺[69]

业绩总结 - 2025财年上半年，CSI的销售额约为930百万港元[12] - 2025财年上半年，集团的每股收益（EPS）为-9.82港仙，较2024财年的0.62港仙大幅下降[15] - 2025财年上半年，集团的股东应占亏损为904百万港元，主要由于合资企业物业公允价值的负面变化[15] 用户数据 - 2025财年上半年，香港住宅物业的销售额为10,080千港元[12] - 2025财年上半年，澳门商业物业的销售额为13,000千港元[12] - 住宅项目的销售管道充足，确保了稳定的销售和现金流[35] 资产与负债 - 2025财年上半年，集团的总资产为23,454百万港元，较2024财年末的26,238百万港元下降了10.6%[17] - 2025财年上半年，集团的净负债与总资产比率为32.9%，较2024财年的29.2%有所上升[19] - 2025财年上半年，集团的总负债为10,615百万港元，较2024财年的12,502百万港元下降了15.1%[17] - 截至2024年9月30日，公司的总债务为214.89亿港元，现金及现金等价物为107.31亿港元[41] 现金流与收入 - 2025财年上半年，集团的租金收入为120百万港元，较2024财年的121百万港元基本持平[15] - 2025财年上半年，集团的现金及银行存款为1,971百万港元，较2024财年的2,524百万港元下降了21.8%[17] 未来展望 - 预计2025年初将启动MTR黄竹坑和油塘项目的高端住宅单位预售[50] - 公司在香港和中国拥有广泛的高端住宅和商业物业组合，确保持续的租金收入[57] 其他信息 - 2024年4月，公司成功完成了一项13亿港元的新联合贷款，延长至2028年3月[42] - 每股调整后的净资产为1.75港元，较当前股价存在显著折扣[30] - 住宅物业的账面价值总计为236.14亿港元，约118.6万平方英尺的总建筑面积[37] - 商业物业的账面价值总计为338.78亿港元，约244.2万平方英尺的总建筑面积[36]

新票据发行 - 公司将发行2028年到期的1.5亿美元10.50%有担保票据[4] - 新票据发行价为本金额的95.48%[16] - 新票据发行估计所得款项净额约为1.41亿美元[5] - 所得款项净额将用作偿还若干债务[5] 协议相关 - 认购协议日期为2025年5月14日[7][34] - 认购协议的先决条件包括签立并交付担保契据等[10] - 联席全球协调人等可酌情豁免先决条件或在特定情况终止协议[11][12] 上市与发售 - 新票据已获原则上批准在新加坡交易所上市[5][28] - 新票据不会在美国境内发售，除专业投资者外不会在香港向公众发售[9] 赎回条款 - ESL将于2026年11月21日及2027年5月21日各按2250万美元赎回新票据[22] - ESL可于2027年5月21日或其后按将赎回本金额的103%赎回新票据[23] - 控制权变动后，持有人可要求ESL按本金额的101%赎回新票据[24] 其他事项 - 公司承诺向指定账户存入不少于未赎回2025年票据本金总额的款项[21] - 公司将促使特定资产附属公司财务债务不超规定范围[26] - 特定资产包含中国上海、香港等地多处物业，“华第”有92%权益[34][37] - 执行董事为钟楚义等6人，独立非执行董事为郑毓和等3人[36] - 联席全球协调人等为摩根大通证券等3家公司[32]

新票据发行 - 公司建议发行三年期新票据，完成取决于市况及投资者兴趣[4][7] - 新票据发行所得净额用于偿还债务，包括为收购2025年票据提供资金[4][9] - 新票据原则上获批准在新加坡交易所上市，不申请在香港上市[4] - 新票据仅在美国境外离岸交易中发售及出售，不在香港向公众发售[2][7] 2025年票据收购要约 - 公司发起收购最高接纳金额的2025年票据要约，购买价为每1000美元本金额1000美元加应计利息[3][6] - 截至2025年5月13日，发行在外的2025年票据本金额为29613.2万美元[10] - 要约于2025年5月14日开始，5月20日下午4时（伦敦时间）届满，公司可酌情调整[25] - 公司预计于2025年5月21日或前后公布要约结果，结算日期预计为5月26日或前后[25] 要约规则 - 参与要约合资格持有人交回2025年票据面值最少200,000美元，超出部分为1,000美元完整倍数[23][24] - 若交回本金总额高于最高接纳金额，优先接纳优先指示投标的票据，非优先指示按比例接纳[14] - 按比例分配时，各2025年票据须约整至最接近1000美元完整倍数的面值[14] 其他 - 公司委聘香港上海滙豐银行等为交易商管理人，Sodali & Co Ltd为资讯及交回代理[27] - 要约旨在积极管理资产负债表负债及优化债务结构[21] - 公司计划用手头现金及发售新票据所得款项为要约提供资金[22]

人员变动 - 2025年4月25日起邓炜杰接任公司秘书，简士民辞任[3] - 简士民专注副行政总裁及执行董事职务[3] 人员信息 - 邓炜杰36岁，2017年3月加入集团，2023年4月任总法律顾问[3] - 邓炜杰有英国诺丁汉大学法学士学位等，是香港执业律师[3] 公司架构 - 公布日期公司执行董事为钟楚义等6人[6] - 公布日期公司独立非执行董事为郑毓和等3人[6]

股份数据 - 2025年3月31日已发行股份（不含库存股）4,604,894,838，库存股0[3] - 2025年4月15日供股新股8,288,810,694，占比180%，每股0.18港元[3] - 2025年4月15日结束时已发行股份（不含库存股）12,893,705,532，库存股0[3]

供股情况 - 供股于2025年4月11日下午4时正成为无条件[4] - 已接获15份暂定配额通知书有效接纳，涉及6,942,903,813股供股股份，占总数约84%[4] - 6份额外申请表有效申请，涉及3,014,871,426股额外供股股份，占总数约36%[4] - 有效接纳及申请的9,957,775,239股供股股份，占总数约120%[4] - 供股获1,668,964,545股额外认购，占总数约20%[5] - 1,345,906,881股供股股份可供额外申请认购，占总数约16%；3,014,871,426股额外供股股份申请认购，分配比例约45%[6] 资金与股权 - 供股所得款项总额约1,492百万港元，净额估计约1,463百万港元[7] - 钟先生、Newco及附属公司供股前持股2,589,596,031股，占比56.24%；供股后持股8,043,146,314股，占比62.38%[9] 其他事项 - 缴足供股股份股票及退款支票预计于2025年4月15日以平邮方式寄发[10] - 红利认股权证认购期为2025年4月7日至2027年4月7日下午4时正[12]

红利认股权证数据 - 红利认股权证数目为460,489,483份[3] - 认股权证认购价为0.22港元（可予调整）[3] - 红利认股权证证券代号为2612[3] 交易及时间安排 - 红利认股权证预期2025年4月8日上午9时在联交所主板买卖[4] - 以每手20,000份为买卖单位[4] - 认股权证证书预期于2025年4月7日或之前邮寄至股东[4] - 认股权证认购期为2025年4月7日至2027年4月7日[6] 其他信息 - 供股章程副本可在联交所及公司网站查阅[7]

交易规则 - 价格低于0.01港元的未缴股款供股股份可于碎股市场交易，买卖价可低于每股0.01港元[3] 交易时间 - 买卖未缴股款供股股份的交易期为2025年3月25日至4月1日[3]

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