业绩总结 - 2024年同期拥有人应占亏损1.28亿港元，2025年上半年预计减少61% - 66%[3] - 2024年同期确认商誉减值亏损4560万港元，本期无此项亏损[3] - 本期金融资产公平值变动收益780万港元，2024年同期亏损1940万港元[3] 未来展望 - 预计2025年8月28日刊发中期业绩公布[4]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日召开董事会会议 [1] - 会议将审议集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议 [1]

业绩相关 - 2025年8月28日举行董事会会议批准及刊发截至2025年6月30日止6个月未经审核中期业绩[3] - 会议考虑派发中期股息（如适用）[3] 人员情况 - 截至公布日期董事会有三名执行董事，四名独立非执行董事[3]

股本情况 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股本总额为1亿港元，股份数目为10亿股，面值0.1港元[1] - 截至2025年7月底，已发行股份（不含库存股）3.81960648亿股，库存股0股，总数3.81960648亿股[2] 可换股债券情况 - 可换股债券1上月底已发行总额400万港元，本月底516.7958万港元，认购/转换价0.774港元[4] - 可换股债券2上月底已发行总额900万港元，本月底1612.9032万港元，认购/转换价0.558港元[4]

股价表现 - 6月9日港股收盘价0.046港元/股 单日涨幅9.52% 成交量8万股 成交额3440港元 振幅14.29% [1] - 恒生指数同期上涨1.63%至24181.43点 [1] - 近一个月累计下跌4.55% 年初至今累计下跌40% 显著跑输恒生指数18.61%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年度营业总收入2.07亿元 同比增长13.87% [1] - 归母净利润亏损3.85亿元 同比扩大51.08% [1] - 毛利率达49.84% 资产负债率为59.5% [1] 行业估值 - 综合企业行业市盈率TTM平均值3.77倍 行业中值0.48倍 [1] - 公司市盈率为-0.39倍 在行业中排名第23位 [1] - 同业公司市盈率对比：金山能源1.33倍 天津发展4.05倍 上海实业控股4.76倍 中信股份4.81倍 祈福生活服务5.21倍 [1] 公司背景 - 2000年2月在香港联交所上市 为投资控股公司 [2] - 附属公司主营业务包括金融资产销售、物业投资、借贷业务及珠宝产品设计与销售 [2] 机构关注度 - 目前暂无机构对该股提供投资评级建议 [1]

公司拥有人应占亏损 - 公司拥有人应占亏损为4.16亿港元，较去年增加51%[13] - 公司拥有人应占年内亏损为415,699,000港元，较去年275,152,000港元增加51%[30] - 公司拥有人应占年度亏损为4.157亿港元，同比增加51%[32] 商誉减值亏损 - 商誉减值亏损增加1.37亿港元[13] - 商誉减值亏损增加137百万港元[20][22] - 商誉减值亏损增加1.373亿港元[32] - 商誉减值损失增加1.373亿港元[121][124] - 确认商誉减值损失1.89亿港元因现金流预测调整[132] 投资物业公允价值变动亏损 - 投资物业公允价值变动产生亏损增加4900万港元[13] - 投资物业公平值变动产生的亏损增加49百万港元[20][22] - 投资物业公允价值变动产生亏损增加4888.5万港元[32] - 投资物业公允价值变动亏损增加4888.5万港元[121][124] - 住宅服务式公寓公允价值变动亏损5091.1万港元[133] - 信德物业投资部分公允价值从1.637亿港元降至1.16亿港元，亏损4770万港元[134] 应收贷款预期信贷亏损拨备 - 应收贷款预期信贷亏损拨备减少9500万港元[13] - 应收贷款预期信贷亏损拨备减少95百万港元[19] - 应收贷款预期信贷亏损拨备减少9512万港元[32][46] - 预期信贷损失拨备减少9511.8万港元[99] - 集团2024年应收贷款预期信贷亏损拨备为3785.4万港元，较2023年减少9511.8万港元[104] 金融资产业务分部表现 - 金融资产业务分部亏损（税前）为2500万港元，较去年增加281%[14] - 金融资产买卖亏损800万港元，对比去年为收益400万港元[14] - 金融资产业务分部税前亏损2481.8万港元，同比增加281%[88][91] - 金融资产交易亏损763.7万港元，去年同期为收益416.5万港元[88][91] - FVTPL金融资产公允价值变动亏损增加586.8万港元[88][91] - 购入香港上市证券成本279万港元，出售4只证券产生亏损763.7万港元[89][91] - 期末FVTPL金融资产公允价值变动确认亏损1690.4万港元[89][91][94] 放债/借贷业务分部表现 - 放债业务分部亏损（税前）为2000万港元，较去年改善84%[17] - 借贷业务分部亏损（税前）为20百万港元，较去年124百万港元改善84%[19] - 贷款利息收入减少10百万港元[19] - 借贷业务利息收入2104.6万港元，同比下降33%[98][102] - 借贷业务分部税前亏损2016.2万港元，同比下降84%[98][102] - 现有贷款本金总额2.101亿港元，三名客户偿还1832.4万港元[100][102] - 截至2024年12月31日，集团有12笔未偿还贷款，总本金余额为9.855亿港元，全部归类为第3阶段（信贷减值）[103] - 2024年度，四笔总本金余额为2.41693亿港元的应收贷款因客户违约从第1阶段重新分类至第3阶段[103] - 第3阶段应收贷款的信贷亏损拨备为3818.4万港元，其中包含因四笔重新分类贷款确认的6455.5万港元拨备[105] - 2024年末应收贷款及利息净额（扣除拨备后）为1.71816亿港元，较2023年的2.48614亿港元下降[106] 珠宝产品销售业务分部表现 - 珠宝产品销售业务分部利润（税前）为100万港元，较去年下降67%[18] - 