财务业绩 - 2021年公司收入1.76亿人民币，较2020年下跌39.9%；毛利1635.27万人民币，较2020年下跌72.3%；毛利率9.3%，较2020年下降10.9个百分点；期内亏损7622.82万人民币，较2020年下降516.7%；净利率-43.3%，较2020年下降49.5个百分点[11] - 收入由截至2020年12月31日止六个月约人民币2.927亿元大幅减少约39.9%至截至2021年12月31日止六个月约人民币1.758亿元[27] - 毛利率由截至2020年12月31日止六个月约20.2%大幅减少至截至2021年12月31日止六个月约9.3%[27] - 工业产品销售收入由截至2020年12月31日止六个月约人民币1.084亿元减少约18.2%至截至2021年12月31日止六个月约人民币8870万元[28] - 项目承包服务收入由截至2020年12月31日止六个月约人民币1.538亿元大幅减少约72.7%至截至2021年12月31日止六个月约人民币4210万元[28] - 环保业务销售收入由截至2020年12月31日止六个月约人民币1450万元大幅减少约41.5%至截至2021年12月31日止六个月约人民币850万元[32] - 环保业务毛利率由截至2020年12月31日止六个月约24.5%增加至截至2021年12月31日止六个月约27.5%[32] - 支援服務收入从2020年12月31日止六个月约1600万元增加128.2%至2021年同期约3660万元，毛利率从7.8%增至12.3%[34] - 销售及分销费用从2020年12月31日止六个月约640万元增加31.2%至2021年同期约840万元，占收入比例从2.2%升至4.8%[35] - 行政开支从2020年12月31日止六个月约2280万元增加107.5%至2021年同期约4720万元，占收入比例从7.8%升至26.8%[36] - 研究及开发开支从2020年12月31日止六个月约1280万元增加122.8%至2021年同期约2850万元，占收入比例从4.4%升至16.2%[38] - 金融及合同资产减值亏损净额从2020年12月31日止六个月约30万元大幅增加约2050万元至2021年同期约2080万元[39] - 其他收入和收益净额从2020年12月31日止六个月约1650万元减少46.7％至2021年同期约880万元[40] - 融资成本净额从2020年12月31日止六个月约1120万元减少11.3%至2021年同期约990万元[42] - 2021年12月31日止六个月所得税抵免约1340万元，2020年同期所得税开支约400万元，实际税率从18.0%减至14.9%[43] - 2021年12月31日止六个月亏损约7620万元，2020年同期利润约1830万元，净利率从6.2%变为净亏损率43.3%[44] - 2021年公司收入为1.75848317亿人民币，2020年为2.92730691亿人民币；2021年期内亏损7622.8226万人民币，2020年期内利润为1829.2867万人民币[134] - 2021年上半年公司期内亏损7622.82万元，2020年同期利润为1829.29万元[135] - 2021年上半年公司期内全面亏损总额7598.53万元，2020年同期全面收入总额为2634.79万元[135] - 2021年上半年换算海外业务的汇兑差额为24.29万元，2020年同期为805.50万元[135] - 2021年经营活动流出净现金流量为5109.21万元，2020年为流入1799.95万元[150] - 2021年投资活动流出净现金流量为325.99万元，2020年为66.32万元[150] - 2021年融资活动流出净现金流量为2419.47万元，2020年为1548.30万元[150] - 2021年现金及现金等价物减少净额为7854.67万元，2020年为增加185.33万元[153] - 2021年初现金及现金等价物为1.45亿元，期末为6622.42万元；2020年初为4039.48万元，期末为3974.70万元[153] - 截至2021年12月31日止六个月，公司来自外部客户的分部总收入为1.75848317亿元，期内亏损7622.8226万元[175] - 2021年12月31日，公司工业产品、项目承包服务、环保产品和支援服务的分部收入分别为8869.3933万元、4205.3928万元、848.4923万元和3661.5533万元[175] - 2021年12月31日，公司工业产品、项目承包服务、环保产品和支援服务的分部毛利分别为1981.1554万元、 - 1030.0151万元、232.9598万元和451.1654万元[175] - 截至2020年12月31日止六个月，公司来自外部客户的分部总收入为2.92730691亿元，期内利润为1829.2867万元[181] - 2020年12月31日，公司工业产品、项目承包服务、环保产品和支援服务的分部收入分别为1.08376733亿元、1.5380126亿元、1451.0281万元和1604.2417万元[181] - 2020年12月31日，公司工业产品、项目承包服务、环保产品和支援服务的分部毛利分别为2942.989万元、2489.8207万元、355.4058万元和125.8967万元[181] - 2021年其他收入和收益净额为8814692元，2020年为16538783元[187] - 2021年除所得税前亏损相关项目中，已消耗原材料为185480525元，2020年为259294913元[190] - 2021年融资成本净额为9914580元，2020年为11174485元[192] - 2021年所得税抵免为13389154元，2020年所得税开支为4023262元[193] - 2021年每股基本盈利按886741378股计算，2020年按733074613股计算[200] - 2021年和2020年每股摊薄盈利与每股基本盈利相同，2021年无潜在已发行摊薄普通股[200] 业务合同与项目 - 截至2021年12月31日止六个月，公司新签合同金额上升11.72%至约2.6亿人民币[18] - 公司取得山腾国际6600/1200纸机项目总包及民丰特纸两台特种纸机的总包合同[18] - 截至2021年12月31日止六个月，公司已完成大部份强纬纸业改造工程项目，提高了客户纸机运行的平稳性和车速[19] 新产品与技术 - 公司自2020年开始推广的新产品锥形磨和水力碎浆机市场反应良好，已向韶能集团未阳蔡伦纸品30万吨生活纸项目提供超50台套，预计2022年上半年验收[19] - 公司水力碎浆机转子偏心化设计，与常规设计相比降低能耗30%，已得到客户高度肯定[19] 研发情况 - 截至2021年12月31日止六个月，公司研发开支约为人民币2850万元，新申请专利70项，累计注册126项专利[21] 市场价格 - 2021年，铜、铝、铅、锌现货均价分别为人民币68490元/吨、18946元/吨、15278元/吨、22579元/吨，同比上涨40.5%、33.5%、3.4%、22.1%[22] 废料贸易业务 - 截至2021年12月31日止六个月，废料贸易业务成交量约为人民币2489万元，确认收入人民币40万元[22] 资产与负债 - 2021年12月31日现金及现金等价物约6620万元（2021年6月30日约14530万元），计息贷款约3700万元（2021年6月30日5300万元）[48] - 2021年12月31日，集团计息贷款约为人民币3700万元，将1年内偿还，年利率介乎5.0%至8.4%[58] - 2021年12月31日，新可换股债券约人民币8290万元，利息为每年12.0%，逾期年利率5% [58] - 应收账款及应收票据从2021年6月30日约人民币4.776亿元减至2021年12月31日约人民币4.119亿元[61] - 截至2021年12月31日止六个月，应收账款减值拨备增加约人民币2080万元至约人民币1.17亿元[61] - 2021年12月31日，集团无重大或然负债[62] - 2021年12月31日非流动资产总额36059.54万元，较6月30日的35984.23万元略有增加[138] - 2021年12月31日流动资产总额94183.97万元，较6月30日的102480.23万元有所减少[138] - 2021年12月31日资产总额130243.50万元，较6月30日的138464.45万元有所减少[138] - 2021年12月31日非流动负债总额66248.66万元，较6月30日的66698.35万元略有减少[142] - 2021年12月31日流动负债总额69560.65万元，较6月30日的70183.06万元略有减少[142] - 2021年12月31日负债总额69560.65万元，较6月30日的70183.06万元略有减少[142] - 2021年12月31日净资产60682.86万元，较6月30日的68281.39万元有所减少[142] - 2021年12月31日，公司资本开支总计710.1557万元，其中工业产品为130.0152万元，项目承包服务为4.6239万元，支援服务为238.8359万元[177] - 2021年12月31日，公司固定资产、厂房及设备折旧总计344.1415万元，其中工业产品为55.6769万元，项目承包服务为2.6407万元，环保产品为37.4259万元，支援服务为248.398万元[177] - 2021年12月31日，公司分部资产总计13.02435046亿元，分部负债总计6.95606486亿元[177] - 2021年6月30日，公司分部资产总计13.84644537亿元，分部负债总计7.01830643亿元[185] 员工情况 - 2021年12月31日，集团旗下员工310名，截至该日止六个月总员工成本约人民币4460万元[64] 股权结构 - 朱根荣先生于本公司股份拥有约33.59%股权，王曼荼先生拥有约33.59%股权[66] - 