公司基本信息 - 公司香港股份代号为1866[1][11][14] - 公司首席执行官是马通生，首席财务官是王永宏[6] - 公司注册办事处位于新加坡，总部和中国主要营业地点位于河南新乡[10][14] - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，股份于香港联合交易所主板上市[62][64] 公司战略与展望 - 公司坚持聚焦洁净煤化工升级发展方向，确保化肥主业优势和行业领先地位，适度发展新能源、新材料化工品，形成「以肥为主，肥化并举」格局[3][4] - 国内外经济环境复杂，集团主要化工产品价格下跌，预计需求逐步恢复[25] - 国内尿素行业供需将保持紧平衡，集团将推进产品差异化战略[25] - 集团新乡工厂搬迁项目预计三季度投产，江西基地建设项目预计四季度投产[25] - 上半年集团通过调整产品结构和提高高效肥销售占比取得优异成绩[25] - 下半年集团可能面临不确定性，公司将提升竞争力应对风险[25] 公司股权结构与股东权益 - 截至2020年6月30日，董事刘兴旭个人权益600,000股，公司权益413,007,999股，总权益413,607,999股，约占公司已发行股本百分比35.30%[28] - 截至2020年6月30日，董事闫蕴华个人权益300,000股，公司权益276,465,000股，总权益276,765,000股，约占公司已发行股本百分比23.62%[28] - 截至2020年6月30日，董事王建源个人权益100,000股，总权益100,000股，约占公司已发行股本百分比0.01%[28] - 截至2020年6月30日，董事马通生个人权益8,000股，总权益8,000股，约占公司已发行股本百分比0.00%[28] - 刘兴旭实益拥有Pioneer Top 42%股权，信托持有其余58%股权[29][32] - 闫蕴华实益拥有Go Power 12.74%股权，信托持有其余87.26%股权[30][32] - 截至2020年6月30日，主要股东Pioneer Top持有权益的已发行普通股数目413,007,999股，约占公司已发行股本百分比35.25%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Go Power持有权益的已发行普通股数目276,465,000股，约占公司已发行股本百分比23.60%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Nitro Capital Limited持有权益的已发行普通股数目112,640,000股，约占公司已发行股本百分比9.61%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Primavera Capital (Cayman) Fund I L.P.持有权益的已发行普通股数目112,640,000股，约占公司已发行股本百分比9.61%[34] - 刘兴旭先生实益拥有Pioneer Top 42%股权，为7名受益人信托持有余下58%股权，其中张庆金先生7%、李玉顺先生7%、王乃仁先生7%、茹正涛先生7%、朱性业先生7%、尚德伟先生7%、李步文先生16%[35] - 闫蕴华女士实益拥有Go Power 12.74%股权，为逾1000名受益人信托持有余下87.26%股权[35] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2020年上半年未经审核综合收入约为49.4亿元，较2019年上半年的约47.96亿元增加约3%[15] - 公司2020年上半年未经审核综合纯利约为2.64亿元，较2019年上半年的约3.17亿元减少约5300万元或17%[15] - 归属母公司拥有人的2020年上半年未经审核全面收益总额约为1.8亿元，较2019年上半年的约2.52亿元减少约7200万元或28%[15] - 其他收入从2019年上半年约3200万元增加约4800万元或151％至2020年上半年约8000万元[19] - 销售及分销开支从2019年上半年约2.52亿元增加约4900万元或20％至2020年上半年约3.01亿元[19] - 一般及行政开支从2019年上半年约3.25亿元减少约800万元或3％至2020年上半年3.17亿元[19] - 财务成本从2019年上半年约1.85亿元增加约1700万元或9％至2020年上半年约2.02亿元[19] - 所得税开支从2019年上半年约7000万元减少约1200万元或18％至2020年上半年5800万元[20] - 期内溢利从2019年上半年约3.17亿元减少约5300万元或17％至2020年上半年约2.64亿元[20] - 