报告公司投资评级 - 报告给予中远海控"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 中远海控是全球领先的集装箱航运综合服务商,定位于以集装箱航运为核心的全球数字化供应链运营和投资平台 [3][4] - 公司持续优化全球布局,抢占全球经济新增长极,经营283条国际航线、53条中国沿海航线及84条珠三角和长江支线 [9][10] - 公司码头组合遍布全球主要港口,截至2023年12月31日在全球38个港口运营及管理371个泊位,其中224个为集装箱泊位 [10] - 2023年公司营业收入同比下降55.1%,但通过精益运营、成本管控等措施保持了较好的盈利能力,2023年全年实现归母净利润238.6亿元,归母净利率为13.6% [12][13][16] - 公司财务结构持续优化,利息收入增加,2023年财务费用为净收益56.6亿元,同比增加11.8亿元 [15] - 公司稳健经营,2023年度共计派发现金红利约118.7亿元,约为公司2023年度实现的归属于上市公司股东净利润的50% [17] 盈利预测与估值 - 预计公司2024/25/26年归母净利润分别为245.7、239.6、250.5亿元,EPS分别为1.54元、1.50元、1.57元,对应PE分别为8x、8x、8x [21] - 考虑公司为行业头部企业,给予公司2024年10倍PE,对应目标价为15.4元,首次覆盖给予"买入"评级 [22]

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面內容或應採取的行動有任何疑問，應諮詢股票經紀或其他註冊證券交易商、銀行 經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓名下所有中遠海運控股股份有限公司的股份，應立即將本通函連同隨附代表委任表格 送交買主或承讓人，或經手買賣或轉讓之銀行、股票經紀或其他代理人，以便轉交予買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 中遠海運控股股份有限公司 COSCO SHIPPING Holdings Co., Ltd.* （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1919） (1) 二零二三年末期利潤分配方案 (2) 建議授權董事會決定二零二四年中期利潤分配具體方案 (3) 建議提供擔保授權 (4) 建議聘任境外核數師及境內核數師 (5) 建議授予回購A股的一般授權 (6) 建議授予回購H股的一般授權 (7) 建議減少公司註冊資本、修訂公司章程、股東大會議事規則及 董事會議事規則 及 ...

中 远 海 运 控 股 股 份 有 限 公 司 二○二三年年度股东大会暨 二○二四年第一次 A 股类别股东大会及 二○二四年第一次 H 股类别股东大会 会议资料 二○二四年五月二十九日 | 目 录 | | --- | | 一、会议时间、地点、审议事项--------------------------------2 | | 二、会议须知----------------------------------------------------4 | | 三、会议资料 | | （一）2023 年年度股东大会 | | 1、审议《中远海控 2023 年度董事会报告》------------------------------5 | | 2、审议《中远海控 2023 年度监事会报告》------------------------------6 | | 3、审议以企业会计准则及香港财务报告准则分别编制的中远海控 2023 年度财务 | | 报告及审计报告------------------------------------------------------9 | | 4、审议中远海控2023年末期利润分配方案及提请股 ...

证券代码：601919 证券简称：中远海控 公告编号：2024-018 中远海运控股股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会暨 2024 年第一次 A 股类别 股东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 5 月 29 日 10 点 00 分 股东大会召开日期：2024年5月29日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开地点：上海市东大名路 1171 号上海远洋宾馆 5 楼远洋厅、香港皇后大 道中 183 号中远大厦 47 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 29 日 至 2024 年 5 ...

FF301 呈交日期: 2024年5月6日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 01919 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 3,354,780,000 | RMB | | 1 RMB | | 3,354,780,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 3,354,780,000 | RMB | | 1 RMB | | 3,354,780,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 601919 ...