方宁先生于本公司股份拥有约34.07%股权，石成虎先生拥有约10.08%股权，甘军先生拥有约0.03%股权[69] - 截至2021年12月31日，王先生作为实益拥有人拥有368,000股股份[71] - 截至2021年12月31日，Dao He Investment Limited持有294,691,223股股份，包括债券获悉数转换后的140,845,070股新股份，方晖先生持有7,440,000股股份[71][76][80] - 截至2021年12月31日，博桑控股有限公司直接或间接拥有295,422,000股股份，概约持股百分比为33.32%[76] - 截至2021年12月31日，朱根荣先生直接或间接拥有297,834,000股股份，概约持股百分比为33.59%[76] - 截至2021年12月31日，方晖先生直接或间接拥有302,131,223股股份，概约持股百分比为34.07%[76] - 截至2021年12月31日，石成虎先生作为实益拥有人拥有89,452,000股股份，概约持股百分比为10.08%[76] - 截至2021年12月31日，李朝旺先生直接或间接拥有59,817,294股股份，概约持股百分比为6.75%[76] - 截至2021年12月31日，F&L Holding (HK) Limited通过协议转让拥有170,000,000股股份，概约持股百分比为19.17%[76] - 截至2021年12月31日，Wealthy Land Investments对411,872,000股股份有抵押权益，概约持股百分比为46.45%[

财务表现 - 2021年度公司收入为496,906,070人民币，同比增长35.0%[9] - 2021年度公司毛利为105,627,700人民币，同比增长42.4%[9] - 2021年度公司净利润为16,515,929人民币，相比去年亏损77,503,863人民币有显著改善[9] - 2021年度公司毛利率为21.3%，较去年的20.2%有所提升[9] - 公司由截至2020年6月30日止年度亏损约人民币77.2百万元转为截至2021年6月30日止年度利润约人民币16.5百万元[35] - 公司2021年收入同比增长35.0%，达到人民币496.9百万元，毛利率从20.2%提升至21.3%[43] - 公司截至2021年6月30日止年度录得净利润约人民币16.5百万元，而2020年为净亏损约人民币77.2百万元，净利润率为3.3%[61] - 公司股东应占年内利润由2020年的亏损约人民币77.5百万元转为2021年的利润约人民币18.0百万元[62] 业务发展 - 公司拥有超过130名工程师和技术人员，具备十年以上的造纸行业技术经验[14] - 公司在2021年度完成了5个造纸机总包及改造项目[13] - 公司派出了30多名技术人员和20多家供应商人员前往越南完成首个海外总承包项目[13] - 公司已完成6600/1200米纸机的技术方案论证和初步设计，计划在2022年实现技术和市场突破[14] - 公司开拓了金属废料贸易业务，以减少金属资源浪费并达到环保目的[15] - 公司通过金属废料贸易业务积累了更多客户和供应商，并踏足再生金属行业[15] - 公司计划扩大再生金属业务和投资，以分散依赖造纸行业单一市场的风险[15] - 公司相信业务将变得更加多元化和国际化[15] - 公司在中国台州建造了500亩废物回收及循环再造园区，总投资额为50百万美元[23] - 公司通过和合资源自由区在杜拜成功取得回收项目所需牌照[23] - 公司通过环境资源投资有限公司在杜拜开展回收项目[23] - 公司通过浙江和合环境资源有限公司提高台州固体废物回收行业的竞争力[23] - 公司通过和合资源自由区在杜拜开展回收项目[23] - 公司通过环境资源投资有限公司在杜拜开展回收项目[23] - 2020年全年涉及造纸机总包及改造的交付项目共达5个，包括山东太阳纸业PM40特种纸机(4800/800)交付开机等[36] - 公司成功完成首个海外总承包项目“越南米亚4800/450纸机”，日产量350吨成品纸，日处理污水达4,000立方米[41] - 公司计划重点开发“一带一路”沿线国家造纸项目，加大市场开拓力度[41] - 公司推出高效能碎浆机、锥形磨浆机等新设备，并完成6600/1200米纸机的技术方案论证和初步设计[42] - 公司投资人民币5.0百万元成立桐乡加福造纸设备有限公司，持有33.3%的股权[74] - 公司投资人民币5.0百万元成立浙江华章纤维科技有限公司，持有15.0%的股权[75] - 公司计划通过再生资源金属业务助力碳中和目标，并已开始涉足金属废料贸易[88] 研发与创新 - 公司2021年研发投入为人民币27.4百万元，同比增长13.8%，占收入的5.5%[52] - 公司新增专利11项，累计注册专利127项，包括26项发明专利、72项实用新型专利和29项软件著作权[42] - 公司拥有127项注册专利，包括26项发明专利、72项实用新型专利和29项软件著作权[159] 财务结构 - 公司资本负债比率从2020年的15.8%降至2021年的7.2%[9] - 公司借款从2020年6月30日的约人民币107.2百万元减少至2021年6月30日的约人民币53.0百万元，资产负债比率从15.8%下降至7.2%[76][77] - 公司现金及现金等价物由2020年的人民币40.4百万元增至2021年的人民币145.3百万元，主要由于经营活动现金流入约人民币119.0百万元[63] - 公司于2020年12月1日发行新可换股债券，本金为100,000,000港元，年利率12%，用于偿还旧可换股债券[66] - 新可换股债券可转换为140,845,070股普通股，按每股0.71港元转换[67] - 公司应收账款从2020年6月30日的约人民币563.7百万元减少至2021年6月30日的约人民币477.6百万元，减少了约人民币86.1百万元[80] - 公司资本开支从2020年的约人民币5.8百万元增加至2021年的约人民币7.9百万元，主要用于租赁办公室及购买机器[81] - 公司未动用的配售所得款项净额为人民币22,259千元，存放于香港及国内的持牌银行作为附息存款[91] 环保与可持续发展 - 公司生产过程中产生的生产废液及固体废弃物从2020年的2.46吨减少至2021年的0.96吨，减幅为61.0%[110] - 公司总部和办公室实行节能环保原则，冬季0度以下才能使用暖气，夏季30度以上才能使用冷气[113] - 公司已通过ISO14001环境管理体系认证，确保遵守国家及地区环境保护法规[107] - 公司致力于提升运营和项目发展的节能表现，以应对全球气候变化[109] - 公司定期检测排放的气体、噪音和污水，确保污染水平在相关中国法律法规允许范围内[110] - 2021年总用电量为677,860千瓦时，较2020年增加约17.0%[122] - 2021年总用水量为9,250吨，较2020年增加约20.5%[122] - 2021年碳排放量为533.99吨，较2020年增加约10.4%[116] - 公司已获得ISO 14001:2004环境管理体系和OHSAS 18001:2007职业健康安全管理体系认证[137] - 公司未来将继续加强可持续环境常规和职业健康及安全标准，并定期检讨企业社会责任政策[165] 员工与培训 - 公司员工总数从2020年6月30日的296人增加至2021年6月30日的301人，总员工成本从约人民币52.8百万元增加至约人民币54.4百万元[87] - 2021年公司员工总数为301人，其中技术及研发部门人数最多，为119人[125][126] - 2021年员工流失率为12%，较2020年有所上升[136] - 2021年每名员工平均培训时数为12小时，较2020年增加4小时[143][144] - 公司严格遵守中国劳动法，无使用童工及强制劳工等违法行为[148] - 公司定期对员工进行ISO标准培训，并强调员工行为的重要性，确保遵守反贪污法律和规例[160][161] 客户与供应商关系 - 公司与主要客户建立了超过五年的稳固关系，客户主要为大型造纸企业[149] - 公司强调负责任的供应链管理，与供应商紧密合作以满足客户需求[150] - 公司零部件供应商的信贷期一般为15日至60日，视业务关系性质、年限和采购数量而定[153] - 公司对供应商的选择标准包括技术能力、价格竞争力、财务状况、业界声誉、环境保护政策和工作关系[153] - 公司通过内部控制系统记录和处理客户关于产品质量的投诉，并采取措施纠正问题[155] 产品与服务 - 工业产品销售收入同比增长185.6%，达到人民币244.0百万元，主要由于造纸业复苏及流浆箱设备需求增加[44] - 项目承包服务收入同比增长8.0%，达到人民币182.5百万元，毛利率从14.5%提升至23.8%[45] - 环保产品销售收入同比下降65.9%，至人民币19.9百万元，毛利率从25.2%下降至14.5%[46] - 支援服务收入同比下降9.0%，至人民币50.5百万元，毛利率从17.2%提升至23.0%[49] - 公司工业自动化系统和污泥处理产品的保修期为交付日期起18个月或现场测试完成后12个月，保修期内提供免费维护服务，保修期后客户需支付合同价值的5%至10%[157] - 公司已获得生产马达控制中心所需的所有3C认证，确保产品符合国家强制性产品认证管理规定[154] 风险管理 - 公司对原材料采购价格波动敏感，价格波动可能受全球经济、市场状况及中国政府政策变动影响[174] - 公司对产品和服务需求严重依赖中国造纸厂的资本开支水平，需求波动可能直接影响公司经营业绩[173] 公司治理 - 公司主要持份者包括股东、政府及监管机关、雇员、业务伙伴、客户及公众人士，通过多种渠道进行沟通[104] - 公司首次披露了若干关键绩效指标，并承诺持续优化和改善这些指标的披露[99] - 