2020年6月30日贸易应付款项为400788千元，2019年12月31日为366636千元[23] - 2020年6月30日应付票据为1202409千元，2019年12月31日为809050千元[23] - 2020年6月30日负债净额为10814488千元，2019年12月31日为9201451千元[23] - 2020年6月30日资产负债比率为72.14%，2019年12月31日为69.23%[23] - 截至2020年6月30日，公司债务中约人民币37.4亿元（2019年12月31日：人民币27.74亿元），或45.51%（2019年12月31日：46%）将在一年内到期[38][39] - 截至2020年6月30日，集团资产负债比率为72.14%，较2019年12月31日下降2.9个百分点[40] - 截至2020年6月30日，集团无重大或然负债（2019年：无）[40] - 截至2020年6月30日，集团未牵涉任何重大诉讼或仲裁（2019年：无）[40] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收入为49.39764亿元，2019年同期为47.96494亿元[50] - 2020年上半年毛利为10.62304亿元，2019年同期为11.17841亿元[50] - 2020年上半年除税前溢利为3.22301亿元，2019年同期为3.8787亿元[50] - 2020年上半年期内溢利为2.64268亿元，2019年同期为3.1746亿元[50] - 2020年上半年母公司拥有人应占溢利为1.80143亿元，2019年同期为2.51612亿元[50] - 2020年上半年基本及摊薄每股盈利为15.38分，2019年同期为21.48分[50] - 截至2020年6月30日，公司非流动资产总额为149.38859亿元，2019年12月31日为128.13563亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司流动资产总额为42.1754亿元，2019年12月31日为36.77302亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司总资产为191.56399亿元，2019年12月31日为164.90865亿元[52] - 物业、厂房及设备从2019年12月31日的104.74752亿元增加至2020年6月30日的124.44279亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司流动负债总额为7,864,765千元人民币，较2019年12月31日的6,295,504千元人民币增长24.93%[53] - 截至2020年6月30日，公司非流动负债总额为5,262,115千元人民币，较2019年12月31日的4,473,681千元人民币增长17.62%[53] - 截至2020年6月30日，公司负债总额为13,126,880千元人民币，较2019年12月31日的10,769,185千元人民币增长21.89%[53] - 截至2020年6月30日，公司净资产为6,029,519千元人民币，较2019年12月31日的5,721,680千元人民币增长5.38%[53] - 2020年上半年，公司期内溢利为180,143千元人民币，非控股权益溢利为84,125千元人民币[57] - 2020年上半年，公司出售附属公司部分权益获得200,000千元人民币[57] - 2020年，公司已付2019年末期股息62,699千元人民币，2019年建议股息为93,730千元人民币[57] - 截至2020年6月30日，母公司拥有人应占权益为4,321,654千元人民币，非控股权益为1,707,865千元人民币[55] - 截至2020年6月30日，公司股本为1,194,686千元人民币，法定储备金为145,518千元人民币，特定储备为2,433千元人民币，其他储备为2,176,500千元人民币，保留溢利为802,517千元人民币[55] - 2019年上半年，公司期内溢利为251,612千元人民币，非控股权益溢利为65,848千元人民币[58] - 截至2020年6月30日止六个月，经营活动产生的现金为634,032千元人民币，2019年同期为740,281千元人民币[60] - 2020年上半年已收取政府补贴2,977千元人民币，2019年同期为2,000千元人民币[60] - 2020年上半年已收利息4,964千元人民币，2019年同期为10,243千元人民币[60] - 2020年上半年投资活动所用现金流量净额为2,019,920千元人民币，2019年同期为962,102千元人民币[60] - 2020年上半年融资活动产生现金净额为1,742,425千元人民币，2019年同期为1,111,381千元人民币[61] - 