业绩概览 - 2025年前三季度营业收入约179.63亿元，同比增长3.12% [1] - 2025年前三季度归属于母公司拥有人的净利润约8亿元，同比减少47.86% [1] - 2025年前三季度基本每股收益为65.1分 [1] 业绩影响因素 - 2025年第三季度因设备检修导致尿素、液氨、DMF等产品减产共约26.9万吨，同比下降约19% [1] - 产量下降拉低了同期产品销量，经测算该因素对集团利润总额的影响约为人民币2.26亿元 [1] - 集中检修对前三季度业绩产生了一定影响 [1] 未来展望 - 通过检修，公司核心生产设备的运行能效与产能释放能力实现“双提升” [1] - 设备能效提升为后续的稳定生产与业绩恢复奠定坚实基础 [1] - 九江二期项目顺利投产，推动低成本产能进一步释放 [1] - 新产能释放有助于公司增强市场竞争力，实现长期盈利增长 [1]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为人民币179.628亿元，去年同期为人民币174.197亿元[5] - 净利润为人民币10.084亿元，同比下降约50%[5] - 扣除非经常性损益的净利润为人民币10.607亿元，去年同期为人民币13.078亿元[5] - 基本每股收益为65.1分/股，去年同期为126.1分/股[5] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 物业、厂房及设备折旧为人民币13.271亿元，去年同期为人民币11.692亿元[14] - 财务费用通过高息债务置换及低成本融资，实现同比节降10%[6] 各条业务线表现：化肥板块 - 前三季度化肥类产品收入占比57%，化工类占比38%，其他类占比5%[15] - 化肥板块总收入101.25亿元，毛利润18.92亿元，毛利率19%[16] - 尿素前三季度平均售价为每吨1,703元，同比下降16%[17] - 复合肥前三季度销量为194.4万吨，同比增长12%；第三季度销量57.4万吨，同比增长24%[22] - 复合肥原料钾肥均价同比上涨近20%，但高效肥销量同比增长17%，其毛利率较普通肥高4个百分点[28] 各条业务线表现：化工板块 - 化工板块总收入69.05亿元，毛利润8.43亿元，毛利率12%，其毛利润同比提升近45%[15][16] - 甲醇前三季度销量为118万吨，同比增长37%；第三季度销量43.2万吨，同比增长56%[23] - 三聚氰胺毛利率为32%，同比上升2个百分点，出口业务毛利率较内贸高出20个百分点[16][30] - DMF第三季度产量同比下降28%，受基地检修影响减产1.6万吨[25] - DMF毛利率上升，综合成本同比下降14%[31] 管理层讨论和指引：生产运营与成本控制 - 第三季度因检修导致尿素等产品减产约26.9万吨，同比下降约19%，影响利润总额约人民币2.26亿元[4] - 公司通过技术优化使蒸汽单耗下降约37%，推动甲醇生产成本降低2%[29] - 通过技术改造，汽耗、电耗及醇耗等关键能耗指标改善，推动生产成本降低约4%[31] - 原料煤炭价格疲软，带动原料成本下降近10%[31] 管理层讨论和指引：项目进展与未来规划 - 新乡基地化工新材料项目预计2025年底建成，助力尿素生产线生产成本降低约12%[32] - 新疆准东项目原料成本较内地低50%以上[32] - 九江二期项目投运，在尿素满负荷生产情况下降低基地综合生产成本约10%[34] - 九江基地二期项目已于今年第三季度顺利投运[33] - 新疆准东项目预计2026年底前完成投产[32] - 广西大项目计划2027年上半年投产，产品包括120万吨合成氨、95万吨高效氮肥等[33] 其他财务数据 - 总资产约为人民币370.602亿元，较期初增长约20%[7] - 资产负债率为64.8%，较期初上升3.3个百分点[7] - 贷款规模较期初新增约人民币31亿元，平均存续贷款利率降至3.2%[7][8]

公司财务披露安排 - 公司将于2025年10月24日星期五举行董事会会议 [1] - 会议议程包括考虑及批准刊发截至2025年9月30日止的三个月未经审核第三季度业绩公告 [1] - 业绩公告将在香港联合交易所有限公司网站发布 [1]

会议安排 - 公司将于2025年10月24日举行董事会会议[4] - 会议议程包括审议批准截至2025年9月30日止三个月未经审核第三季度业绩公告[4] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为刘兴旭、张庆金及闫蕴华[4] - 公告日期公司独立非执行董事为王建源、李生校、王为仁及李红星[4]