公司通过公开透明平台与持份者交流信息，并致力于维持长期关系[96] - 公司核心业务为在中国从事缸体及缸盖的设计、制造及销售[97] - 公司环境、社会及管治报告遵循上市规则附录二十七的指引，并奉行“不遵守就解释”原则[99] - 公司董事会决议不派发截至2021年6月30日止年度的末期股息[182] - 公司董事会认为购回股份符合公司及其股东的最佳利益，并将提高每股盈利[197] - 公司自2021年11月19日至11月24日暂停办理股份过户登记，以厘定有权出席股东周年大会及投票的股东[188] - 公司已采纳股息政策，旨在让股东分享公司利润，同时保留足够储备供未来发展之用[184] - 公司派付股息的能力取决于集团目前及未来营运、财务状况、发展项目、当前经济环境等因素[185] - 公司董事会保留全权酌情决定权随时更新、修订、修改或取消股息政策[187] - 公司股东周年大会将于2021年11月24日举行[192] - 公司物業、廠房及設備的變動詳情載於綜合財務報表附註14[194] - 公司股本於年內的變動詳情載於綜合財務報表附註28[195] - 公司于2020年7月、9月及10月在联交所购回962,000股普通股，总金额约为1.7百万港元，占公司已发行股份总数的0.11%[197]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日止六个月，公司收入约29273万元，同比增长23.4%；毛利约5914万元，同比增长4.6%；期内溢利约1829万元，去年同期亏损约3579万元[18][20][26][48] - 2020年公司毛利率为20.2%，净利率为6.2%；2019年毛利率为23.8%，净利率为 - 15.1%[24][25][30][31] - 2020年母公司拥有人应占溢利约1856万元，2019年亏损约3636万元[32][33][34] - 2020年基本及摊薄每股盈利均为2.53分，2019年基本及摊薄每股亏损均为4.96分[37][38][39][40] - 收入从2019年12月31日止六个月约2.371亿人民币增加23.4%至2020年12月31日止六个月约2.927亿人民币，毛利率从约23.8%降至约20.2%[55] - 集团2020年12月31日止六个月录得期内溢利约1830万元，2019年同期为亏损约3580万元，净利率从约 - 15.1%改善至约6.2%[69] - 2020年未经审核收入为292,730,691元，2019年为237,130,960元[148] - 2020年未经审核毛利为59,141,122元，2019年为56,537,885元[148] - 2020年未经审核经营溢利为33,490,614元，2019年经营亏损为29,543,311元[148] - 2020年未经审核期内溢利为18,292,867元，2019年期内亏损为35,785,017元[148][150] - 2020年未经审核期内全面收入总额为26,347,892元，2019年期内全面亏损总额为37,245,981元[150] - 2020年未经审核非流动资产总额为396,723,651元，2019年为464,272,556元[153] - 2020年未经审核流动资产总额为937,468,612元，2019年为908,352,703元[153] - 2020年未经审核负债总额为732,632,194元，2019年为801,650,155元[157] - 2020年未经审核净资产为601,560,069元，2019年为570,975,104元[157] - 2020年母公司普通股权益拥有人应占每股基本盈利和摊薄盈利均为12元，2019年为2.53元[148] - 2021年上半年经营所得现金为24,157,429元，2020年为 - 4,789,746元[160] - 2021年上半年经营活动流入净现金流量为17,999,480元，2020年为 - 11,627,973元[160] - 2021年上半年投资活动流出净现金流量为 - 663,163元，2020年为 - 4,849,657元[160] - 2021年上半年融资活动流出净现金流量为 - 15,483,049元，2020年流入净现金流量为19,711,577元[160] - 2021年上半年现金及现金等价物净额增加1,853,268元，2020年为3,233,947元[160] 股息分配 - 董事会决定不就截至2020年12月31日止六个月派付任何中期股息[41] - 董事会决定不就截至2020年12月31日止六个月派付中期股息[144] 行业产量数据 - 2020年全国机制纸及纸板产量12700万吨，同比增长1.48%[46] 公司新签合同金额变化 - 公司新签合同金额从2019年同期约20010万元增长26.8%至2020年约25380万元[49] - 精密制造部新签合同金额从2019年同期约170万元增加约1560万元至2020年约1730万元[49] 产品计划 - 公司预计在2021年上半年推出高速、高精度同步切纸机等系列产品[50] 各业务线收入及毛利率变化 - 工业产品销售收入从2019年12月31日止六个月约5380万人民币大幅增加101.6%至2020年12月31日止六个月约1.084亿人民币，毛利率从约34.3%增至约27.2%[55][56] - 项目承包服务收入从2019年12月31日止六个月约1.191亿人民币增加29.2%至2020年12月31日止六个月约1.538亿人民币，毛利率分别为16.2%和17.5%[57] - 环保产品销售收入从2019年12月31日止六个月约3480万人民币大幅减少58.3%至2020年12月31日止六个月约1450万人民币，毛利率从约30.2%降至约24.5%[58] - 支援服务收入从2019年12月31日止六个月约2950万人民币大幅减少45.6%至2020年12月31日止六个月约1600万人民币，毛利率从约22.7%降至约7.8%[59] 公司费用变化 - 销售及分销费用2019年和2020年12月31日止六个月分别稳定于约650万人民币和约640万人民币，占收入分别约2.7％和约2.2%[61] - 行政开支从2019年12月31日止六个月约3280万人民币减少30.6%至2020年12月31日止六个月约2280万人民币，占收入分别约13.8%和约7.8%[61] - 研究及开发开支从2019年12月31日止六个月约1130万人民币增加12.8%至2020年12月31日止六个月约1280万人民币，占收入分别约4.8%和约4.4%[62] 公司资产减值及收益变化 - 金融及合同资产减值亏损净额从2019年12月31日止六个月约4870万人民币大幅减少99.5%至2020年12月31日止六个月约30万人民币[63] - 其他收入和收益／（亏损）净额从2019年12月31日止六个月约1330万人民币增加24.7%至2020年12月31日止六个月收益约1650万人民币[65] 公司融资及税务成本变化 - 融资成本净额从2019年12月31日止六个月约420万元增至2020年同期约1120万元，增幅约167.3%[66] - 所得税开支从2019年12月31日止六个月约210万元增至2020年同期约400万元，增幅约95.2%，实际税率从约 - 6.1%变为约18.0%[67] 公司资金及负债情况 - 2020年12月31日现金及现金等价物约3970万元（2020年6月30日约4040万元），计息贷款和长期贷款分别约7420万元及约3600万元（2020年6月30日：1.072亿元及无）[70] - 2017年3月29日发行本金1亿港元（相当于人民币8880万元）旧可换股债券，2020年12月1日发行1亿港元（相当于人民币8500万元）新可换股债券替换[71][75] - 新可换股债券可转换为1.4084507亿股本公司新普通股，面值140.845万港元[76] - 2020年12月31日，集团计息贷款和长期贷款分别约7420万元及3600万元，年利率介乎4.69%至7.2%，可换股债券约7930万元，利息为每年12.0%[82] - 2020年12月31日，银行授予的银行信贷以物业、厂房及设备、投资性物业及预付土地租赁款作抵押，金额分别约6080万元、约1.07亿元及约7620万元[84] - 应收账款及应收票据从2020年6月30日约5.637亿元减至2020年12月31日约4.719亿元，应收账款减值拨补减少约120万元至1.001亿元[85] - 2020年12月31日，集团并无任何重大或然负债[86] 公司员工情况 - 2020年12月31日集团旗下员工307人，2020年6月30日为296人[88] - 截至2020年12月31日止六个月总员工成本约人民币2430万元，2019年同期约人民币2990万元[88] 公司股权结构 - 朱根荣先生于本公司受控制法团权益股份312120000股，股权概约百分比42.59%；实益拥有2044000股，百分比0.28%；一致行动人权益368000股，百分比0.05%[90] - 王爱燕先生于本公司受控制法团权益股份312120000股，股权概约百分比42.59%；实益拥有368000股，百分比0.05%；一致行动人权益2044000股，百分比0.28%[90] - 刘川江先生于本公司受控制法团权益股份312120000股，股权概约百分比42.59%；一致行动人权益2044000股，百分比0.28%；368000股，百分比0.05%[92] - 金皓先生拥有本公司购股权450000，股权概约百分比0.06%[92] - 博桑控股有限公司77.90%权益由联顺有限公司持有[93][95][97][98][103] - 联顺有限公司61.31%、20.74%和17.95%权益分别由朱根荣先生、王爱燕先生和刘川江先生持有[96] - 截至2020年12月31日，除已披露者外，无公司董事拥有须知会公司及联交所的权益或淡仓[100] - 