2020年上半年现金及现金等价物增加净额为306,445千元人民币，2019年同期为832,927千元人民币[61] - 2020年初现金及现金等价物为884,448千元人民币，2019年初为346,150千元人民币[61] - 2020年末现金及现金等价物为1,190,893千元人民币，2019年末为1,179,077千元人民币[61] - 2020年上半年总销售收入为4939764千元人民币，2019年上半年为4796494千元人民币，同比增长约3%[69,71,74] - 2020年上半年分部溢利为1062304千元人民币，2019年上半年为1117841千元人民币，同比下降约5%[69,71] - 2020年上半年除税前溢利为322301千元人民币，2019年上半年为387870千元人民币，同比下降约17%[69,71] - 2020年上半年期内溢利为264268千元人民币，2019年上半年为317460千元人民币，同比下降约17%[69,71] - 2020年上半年利息收入为4963千元人民币，2019年上半年为10245千元人民币，同比下降约52%[69,71] - 2020年上半年未分配开支为543017千元人民币，2019年上半年为576893千元人民币，同比下降约6%[69,71] - 2020年上半年财务成本为201949千元人民币，2019年上半年为184974千元人民币，同比增长约9%[69,71] - 2020年上半年所得税开支为58033千元人民币，2019年上半年为70410千元人民币，同比下降约18%[69,71] - 2020年上半年其他收入为90,351千元，2019年为82,091千元；其他开支2020年为10,389千元，2019年为50,195千元；其他收入╱（开支）2020年为79,962千元，2019年为31,896千元[76] - 2020年上半年须于五年内悉数偿还的银行贷款等利息为201,949千元，2019年为184,767千元；须于五年后悉数偿还的银行贷款等利息2020年为0，2019年为207千元；财务成本2020年为201,949千元，2019年为184,974千元[77] - 2020年上半年销售存货成本为3,877,460千元，2019年为3,678,653千元；物业、厂房及设备折旧2020年为365,229千元，2019年为290,201千元[79] - 公司新加坡主体2020和2019年上半年所得税税率均为17%，内地附属公司2020和2019年税率均为25%，2020年四家附属公司获优惠税率15%[80][81] - 2020年上半年当期中国所得税开支为58,033千元，2019年为83,381千元；递延所得税2020年为0，2019年为 - 12,971千元；期间税项开支总额2020年为58,033千元，2019年为70,410千元[82] - 2019年末期股息为

公司税率 - 公司享受15%的优惠所得税率[5] 公司产能 - 尿素、复合肥、甲醇、二甲醚、三聚氰胺、糠醇的年产能分别为230万吨、290万吨、50万吨、40万吨、12万吨、5万吨[8][9] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年和2019年的收入分别为91.95亿元和89.28亿元，同比下降3%[22] - 2018年和2019年的销售成本分别为69.55亿元和69.87亿元，同比增长0.5%[22] - 2018年和2019年的毛利分别为22.40亿元和19.41亿元，同比下降13%[22] - 2018年和2019年的除税前盈利分别为7.77亿元和5.26亿元，同比下降32%[22] - 2018年和2019年的所得税开支分别为1.22亿元和1.12亿元，同比下降8%[22] - 2018年和2019年的纯利分别为6.55亿元和4.14亿元，同比下降37%[22] - 2018年和2019年的每股基本及摊薄盈利分别为0.5334元和0.2701元[22] - 2018年和2019年的每股派息分别为0.1元和0.08元[22] - 公司实现收入约人民币89.28亿元，同比下降约3%[32] - 公司纯利约人民币4.14亿元，同比下降约37%[32] - 公司整体毛利率同比下降2个百分点至约22%[32] - 董事会建议派末期股息每股人民币8分，全年共派股息每股人民币8分[32] - 2019年公司收入为89.28亿元，较2018年的91.95亿元减少2.67亿元，降幅约3%[43][46] - 其他收入及收益从2018财年约1.12亿元增至2019财年约1.6亿元，增加约0.48亿元[59][63] - 销售及分销开支从2018财年约5.08亿元增至2019财年约5.16亿元，增加约0.08亿元[64][66] - 