销售珠宝产品业务分部溢利（税前）为1百万港元，较去年3百万港元减少67%[19] - 由于金价自2023年下半年大幅上涨，珠宝配件订单量显著下降[18] - 珠宝产品业务2024年收入为6928.4万港元，同比下降16%，分部利润为43.2万港元，同比下降84%[111] - 2024年末珠宝产品存货总额为2740万港元，较2023年的3123.5万港元减少[115] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备增加至190.2万港元，较上年增加178.2万港元[114] 物业投资业务分部表现 - 物业投资业务分部亏损（税前）为278百万港元，较去年52百万港元增加430%[20][22] - 物业投资业务2024年营业额为910.4万港元，同比下降81%，分部亏损扩大至2.78118亿港元[119] - 物业投资业务租金收入主要来源：顺德物业投资部分406万港元，服务式公寓332.2万港元，物业管理费172.2万港元[120] - 物业投资业务收益同比减少81%至910.4万港元，分部亏损同比增加430%至2.781亿港元[123] - 出售住宅服务式公寓收益减少1201.6万港元，因长期租赁协议交付数量减少[121][124] - 会所资产租金收入缺失2258.5万港元[121][123][124] - 长期租赁协议仅交付2套公寓，确认收益639.5万港元[127][130] - 总建筑成本7.27亿元人民币（约7.851亿港元）用于开发279套公寓及写字楼[126] 高尔夫球会所营运业务分部表现 - 高尔夫球会所营运业务呈报分部溢利（税前）14百万港元[21][23] - 高尔夫俱乐部业务在2024年全年产生营业额132,176,000港元，分部利润（税前）为14,048,000港元[141] - 高尔夫俱乐部业务在2023年10月5日至12月31日期间产生营业额29,428,000港元，分部亏损（税前）为7,235,000港元[141] - 高尔夫俱乐部占地面积1,150亩，配备18洞高尔夫球场及综合休闲设施[139] 联营公司表现 - 应占联营公司亏损为86.9万港元，包含应占收益9.6万港元及应占亏损96.5万港元[52] - 联营公司Elite Prosperous投资的非上市控股公司公允价值从2023年12月31日的5,535,000港元增至2024年12月31日的5,731,000港元，增幅196,000港元[144] - 联营公司中国智能健康2024年报告亏损40,281,000港元，较去年亏损134,558,000港元减少94,277,000港元[145] - 公司应占中国智能健康亏损为965,000港元，因投资账面价值限制进一步亏损确认[145] - 公司应占Elite Prosperous收益为96,000港元[144] 集团总收益 - 集团总收益为223,973,000港元，较去年196,694,000港元增加14%[29][31] 业务毛利 - 珠宝产品业务毛利减少4%至1317万港元，毛利率升至19%[34][38] - 物业投资业务毛利减少74%至910万港元，毛利率升至100%[35][38] - 高尔夫球会业务毛利增加471%至7595万港元，毛利率升至57%[36][39] 其他收益及亏损 - 出售服务式公寓确认收益639.5万港元[37][40] - 有担保抵押票据条款修改确认亏损2288.5万港元[44] - 香港上市股本证券公允价值变动亏损1690.4万港元[44] 所得税开支 - 所得税开支为766.2万港元，主要包含递延税项抵免回转828.3万港元及当期税项开支448.1万港元，部分被递延税项抵免抵消（400.2万港元和110万港元）[50][53] 金融资产预期信贷亏损拨备 - 金融资产预期信贷亏损拨备大幅减少，从1.327亿港元降至3975.6万港元，同比下降70%[51] 行政开支 - 行政开支增加3%，从1.2915亿港元增至1.3283亿港元，主要因高尔夫会所运营导致一般行政开支增加[51] 融资费用 - 融资费用增加8%，从6660.3万港元增至7186.3万港元，主要因担保抵押票据部分赎回本金及利息延迟结付[52] 公司拥有人应占权益 - 公司拥有人应占权益大幅减少，从15.072亿港元降至10.582亿港元，同比下降30%[54][56] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物为3032.2万港元，较去年1835.9万港元增长65%[55][56] 借款及融资 - 未偿还借款为6.381亿港元（去年为6.539亿港元），包含年利率17%/10%的担保抵押票据1.7427亿港元[55][56] - 银行融资总额1.378亿港元，包含分期贷款9197.1万港元（HIBOR+2%）及定期贷款3636.1万港元（HIBOR+2%）[57] - 财务公司贷款2亿港元，利率从8%升至10%，以期票及个人担保抵押[58] - 银行融资总额为1.378亿港元，包括分期贷款9197.1万港元、定期贷款3636.1万港元和美元定期贷款121.9万美元（折合949.3万港元），利率均为HIBOR+2%[59] - 财务公司贷款2亿港元，利率从2024年3月31日前8%升至之后10%[59] - 证券保证金融资总额4938.8万港元，利率分别为最优惠利率+3%和固定6%[60] - 股东及第三方现金垫款总额76.56万港元，利率从0%到21.6%不等[60] - 公司发行了本金总额为400万港元的无抵押可转换债券[158][163] 财务比率 - 资本负债比率从2023年43%上升至2024年60%[62] - 净流动负债从2023年3.06亿港元增加至2024年5.636亿港元[63] - 流动比率从2023年0.66恶化至2024年0.45[63] 抵押资产 - 信德物业抵押账面价值2.611亿港元，其中1.451亿为物业设备，1.16亿为投资物业[72] - 永恒策略投资(中国)有限公司100%股份抵押，未经审核净资产11.06亿港元[72] 承付 - 土地开发成本承付总额2.272亿港元[74] 员工成本及人数 - 公司员工总数从2023年303人增至2024年371人，增长22.4%[87] - 