2020年12月31日，部分人士或机构于公司股份及相关股份中拥有须知会公司的权益及淡仓或须记入登记册的权益及淡仓[101] - 博荣控股有限公司和联顺有限公司分别持有3.1212亿股，占比42.59%；朱根荣先生、王爱燕先生、刘川江先生分别持有3.14532亿股，占比42.92%；朱凌云女士持有3.14532亿股，占比42.92%；石成虎持有8623.2万股，占比11.77%；F ＆ L Holding (HK) Limited持有1.7亿股，占比23.20%；Wealthy Land Investments Group Limited持有4.11872亿股，占比56.20%[106] - 联顺有限公司拥有博荣控股有限公司77.90%权益，朱根荣先生拥有联顺有限公司61.31%权益，王爱燕先生拥有联顺有限公司20.74%权益，刘川江先生拥有联顺有限公司17.95%权益[107] 公司股份回购情况 - 2020年7 - 10月公司于联交所购回96.2万股普通股，总金额约170万港元，占已发行股份总数约0.13%[116] - 2020年7月购回69.8万股，最高每股2.20港元，最低每股1.84港元，已付总代价140.2635万港元；9月购回20.6万股，最高每股1.22港元，最低每股1.03港元，已付总代价23.509万港元；10月购回5.8万股，最高每股1.37港元，最低每股1.32港元，已付总代价7.7601万港元[117] 公司计划资金使用情况 - 自上市日期至2020年12月31日，扩大产能计划原计划使用2.3521亿元，实际已用1.8299亿元，剩余5222万元预计2021年动用[122] - 成本节省建设计划原计划使用1.5709亿元，未使用，剩余1.5709亿元预计2021年动用[122] - 持续的产品开发和创新计划原计划使用5208万元，已全部使用[122] - 提升集团的市场知名度及形象计划原计划使用3385万元，实际已用2057万元，剩余1328万元预计2021年动用[122] - 提升目前的信息管理系统计划原计划使用260万元，已全部使用[122] - 受新冠肺炎疫情影响，公司将悉数动用剩余金额的预期时间由2020年延至2021年年底[123] 公司购股权情况 - 2019年1月15日，集团一位董事及若干雇员获授合共1900万份购股权，行使价为4.04港元[127] - 截至2020年12月31日，执行董事金皓有45万份购股权，其他雇员有1855万份购股权，合计1900万份[129] - 截至2019年6月30日止年度授出的购股权利论价值总计3.212亿人民币，其中金皓获授的45万份购股权利论价值为87.2万人民币，其他雇员获授的1855万份购股权利论价值为3124.8万人民币[131] - 900万份购股权限分三批归属并行使，每批300万份；1000万份购股权于2020年1月15日至2023年1月14日归属，可按归属日起十年之内行使[134] - 授出购股前股份收市价为每股3.76港元，2020年12月31日，若

财务业绩 - 2020年公司营业额为3.682亿元，按年大幅下跌51.8%，亏损缩窄至7720万元[7][9] - 2020年毛利率为20.2%，净利率为 - 21.0%[7] - 2020年末非流动资产为4.643亿元，流动负债为7.673亿元，资本负债比率为15.8%[7] - 截至2020年6月30日止年度，集团营业额约3.682亿人民币，较2019年同期下降约51.8%，亏损约7720万人民币，较2019年同期亏损下降约40.6%，毛利率由约15.8%提升至约20.2%[36] - 2020年6月30日止年度收入约3.682亿元人民币，较上一年度减少约51.8%，毛利率从约15.8%升至约20.2%[50] - 工业产品销售收入约8540万元人民币，较上一年度大幅减少约58.0%，毛利率从约26.1%增至约29.8%[51] - 项目承包服务收入约1.69亿元人民币，较上一年度减少约35.3%，2020年完成2个项目[52] - 环保产品销售收入约5820万元人民币，较上一年度增加约21.2%，毛利率从约3.2%大幅增至约25.2%[53] - 支援服务收入约5540万元人民币，较上一年度大幅减少约77.9%，毛利率从约9.1%增至约17.2%[57] - 销售及经销开支约920万元人民币，较上一年度减少约31.4%，占收入比例从约1.7%升至约2.5%[58] - 行政开支约5710万元人民币，较上一年度增加约0.2%，占收入比例从约7.5%升至约15.5%[59] - 研究及开发开支约2400万元人民币，较上一年度增加约4.9%，占收入比例从约3.0%升至约6.5%[60] - 金融及合同资产减值亏损净额约8390万元人民币，较上一年度大幅增加约193.2%[63] - 融资成本净额从2019年约1.15亿元降至2020年约1.02亿元，降幅11.3%[65] - 2020年所得税抵免约570万元，2019年所得税开支约880万元，实际税率从-7.3%变为6.9%[66] - 年内亏损从2019年约1.299亿元降至2020年约7720万元，降幅40.6%，净亏损率从17.0%增至21.0%[67] - 母公司拥有人应占期内亏损从2019年约1.283亿元降至2020年约7750万元，降幅39.6%[71] - 2020年6月30日现金及现金等价物约4040万元，2019年为约2420万元；计息贷款总额约1.072亿元，2019年为5480万元[72] - 2020年6月30日一年内偿还借款约1.072亿元，2019年为5480万元，年利率从5.31%-7.2%变为3.75%-7.2%[81] - 2020年及2019年6月30日资产负债率分别为约15.8%及约7.7%[82] - 应收账款及应收票据从2019年约4.94亿元增至2020年约5.637亿元，增加约6970万元[83] - 2020年资本开支约580万元，2019年约1510万元[84] - 2020年6月30日集团无重大资本承担和重大或然负债[87][88] - 2020年6月30日集团员工296人，2019年6月30日为314人；截至2020年6月30日止年度总员工成本约5280万元，2019年同期约6120万元[90] 科研投入与成果 - 公司每年投入约3%的收入用于科研，2020年科研投入2400万元[10] - 2020年公司获得专利8项，软件登记3项，发表核心期刊论文6篇[10] - 2020年集团成立华章研究院，目标是围绕造纸行业需求开发新产品、跟踪行业趋势、拓展边缘领域、突破功能材料[40] - 2020年6月30日止年度，集团新增专利8项，新增电脑软件版权6项，累计注册119项专利[40] - 截至2020年6月30日，集团拥有100项中国专利，包括75项实用新型专利及25项发明专利[164] 业务运营情况 - 国内业务受春节假期和疫情影响，一季度业务受影响，二季度工厂全面复工[10] - 公司预计2021财年营运有望重回正轨[10] - 海外业务受疫情影响，销售人员无法拜访客户，当地造纸企业投资信心和借贷能力受影响[11] - 公司通过互联网如视频会议继续拓展海外业务[11] - 2020年集团完成2个具代表性的总包项目，分别是安徽林平纸业总包项目及潮州市合丰特造纸总包项目[41] - 安徽林平纸业项目总承包合同金额为3.5亿人民币，承建两台高档包装纸机生产线，总产能为50万吨[41] - 2020年4月子公司杭州美辰纸业技术有限公司的流浆箱产品获“2020年杭州市优质产品推荐目录”[45] - 美辰已成功提供车速600 - 1600米/分钟、最大幅宽4200毫米的几十台生活用纸纸机流浆箱[45] - 美辰研发人员正努力向成纸幅宽5600毫米、车速2000米/分钟以上的长网水力式流浆箱目标挺进[45] - 公司与越南企业签订1900万美元（约1.309亿元人民币）项目承包服务合同，预计2021财年完成12万吨造纸生产线项目[46] 公司管理层 - 王爱燕于2014年10月1日获委任为执行董事兼集团首席执行官，负责监督日常运作及会计和财务事务，在机电及工程行业有超20多年经验[18] - 刘川江于2019年1月2日获委任为执行董事，任浙江华章副总经理兼品质保证总监，在机械工程行业有超25年经验[21] - 金皓为执行董事，监察及负责集团项目部战略规划等，在造纸行业有超25年经验[21] - 戴天柱于2013年5月6日获委任为独立非执行董事，兼任提名委员会主席等职，有丰富学术和金融领域履历[24] - 江智武自2013年5月6日起为独立非执行董事，在会计等多领域积逾22年经验，在多家上市公司任职[24][25] - 邢凯能于2019年1月2日获委任为独立非执行董事，在香港公司治理等方面经验丰富[29] - 陈素权为公司秘书、首席财务官和授权代表，在金融等方面拥有逾15年经验，在多家上市公司任独立非执行董事[30] 未来展望 - 展望2020年下半年，随中国疫情受控，集团运营将重回正轨，国家扩内需政策预计刺激行业发展，但中美贸易纠纷仍带来不确定性[91] - 集团作为中国造纸设备供应商龙头企业，将加大创新和研发，提升技术储备，开拓新业务[91] - 集团认为疫情对海外业务影响是短期的，东南亚造纸业需求潜力大，将继续拓展海外市场[91] - 行业转型升级带来智能化需求，集团将加强技术储备，寻求技术突破[91] 配售款项使用情况 - 自上市日期至2020年6月30日，配售所得款项净额4808.3万元，实际已用2582.4万元，未动用2225.9万元[95] - 扩大产能计划使用2352.1万元，实际已用1829.9万元，未动用522.2万元，预计2020年悉數動用[95] - 成本节省建设计划使用1570.9万元，未实际使用，预计2020年悉數動用[95] - 持续的产品开发和创新计划使用520.8万元，已全部使用[95] - 提升集团的市场知名度及形象计划使用338.5万元，实际已用205.7万元，未动用132.8万元，预计2020年悉數動用[95] 环保与资源使用 - 2020年公司制造过程产生约2.46吨废弃物，较2019年约2.68吨减少8.2%[114] - 截至2020年6月30日止年度，公司用电量约614,026千瓦，较2019年的769.67（千千瓦）下跌约25.4%，碳排放量为483.70吨[120] - 截至2020年6月30日止年度，公司用水量约8,538吨，较2019年的8.63（千吨）下跌约1.1%，碳排放量为3.50吨[125] - 公司生产须遵守《中华人民共和国环境保护法》等多项中国环保法律法规[110] - 公司通过了ISO14001环境管理体系认证的内部程序预防和管理污染[111] - 公司各办公室制订空调使用守则，冬季0度以下用暖气，夏季30度以上用冷气[117] - 公司不使用纸箱、纸张及塑料作包装材料，无包装材料消耗[126] - 公司将继续密切监察资源使用情况并定期评估，探寻环保更佳方法[127] 员工管理 - 公司为提升雇员技能和专长，向雇员提供定期培训[128] - 公司约99.9%的员工位于中国，严格遵守中国劳动法规定[150] - 2020年桐乡无工伤事故，年内无其他重大生产事故和人身财产损害索赔[143] - 公司2020年每名雇员平均培训时数为30小时[149] - 截至2020年6月30日，公司雇员总数为296名，其中生产48名、技术及研发109名、销售和营销39名等[132] - 公司设立薪酬和福利管理制度，雇佣福利包括养老保险、医疗保险等[139] - 公司有完整培训制度和体系，培训包括入职培训、在职培训、外界培训[144] - 公司招聘遵循公平、公开、公正原则，杜绝就业歧视[151] 业务关系 - 公司与主要客户建立稳固关系长达五年以上，客户主要为中国大型造纸企业[153] - 零部件供应商提供的信贷期一般介乎15日至60日，与五大供应商有一至八年关系[157] - 集团与员工、客户、供应商关系良好[187] 产品认证与保修 - 公司已获得生产马达控制中心所需的所有3C认证[158] - 工业自动化系统和污泥处理产品销售合同保修期为交付日期起18个月或现场测试完成后12个月（以较早者为准），期满后客户支付合同价值余下的5%至10%[162] 合规情况 - 截至2020年6月30日止年度，集团未发现不遵守有关反贪污法律及规例的情况[166] - 截至2020年6月30日止年度，集团无重大违反或不遵守适用法律法规的情况[185] 社会责任 - 年内集团派员工代表参加结对帮扶困难家庭“暖心工程”活动[170] - 集团未来将继续提升企业社会责任表现，推广相关措施至各业务单位及社区[171] 股息政策 - 董事会决议不派发现2019年12月31日止六个月中期股息，不建议派发现2020年6月30日止年度末期股息[188][189] - 公司已采纳股息政策，旨在让股东分享利润，同时保留足够储备供集团未来发展[191] - 公司派付年度股息需获股东批准，无固定派息率，其余纯利用于集团发展及营运，还可宣派特别股息[192] - 公司派付股息能力取决于集团运营、财务状况等多种条件或因素[192] - 股息批准及派付程序详情载于公司网站组织章程细则第133至142条[193] - 董事会可随时更新、修订、修改及取消股息政策，该政策无法律约束力[194] 公司事务安排 - 2020年11月19日至11月24日暂停办理股份过户登记，过户文件须在11月18日下午4时30分前送交[194] - 股东周年大会将于2020年11月24日举行，详情见公司通函[196] 其他信息 - 集团过往五个财政年度业绩及资产与负债概览载于第4页[197] - 集团物业、厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注14[198] - 公司股本年内变动详情载于综合财务报表附注27[199] - 公司章程或开曼群岛法例无优先购买权条文[200] - 公司主要业务为投资控股，年内集团主要业务性质无重大改变[175] - 集团面临对产品和服务需求、原材料成本波动、获取融资困难等主要风险[179]

财务业绩 - 2019年下半年收入2.3713096亿元，较2018年同期减少44.6%；毛利5653.7885万元，较2018年同期减少4.3%；毛利率23.8%，较2018年同期提升10.0%；期内亏损3578.5017万元，较2018年同期减少0.4%；净亏损率15.1%，较2018年同期下降6.7%[17] - 母公司拥有人应占亏损3636.49万元，较2018年同期增加2.5%[18] - 2019年上半年收入2.371亿元人民币，较2018年同期4.278亿元人民币减少44.6%，毛利率从13.8%增至23.8%[34] - 2019年上半年工业产品销售收入5380万元人民币，较2018年同期1.355亿元人民币减少60.3%，毛利率从26.4%增至34.3%[35] - 2019年上半年项目承包服务收入1.191亿元人民币，较2018年同期5830万元人民币增加104.4%，毛利率从13.6%增至17.5%[37] - 2019年上半年环保产品销售收入3480万元人民币，较2018年同期2300万元人民币增加51.2%，毛利率从22.8%增至30.2%[38] - 2019年上半年支援服务收入2950万元人民币，较2018年同期2.11亿元人民币减少86.0%，毛利率从4.8%增至22.7%[41] - 2019年上半年销售及分销费用650万元人民币，较2018年同期760万元人民币减少14.3%，占收入比例从1.8%增至2.7%[43] - 2019年上半年行政开支3280万元人民币，较2018年同期2710万元人民币增加21.1%，占收入比例从6.3%增至13.8%[44] - 2019年上半年研发开支1130万元人民币，较2018年同期1040万元人民币增加9.4%，占收入比例从2.4%增至4.8%[45] - 2019年上半年金融资产减值亏损4870万元人民币，2018年同期为拨回180万元人民币[46] - 所得税开支从2018年12月31日止六个月约400万元减少48.4%至2019年同期约210万元，实际税率从约 - 12.5%降至约 - 6.1%[50] - 2018年及2019年12月31日止六个月期内亏损分别约为3590万元及3580万元，净亏损率从约 - 8.4%增至约 - 15.1%[51] - 2018年及2019年12月31日止六个月母公司拥有人应占期内亏损分别约为3550万元及3640万元[54] - 2019年12月31日现金及现金等价物约2740万元（2019年6月30日约2420万元），计息贷款总额约7350万元（2019年6月30日5480万元）[55] - 2019年12月31日一年内偿还借款约7350万元（2019年6月30日5480万元），可换股债券约8710万元（2019年6月30日8550万元）[62] - 应收账款及应收票据从2019年6月30日约4.94亿元增加约1.569亿元至2019年12月31日约6.509亿元[65] - 2019年12月31日集团员工336人（2019年6月30日314人），2019年12月31日止六个月总员工成本约2990万元[68] - 2019年截至12月31日止六个月公司收入为2.3713096亿元，2018年同期为4.27778117亿元[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司毛利为5653.7885万元，2018年同期为5905.7728万元[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司经营亏损为2954.3311万元，2018年同期为2896.6022万元[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司融资成本净额为418.0083万元，2018年同期为298.2325万元[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司除所得税前亏损为3372.3394万元，2018年同期为3194.8347万元[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司期内亏损为3578.5017万元，2018年同期为3594.3825万元[149] - 2019年母公司普通权益拥有人应占每股基本亏损和摊薄亏损均为4.96分，2018年为4.91分[149] - 2019年截至12月31日止六个月公司换算海外业务的汇兑差额为亏损146.0964万元，2018年同期为亏损295.471万元[152] - 2019年截至12月31日止六个月公司期内全面亏损总额为3724.5981万元，2018年同期为3889.8535万元[152] - 截至2019年12月31日，公司资产总额为13.57亿元，较2019年6月30日的12.86亿元增长5.55%[157] - 截至2019年12月31日，公司负债总额为7.39亿元，较2019年6月30日的6.31亿元增长17.08%[159] - 截至2019年12月31日，公司净资产为6.17亿元，较2019年6月30日的6.55亿元下降5.79%[159] - 2019年经营活动流出净现金流量为1162.80万元，2018年为流入1824.89万元[171] - 2019年投资活动流出净现金流量为484.97万元，2018年为流出378.99万元[171] - 2019年融资活动流入净现金流量为1971.16万元，2018年为流出612.20万元[171] - 2019年现金及现金等价物净额增加323.40万元，2018年增加833.71万元[171] - 截至2019年12月31日，存货为1.03亿元，较2019年6月30日的8687.53万元增长18.24%[157] - 截至2019年12月31日，应收账款及其他应收款为7.41亿元，较2019年6月30日的6.14亿元增长20.68%[157] - 