一般及行政开支从2018财年约4.97亿元增至2019财年约6.61亿元，增加约1.64亿元[65][67] - 年度利润从2018财年6.55亿元降至2019财年4.14亿元，减少2.41亿元或约36.79%[71] - 财务成本从2018财年约3.25亿元增加约4900万元至2019财年约3.74亿元[73] - 所得税开支从2018财年约1.22亿元减少约1000万元至2019财年约1.12亿元[74] - 年内溢利从2018财年约6.55亿元减少2.41亿元或约36.79%至2019财年约4.14亿元[75] - 2019年贸易应付款项为36.6636亿元，2018年为28.2825亿元[80] - 2019年应付票据为80.905亿元，2018年为28.0105亿元[80] - 2019年负债净额为92.01451亿元，2018年为79.6563亿元[80] - 2019年资产负债比率为69.23%，2018年为67.27%[80] - 2019年须偿还银行贷款为60.14772亿元，2018年为51.04556亿元[82] - 董事会建议派发2019年末期股息每股人民币8分，2018年为每股人民币10分，若获批预计2020年7月31日支付，按汇率换算以港元支付为每股0.0873港元[83][84] - 截至2019年12月31日，公司债务中约人民币27.74亿元（2018年12月31日：27.74亿元），或约42.59%（2018年12月31日：46.23%）将在一年内到期[92] - 公司资产负债率从2018年12月31日的约67.27%增至2019年12月31日的约69.23%[93] - 截至2019年12月31日，集团资产负债比率从2018年的约67.27%升至约69.23%[95] 公司荣誉 - 公司车用尿素专利成果获中国专利奖[26] - 公司荣膺“新乡市2018年度五星级工业企业”[26] - 公司获合成氨能效领跑八连冠[29] - 公司获评“2019年河南省环保信用绿色诚信单位”[29] - 公司被工信部授予“首批工业产品绿色设计示范企业”[29] 公司董事会会议情况 - 2019年公司召开11次董事会会议，审议和批准季度业绩、中期报告、年报、派息比例等事项[34] - 2019年，公司举行董事会会议11次、股东周年大会1次、股东特别大会1次、审核委员会会议4次、薪酬委员会会议2次、提名委员会会议2次[145] - 2019年，刘兴旭出席11次董事会会议、2次提名委员会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] - 2019年，张庆金出席10次董事会会议[145] - 2019年，闫蕴华出席11次董事会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] - 郑嘉齐于2019年11月23日辞任非执行董事，此前出席1次董事会会议[145][147] - 2019年，王建源出席9次董事会会议、4次审核委员会会议、2次薪酬委员会会议、2次提名委员会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] 公司未来发展规划 - 未来两年公司所有煤气化装置将转换为新型煤气化技术[35][37] - 江西基地项目预计今年完工投产后，公司尿素生产能力将超300万吨[35][37] - 2020年下半年新乡第一生产厂搬迁完成并投产，江西生产基地2020年第四季度完工，2021年投产[83] 公司经营策略 - 公司坚持“以肥为主，肥化并举”经营发展方向和“低成本+差异化”竞争策略[36][38] - 公司目标实现成本消耗、技术水平、品牌营销、安全环保行业领先[36][38] - 公司以“中国高效肥倡导者”身份引领行业，支持高效能化肥和科技农业探索[36][38] - 公司努力成为“中国最受尊重的化肥企业集团”[36][38] - 公司按化肥主业发展战略，实施“一体化”经营，调节产品结构[34] - 公司以煤气化技术和成本优势延伸产品链，实现多项业务稳定增长[34] - 公司三大基地“一盘棋”格局初步形成，经营结构更合理[34] 各业务线数据关键指标变化 - 尿素 - 2019年尿素销售收入为33.13亿元，较2018年的35.49亿元减少2.36亿元，降幅约7%，销量降至190.6万吨，降幅约5%，平均售价降幅约2%[44][47] - 2019年固定床技术下，每吨尿素原料煤消耗0.605吨，燃料煤消耗0.156吨，总煤耗量0.761吨；水煤浆技术下，每吨尿素原料煤消耗0.774吨，燃料煤消耗0.180吨，总煤耗量0.954吨[42] - 2019年固定床技术尿素电耗量为每吨798KWh，水煤浆技术尿素电耗量为每吨319KWh[42] - 