员工成本（包括董事薪酬）从2023年7345.8万港元增至2024年8066.6万港元，增长9.8%[87] - 员工成本增至8066.6万港元，员工人数增加至371人[90] 金融资产投资 - 香港上市股本证券公允价值为8964.1万港元（2023年：1.04012亿港元），下降13.9%[78] - 按公允价值计入损益的金融资产为6432.3万港元（2023年：9731.5万港元），下降33.9%[78] - 联营公司上市投资部分为2531.8万港元（2023年：669.7万港元），增长278.1%[78] - 主要管理人员人寿保险保单价值为1013.5万港元（2023年：984.6万港元），增长2.9%[78] - 银行融资担保存款金额2.3万港元（2023年：2.3万港元）[78] 对冲操作 - 公司未在2024年度使用任何金融工具进行对冲操作[77] 法律及诉讼事项 - 未决法律费用诉讼涉及金额3100万人民币（约3347.7万港元）[79] - 银行账户冻结涉及指称债务约4400万人民币（约4751.6万港元）[79] 未来计划及策略 - 公司计划在2025年开拓日本及其他东南亚国家等新市场[18] - 董事预计2025年全球宏观经济环境持续不确定，将谨慎调整股权投资组合[150] - 公司计划维持2025年贷款组合规模，预计利息收入与2024年大致相当[151] - 公司正开发新型石料及平价珠宝产品线，并计划开拓日本及东南亚新市场[152] - 公司预计2025年贷款利息收入与2024年大致相同[154] - 公司正开发新产品系列如其他宝石类及廉价珠宝产品以应对市场疲软[154] - 公司计划开拓日本及东南亚等新海外市场以扩大销售区域[154] - 北京高尔夫业务预计产生稳定收入并实现适度稳步增长[156][161] - 公司将投放更多资源完成剩余四座服务式公寓和两座写字楼建设[155][161] - 公司定期监测应收贷款并评估可回收性[165] - 董事会对潜在收购事项进行全面尽职审查[165] - 公司通过提高物业占用率来建立持续性租金收入流[155][161] 风险管理 - 公司面临流动性风险，即无法履行到期财务责任的风险，通过定期监控流动性及财务状况、维持适当流动资金、仅投资于证券交易所上市证券以及确保投资项目前资金到位等措施进行缓解[167] - 公司面临价格风险，即股价变动影响收入及持股价值的风险，通过定期监控股票投资组合及投资多只股票分散风险进行缓解[167] - 公司面临汇兑风险，即汇率变动影响收入及资产价值的风险，通过密切监控财务状况表及现金流风险敞口，并在适当时使用远期外汇合约、外汇期权及远期利率协议等金融工具对冲进行缓解[167][168] - 公司面临人事风险，即关键人员流失可能对业务造成重大不利影响的风险，通过提供有竞争力的奖励及福利待遇吸引和留住人才，以及确保员工有合适的工作环境进行缓解[171] - 公司面临法律及监管风险，即违反法律法规可能导致诉讼、调查或纠纷、产生额外成本、民事及/或刑事程序及声誉损害的风险，通过监控监管环境变化及确保有足够资源实施规定变动，并在适当时寻求法律或其他专业意见进行缓解[171] - 公司对任何单一客户的贷款授信额度不超过合并总资产的8%[166] 企业管治 - 公司截至2024年12月31日止年度遵守企业管治守则，但主席与行政总裁角色未分离并由同一人担任[175][179] - 公司企业宗旨为赋权和发展员工，为股东创造长期价值及可持续增长[176][180] - 公司主要策略包括增加经常性收益、现金流及资本回报以加强财务状况，以及吸引、留住和培养有才能的员工[183][186] - 公司董事会由执行董事雷宏威先生（主席兼首席执行官）、张国安先生及张国民先生，以及独立非执行董事温成志先生、吴香仁先生、梁敏仪女士、罗国豪先生（2024年7月1日任命）和黄德全先生（2024年7月1日辞职）组成[189][190] - 公司董事任命后需在首次股东周年大会上退任并可重选，且每三年至少轮值退任一次[191] - 董事会年内共举行18次会议，所有执行董事及多数独立非执行董事出席率为100%[195] - 薪酬委员会召开3次会议，成员出席率100%[195] - 提名委员会召开3次会议，成员出席率100%[195] - 审核委员会召开2次会议，成员出席率100%[195] - 独立非执行董事占比达三分之一以上，符合上市规则第3.10(1)及(2)条要求[200] - 股东周年大会及特别大会各召开1次，董事出席率总体达92%[195] - 罗国豪于2024年7月1日获委任后参加8次董事会会议（出席率100%）[195] - 黄德铨于2024年7月1日辞任前参加9次董事会会议（出席率90%）[195] - 梁曼仪女士缺席股东特别大会（出席率0/1）[195] - 董事会下设四个专业委员会（审核、薪酬、提名、财务）行使特定监督职能[196][197]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年收益为223,973千港元，2023年为196,694千港元，同比增长13.87%[2] - 2024年经营亏损为336,174千港元，2023年为189,433千港元，亏损同比扩大77.46%[2] - 2024年除税前亏损为408,037千港元，2023年为256,036千港元，亏损同比扩大59.37%[2] - 2024年本年度亏损为415,699千港元，2023年为275,152千港元，亏损同比扩大51.08%[2] - 2024年基本每股亏损为11.25港仙，2023年为7.45港仙，亏损同比扩大51.01%[3] - 2024年资产总值为2,599,323千港元，2023年为3,074,573千港元，同比减少15.46%[5] - 2024年权益总额为1,052,646千港元，2023年为1,501,571千港元，同比减少29.9%[6] - 2024年负债总额为1,546,677千港元，2023年为1,573,002千港元，同比减少1.67%[6] - 2024年流动负债净额为 - 563,632千港元，2023年为 - 305,985千港元，亏损同比扩大84.21%[6] - 2024年资产总值减流动负债为1,569,511千港元，2023年为2,173,251千港元，同比减少27.78%[6] - 