截至2019年12月31日，应付账款及其他应付款为3.41亿元，较2019年6月30日的3.05亿元增长11.90%[159] 股息政策 - 董事会决定不就截至2019年12月31日止六个月派付任何中期股息[19] - 董事会决定不就截至2019年12月31日止六个月派付任何中期股息[136] 行业数据 - 2019年全国机制纸及纸板产量12515万吨，同比增长3.5%[22] 公司业务 - 公司业务分为工业产品、项目承包服务、环保产品、支援服务四类[25] - 2019年12月完成安徽林平纸业总包项目，合同金额3.5亿元，总产能50万吨[25] - 获得太阳纸业整条纸机生产线项目，合同金额约2390万元[27] - 参加“2019全国特种纸技术交流会暨特纸委第14届年会以及中国国际特种纸展览会”及“2019中国国际造纸科技展览会”[27] - 持续响应“一带一路”战略，积极拓展海外市场，特别是东南亚市场[25] - 拓展新业务及推出新产品，加强内部管理[25] - 公司承接越南价值1900万美元（约1.309亿元人民币）项目，预计本财年提供设备及安装服务，助力东南亚市场推广[30] 股权结构 - 截至2019年12月31日，朱根荣先生在公司拥有受控制法团权益414,658,000股、实益拥有人权益1,760,000股、一致行动人权益354,000股，总权益对应股权约56.79%[71][89] - 截至2019年12月31日，王爱燕先生在公司拥有受控制法团权益414,658,000股、实益拥有人权益354,000股、一致行动人权益1,760,000股，总权益对应股权约56.79%[71][89] - 截至2019年12月31日，刘川江先生在公司拥有受控制法团权益对应416,772,000股股份，股权约56.79%[75][77][78][89] - 截至2019年12月31日，博荣控股有限公司为公司414,658,000股股份的实益拥有人，股权约56.50%[89] - 截至2019年12月31日，联顺有限公司拥有公司受控制法团权益对应414,658,000股股份，股权约56.50%[89] - 截至2019年12月31日，方晖拥有公司受控制法团权益对应47,440,000股股份，股权约6.46%[89] - 截至2019年12月31日，创日国际有限公司为公司40,000,000股股份的实益拥有人，股权约5.45%[89] - 截至2019年12月31日，李朝旺先生、Rosy Ease Limited、快运控股有限公司、Gain Channel Limited、宋文分别拥有公司对应60,335,294股股份权益，股权约8.22%[89] - 截至2019年12月31日，F＆L Holding (HK) Limited通过协议转让拥有公司170,000,000股股份，股权约23.17%[89] - 博荣控股有限公司77.90%和22.10%权益分别由联顺有限公司和群御有限公司持有[82] - 联顺有限公司拥有博荣控股有限公司77.90%权益，朱根荣、王爱燕、刘川江分别拥有联顺有限公司61.31%、20.74%、17.95%权益[91] - 2015年11月8日朱女士出售联顺7.52%权益给朱先生，双方签订终止一致行动安排契据，但未获执行人员确认，仍被视为彼此股份权益拥有人[92] - 博荣控股将以零代价转让1.7亿股股份给F＆L Holding (HK) Limited建立股份奖励计划[93] 资金运用与配售 - 自上市至2019年12月31日，配售所得款项净额4.8083亿人民币，实际已用2.5824亿人民币，未动用2.2259亿人民币，预计2020年动用剩余金额[104] - 2017年12月22日公司与联席配售代理订立配售协议，配售最多1400万股，与永富控股订立认购协议，发行1805.6万股，每股3.6港元[108] - 配售及认购价较2017年12月22日收市价折让约4.8%，较前五交易日平均收市价折让约5.0%[108] - 经计开支后，净额约为每股3.56港元[109] - 配售事项所得款项总额及净额预计分别为约5000万港元及约4860万港元，认购事项分别约为6500万港元及约6500万港元[112] - 配售及认购事项所得款项总额约1.136亿港元，拟10.0%作一般营运资金，50.0%偿还债务，40.0%作潜在收购[112] - 2019年7月30日公司决议重新分配约3780万元未动用所得款项作为一般营运资金[113] - 配售及认购所得款项净额约为9460万元，2019年12月31日已全面使用，用于购买原材料和偿还贷款各约4730万元[119] 股权激励 - 2019年1月15日，集团一位董事及若干雇员获授共1900万份购股权，行使价为4.04港元，若全部行使股东股权将摊薄约2.59%[122][127] - 公司于2019年1月11日有条件采纳股份奖励计划，博荣控股将1.7亿股股份无偿转让给受托人，截至报告日无授予及行使[131][132] 企业管治 - 截至2019年12月31日止六个月，公司符合上市规则附录14所载企业管治守则的守则条文[134] - 截至2019年12月31日止六个月，董事均确认完全遵守上市规则附录10所载标准守则[135] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，主席为江智武先生，已讨论会计原则及政策并审阅中期财务报表[137][140] 财务报表审计 - 核数师审阅后未发现事项表明集团中期财务资料未按香港会计准则第34号拟备[147] 公司概况 - 华章科技控股有限公司为投资控股公司，集团主要在中国从事工业产品等业务[174] 财务报表编制 - 截至2019年12月31日止六个月的简明综合中期财务报表根据香港会计准则第34号编制[176] 会计准则应用 - 集团自2019年7月1日起首次应用多项准则及修订，包括香港财务报告准则第16号等[179] - 多项新订准则、修订及诠释已颁布但2019年7月1日开始的财政年度未强制生效，集团未提前采纳[195] - 董事正在评估未来采纳新订及经修订香港财务报告准则的影响，尚不能合理估计对报表的影响[196] - 集团自2019年7月1日起采纳香港财务报告准则第16号，按简化过渡方法未重列上一报告期比较资料[199] - 采纳香港财务报告准则第16号后，集团就先前“经营租赁”确认租赁负债，按剩余租赁付款现值计量[20

财务业绩 - 2019年公司营业额按年增长24.8%，至人民币764.0百万元[13] - 2019年公司首次出现净亏损人民币129.9百万元，去年同期净利润为人民币47.9百万元[13] - 扣除影响后，2019年公司核心经常性业务净利润为人民币22.3万元，与去年同期相比减少约60.6%[13] - 2019年毛利率为15.8%，2018年为22.4%[11] - 2019年净亏损率为17.0%，2018年利润率为7.8%[11] - 2019年资本负债比率为8.4%，2018年为2.8%[11] - 截至2019年6月30日止年度，公司营业额约7.64亿元，较2018年同期上升约24.8%，但录得亏损约1.299亿元，较2018年同期盈利约4790万元，若按非通用会计准则财务计量，年内利润约2230万元[41] - 公司收入由2018年约6.121亿元上升约24.8%至2019年约7.64亿元，毛利率由2018年约22.4%下降至2019年约15.8%[45] - 工业产品销售收入从2018年约1.217亿人民币增至2019年约2.033亿人民币，增幅67.1%，毛利率从32.3%降至26.1%[48] - 项目承包服务收入从2018年约2.159亿人民币增至2019年约2.613亿人民币，增幅21.1%，毛利率稳定在16.5%和16.6%[49] - 环保产品销售收入从2018年约9980万人民币降至2019年约4800万人民币，降幅51.9%，毛利率从22.7%降至3.2%[50] - 支援服务收入从2018年约1.747亿人民币增至2019年约2.513亿人民币，增幅43.8%，新服务占比超50%但毛利率低[51] - 销售及分销开支从2018年约1310万人民币增至2019年约1340万人民币，增幅1.7%，占收入比从2.1%降至1.7%[55] - 行政开支从2018年约4250万人民币增至2019年约5700万人民币，增幅33.9%，占收入比从6.9%升至7.5%[55] - 研究及开发开支从2018年约1870万人民币增至2019年约2290万人民币，增幅22.3%，占收入比从3.1%降至3.0%[55] - 金融及合同资产减值净损失从2018年约260万人民币增至2019年约2860万人民币，增加2600万人民币[55] - 融资成本净额从2018年约540万人民币增至2019年约1150万人民币，增幅113.3%[57] - 2019年集团亏损约1.299亿人民币，净利率约 - 17.0%，2018年溢利约4790万人民币，净利率约7.8%[57] - 截至2019年6月30日止年度，公司录得母公司拥有人应占年内亏损约1.283亿元，而2018年同期溢利约4830万元[59] - 2019年和2018年非通用会计准则年内溢利分别为2230.1556万元和5665.371万元[60] - 2019年6月30日，现金及现金等价物总额约2420万元，2018年同期约7290万元；计息贷款总额约5480万元，2018年同期约2190万元[63] - 2019年和2018年6月30日，资产负债比率分别约为8.4%和2.8%，上升归因于计息贷款增加[71] - 应收账款及应收票据从2018年6月30日约5.808亿元减少约8680万元至2019年6月30日约4.94亿元[72] - 账龄超一年的应收账款及合同资产从2018年6月30日约6380万元增加至2019年6月30日约3.777亿元[72] - 