2019年尿素销量1907千吨[42] - 尿素毛利率从2018财年约30.8%降至2019财年约28.1%，平均售价降2%，销售货物成本增2%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 复合肥 - 2019年复合肥销售收入为28.52亿元，较2018年的2.807亿元增加0.45亿元，增幅约2%，平均售价涨幅约3%[45][48] - 2019年复合肥销量1373千吨[42] - 复合肥毛利率从2018财年约14.9%微升至2019财年约15.8%，平均售价同比涨约3%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 甲醇 - 2019年甲醇销售收入为7400万元，较2018年的3.57亿元减少2.83亿元，降幅约79%，销量降至4万吨，降幅73%，平均售价降幅23%[49][52] - 2019年甲醇销量40千吨[42] - 甲醇毛利率从2018财年约15%降至2019财年约 - 0.1%，平均售价降23%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 二甲醚 - 2019年二甲醚销售收入为9.18亿元，较2018年的11.42亿元减少2.24亿元，降幅约20%，平均售价降幅21.8%，销量增至32万吨，增幅2%[50][53] - 2019年二甲醚销量320千吨[42] - 二甲醚毛利率从2018财年约23.5%降至2019财年约5.1%，平均售价降21%[56][60] 各业务线数据关键指标变化 - 三聚氰胺 - 2019年三聚氰胺销售收入为6.57亿元，较2018年的5.61亿元增加0.96亿元，增幅约17%，销量增幅59%，平均售价降幅约26%[51][54] - 2019年三聚氰胺销量130千吨[42] - 2018年7月，公司新疆五厂年产60000吨三聚氰胺二期项目成功运营，使三聚氰胺总年产能提升至120000吨[51][54] - 三聚氰胺毛利率从2018财年约52.3%降至2019财年约35.6%，平均售价降26%[57][61] 各业务线数据关键指标变化 - 糠醇 - 糠醇销售收入从2018财年约5.22亿元降至2019财年约4.07亿元，减少约1.15亿元或22%，销量同比增约8%至约4.2万吨，平均售价同比降约28%[55] - 2019年糠醇销量42千吨[42] 公司市场风险 - 公司主要市场风险包括主要产品平均售价、原材料成本、利率和汇率波动[85][89] - 公司面临产品售价及原材料成本波动带来的商品价格风险[86][90] - 公司主要市场利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[87][90] - 公司收入及成本主要以人民币计值，部分成本可能以港元、美元或新加坡元计值[88][91] 公司无重大事项情况 - 截至2019年12月31日，公司无重大或然负债和重大诉讼或仲裁（2018年：无）[94] 公司财务审计相关 - 安永会计师事务所同意集团2019年度业绩初步公布数字作为年度综合财务报表金额，但未作保证[97][100] - 审核委员会检讨集团会计原则及准则，审阅2019年度业绩[98][101] 公司企业管治遵守情况 - 公司在2019年度遵守企业管治守则所有守则条文[99][102] - 董事会采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则，2019年度全体董事均已遵守[103] - 2019年度公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司证券[103] 公司人员情况 - 2019年12月31日，集团有7,036名雇员，2018年为6,485名[103] 公司信息披露与投资者关系维护 - 2019年公司加强投资者关系维护，将资本市场推介和媒体宣传作为重点工作[119][122] - 2019年公司在联交所网站发布46份文件进行信息披露[120][123] - 2019年公司通过多种渠道与资本市场沟通，开发多种宣传沟通平台[121][124] - 2019年公司高管参与大量投资者活动，与约300人次投资者和分析师互动交流[125][127] - 2019年公司组织近四十批次投资者考察集团本部，约三十余人次考察集团总部及新疆基地[125][127] 公司派息情况 - 公司2007 - 2009年承诺每年派息比例不低于税后纯利的20%并已兑现[126][128] - 2019年集团计划每股派息人民币0.08元，派息比例占归属母公司拥有人净利润的29.62%[126][128] 公司治理原则与流程 - 公司致力于实现和维持高标准的公司治理原则和流程[132] - 