2024年公司拥有人应占年内亏损4.15699亿港元，2023年为2.75152亿港元[9] - 截至2024年12月31日，集团流动负债较流动资产高出5.63632亿港元，2023年为3.05985亿港元[9] - 2024年集团综合收益为22.3973亿港元，2023年为19.6694亿港元[17][18] - 2024年集团除税前亏损4.08037亿港元，2023年为2.56036亿港元[17][18] - 2024年集团本年度亏损4.15699亿港元，2023年为2.75152亿港元[17][18] - 2024年12月31日综合资产总值为2599323千港元，较2023年12月31日的3074573千港元下降15.46%[20][21] - 2024年12月31日综合负债总额为1546677千港元，较2023年12月31日的1573002千港元下降1.67%[20][21] - 2024年来自对外客户的收益为223973千港元，较2023年的196694千港元增长13.87%[24] - 2024年非流动资产为1910147千港元，较2023年的2231629千港元下降14.40%[24] - 2023年客户11、客户22、客户41收益分别为33205千港元、27526千港元、20934千港元，2024年相关收益未达集团总收益10%以上[26] - 2024年总收益为223,973千港元，2023年为196,694千港元[28] - 2024年投资及其他收入为19,100千港元，2023年为22,609千港元[30] - 2024年其他收益及亏损为 - 288,305千港元，2023年为 - 11,570千港元[31] - 2024年金融资产预期信贷亏损拨备为39,756千港元，2023年为132,729千港元[33] - 2024年利息开支为71,863千港元，2023年为66,603千港元[34] - 2024年所得税开支为 - 7,662千港元，2023年为 - 19,116千港元[35] - 2024年无形资产摊销为17,055千港元，2023年为17,335千港元[36] - 2024年集团收益为223,973,000港元，较2023年的196,694,000港元增加14%，主要因新扩展的高尔夫球会所收益增加[49] - 公司拥有人应占2024年度亏损为415,699,000港元，较2023年度的275,152,000港元增加51%，主要因商誉减值亏损等增加[50] - 销售及分销开支从2023年的457.8万港元增至2024年的513.2万港元，增幅12%[54] - 金融资产预期信贷亏损拨备从2023年的13272.9万港元降至2024年的3975.6万港元，其中3785.4万港元确认为应收贷款，190.2万港元确认为贸易应收款项[54] - 行政开支从2023年的12915.3万港元增至2024年的13283.9万港元，增幅3%[54] - 2024年应占联营公司亏损86.9万港元，其中应占Elite Prosperous收益9.6万港元，应占中国智能健康亏损96.5万港元[55] - 融资费用从2023年的6660.3万港元增至2024年的7186.3万港元，增幅8%[55] - 2024年公司所得税开支766.2万港元，主要来自递延税项抵免和本年度税项开支，部分被其他递延税项抵免抵销[56] - 公司拥有人应占权益从2023年12月31日的15.07246亿港元降至2024年12月31日的10.582亿港元[57] - 2024年12月31日，集团现金及现金等价物为3032.2万港元，2023年为1835.9万港元[57] - 2024年12月31日，集团未偿还借款为6.38124亿港元，2023年为6.53904亿港元[57] - 2024年12月31日，资本负债比率为60%，2023年为43%[59] - 2024年12月31日，集团流动负债净额为5.63632亿港元，2023年为3.05985亿港元；流动比率为0.45，2023年为0.66[60] - 2024年12月31日，信德物业账面价值为2.611亿港元，2023年为3.28455亿港元[64] - 2024年12月31日，永恒策略投资（中国）有限公司经调整购买价分配后未经审核合并资产净值为11.06014亿港元，2023年为13.35463亿港元[64] - 2024年12月31日，集团香港上市股本证券公平值为8964.1万港元，2023年为1.04012亿港元[64] - 2024年12月31日，集团关于主体地块发展成本已订约但未拨备总承担为2.27207亿港元，2023年为2.55967亿港元[65] - 2024年12月31日，集团雇员人数为371人，较2023年的303人增加；员工成本为8066.6万港元，较2023年的7345.8万港元增加[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有五个经营分部，分别为物业投资、销售金融资产、借贷、销售珠宝产品、营运高尔夫球会所[15][16] - 2024年销售珠宝产品收益为69,284千港元，2023年为83,421千港元[28] - 2024年会所活动收益为65,529千港元，2023年为10,871千港元[28] - 总收益中，132,176,000港元来自高尔夫球会所营运、69,284,000港元来自销售珠宝产品、21,046,000港元来自借贷、9,104,000港元来自物业投资，销售金融资产有买卖亏损7,637,000港元[50] - 销售珠宝产品业务毛利从2023年的1371.2万港元降至2024年的1316.9万港元，降幅4%，毛利率从16%增至19%[51] - 物业投资业务毛利从2023年的3524.6万港元降至2024年的910.4万港元，降幅74%，毛利率从73%增至100%[51] - 高尔夫球会所运营业务毛利从2023年的1330.6万港元增至2024年的7594.5万港元，增幅471%，毛利率从45%增至57%[52] - 截至2024年12月31日止年度，销售金融资产业务呈报分部亏损（除税前）为2481.8万港元，较上一年度的650.8万港元增加281% [72] - 