业绩总结 - 中远海控2024年第一季度营业收入为482.69亿元人民币，同比增加1.9%；归属于母公司净利润为67.55亿元人民币，同比减少5.2%[1] - 中远海控归母净利润环比增长277.6%，业绩初步兑现，红海事件提振运价[2] - 预计中远海控2024-2026年营业收入分别为2216.64、1841.49和2040.90亿元，归母净利润分别为299.32、170.62和199.72亿元，维持“增持”评级[6] 用户数据 - 张晋铭是新南威尔士大学金融学硕士，拥有1年交通运输行业研究经验[13] 市场趋势 - 马士基、达飞、赫伯罗特等头部船公司近期涨价，部分航线涨幅接近70%，红海事件持续可能增厚中远海控分红[5] 投资评级 - 行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级，根据行业基本面和指数表现来判断[15] - 股票投资评级分为买入、增持、中性和卖出四个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[16]

业绩总结 - 中远海控2024年一季度实现营业收入482.70亿元，环比增长18.05%[1] - 一季度海控货运量602.73万TEU，同比增长10.53%[6] - 2026年预计营业收入将达到203410百万元，较2022年增长约17%[11] - 2026年预计每股净资产将达到14.81百万元，较2022年增长约19%[11] - ROE预计在2026年将达到13%，较2022年有所增长[11] - 2026年预计现金净变动为30000百万元，较2022年有显著增长[11] - 2026年预计企业自由现金流将达到48015百万元，较2022年有显著增长[11] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 公司总机电话号码为0755-82130833[18] - 公司在上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层设有办公室[18] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[18]

營收及利潤 - 本报告期營業收入为482.7亿元人民币，同比增长1.94%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为67.55亿元人民币，同比下降5.23%[8] - 公司2024年第一季度營業總收入为482.7亿人民币，同比增长1.92%[36] - 公司2024年第一季度營業利潤为91.6亿人民币，同比下降7.08%[37] - 公司2024年第一季度净利润为76.8亿人民币，同比下降10.52%[37] - 營業利潤达到64.84亿人民币，较去年同期增长约46%[49] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为88.65亿元人民币，同比增长44.07%[8] - 公司2024年第一季度公司經營活動現金流入小計为49,511,399,601.37元，比2023年第一季度下降2,265,481,917.38元[40] - 公司2024年第一季度公司經營活動現金流出小計为40,646,517,397.61元，比2023年第一季度下降5,977,389,151.57元[41] - 期末现金及现金等价物余额为94.29亿人民币，较去年同期有所下降[53] 股份情况 - 公司截至报告期末，通过二级市场集中竞价交易回购了共计215,000,000股普通股，包括A股和H股[15] - 公司直接持有704,746,860股A股，间接持有5,924,873,037股A股，共计持有7,009,619,897股公司股份，占总股本的43.93%[16] - 公司实收资本为159.58亿人民币，较上一季度略有下降[47] 航运业务 - 公司截至2024年3月末，集装箱航运业务货运量为602.73万标准箱，同比增长10.53%[21] - 公司集装箱航运业务中，亚洲区内（包括澳洲）的货运量同比增长14.44%[22] - 公司集装箱航运业务中，跨太平洋航线的航线收入同比增长21.16%[23] - 公司集装箱航运业务中，亚洲区内（包括澳洲）的航线收入同比下降6.86%[23] - 公司集装箱航运业务中，中国大陆航线的货运量同比增长24.92%[22] - 公司集装箱航运业务中，中国大陆航线的航线收入同比增长0.56%[23] - 本集团所属中远海运集运航线收入中，跨太平洋航线本期收入为7,322,989千元，同比增长24.63%[24] 资产情况 - 中远海运控股股份有限公司2024年3月31日的流动资产合计为196,559,935,933.92元，其中包括货币资金、应收账款、存货等[31] - 中远海运控股股份有限公司2024年3月31日的非流动资产合计为262,866,528,201.71元，其中包括长期股权投资、固定资产、商誉等[32]