公司应用了《上市规则》附录14所载《企业管治守则》的原则[132] - 2019年董事会认为公司已遵守《企业管治守则》的所有守则条文[132] - 截至2019年12月31日，公司认为已遵守企业管治守则所载的所有守则条文[133] 董事会职责与组成 - 董事会主要角色是领导及控制公司，保护和提升长远股东价值[134] - 需董事会批准的事宜包括集团整体业务及预算策略等七类[135] - 董事会举行定期会议商讨公司策略性政策、审批预算和业绩等[135] - 董事会组成包括执行董事刘兴旭、张庆金、闫蕴华[136] - 董事会组成多个专责委员会，包括审核、薪酬和提名委员会[136][138] - 公司秘书及代表出席所有董事会和委员会会议[137][138] - 截至2019年12月31日，董事会有4位独立非执行董事[140] - 2019年，董事会满足至少3名独立非执行董事且占比至少三分之一的要求[140] - 独立非执行董事为公司有效运作和保障集团及股东利益做贡献[141] - 截至2019年12月31日止年度，董事会遵守上市规则，有最少三名独立非执行董事，占董事会人数至少三分之一[142] - 全体董事特定委任年期为三年，须根据章程最少每三年于股东周年大会作退任及重选一次[143] - 2019年，全体董事定期收取集团业务、经营及企业管治事宜的简介及更新[144] - 2019年，刘兴旭、张庆金及闫蕴华出席专业公司/机构组织的相关研讨会[144]

公司税率 - 公司享受15%的优惠所得税率[5] 公司产能 - 尿素年产能230万吨、复合肥260万吨、甲醇50万吨、二甲醚40万吨、三聚氰胺12万吨、糠醇5万吨[8][9] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2017年公司收入75.62亿元，2018年为91.95亿元[21] - 2017年公司销售成本59.75亿元，2018年为69.55亿元[21] - 2017年公司毛利15.87亿元，2018年为22.4亿元[21] - 2017年公司除税前盈利4.85亿元，2018年为7.77亿元[21] - 2017年公司所得税开支0.61亿元，2018年为1.22亿元[21] - 2017年公司纯利4.24亿元，2018年为6.55亿元[21] - 2017年公司每股基本及摊薄盈利33.95分，2018年为53.34分[21] - 2017年公司每股派息8.49分，2018年为10分[21] - 2018年公司实现收入约91.95亿元，同比增加22%[35] - 2018年母公司拥有人应占溢利约6.25亿元，同比大幅增加57%[35] - 2018年整体毛利率同比上升3个百分点至约24%[35] - 董事会建议派发末期息每股0.1元，全年合共派股息每股0.1元[35] - 2018年公司收入约为91.95亿元，较2017年的约75.62亿元增加约16.33亿元，增幅22%[47][50] - 整体毛利率从2017财年约21%提升至2018财年约24%[54] - 其他收入及收益从2017财年约8800万元增至2018财年约1.13亿元，增加约2500万元[63][66] - 销售及分销开支从2017财年约4.83亿元增至2018财年约5.08亿元，增加约2500万元[64][67] - 一般及行政开支从2017财年约4.15亿元增至2018财年约4.97亿元，增加约0.82亿元[68] - 其他开支从2017财年约600万元增至2018财年约2.46亿元，增加约2.4亿元[69] - 财务成本从2017财年约2.86亿元增至2018财年约3.25亿元，增加约0.39亿元[69] - 所得税开支从2017财年约6100万元增至2018财年约1.22亿元，增加约0.61亿元[69] - 年内溢利从2017财年约4.24亿元增至2018财年约6.55亿元，增加约2.31亿元或54%[69] - 2018年贸易应付款项为28.2825亿元，2017年为24.6701亿元[72] - 2018年应付票据为28.0105亿元，2017年为42.3915亿元[72] - 2018年资本负债比率为67.27%，2017年为71.34%[72] - 2018年底公司债务约人民币27.74亿元（2017年底：人民币22.46亿元），占比约46.0%（2017年底：39.3%）将在一年内到期[81] - 公司资产负债比率从2017年底的约71.34%降至2018年底的约67.27%[82][86] - 2018年底公司有6485名雇员（2017年：6119名）[85][88] - 董事会建议2018年度末期股息为每股人民币10分，2017年为每股人民币8.49分，同比增长约17.8%[79] 公司战略投资与布局 - 