截至2024年12月31日止年度，集团购入香港上市股本证券总收购成本为279万港元，出售产生买卖亏损763.7万港元，确认公平值变动产生亏损1690.4万港元[72] - 2024年12月31日，按公平值计入损益表之金融资产之香港上市股本证券账面价值为6432.3万港元，较2023年的9731.6万港元减少[73] - 2024年12月31日，集团持有欢喜传媒集团有限公司、敏捷控股有限公司等香港上市股本证券，公平值分别为1260.2万港元、1941.2万港元[74] - 截至2024年12月31日止年度，借贷业务贷款利息收入为2104.6万港元，较去年的3147.4万港元减少33% [75] - 截至2024年12月31日止年度，借贷业务分部亏损（除税前）为2016.2万港元，较去年的12412万港元减少84% [75] - 借贷业务分部亏损（除税前）录得84%减幅，因预期信贷亏损拨备减少9511.8万港元，部分被贷款利息收入减少1042.8万港元抵销[76] - 2024年无授出新贷款，本金2.10101亿港元现有贷款最后还款日期未延长，三名客户偿还1832.4万港元[76] - 2024年末12笔应收贷款未偿还，未偿还本金9.8552亿港元分类为第3阶段，4笔总额2.41694亿港元从第1阶段重新分类至第3阶段[76] - 应收贷款预期信贷亏损拨备为5879.8万港元，较2023年减少9511.8万港元[77] - 2024年末应收贷款及利息（除累计预期信贷亏损拨备后）为1.71816亿港元，2023年为2.48614亿港元[78] - 销售珠宝产品业务2024年收益为6928.4万港元，较上一年减少16%，呈报分部溢利（除税前）为43.2万港元，较上一年减少84%[80] - 2024年末珠宝产品存货为2740万港元，2023年为3123.5万港元，未交货销售订单为54.6万港元，2023年为120万港元[81] - 物业投资业务2024年收益为910.4万港元，较去年减少81%，录得分部亏损（除税前）2.78118亿港元，较去年增加430%[82] - 2024年确认出售住宅服务式公寓之收益为639.5万港元，年末仍有一份已签署的长期租赁协议尚未交付[85] - 截至2024年12月31日止年度确认商誉减值亏损1.89029亿港元，因物业投资业务现金流预测调整[86] - 报告期末确认短期租赁协议下住宅服务式公寓投资物业公平值变动亏损5091.1万港元[86] - 信德物业投资物业公平值从2023年12月31日的1.637亿港元降至2024年12月31日的1.16亿港元，确认亏损4770万港元[87] - 2024年高尔夫球会运营业务收益为1.32176亿港元（2023年10月5日 - 2023年12月31日为2942.8万港元），录得分部溢利（除税前）1404.8万港元（2023年同期为亏损723.5万港元）[89] 财务准则相关 - 本年度集团首次应用多项香港财务报告准则修订本，对财务状况及表现无重大影响[11] - 公司董事预计应用其他新订香港财务报告准则及修订本，不会对综合财务报表造成重大影响[14] 持续经营相关 - 公司董事认为按持续经营基准编制2024年度综合财务报表恰当[10] - 2024年公司产生亏损净额415,699,000港元，且流动负债比流动资产多563,632,000港元，显示出持续经营能力存在重大不确定性[47] 公司业务运营措施 - 公司董事考虑多项措施改善集团财务状况，包括收回应收贷款、提升公寓占用率、与贷款人磋商续贷等[9] 未来业务展望 - 2025年董事将谨慎观察股票市场，调整股本证券投资组合并适时变现[92] - 2025年集团借贷业务贷款利息收入预期与2024年大致相同，将密切监察贷款组合表现[92] - 集团发展新产品系列、开拓新海外市场，但2025年珠宝销售业务表现预计与2024年大致相同[93] - 董事将投入更多资源于营销、租赁及物业建设，提高物业占用率和建立持续性收入来源[93] - 2023年10月起集团扩展至高尔夫球会运营业务，北京高尔夫球场运营业务前景适度乐观[94] 信贷风险控制 - 信贷风险方面，向单一客户授出贷款不多于集团综合资产总值

财务状况 - 收益为108,156千港元，同比增加19.8%[8] - 毛利为57,940千港元，同比增加32.4%[8] - 本期间虧損為127,983千港元，同比增加150.8%[8] - 每股基本及摊薄虧損為3.46港仙，同比增加150.7%[9] - 本期间全面总开支为138,885千港元，同比增加52.7%[11] - 流动负债净值为-3.43亿港元[14] - 资产总值减流动负债为20.32亿港元[14] - 本公司拥有人应占权益为13.68亿港元[13] - 非控股权益为-5,635千港元[13] - 权益总额为13.63亿港元[13] - 本集团的流动负债较其流动资产高出342,839,000港元[21] 分部表现 - 物业投资分部亏损88,890,000港元[26] - 销售金融资产分部亏损24,109,000港元[26] - 营运高尔夫球会所分部实现溢利24,860,000港元[26] - 截至2024年6月30日止六个月，公司分部收益合计90,278千港元[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司分部溢利合计1,014千港元[29] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,940,880千港元[32] - 截至2024年6月30日，公司总负债为1,578,194千港元[32] - 公司非流动资产总额为2,140,904千港元[39] - 本集团于2024年6月30日有银行借款合计140,939,000港元[83] - 本集团于2024年6月30日有其他借款250,871,000港元[85,86] - 本集团于2024年6月30日有保证担保票据165,337,000港元[87,88] 现金流及资本支出 - 截至2024年6月30日止六个月，公司添置物业、厂房及设备28,672千港元[35] - 本集团于2024年6月30日的现金及现金等价物为54,052,000港元[144] - 本集团于2024年6月30日的资本承诺为255,432,000港元[99] 会计政策及估值 - 