公司股价表现 - 中国心连心化肥股价下跌超过3%，截至发稿时下跌3.52%，报7.39港元，成交额为1398.1万港元 [1] 2025年前三季度盈利预期 - 公司预期2025年前三季度实现净利润约9.6至10.6亿元，同比减少53%至48% [1] - 预期扣非后净利润约9.6至10.6亿元，同比减少27%至19% [1] - 预期归属于母公司净利润约7.6至8.4亿元，同比减少50%至45% [1] 业绩影响因素与未来展望 - 公司前三季度业绩受基地检修、产品价格下行等因素影响有所下滑 [1] - 九江基地二期项目顺利投产，为集团未来三年的项目建设开了好头 [1] - 九江基地二期项目投产为后续业绩回升与长期高质量发展提供支撑 [1]

公司股价表现 - 中国心连心化肥股价下跌超过3%，截至发稿时下跌3.52%，报7.39港元，成交额为1398.1万港元 [1] 公司财务业绩预期 - 公司预期2025年前三季度净利润约为9.6至10.6亿元，同比减少53%至48% [1] - 预期扣非后净利润约为9.6至10.6亿元，同比减少27%至19% [1] - 预期归属于母公司净利润约为7.6至8.4亿元，同比减少50%至45% [1] 业绩影响因素与未来展望 - 公司前三季度业绩受基地检修、产品价格下行等因素影响有所下滑 [1] - 九江基地二期项目顺利投产，为集团未来三年的项目建设开了好头 [1] - 新项目投产为后续业绩回升与长期高质量发展提供支撑 [1]

业绩表现 - 预计报告期内净利润为9.6至10.6亿元人民币，同比下降53%至48% [1] - 预计报告期内扣非后净利润为9.6至10.6亿元人民币，同比下降27%至19% [1] - 预计报告期内归属于母公司净利润为7.6至8.4亿元人民币，同比下降50%至45% [1] - 预计报告期内扣非后归属于母公司净利润为7.6至8.4亿元人民币，同比下降22%至13% [1] 业绩下滑原因 - 公司在2025年第三季度对三大核心生产基地进行集中检修，导致产品产量阶段性减少 [1] - 检修导致尿素、液氨、DMF等产品减产共计约26.9万吨，同比下降约19% [1] - 产量减少拉低了同期产品销量，经测算对利润总额的影响约为2.26亿元人民币 [1] - 煤化工相关产品价格出现下行，公司尿素、液氨、三聚氰胺等核心产品价格受到波及 [2] 公司运营与前景 - 截至2025年9月30日，三大基地检修工作已顺利完成 [2] - 检修后核心生产设备的运行能效与产能释放能力实现双提升，为后续稳定生产与业绩恢复奠定基础 [2] - 公司是一家集研发、生产、销售、服务为一体的大型煤化工集团，产品涉及化肥、基础化工品、化工新材料、新能源化学材料等 [1] 市场表现 - 截至10月10日收盘，公司股价报7.66港元/股，当日下跌1.92% [3] - 公司总市值为98.22亿港元 [3]

业绩总结 - 报告期内净利润预计9.6至10.6亿元，同比-53%至-48%[4] - 报告期内扣非后净利润预计9.6至10.6亿元，同比-27%至-19%[4] - 报告期内归属母公司净利润预计7.6至8.4亿元，同比-50%至-45%[4] - 报告期内扣非后归属母公司净利润预计7.6至8.4亿元，同比-22%至-13%[4] 生产数据 - 2025年第三季度尿素等产品减产约26.9万吨，同比降约19%[4] - 2025年第三季度生产基地检修影响利润总额约2.26亿元[4] 基地成果 - 新乡基地检修后尿素日产量提约4%，总氨蒸汽消耗降约10%[5] - 江西基地检修后蒸汽消耗节降约3%，成本降约1%[6] - 江西基地九江二期投产后总氨产能扩50%[6] - 新疆基地聚甲醛检修后成本节降约3%，优等品率升10%，售价提3%-5%[6]

公司信息 - 公司为中国心连心化肥有限公司，证券代号01866[1][2] 股份数据 - 上月底及本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为1,282,235,000[2] - 上月底及本月底库存股份数目为1,006,000[2] - 上月底及本月底已发行股份总数为1,283,241,000[2] 时间信息 - 报告截至月份为2025年9月30日[1] - 呈交日期为2025年10月9日[1] 呈交人 - 呈交者为执行董事闫蕴华[5]

公司股权变动 - Pioneer Top Holdings Limited于2025年9月26日增持中国心连心化肥42.8万股[1] - 增持每股均价为7.19港元，总涉资约307.73万港元[1] - 增持后持股数目增至435,741,999股，持股比例由33.92%上升至33.96%[1]