2018年公司获海通创新证券投资有限公司等股东战略性投资6亿元人民币[34] - 公司战略增资金河南心连心深冷能源股份有限公司，成为其第一大股东[35] - 心连心九江基地复合肥高塔生产线一次开车成功[32] - 心连心好肥友项目一次开车成功[32] - 公司新疆基地三聚氰胺二期和煤矿顺利投产，生产成本更具竞争优势，产品产量、质量、售价和出口销售将提高[38] - 公司江西基地复合肥项目成功投产，初步实现全国布局[38] - 2018年11月，公司附属公司河南心连心化肥有限公司股权融资6亿人民币，引进战略股东优化资本结构[78] 公司荣誉 - 心连心公司蝉联“合成氨能效双领跑”七连冠[32] - 心连心公司获得“中国民营企业制造业500强”[32] 公司董事会相关 - 2018年集团召开八次董事会会议，审议和批准季度业绩、中期报告、年报、派息比例、关连交易及发展战略等议题[37] - 截至2018年12月31日，董事会由执行董事、非执行董事和独立非执行董事组成，其中独立非执行董事至少三名，占董事会人数至少三分之一[126] - 2019年3月18日，张庆金辞任首席执行官，马通生获委任为首席执行官；闫蕴华辞任，王永宏获委任为首席财务官，张庆金和闫蕴华仍为执行董事[126][132][134] - 2018年，董事会主席为刘兴旭，专注集团整体战略规划及业务发展；首席执行官为张庆金，负责集团整体管理及日常业务经营[129][131] - 董事的委任和罢免程序在公司章程中规定，所有董事任期为3年，至少每三年在股东大会上退任及重选一次[133] - 新委任董事首次获委任时会接受入职培训，以了解集团业务和运营及自身责任义务[134] - 公司收到每名独立非执行董事有关其独立性的书面年度确认书，认为其均具独立性[128][130] - 董事会维持技巧和经验平衡，独立非执行董事为董事会提供专业知识和独立判断，参与委员会工作保障集团和股东利益[127][129] - 公司支持董事会主席与首席执行官责任分工，以确保权责平衡和判断观点平衡[129][131] - 董事会由均衡的执行董事和非执行董事组成，审核、薪酬和提名委员会由独立非执行董事组成或占多数，有助于维持权力和授权平衡[132][134] - 公司秘书及代表出席所有董事会和委员会会议，确保会议遵循程序和法规，会议记录初稿供传阅提意见，定稿供董事查阅[125] - 全体董事特定委任年期为三年，须最少每三年于股东周年大会作退任及重选一次[135] - 2018年各委员会会议次数分别为：董事会8次、审核委员会5次、薪酬委员会2次、提名委员会2次、股东周年大会1次[140] - 郑嘉齐自2018年5月16日获委任非执行董事后，当年举行4次董事会会议[144][146] - 廉洁自2018年5月16日辞任非执行董事前，当年举行3次董事会会议及1次股东周年大会[145][146] - 李红星自2018年5月16日获委任独立非执行董事后，当年举行4次董事会会议、3次审核委员会会议，无薪酬、提名委员会及股东周年大会会议[145][146] - 公司已采纳标准守则作为董事进行公司证券买卖的行为守则，董事2018年全年遵守该守则[147] - 公司制订雇员书面指引监管相关雇员证券交易，2018年未发现雇员不遵守事件[147] - 全体董事定期获公司秘书/管理层有关集团业务、经营及企业管治事宜的简介及更新[138] - 王建源及李红星出席专业公司/机构组织的相关研讨会[138] - 刘兴旭、张庆金、闫蕴华及李生校阅读与集团相关及上市规则等职责义务的技术性公布、期刊等刊物[138] - 董事会已成立审核、薪酬及提名三个委员会[150] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成，主席为王建源先生[150] - 截至2018年12月31日止年度，审核委员会举行了5次会议[152] - 审核委员会审核了2017年度、2018年上半年、2018年第一季度和第三季度的财务报表等[152] - 截至2018年12月31日止年度，外部审计师与审核委员会会面两次[153] - 审核委员会建议在2019年股东周年大会上提名安永会计师事务所再次获委任为公司外部审计师[155] - 薪酬委员会由四名独立非执行董事组成，主席为王为仁先生[156] - 薪酬委员会将涵盖董事费用、薪水等所有薪酬方面[156] - 薪酬委员会成员将对自身薪酬方案的决议弃权[156] - 薪酬委员会负责审查并向董事会提出公司薪酬政策和结构等建议[157] - 薪酬委员会由4名独立非执行董事组成，主席为王为仁先生[158] - 截至2018年12月31日止年度，薪酬委员会举行了2次会议[159] - 提名委员会由5名成员组成，包括董事会主席和4名独立非执行董事，主席为李生校先生[161] - 公司于2019年1月1日起采用董事提名政策[163] - 