编制基准为香港会计准则第34号中期财务报告[18] - 会计政策和计算方法与2023年12月31日的经审核财务报表一致[18] - 本集团金融资产及负债的公平值主要采用第1级和第2级估值方法计量[123] - 非上市股本证券的公平值采用收入法估值[129] - 第3级公平值计量的非上市股本证券于2024年6月30日的公平值为6,925千港元[130] - 保证担保票据于2024年6月30日的账面值为165,337千港元，公平值为169,852千港元[130,131] 关联方交易 - 公司董事李雄偉先生及张国偉先生向公司提供担保[89,90] - 公司董事李雄偉先生、张国勳先生及张国偉先生、张国偉先生的配偶陈微修女士向公司提供现金墊款[92,93,94,117,118,120] - 应收联营公司Elite Prosperous款项为38,437,000港元[108] - 已收/应收一间联营公司的租金收入为796,000港元，已付/应付一间联营公司的利息支出为330,000港元[109] - 执行董事及行政总裁的薪酬总额为609,000港元[111] 其他 - 本集团分部中,物业投资分部亏损88,890,000港元,销售金融资产分部亏损24,109,000港元[26] - 营运高尔夫球会所分部实现溢利24,860,000港元[26] - 本集团融资费用为44,036,000港元[26] - 本集团于2024年6月30日就从事北京物业投资及高尔夫球会所业务的现金产生单位确认商誉减值45,591,000港元[60] - 本集团持有中国智能健康169,042,824股股份,其中163,342,024股已抵押[64]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为108,156千港元，较2023年的90,278千港元增长19.8%[1] - 本期亏损为127,983千港元，较2023年的51,025千港元扩大150.8%[1][2][3] - 每股亏损基本和摊薄均为3.46港仙，较2023年的1.38港仙增加150.7%[2] - 2024年6月30日非流动资产为2,375,133千港元，较2023年12月31日的2,479,236千港元减少4.2%[4] - 2024年6月30日流动资产为565,747千港元，较2023年12月31日的595,337千港元减少5.0%[4] - 2024年6月30日资产总值为2,940,880千港元，较2023年12月31日的3,074,573千港元减少4.3%[4] - 2024年6月30日权益总额为1,362,686千港元，较2023年12月31日的1,501,571千港元减少9.2%[5] - 2024年6月30日负债总额为1,578,194千港元，较2023年12月31日的1,573,002千港元增加0.3%[7] - 2024年6月30日流动负债净值为 - 342,839千港元，较2023年12月31日的 - 305,985千港元亏损扩大12.0%[7] - 2024年6月30日资产总值减流动负债为2,032,294千港元，较2023年12月31日的2,173,251千港元减少6.5%[7] - 截至2024年6月30日止六个月，公司拥有人应占期内亏损1.27983亿港元，集团流动负债较流动资产高出3.42839亿港元[9] - 2024年上半年来自对外客户收益为108156千港元，2023年为90278千港元[20] - 2024年6月30日非流动资产为2140904千港元，2023年12月31日为2231629千港元[20] - 2024年上半年总收益为108,156千港元，2023年为90,278千港元，同比增长约19.8%[23] - 2024年上半年投资及其他收入为9,090千港元，2023年为11,217千港元，同比下降约18.9%[24] - 2024年上半年其他收益及亏损为 - 87,599千港元，2023年为 - 3,971千港元，亏损大幅增加[26] - 2024年上半年金融资产预期信贷亏损拨备为1,127千港元，2023年为1,662千港元，同比下降约32.2%[27] - 2024年上半年融资费用为44,036千港元，2023年为34,361千港元，同比增长约28.2%[27] - 2024年上半年所得税开支为 - 1,085千港元，2023年为1,325千港元[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司拥有人应占期间亏损为127,983千港元，2023年同期为51,025千港元[33] - 截至2024年6月30日，应收贷款为983,229千港元，2023年12月31日为1,003,520千港元；扣除累计预期信贷亏损拨备后为229,316千港元，2023年12月31日为248,614千港元[34] - 截至2024年6月30日，贸易应收款项为38,115千港元，扣除累计预期信贷亏损拨备后为35,007千港元；2023年12月31日分别为38,890千港元和37,902千港元[36] - 2024年6月30日，贸易应付款项为58,061千港元，2023年12月31日为55,253千港元[39] - 截至2024年6月30日止六个月，集团收益1.08156亿港元，较上期的9027.8万港元增加20%，主要因新扩展的高尔夫球会营运增加5600万港元[42] - 公司拥有人应占2024年亏损1.27983亿港元，较2023年的5102.5万港元增加151% [42] - 销售及分销开支由2023年的218.2万港元增加12%至2024年的244.8万港元[44] - 金融资产预期信贷亏损拨备由2023年的166.2万港元减少32%至2024年的112.7万港元[44] - 行政开支由2023年的5778万港元轻微增加至2024年的5787.6万港元[44] - 融资费用由2023年的3436.1万港元增加28%至2024年的4403.6万港元[46] - 截至2024年6月30日止六个月，集团所得税开支108.5万港元[46] - 公司拥有人应占权益从2023年12月31日的15.07246亿港元减少至2024年6月30日的13.68321亿港元[47] - 2024年6月30日，集团现金及现金等价物为5405.2万港元，2023年12月31日为1835.9万港元[47] - 