公司财务状况 - 2024年第一季度公司营业收入为482.7亿元，同比增长1.94%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为67.55亿元，同比下降5.23%[6] - 公司总资产为4594.26亿元，较上年末下降0.65%[6] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为2028.54亿元，较上年末增长3.44%[6] - 公司非经常性损益项目合计金额为3080.50万元[6] - 公司经营活动产生的现金流量净额为88.65亿元，同比增长44.07%[6] - 公司报告期末普通股股东总数为42.13万股，前十名股东中中国远洋运输有限公司持股最多[9] 公司股权结构 - 公司通过二级市场集中竞价交易回购公司股2149.99万股，中国远洋海运及其关联公司共计持有公司股份约占总股本的43.93%[12] - 中国工商银行上证50交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.67%[13] - 2024年第一季度，中国工商银行华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.43%[14] 集装箱航运业务 - 2024年1季度，公司集装箱航运业务货运量为602.73万标准箱，同比增长10.53%[16] - 2024年1季度，公司集装箱航运业务亚洲区内（包括澳洲）航线收入为11,168,469人民币千元，同比下降6.86%[17] - 公司集装箱航运业务息税前利润为99.77亿元，同比减少7.50亿元，降幅6.99%[16] - 公司集装箱航运业务净利润为6,278,291人民币千元，同比减少1,307,956人民币千元[18] 供应链业务 - 2024年第一季度除海运以外的供应链收入为740,354万元，同比增加67,809万元[19] 港口业务 - 国际航线单箱收入为1,244.14美元/标准箱，同比下降96.83%[19] - 中远海运港口码头总吞吐量为3,326.22万标准箱，同比增加9.76%[19] - 控股码头吞吐量为742.31万标准箱，同比增加11.55%；参股码头吞吐量为2,583.91万标准箱，同比增加9.25%[20] 资产负债状况 - 流动资产合计为196,559,935,933.92元，较上年同期下降[21] - 非流动资产合计为262,866,528,201.71元，较上年同期增加[22] - 流动负债合计为124,998,589,033.83元，较上年同期下降[23] - 非流动负债合计为84,377,261,848.83元，较上年同期下降[23] 现金流状况 - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期明显下降，主要原因是境内单位当季支付上季所得税[8] - 经营活动产生的现金流量净额为88.65亿元，同比增长44.07%[6] - 2024年第一季度公司营业利润为91.6亿人民币，较去年同期略有下降[24] - 净利润为76.8亿人民币，同比下降约9%[24] - 综合收益总额为77.8亿人民币，较去年同期增长约12%[25] - 经营活动产生的现金流量净额为88.6亿人民币，较去年同期增长约44%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-39.2亿人民币，主要由于投资支付的增加[26] - 公司财报显示，2024年第一季度营业利润为648,366,401.99元，较去年同期增长[29] - 综合收益总额达到716,017,637.41元，较去年同期大幅增长[30] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为5亿美元[31] - 2024年第一季度投资支付的现金为53.01亿美元[31] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为48.65亿美元[31]