截至2019年6月30日止年度，集团资本开支约1510万元，2018年同期约2.509亿元[73] 行业情况 - 2018年全国机制纸及纸板产量1.166亿吨，同比下降1.5%；2019年上半年产量约5870万吨，同比下降1.5%；2018年造纸行业整体营业收入达1.3万亿元，同比增长8.3%，净利润同比下降71亿元至766亿元；2019年上半年全国造纸及纸制品业营业收入6528.3亿元，同比下降2.3%，利润总额281.5亿元，同比下降25.4%[40] 业务发展 - 公司在造纸装备行业掌握全国领先传动控制系统技术并提供优质综合服务，在行业低迷中保持收入增长[15] - 公司将积极推动“一带一路”国家业务，当地有50多亿人口，纸和纸制品消费量低，国产造纸装备有发展机会[17] - 公司将加大科研力量，整合国内资源，开拓海外市场，推进“共融、共创、共赢”理念[17] - 公司业务分为工业产品、项目承包服务、环保产品、支援服务四类[41] - 公司在回顾年内完成首条纸机生产线改造项目，在生产线停产不到30天内完成改造、安装和调试工作[42] - 公司开始提供造纸企业的供应链金融服务，协助企业采购原材料并提供融资服务[43] - 公司海外事业部与越南一家造纸企业签订1900万美元（约1.309亿元）的项目承包服务合同，建设一条12万吨造纸生产线[43] - 公司新增合同金额增长下降36.4%至约6.02亿元[44] - 公司冠名“2018中国国际造纸创新发展论坛”及承办“第四届中国造纸装备发展论坛”[44] - 2019年下半年中美贸易纠纷持续，公司作为中国造纸设备供应商龙头企业，将加大创新研发，维持现有业务同时开拓新业务[80] - 公司计划在海外发展废物回收处理专案，2019年初成立子公司华章环境，目标2020年在迪拜展开回收处理工作[80] 公司管理层 - 朱根荣为董事会主席兼执行董事，在机械工程行业有超25年经验[23] - 王爱燕于2014年10月任执行董事兼首席执行官，在机电及工程行业有超20年经验[24] - 刘川江于2019年1月任执行董事，在机械工程行业有超25年经验[27] - 金皓为执行董事，在造纸行业有超25年经验[28] - 梁惠群于2019年1月任执行董事，有超30年融资和投资经验，9月27日辞任[28] - 戴天柱为独立非执行董事，有纸浆造纸工艺、经济规划及管理等多领域学历背景[31] - 江智武自2013年5月起为独立非执行董事，负责向董事会提供独立建议及指导[31] 员工情况 - 2019年6月30日公司员工314人，2018年6月30日为318人；截至2019年6月30日止年度总员工成本约为6120万元，2018年同期约为4390万元[79] - 公司员工薪酬按工作性质和市况厘定，设加薪表现评估部分及年终奖金，年内继续致力于员工培训及发展项目[79] - 公司聘用员工约99.9%位于中国，严格遵守中国劳动法[112] - 截至2019年6月30日，公司全职雇员总数为314名，其中生产77名、技术及研发105名等[118][119] - 公司有完整培训制度，包括入职、在职、外界培训[128] 环境与社会责任 - 2019年公司用电较往年下跌约13.1%，2018年用电量885.3千千瓦时，2019年为769.67千千瓦时；2018年碳排放量690.5吨，2019年为606.31吨[99][101] - 公司制造过程中年内产生约2.68吨生产废液及固体废弃物，主要与合资格单位合作处理[96] - 公司根据ESG报告指引发布第五份环境、社会及管治报告，旨在让相关人士深入认识企业管治及文化[89] - 公司生产须遵守多项中国环保法律法规，通过ISO14001环境管理体系认证内部程序预防和管理污染[90][91] - 2018 - 2019年用水量从7.57千吨增至8.63千吨，碳排放量从3.10吨增至3.54吨[107] - 截至2019年6月30日，公司总用电量约769,670.0千瓦 时，总用水量约8,633.6吨[107] - 2019年桐乡共发生工伤2起，均已认定并完成结算[111] - 截至2019年6月30日止年度，公司有2宗工作场所事故[136] - 公司已获得ISO 14001:2004环境管理系统及OHSAS 18001:2007职业健康安全管理系统证书[111] - 集团曾派员工参加结对帮扶困难家庭“暖心工程”活动[151] - 集团未来将推广企业社会责任措施至各业务单位和社区，加强可持续环境常规和职业健康及安全标准，定期检讨社会责任政策[152][153] 供应商管理 - 公司选择供应商考虑技术能力、价格竞争力等因素，零部件供应商信贷期15 - 60日[137] - 公司与五大供应商有一至八年关系，不依赖单一供应商[137] - 集团根据供应商保证产品数量和质量、价格合理、及时交付和服务良好的能力选择供应商，使用前和交付后都会进行质量控制检查[138] 知识产权与认证 - 截至2019年6月30日，集团拥有218项中国专利，包括114项实用新型专利及46项发明专利[148] - 工业自动化系统和污泥处理产品销售合同保修期为交付日期起18个月或现场测试完成后12个月，以较早者为准，保修期届满后客户支付合同价值余下的5%至10%[144] - 生产马达控制中心需获得中国强制性产品认证（3C认证），集团已获得所需所有3C认证[142] - 集团要求员工签署涵盖广泛保密资料的保密协议以保护知识产权[146] 公司风险 - 集团面临工业自动化系统需求依赖中国造纸厂资本开支、原材料成本波动、获取融资困难等风险[162][163][164] 股息政策与股份交易 - 董事会决议不派发截至2019年12月31日止六个月的中期股息，不建议派发截至2019年6月30日止年度的末期股息，2018年末期股息为每股3.0港仙[171][172] - 公司自2019年11月27日至12月2日暂停办理股份过户登记，以确定有权出席股东大会及投票的股东，过户文件须在11月26日下午4时30分前送交[179] - 截至2019年6月30日止年度，256,000股普通股于联交所购回，总价约0.9百万港元，购回股份占已发行股份总数约0.03%[189] - 2017年12月22日，公司订立配售和认购协议，配售最多14,000,000股，认购18,056,000股，每股3.6港元，较收市价折让约4.8%，较均价折让约5.0%[195] - 2018年1月11日，13,882,000股配售股份和18,056,000股认购股份成功配售和分配，经开支后净额约每股3.56港元[195] - 配售事项所得款项总额及净额预计分别约为50.0百万港元及48.6百万港元，认购事项分别约为65.0百万港元及65.0百万港元[196] - 配售及认购事项所得款项总额约113.6百万港元，10.0%用作一般营运资金，50.0%偿还债务，40.0%用于潜在收购[196] - 公司已采纳股息政策，派付股息取决于多种因素，董事会可随时更新、修订等[175][176][178] - 公司股东大会将于2019年12月2日举行，股东应阅读通函等文件[184] - 公司于2019年7月30日决议重新分配约人民币3780万元未动用所得款项作为一般营运资金[197] - 配售及认购事项所得款项用途除上述变动外无其他变动[198] - 所得款项用途变更及重新分配详细内容可参阅2019年7月30日相关公告[199] 其他 - 集团主要业务为投资控股，年内业务性质无重大改变[158] - 公司主要业务位于中国，大多资产及负债以人民币计值，未进行对冲交易管理外币波动风险，认为所承担汇率波动风险不大[78] - 2019年6月30日，集团一年内偿还的借款约5480万元，年利率介乎5.31%至7.2%；可换股债券约8550万元，利息为每年5.0%[70] - 2019年6月30日，银行授予的银行信贷以物业、厂房及设备、投资性物业及预付土地租赁款作抵押，金额分别约6340万元、1.159亿元及7880万元[70] - 截至2019年6月30日止年度，集团无重大投资、重大收购及出售事项[68] - 自上市至2019年6月30日，配售所得款项净额48083千元，实际已用25824千元，未动用22259千元[84] - 公司与员工、客户、供应商关系良好，与客户建立三至七年关系，与供应商建立三至十年关系[170] - 集团员工手册规管员工行为，提供定期培训并采取有效举报政策，2019年未发现不遵守反贪污法律及规例情况[149][150]

整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入4.27778117亿元，较2017年的2.42063632亿元增长76.7%；毛利5905.7728万元，较2017年的6645.1074万元下降11.1%；毛利率13.8%，较2017年的27.5%下降13.7%[13] - 2018年期内亏损3594.3825万元，2017年溢利2220.3479万元，变幅为 - 261.9%；净利率 - 8.4%，较2017年的9.2%下降17.6%[13] - 2018年母公司拥有人应占亏损3547.8472万元，2017年溢利2204.43万元，变幅为 - 260.9%[13] - 2018年基本每股亏损4.91分，2017年每股盈利3.56分；摊薄每股亏损4.91分，2017年每股盈利3.55分[13] - 非通用会计准则财务计量2018年期内溢利1702.7483万元，较2017年的2796.958万元下降39.1%；净利率4.0%，较2017年的11.6%下降7.6%[13] - 公司收入从2017年12月31日止六个月约2.421亿人民币显著上升约76.7%至2018年12月31日止六个月约4.278亿人民币，毛利率从约27.5%下降至约13.8%[24] - 2018年12月31日止六个月集团亏损约3590万元，净利率约 - 8.4%；2017年同期溢利约2220万元，净利率约9.2%[41] - 2018年12月31日止六个月母公司拥有人应占亏损约3550万元，2017年同期溢利约2200万元[42] - 