2024年6月30日，集团未偿还借款为6.51831亿港元，2023年12月31日为6.53904亿港元[47] - 2024年6月30日，资本负债比率为48%，2023年12月31日为43%[50] - 2024年6月30日，集团流动负债净值为3.42839亿港元，2023年12月31日为3.05985亿港元[51] - 2024年6月30日，集团流动比率为0.62，2023年12月31日为0.66[51] - 2024年6月30日，信德物业抵押账面价值为3.04857亿港元，2023年12月31日为3.28455亿港元[53] - 2024年6月30日，永恒策略投资（中国）有限公司100%已发行股份经调整后未经审核合并资产净值为12.7439亿港元，2023年12月31日为13.35463亿港元[53] - 2024年6月30日，集团香港上市股本证券公平值为7671.8万港元，2023年12月31日为1.04012亿港元[53] - 2024年6月30日，集团关于主体地块发展成本已订约但未拨备总承担为2.55432亿港元，2023年12月31日为2.55967亿港元[54] - 2024年6月30日，集团雇员人数为357人，2023年为103人；截至2024年6月30日止六个月员工成本为3886.8万港元，2023年为3166.2万港元[58] 各地区财务数据关键指标变化 - 2024年上半年香港地区来自对外客户收益36082千港元，中国地区为67792千港元；2023年香港地区为58411千港元，中国地区为27124千港元[20] - 2024年6月30日香港非流动资产342587千港元，中国为1798317千港元；2023年12月31日香港为369566千港元，中国为1862063千港元[20] - 截至2024年6月30日，香港分部资产765378千港元，中国分部资产2151132千港元；截至2023年12月31日，香港分部资产848204千港元，中国分部资产2202070千港元[16][17] - 截至2024年6月30日，香港分部负债224173千港元，中国分部负债876743千港元；截至2023年12月31日，香港分部负债230622千港元，中国分部负债866607千港元[16][17] - 2024年上半年澳洲、欧洲来自对外客户收益分别为586千港元、3696千港元，2023年分别为415千港元、4292千港元[20] 物业投资业务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，物业投资收益523.5万港元、物业投资亏损8889万港元；截至2023年6月30日止六个月，物业投资收益2939.8万港元、物业投资溢利199.2万港元[14][15] - 2024年上半年，物业投资添置物业、厂房及设备28650千港元，贸易应收款项预期信贷亏损拨备2120千港元，无形资产摊销7806千港元等[18] - 2023年上半年，物业投资添置物业、厂房及设备24580千港元，应收贷款预期信贷亏损拨备2018千港元，无形资产摊销8762千港元等[19] - 物业投资业务毛利由2023年的2057.9万港元减少75%至2024年的523.5万港元[43] - 截至2024年6月30日止六个月，物业投资业务收益为523.5万港元，较上一期减少82%，录得税前分部亏损8889万港元，上一期为税前分部溢利199.2万港元[73] - 物业投资业务总收益中，205.6万港元来自信德物业投资物业部分租金收入，245万港元来自住宅服务式公寓租金收入，72.9万港元来自物业及停车场管理费[73] - 物业投资业务分部业绩恶化，主要因无出售住宅服务式公寓收益、2024年上半年商誉减值亏损增加4559.1万港元、投资物业公平值变动亏损增加2614.4万港元、无会所资产租金收入1526.8万港元[73] - 主体地块第二及第三阶段开发为七座三层服务式公寓，含279套，总面积45165平方米；北湖九號公司在建及出租两座三层写字楼，面积均约6300平方米，总建筑费用为人民币7.26亿元（相当于7.95478亿港元）[73] - 截至2024年6月30日止六个月确认商誉减值亏损4559.1万港元[74] - 截至2024年6月30日止六个月确认住宅服务式公寓投资物业公平值变动亏损330.1万港元[74] - 截至2024年6月30日止六个月确认宝福山23个龛位投资物业公平值变动收益95.7万港元[74] - 信德物业投资物业部分公平值从2023年12月31日的1.637亿港元降至2024年6月30日的1.436亿港元，确认亏损2010万港元[74] - 公司预计2024年物业投资业务租赁收入较2023年大幅减少[79] 销售金融资产业务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，销售金融资产收益 -462.1万港元、销售金融资产亏损2410.9万港元；截至2023年6月30日止六个月，销售金融资产收益52.9万港元、销售金融资产亏损482.3万港元[14][15] - 2024年上半年销售按公平值计入损益表之金融资产净收益为 - 4,621千港元，2023年为529千港元[24] - 截至2024年6月30日止六个月，集团销售金融资产业务呈报分部亏损（除税前）为2410.9万港元，较上一期间的482.3万港元增加400%[59] - 截至2024年6月30日止六个月，集团确认买卖亏损462.1万港元，2023年同期为买卖收益52.9万港元[59] - 截至2024年6月30日止六个月，按公平值计入损益表的金融资产公平值变动产生的亏损增加1341万港元[59] - 截至2024年6月30日止六个月，集团购入香港上市股本证券总收购成本为279万港元，出售产生买卖亏损462.1万港元[59] - 2024年6月30日，集团确认按公平值计入损益表的金融资产公平值变动产生亏损1941.8万港元[59] - 截至2024年6月30日，公司持有的香港上市股本证券公平值总计6626.4万港元，产生公平值变动亏损1941.8万港元[61] 借贷业务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，借贷收益1113.3万港元、借贷溢利948.9万港元；截至2023年6月30日止六个月，借贷收益1638.3万港元、借贷溢利277.1万港元[14][15] - 截至2024年6月30日止六个月，公司借贷业务贷款利息收入为1113.3万港元，较上期减少32%，分部溢利（除税前）为948.9万港元，较2023年同期增加242%[63] - 截至2024年6月30日，公司借借贷业务未偿还贷款共12笔，第1阶段未偿还本金2.2023亿港元，第2阶段2293.3万港元，第3阶段7.40066亿港元[63] - 截至2024年6月30日止六个月，公司应收贷款预期信贷亏损拨备拨回99.3万港元，2023年同期为拨备201.8万港元[64] - 截至2024年6月30日止六个月，公司未授出新贷款，无客户提取本金，四名客户偿还1989.2万港元[63] - 2023年8月，客户F向公司支付910.6