提名委员会和/或董事会可从多种渠道选拔董事候选人[165] - 公司采用董事会多元化政策，负责从多方面审查和评估董事会组成[166] - 公司将每年董事袍金总额提交股东周年大会供股东批准[159] - 薪酬委员会负责审查董事、主要行政人员等的薪酬结构和建议[159] - 各执行董事已与公司订立包含聘用条件的服务合同[159] - 截至2018年12月31日止年度各董事薪酬详情载于年报综合财务报表附注9内[161] - 截至2018年12月31日止年度，提名委员会举行2次会议，审议多项事宜并建议委任郑嘉齐为非执行董事、李红星为独立非执行董事[168] 公司业务市场与风险 - 经过连续两年产能结构调整，尿素行业产能过剩情况有所缓解，预计未来更多落后产能将被淘汰，行业产业集中度将进一步提升[38] - 公司主要市场风险包括主要产品平均售价、原材料成本、利率和汇率变动[80] - 公司面临产品售价及原材料成本波动带来的商品价格风险[80] - 公司主要市场利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[80] - 公司收入及成本主要以人民币计值，部分成本以港元、美元或新加坡元计值[80] - 2018年中国消费者物价指数上涨约2.1%，2017年上涨约1.6%，通胀对公司经营业绩无重大影响[81] - 公司预计未来尿素行业更多落后产能将被淘汰，产业集中度会进一步提升，目前国内一半煤头尿素产能为固定床传统工艺[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司尿素销量约1999千吨，较2017年减少约16千吨；三聚氰胺销量82千吨；复合肥销量1396千吨；二甲醚、甲醇及糠醇销量分别为314千吨、149千吨及39千吨[44][45][46] - 2018年公司尿素销售收入约为35.49亿元，较2017年的约28.52亿元增加约6.97亿元，增幅约24%，平均售价上涨约26%[48][51] - 2018年公司复合肥销售收入约为28.07亿元，较2017年的约22.72亿元增加约5.35亿元，增幅约24%，销量增加约12%，平均售价上涨约10%[49][52] - 2018年公司甲醇销售收入约为3.57亿元，较2017年的约6.85亿元减少约3.28亿元，降幅约48%，销量减少约55%，平均售价上涨约15%[53] - 2018年公司二甲醚销售收入约为11.42亿元，较2017年的约2.68亿元增加约8.74亿元，增幅约326%，销量增加约349%，产能从20万吨提升至40万吨[53] - 2018年公司三聚氰胺销售收入约为5.61亿元，较2017年的约3.83亿元增加约1.78亿元，增幅约47%，销量增加约30%，产能从6万吨提升至12万吨[53] - 固定床技术下，2018年每吨尿素原料煤消耗0.609吨，燃料煤消耗0.142吨，总煤耗量0.751吨；2017年分别为0.608吨、0.153吨、0.761吨[43] - 水煤浆技术下，2018年每吨尿素原料煤消耗0.779吨，燃料煤消耗0.186吨，总煤耗量0.965吨；2017年分别为0.783吨、0.267吨、1.050吨[43] - 2018年固定床技术尿素每吨电耗781千瓦时，水煤浆技术尿素每吨电耗299千瓦时；2017年分别为785千瓦时、312千瓦时[43] - 糠醇销售收入从2017财年约4.62亿元增至2018财年约5.22亿元，增加约6000万元或13%，销量从约3.2万吨增至约3.9万吨，平均售价下降约7%[54] - 尿素销售毛利率从2017财年约23%提升至2018财年约31%，平均售价增加约26%，2018财年车用尿素销量约24.2万吨，较2017财年增长约59%，毛利率约40%，平均销售成本增加约13%[54] - 复合肥2018财年毛利率约15%，与2017财年相比维持稳定，销量增加[54] - 甲醇毛利率从2017财年约19%下降至2018财年约15%，平均销售成本上涨约20%，平均售价增加约15%[55][59] - 二甲醚毛利率从2017财年约31%下降至2018财年约24%，平均售价下降约5%，平均销售成本上涨约6%[56][60] - 三聚氰胺毛利率从2017财年约56%下降至2018财年约52%，平均销售成本增加约24%，产品仍取得高于50%的边际利润[57][61] - 糠醇毛利率从2017财年9%下降至2018财年约8%，平均售价下降约7%，平均销售成本下降约6%[58][62] 公司未来战略 - 未来三年公司将重点做好“技术创新、产品创新、营销创新、服务创新”，提升营销服务专业化水平[38] - 公司坚持“低成本 + 差异化”的竞争策略，目标实现成本消耗、技术水平、品牌营销、安全环保行业领先[38] 公司股息相关 - 按20