集装箱航运业务 - 公司实现营业收入1,754.48亿元人民币,息税前利润366.69亿元人民币,净利润283.96亿元人民币[27] - 二零二三年集裝箱航運業務收入為人民幣168,125,772千元，較去年減少人民幣215,909,781千元，降幅56.22%[39] - 集装箱航运业务成本同比减少72,990,512千元，降幅33.70%[46] - 集装箱航运业务收入为1,681.26亿元人民币，同比下降56.16%[95] - 集装箱航运业务息税前利润(EBIT)为288.37亿元人民币，同比下降82.47%[95] - 集装箱航运业务息税前利润率为17.15%，同比下降25.69个百分点[95] - 集装箱航运业务净利润为224.15亿元人民币，同比下降83.61%[95] - 中远海运集运集装箱航运业务收入为1,160.43亿元人民币，同比下降54.98%[96] - 中远海运集运集装箱航运业务息税前利润(EBIT)为187.71亿元人民币，同比下降80.61%[96] - 中远海运集运集装箱航运业务息税前利润率为16.18%，同比下降21.39个百分点[96] - 中远海运集运集装箱航运业务净利润为126.75亿元人民币，同比下降81.87%[96] 码头业务 - 二零二三年碼頭業務收入為人民幣10,396,162千元，較去年增加人民幣598,029千元，增幅6.10%[40] - 码头业务成本同比增加500,058千元，增幅7.41%[47] - 集团碼頭總吞吐量為13,580.86萬標準箱，同比上升4.38%[99] 财务数据 - 二零二三年營業成本合計為人民幣147,860,433千元，較去年減少人民幣72,720,115千元，降幅32.97%[41] - 二零二三年銷售、管理及一般費用支出為人民幣8,231,638千元，較去年減少人民幣3,564,089千元，降幅30.22%[44] - 二零二三年財務收入為人民幣7,473,850千元，較去年增加人民幣1,768,142千元，增幅30.99%[45] - 二零二三年經營活動產生的現金流量淨額為人民幣22,612,055千元，較去年減少人民幣174,186,750千元，降幅88.51%[37] - 二零二三年所得稅費用為人民幣4,681,012千元，較去年減少人民幣30,957,556千元，降幅86.87%[37] - 二零二三年本公司權益持有人應佔利潤為人民幣23,860,258千元，較去年減少人民幣85,932,195千元[36] - 二零二三年每股基本盈利為人民幣1.48元，較去年減少人民幣5.36元[36] - 財務费用同比减少105,189千元，降幅2.74%[48] - 应占合营公司及联营公司利润同比增加2,385,759千元[49] - 所得税费用同比减少30,957,556千元[50] - 经营活动现金净流入同比减少174,186,750千元，降幅88.51%[51] - 投资活动现金净流出同比减少14,626,090千元[52] - 籌资活动现金净流出同比减少55,355,936千元[53] - 资产总额同比减少49,500,696千元，降幅9.67%[55] - 负债总额同比减少38,927,074千元，降幅15.08%[55] 全球化布局 - 中遠海控美東AWES航線成功在越南蓋梅TCTT碼頭首航，新興市場佈局進一步完善[13] - 中遠海控旗下中遠海運集運北美公司被NOAA（美國國家海洋暨大氣總署）授予最高獎項「藍寶石獎」[14] - 中遠海控旗下東方海外貨櫃航運迎來其船隊中的第一艘24,188TEU貨櫃船[15] - 中遠海控在拉美、非洲、東南亞、中東等地區持續發力，精准布局，服務全球貿易能力得到稳步提升[28] - 公司堅持全球化戰略佈局，經營283條國際航線、53條中國沿海航線及84條珠江三角洲和長江支線，合計掛靠全球約144個國家和地區的599個港口[84] - 公司積極推進全球碼頭資源佈局，在現有網絡的基礎上，繼續挖掘RCEP為代表的新興市場、區域市場和第三國市場機遇[113] 数字化转型 - 中遠海控新年首個包含「拖車、報關、海運」的數位化供應鏈產品 －「泰鴻」正式上線SynCon Hub電商平台[13] - 數字化轉型加速，SynCon