财务表现 - 2023年本公司錄得本公司擁有人應佔虧損275,150,000港元，較去年增加1%[5] - 集团录得收益196,694,000港元，较去年增加16%[26] - 本公司拥有人应占年度亏损为275,152,000港元，较去年增加1%[28] - 公司擁有人應佔權益由上年度1,799,173,000港元減少至1,507,246,000港元，主要由於本年度虧損所致[54] - 現金及現金等價物由上年度34,765,000港元減少至18,359,000港元[55] - 本集团于2023年12月31日的未偿还借款为653,904,000港元[57] - 於2023年12月31日，本集團的資本負債比率為43%，較2022年的37%有所上升[62] - 於2023年12月31日，本集團的流動負債淨值為305,985,000港元，流動比率為0.66，較2022年的241,897,000港元和0.78有所下降[63] 业务表现 - 銷售金融資產業務分部虧損改善92%至6,510,000港元[7][8] - 借貸業務分部虧損改善17%至124,120,000港元[10][11] - 销售珠宝产品业务分部溢利(除稅前)為2,730,000港元，較去年增加72%[12] - 物業投資業務分部虧損(除稅前)為52,450,000港元[14][15][16] - 公司新擴展的高爾夫球會所營運業務於2023年錄得分部虧損7,240,000港元[17][18] - 公司於聯營公司的投資錄得虧損31,910,000港元[20][21] - 銷售珠宝产品业务毛利增加22%至13,712,000港元，毛利率由14%增至16%[31] - 物业投资业务毛利增加5%至35,246,000港元，毛利率由65%增至73%[32,33] - 新扩展的高尔夫球会所营运业务产生毛利13,306,000港元，毛利率为45%[34] 主要财务指标 - 集團確認出售住宅服務式公寓收益18,411,000港元[35,36] - 集團就二零二五年到期保證擔保票據條款修改確認一次性收益33,445,000港元[38,39] - 公司就收購Smart Title Limited全部已發行股份及其所欠股東貸款所產生之商譽進行減值測試，確認商譽減值虧損51,779,000港元[42][43] - 金融資產之預期信貸虧損撥備由上年度167,703,000港元減少至132,729,000港元[46][47] - 應佔聯營公司虧損31,914,000港元[50] - 融資費用由上年度61,072,000港元增加9%至66,603,000港元[51] - 所得稅開支19,116,000港元[52][53] 投资组合管理 - 本集團將謹慎觀察股票市場，適時調整股本證券投資組合[7][8] - 本集團持有的香港上市股本證券產生股息收入734,000港元[100] - 於報告期末，本集團確認按公平值計入損益表之金融資產公平值變動產生虧損11,036,000港元[100,101] - 本集團持有的香港上市股本證券於2023年12月31日的賬面值為97,316,000港元[102] 贷款业务 - 本集團擬於2024年維持貸款組合規模，並密切監察貸款組合表現，收回逾期應收貸款[10][11] - 公司的借貸業務利息收入較去年減少31%至31,474,000港元[107,108] - 公司的借貸業務分部虧損(除稅前)較去年減少17%至124,120,000港元[109] - 公司未授出新貸款，但延長了兩筆本金總額為25,000,000港元的現有貸款的最終還款日期[110] - 公司有14笔贷款尚未偿还，其中6笔贷款本金总额为254,267,000港元归类为第1阶段，8笔贷款本金总额为749,253,000港元归类为第3阶段(信用减值)[111] - 公司正与两名客户就59,506,000港元的贷款进行磋商,以期达成具有约束力的和解协议[111,112] - 第3阶段（信贷减值）应收贷款确认的預期信貸虧損撥備為12917萬港元[115][116] - 於2023年12月31日，本集團應收貸款及利息（扣除累計預期信貸虧損撥備後）為24861.4萬港元[118] - 應收貸款回報由2022年的5%下降至2023年的3%[119] 珠宝业务 - 2023年销售珠宝产品业务收益為8342.1萬港元，較上年增加1%，分部溢利（除稅前）為273萬港元，較上年增加72%[121] - 為應對市況低迷及金價飙升，公司正開發廉價珠宝產品並計劃於2024年開拓日本及東南亞等新市場[124][125] - 於2023年12月31日，公司珠宝產品存貨為3123.5萬港元，未交貨銷售訂單為120萬港元[128] - 銷售珠寶產品業務的資本回報率為11%[129] 物业投资 - 物業投資業務收益為48,206,000港元，較上年減少6%[131] - 毛利及毛利率改善,主要由於終止會所租賃協議後將租賃付款分配至高爾夫球會所營運[134] - 分部業績惡化主要由於出售住宅服務式公寓收益減少59,140,000港元及商譽減值增加22,977,000港元[136,137] - 公司擁有主體地塊的建設經營權,已開發279套住宅服務式公寓及兩座寫字樓[140,141] - 於截至2023年12月31日止年度內確認出售3個住宅服務式公寓的收益為18,411,000港元[152] - 於2023年12月31日仍有3份住宅服務式公寓長期租