ANNUAL REPORT 2025 年 報 此年報以環保紙張印製 This annual report is printed on environmentally paper Annual Report 2025 年 報 CONTENTS 目錄 2 Corporate Information 公司資料 5 Calendar 日誌 6 Chairman's Statement 主席報告 11 Management Discussion and Analysis 管理層討論及分析 27 Biographies of Directors and Senior Management 董事及高級管理人員履歷 38 Corporate Governance Report 企業管治報告 66 Directors' Report 董事會報告 86 Independent Auditor's Report 獨立核數師報告 95 Consolidated Statement of Profit or Loss 綜合損益表 96 Consolidated Statement of Comprehensive Income 綜合全 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任 何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） (股份代號:1181) 自願公告 訴訟更新 本公告由唐宮(中國)控股有限公司（「本公司」）自願作出。 茲提述日期為二零二五年十月六日，二零二六年一月二十二日及二零二六年三月二十五日 公司就有關本公司全資附屬公司深圳維華盛世唐宮飲食有限公司（「維華盛世」）及其分支 機構深圳維華盛世唐宮飲食有限公司彩德店作為被告涉及的訴訟事宜刊發之公告（「該公 告」）。除文義另有所指外，本公告所用詞彙與該公告所界定具有相同涵義。 董事會欣然宣布，本公司最近接獲深圳市中級人民法院（「深圳中級法院」）於二零二六年 四月十六日作出有關於該訴訟之民事裁定書副本（「該上訴裁決」）。根據該上訴裁決，深 圳中級法院已駁回原告深圳市森望物業管理有限公司提出之上訴請求，並維持福田法院的 原栽定。 承董事會命 唐宮（中國）控股有限公司 翁培禾 主席 香港，二零二六年四月十七日 於本公告日期，董事會由下列董事組 ...

股份情况 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为2亿港元，法定/注册股份数目为40亿股，每股面值0.05港元[1] - 截至2026年3月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为10.760275亿股，库存股份数目为0，已发行股份总数为10.760275亿股[2] 公众持股 - 公司已符合适用的公众持股量要求，最低公众持股量要求为上市股份所属类别的已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3]