2018年和2017年截至12月31日止六个月收入分别为427,778,117元和242,063,632元[115] - 2018年和2017年截至12月31日止六个月经营（亏损）╱溢利分别为(28,966,022)元和32,020,364元[115] - 2018年和2017年截至12月31日止六个月期内（亏损）╱溢利分别为(35,943,825)元和22,203,479元[115] - 2018年和2017年截至12月31日止六个月母公司普通权益拥有人应占每股（亏损）╱盈利分别为(4.91)元和3.56元[115] - 2018年和2017年截至12月31日止六个月期内所有全面（亏损）╱收入总额分别为(38,898,535)元和24,072,955元[117] - 2018年12月31日和2018年6月30日非流动资产总额分别为436,839,126元和473,912,784元[119] - 2018年12月31日和2018年6月30日流动资产总额分别为1,082,243,810元和927,472,642元[119] - 2018年12月31日和2018年6月30日资产总额分别为1,519,082,936元和1,401,385,426元[119] - 2018年12月31日和2018年6月30日负债总额分别为813,146,302元和634,782,454元[120] - 2018年12月31日和2018年6月30日净资产分别为705,936,634元和766,602,972元[120] - 2018年经营所得现金为22,835,175元，经营活动流入的净现金流量为18,248,931元；2017年经营所得现金为12,232,964元，经营活动流入的净现金流量为7,141,520元[124] - 2018年投资活动流出的净现金流量为3,789,861元；2017年投资活动流入的净现金流量为46,066,846元[124] - 2018年融资活动流出的现金流量为6,122,010元；2017年融资活动流出的现金流量为14,823,388元[124] - 2018年现金及现金等价物的净额增加8,337,060元；2017年现金及现金等价物的净额增加38,384,978元[124] - 2018年初现金及现金等价物为72,880,335元，期末为80,902,493元；2017年初现金及现金等价物为50,554,277元，期末为88,442,930元[126] 股息分配情况 - 董事会决定不派发截至2018年12月31日止六个月的中期股息[14] - 董事会不建议就截至2018年12月31日止六个月派付中期股息[103] 业务项目进展 - 公司在2018年完成首个整条纸机生产线改造项目，生产线停产不到30天完成改造、安装和调试[19] - 公司在越南获得超1亿元的单一销售合同，为当地造纸企业建设12万吨造纸生产线，预计2019年6月30日前完成[19] - 截至2018年12月31日止6个月，公司海外市场签订销售协议金额合计约1.342亿元，较去年同期增长约1.305亿元[19] 企业管理系统投资 - 公司投资280万元更换全新企业管理系统，加强资金管理和成本控制，监控子公司经营活动[20] 各业务线数据关键指标变化 - 工业产品销售收入从2017年12月31日止六个月约4430万人民币显著上升约206.2%至2018年12月31日止六个月约1.355亿人民币，毛利率从约23.7%增加至约26.4%[25][26] - 项目承包服务收入从2017年12月31日止六个月约1.04亿人民币减少约44.0%至2018年12月31日止六个月约5830万人民币，毛利率从约29.4%减少至约13.6%[27] - 环保产品销售收入减少约64.1%，从2017年12月31日止六个月约6420万人民币降至2018年12月31日止六个月约2300万人民币，毛利率从约19.3%增加至约22.8%[28] - 支援服务收入增加约六倍，从2017年12月31日止六个月约2960万人民币增加至2018年12月31日止六个月约2.11亿人民币，毛利率从约43.9%减少至约4.8%[29] 各项开支及收益变化 - 销售及分销开支从2017年12月31日止六个月约670万人民币增加约13.2%至2018年12月31日止六个月约760万人民币，占收入比例从约2.8%降至约1.8%[31] - 行政开支从2017年12月31日止六个月约1880万人民币显著增加约43.9%至2018年12月31日止六个月约2710万人民币，占收入比例从约7.8%降至约6.3%[32] - 研究及开发开支从2017年12月31日止六个月约950万人民币增加约8.8%至2018年12月31日止六个月约1040万人民币，占收入比例从约3.9%降至约2.4%[33] - 其他收入和收益/（亏损），净额从2017年12月31日止六个月收益约470万人民币转变为2018年12月31日止六个月亏损约4480万人民币[34] - 融资净成本从2017年12月31日止六个月约440万人民币减少约32.6%至2018年12月31日止六个月约300万人民币[37] - 所得税开支从2017年12月31日止六个月约540万元减少25.9%至2018年12月31日止六个月约400万元[38] - 集团实际税率从2017年12月31日止六个月的19.5%变为2018年12月31日止六个月的 - 12.5%，撇除不可抵扣开支为22.0%[40] 资金及负债情况 - 2018年12月31日现金及现金等价物约8090万元（2018年6月30日约7290万元），计息贷款总额约3650万元（2018年6月30日2190万元）[47] - 2017年3月29日发行本金1亿港元（相当于人民币8880万元）可换股债券，截至2018年12月31日无转换[49] - 2018年12月31日一年内偿还借款约3650万元（2018年6月30日2190万元），年利率3.1% - 7.2%（2018年6月30日4.35% - 10.0%）[53] - 2018年12月31日可换股债券约8530万元（2018年6月30日7570万元），2019年3月29日到期，利息每年5.0%[53] - 应收账款及应收票据从2018年6月30日约5.808亿元增加约290万元至2018年12月31日约6.098亿元[54] 集团重大事项 - 2018年12月31日集团无重大投资、收购、出售事项及重大或然负债[51][55] 员工情况 - 2018年12月31日集团旗下员工325人，较2018年6月30日的318人有所增加[59] - 截至2018年12月31日止六个月总员工成本约人民币3030万元，2017年同期约人民币2000万元[59] 股权结构及权益情况 - 2018年12月31日朱根荣先生于本公司股份拥有受控制法团权益411,924,000股（占比57.00%）、实益拥有人权益608,000股（占比0.08%）等[61] - 2018年12月31日王爱燕先生于本公司股份拥有受控制法团权益411,924,000股（占比57.00%）、实益拥有人权益200,000股（占比0.03%）等[61] - 博荣控股有限公司77.90%和22.10%权益分别由联顺有限公司和群御有限公司持有[65] - 联顺有限公司61.31%、20.74%和17.95%权益分别由朱根荣先生、王爱燕先生和刘川江先生持有[66] - 2018年12月31日博荣控股有限公司为公司股份实益拥有人，持有411,924,000股（占比57.00%）[69] - 2018年12月31日殷鉴昌先生于公司股份拥有受控制法团权益42,360,000股（占比5.86%）[69] - 2018年12月31日金盛资产管理有限公司为公司股份实益拥有人，持有40,000,000股（占比5.54%）[69] - 2018年12月31日李朝旺先生于公司股份拥有受控制法团权益60,335,294股（占比8.35%）[69] - 联顺有限公司拥有博荣控股有限公司77.90%权益，朱根荣先生拥有联顺有限公司61.31%权益，王爱燕先生拥有联顺有限公司20.74%权益，刘川江先生拥有联顺有限公司17.95%权益[71] - 2015年11月8日朱女士出售其于联顺7.52%权益给朱先生[72] - 殷鉴昌先生拥有金盛资产管理有限公司及Oceanic Boom Limited 100.00%的权益，对应股份分别为40,000,000股和2,360,000股[72] - 李朝旺先生拥有Gain Channel Limited 74.21%的权益，其全资拥有的Rosy Ease Limited拥有快运控股有限公司100.00%的权益[74] 股份购回情况 - 截至2018年12月31日止六个月，256,000普通股于联交所购回，总价约0.9百万港元，购回股份占公司已发行股份总数约0.04%[80] - 2018年7月购回200,000股，最高每股3.52港元，最低每股3.48港元，已付总代价703,560港元；2018年11月购回56,000股，最高每股2.95港元，最低每股2.87港元，已付总代价163,326港元[81] 股份配售及认购情况 - 2017年12月22日，公司按每股3.60港元配售最多14,000,000股，向永富控股有限公司发行18,056,000股，认购价每股3.6港元[83] - 2018年1月11日，13,882,000股配售股份与18,056,000股认购股份成功配售及分配，配售及认购价较2017年12月22日收市价折让约4.8%，较前五交易日平均收市价折让约5.0%[85] - 配售事项所得款项总额及净额预计分别约为50.0百万港元及48.6百万港元，认购事项所得款项总额及净额预计分别约为65.0百万港元及65.0百万港元[88] - 配售及认购事项所得款项总额约113.6百万港元，10.0%作一般营运资金，50.0%偿还债务，40.0%用于潜在收购[88] - 截至2018年12月3