Hub電商平台打造多個特色供應鏈產品系列，為客戶提供個性化定制服務[31] - 參與創建的GSBN平台生態圈持續拓展，在區塊鏈提單和無紙化放貨服務方面取得突破[31] - 公司堅持數字化驅動發展，充分發揮內貿電商平台和外貿電商平台的特色優勢，實現客戶使用便捷性和交互效率的顯著提升[87] - 公司將推進全球運力航線網絡、端到端服務網絡、數字化信息網絡"三網"融合發展[108] 绿色发展 - 中遠海控澤布呂赫海外前置倉物流計劃正式啟動，標誌著海外供應鏈資源建設邁出新步伐[14] - 中遠海控旗下中遠海運集運向沃爾沃汽車颁发第一张基于使用绿色航运产品Hi ECO的绿色航运证书[25] - 中遠海控旗下中遠海運集運、東方海外貨櫃航運、中遠海運港口聯合發布《推動港船舶使用岸電倡議書》[20] - 公司A股(601919.SH)和H股(1919.HK)被納入多個可持續發展指數[20] - 訂造12艘甲醇雙燃料動力集裝箱船舶，推動綠色船隊結構優化和功能升級[32] - 港口實現岸電全覆蓋，大力發展分布式光伏項目，獲得多項環保可持續發展獎項[32] - 公司積極順應行業綠色發展新趨勢，持續優化公司船隊結構[83] - 公司大力推廣綠色甲醇燃料在船隊中的應用，已簽約5艘24,000TEU甲醇雙燃料船[126] - 公司通過落實航行節油、技術改造等措施，減少944,435噸二氧化碳當量排放[129,130] - 公司積極推進綠色低碳船隊建設、綠色低碳燃料供應鏈保障體系[129] - 中遠海運集團共使用生物燃料2,500.5噸，減少約1,500噸二氧化碳排放量[131] - 中遠海運港口旗下境內控股碼頭岸電設施已實現「應建盡建」，泊位岸電覆蓋率達到100%[132] 战略发展 - 公司確立了「集裝箱航運+港口+相關物流」供應鏈一體化發展的目標，形成了覆蓋幹線、支線、公路、鐵路、關務、倉儲的全鏈路服務[87] - 公司將推動供應鏈、智能互聯、綠色低碳等領域的生態創新[109] - 公司將深度融入西部陸海新通道、海南自貿港等重要戰略，加快相關資源建設[109] - 公司將通過"並購驅動型跨越式增長"和"精益運營"雙輪驅動發展[108] - 公司將持續推進全球化碼頭佈局，在現有網絡的基礎上，繼續挖掘RCEP為代表的新興市場、區域市場和第三國市場機遇[113] 公司治理 - 本公司嚴格按照相關法律法規要求，不斷完善公司治理，提升規範運作水平[189] - 本公司建立獨立董事制度，獨立董事在董事會組成中佔比達到三分之一[191] - 本公司監事會對本公司規範運作、財務情況、內部控制情況以及董事、高級管理人員的履職情況進行了有效監督[192] - 本公司董事會負責建立健全和有效實施內部控制，並如實披露內部控制評價報告[193] - 本公司董事及監事在報告期內一直遵守證券交易的標準守則[194] - 本公司已採納其本身的企業管治守則，符合管治守則的條文要求[195] - 本公司董事會充分代表股東利益，制定本公司發展策略，並監查落實本公司經營管理的執行情況[196] 股东及高管情况 - 中國遠洋運輸有限公司持有本公司5,924,873,037股A股，約佔本公司總股本的36.87%[135][137] - HKSCC Nominees Limited持有本公司3,302,759,742股H股，約佔本公司總股本的20.55%[135][137] - 上海汽車工業（集團）有限公司持有本公司804,700,000股A股，約佔本公司總股本的5.01%[135][137] - 中國遠洋海運集團有限公司直接及間接持有本公司7,009,619,897股，約佔本公司總股本的43.62%[137] - 公司董事長為萬敏先生，擁有30多年的企業管理經驗，具備豐富的航運和旅遊業經營管理經驗[146] - 公司有58岁的余德先生担任非执行董事、72岁的马时亨教授担任独立非执行董事[155,156] - 公司有44岁的沈抖先生担任独立非执行董事,他曾就职于微软公司并创办公司,现任百度集团执行副总裁[157] - 公司有69岁的奚治月女士担任独立非执行董事,她具有30余年航运物流业工作经验[158] - 公司有70岁的吴大衣先生担任独立非执行董事,他具有20多年企业管理经验和丰富的上市公司治理经验[161]