市场合作 - 公司与AAPC于2026年3月31日订立战略合作框架协议[4] - 双方拟建立品牌战略联盟提升酒店餐饮服务品质及效益[4] 合作影响 - 合作有望拓宽公司收入来源及优化收入结构[7] - 有助于提升公司品牌形象、市场竞争力、资源配置效率及整体回报[7] 经营模式 - 采用轻资产开店模式降低扩张资金压力及经营风险[7]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收益为人民币8.94584亿元，同比下降12.4%[3] - 公司总收益从2024年的10.21亿元下降至2025年的8.95亿元，降幅约为12.4%[17] - 公司总收益从2024年的10.21亿元下降至2025年的8.95亿元，降幅为12.4%[25] - 公司整体收益下降12.4%至约人民币8.946亿元[45] - 公司整体收益为人民币8.946亿元，较2024年下降12.4%[38] - 公司拥有人应占年内亏损为人民币5913.2万元，同比扩大212.5%，纯亏损率为6.6%[3] - 公司税前亏损从2024年的1150.3万元扩大至2025年的5268.9万元[25] - 公司拥有人应占亏损约为人民币5910万元（2024年：亏损约人民币1890万元）[47] - 每股基本亏损为人民币5.50分，同比扩大212.5%[3] - 公司普通股权益持有人应占每股基本亏损从2024年的0.0176元扩大至2025年的0.0550元[33] - 年內全面亏损总额为人民币6893.5万元，较上年的人民币1909.9万元大幅增加[7] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利为人民币5.89772亿元，同比下降12.6%，毛利率为65.9%，下降0.2个百分点[3] - 整体毛利率轻微下降至65.9%（2024年：66.1%）[45] - 员工成本总额从2024年的4.23亿元下降至2025年的3.76亿元，降幅为11.1%[29] - 员工成本占收入百分比为42.0%（2024年：41.3%）[46] - 物业、厂房及设备项目折旧占收入百分比为3.5%（2024年：2.9%）[46] - 确认了物业、厂房及设备以及使用权资产的减值亏损拨备约人民币840万元[47] 各条业务线表现 - 餐厅营运收益从2024年的10.15亿元下降至2025年的8.89亿元，降幅约为12.3%[17] - 食品销售收益从2024年的639万元下降至2025年的513万元，降幅约为19.7%[17] - 主要品牌“唐宫”食客人均消费为人民币218.7元，占集团收益百分比85.0%[45] - 公司2025年宴会相关收益同比增长超过一倍，宴会业务占整体堂食收益比重从约7.9%提升至约25.7%[39] - 外卖业务收入占比从上年的约11.6%提升至约16.8%[40] - 其他收入中，佣金收入从2024年的1734万元下降至2025年的1479万元，降幅约为14.7%[20] - 银行利息收入从2024年的220万元微增至2025年的228万元[20] 各地区表现 - 中国东部地区收益最高，2025年为2.99亿元，但较2024年的3.52亿元下降15.0%[17] - 中国南部地区收益2025年为2.44亿元，较2024年的2.82亿元下降13.5%[17] - 中国北部地区收益2025年为2.47亿元，较2024年的2.64亿元下降6.4%[17] - 中国西部地区收益2025年为1.04亿元，较2024年的1.23亿元下降15.2%[17] - 中国东部地区外部客户销售下降15.0%至2.99亿元，且分部业绩亏损扩大至1103.8万元[25] 管理层讨论和指引 - 2025年全球经济增长预测为3.2%，较2024年的3.3%略降[36] - 2025年全国餐饮收入同比增长3.2%，较2024年5.3%的增幅明显放缓[36] - 2025年香港中式餐馆收益同比下跌2.9%，而非中式餐饮则录得4.0%的升幅[37] - 资本开支从2024年的3515.6万元大幅减少至2025年的1340.9万元，降幅为61.9%[25] - 2025年底经营30家自营餐厅及5家自营外卖卫星店，另以合营方式投资12家餐厅[45] - 2025年底雇员人数约2,300名（2024年底：约2,600名）[53] - 2025年底资本承担约为人民币0.012亿元（2024年底：人民币0.005亿元）[54] 其他财务数据 - 按公平值计入损益的金融资产的公平值变动带来损失人民币1886.4万元，较上年的损失551.7万元显著扩大[4] - 按公平值计入损益的金融资产公允价值变动导致亏损1886.4万元，较2024年的551.7万元大幅增加[25][29] - 确认了金融资产的公允价值亏损约人民币1890万元[47] - 现金及现金等价物为人民币17.0009亿元，较上年的人民币32.8281亿元大幅减少[8] - 现金及现金等价物减少约人民币1.583亿元，从2024年底的约人民币3.283亿元降至2025年底的约人民币1.700亿元[48] - 2025年经营活动产生现金净额约人民币0.434亿元，投资活动现金净流出约人民币1.349亿元，融资活动现金净流出约人民币0.649亿元[48] - 资产净值下降至人民币12.5514亿元，较上年的人民币20.5212亿元减少38.8%[8] - 2025年底总资产约人民币6.723亿元（2024年底：约人民币7.604亿元），资产净值约人民币1.255亿元（2024年底：约人民币2.052亿元）[49] - 2025年底流动负债净值约人民币0.265亿元（2024年底：流动资产净值约人民币0.230亿元），流动比率为0.9（2024年底：1.1）[49][50] - 2025年底资本负债比率为零，无银行借贷[49] - 公司于2025年12月31日录得流动负债净额约2650万元，其中包含需以餐饮服务清偿的合约负债约2.53亿元[11] - 2025年贸易应收款项总额为人民币801.3万元，较2024年的941.7万元下降[34] - 2025年贸易应付款项总额为人民币3.647亿元，较2024年的4.476亿元下降[34] - 2025年合约负债为人民币25.299亿元，与2024年的25.272亿元基本持平[34] - 2025年贸易应收款项中90日以上的金额为人民币18.8万元，较2024年的4.0万元显著增加[34] - 贸易及其他应收款项及预付款项从2024年的3485.6万元下降至2025年的2830.1万元[33] - 2025年底有约人民币1.250亿元受限制定期存款及约人民币0.127亿元受限制现金[55] - 公司已发行及缴足股本为1,076,027,500股，对应等值人民币4,582.1万元[35] 股息与股东事务 - 建议末期股息为0港仙，上年为1.00港仙[3] - 公司2025年未派发末期股息，而2024年派发了每股1.00港仙的末期股息，总额约1011.5万元[32] - 董事会决议不就截至2025年12月31日止年度派发任何末期股息（2024年：末期股息每股1.00港仙）[68] - 为厘定股东出席及投票资格，公司将于2026年6月1日至2026年6月5日暂停办理股东登记手续[69] - 确定股东出席周年大会并投票资格的记录日期为2026年6月1日[69] - 股份过户文件及股票最迟须于2026年5月29日下午4时30分前送达股份过户登记分处以办理登记[69] 其他重要事项 - 餐厅总数减少，自营餐厅从32家减至30家，合营餐厅从17家减至12家[3] - 公司2025年所得税开支总额为661.1万元，较2024年的740.1万元有所减少[32] - 公司涉及一项诉讼，被索偿约人民币0.127亿元，董事会认为无重大财务影响，未作拨备[57][58] - 公司年度业绩公告将刊载于联交所及公司网站[70] - 集团年报将适时发布予股东并刊载于联交所及公司网站[70]

组织章程修订 - 公司董事会建议修订现有组织章程细则并采纳新细则[4] - 修订目的含允许混合或电子股东大会及投票、赋予库存股份处理灵活性等[4] - 须经2026年6月5日股东周年大会特别决议案批准[4] 信息通知 - 公司将适时向股东寄发含修订详情及大会通告的通函[4] 董事会构成 - 董事会由5名执行董事和3名独立非执行董事组成[5]

会议安排 - 公司将于2026年3月25日举行董事会会议[4] - 会议将考虑及批准2025年度经审核综合财务报表[4] - 会议将考虑派发末期股息（如有）[4] 董事会成员 - 公告日期董事会执行董事有翁培禾等5人[4] - 公告日期董事会独立非执行董事有邝志强等3人[4]

股本数据 - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为2亿港元，股份40亿股，每股面值0.05港元[1] - 截至2026年2月底，公司已发行股份（不含库存股）10.760275亿股，库存股份为0，总数10.760275亿股[2] 公众持股 - 公司已符合适用的公众持股量要求，最低要求为已发行股份总数（不含库存股）的25%[3]

股份数据 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股份数目为40亿股，面值0.05港元，法定/注册股本总额为2亿港元[1] - 截至2026年1月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为10.760275亿股，已发行股份总数为10.760275亿股[2] 持股要求 - 公司已符合适用的公眾持股量要求，最低公眾持股量为已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3]

公司财务表现 - 公司预期截至2025年12月31日止年度将录得公司拥有人应占亏损，亏损额介乎约人民币5500万元至人民币6000万元之间 [1] - 公司上一财年（截至2024年12月31日止年度）的公司拥有人应占亏损约为人民币1900万元 [1] - 公司预期2025财年亏损额较2024财年显著扩大，最低预期亏损额（5500万元）较上年（1900万元）增长约189% [1]