债券发行 - 申万宏源证券2025年10月29日发行第二期短期公司债券（品种一），规模12亿元[4] 债券信息 - 期限153天，票面利率1.67%[4] - 代码524501，简称25申D13[4] 债券兑付 - 兑付日和摘牌日为2026年3月13日[4] - 已完成本期债券本息兑付并摘牌[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美债收益率上周明显上升，10 年期和 2 年期美债收益率分别上行 14 个和 16 个基点至 4.28%和 3.72%，关键期限美债回吐年内涨幅，受高油价潜在通胀担忧及霍尔木兹海峡通航限制影响，不确定性大 [1][2] - 中资美元债受美债收益率上行拖累，连续两周明显下挫，彭博巴克莱中资美元债总回报指数上周下跌 0.5% [1][3] - 在岸市场 3 年期和 10 年期国债收益率全周分别上行 1 个和 3 个基点至 1.37%和 1.81%，通胀预期改善、宏观数据表现及货币政策预期变化推动国债收益率回升，但货币政策保持支持性，利率债收益率无持续上行基础 [1][4] 相关目录总结 离岸市场 - 中资美元债全周有 3 笔超一亿美元新发行，合计 14.5 亿美元，离岸人民币债新发行约 175 亿人民币，均主要为金融债 [2] - 美债收益率上升，10 年期和 2 年期美债收益率分别上行至 4.28%和 3.72%，关键期限美债回吐年内涨幅，2 年期上行幅度大反映通胀预期升温下美联储降息空间受限 [1][2] - 中资美元债连续两周下挫，彭博巴克莱中资美元债总回报指数上周下跌 0.5%，利差收窄 2 个基点，高评级指数下跌 0.5%，利差收窄 3 个基点，高收益指数下跌 0.4%，利差走阔 3 个基点 [3] 在岸市场 - 人行上周逆回购操作净回笼短期流动性 1011 亿人民币，银行间资金利率回升，7 天存款类机构质押式回购加权利率和 7 天银行间质押式回购加权利率全周分别上行 5 个和 1 个基点至 1.46%和 1.50% [4] - 3 年期和 10 年期国债收益率全周分别上行 1 个和 3 个基点至 1.37%和 1.81%，通胀预期改善、宏观数据表现及货币政策预期变化推动国债收益率回升，货币政策保持支持性，利率债收益率无持续上行基础 [1][4] 近期中资新发行美元债券 - 北京建工（香港）有限公司发行 300 百万美元债券，票面利率 4.10%，到期日 2029/3/19，发行结构为 CALLABLE [5] 中资美元债列表 - 包含众多发行人的中资美元债信息，涉及银行、城投、地产、企业、非银金融等多个领域，涵盖发行金额、票面利率、收益率、评级等详细信息 [17][18][19]

债券发行 - 申万宏源证券2025年10月29日发行短期公司债券（第二期）（品种一），规模12亿元[1] 债券信息 - 债券期限153天，票面利率1.67%[1] - 债券代码524501，简称25申D13[1] 兑付情况 - 本期债券兑付日和摘牌日为2026年3月13日[1] - 公司已完成本期债券本息兑付并摘牌[1]

会议安排 - 董事会定于2026年3月27日开会[3] - 会议将考虑及批准2025年全年业绩及发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 其他信息 - 公告日期为2026年3月16日[4] - 董事会成员含3名执行董事、5名非执行董事和4名独立非执行董事[4]

会议安排 - 董事会定于2026年3月27日开会，考虑及批准2025年度全年业绩及发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 其他信息 - 公告日期为2026年3月16日[4] - 董事会有3名执行董事、5名非执行董事及4名独立非执行董事[4]

科技创新债券市场整体概览 - 在科技自立自强国家战略驱动下，科技创新债券市场呈现井喷式增长 [1] - 2025年度，83家证券公司累计承销998只科技创新债券，合计金额达10219.35亿元，首次突破万亿元大关，同比增长超六成 [2] - 参与承销的券商数量从2024年的60家增至2025年的83家，增幅近四成 [2] 科创债历年发行数据与增长轨迹 - 科创债市场规模从2021年的不足500亿元增长至2025年的超过万亿元，仅用五年时间 [3] - 2021年：23家券商承销32只债券，合计343.95亿元 [3] - 2022年：30家券商承销83只债券，规模突破千亿达1028.41亿元 [3] - 2023年：58家券商承销334只债券，规模跃升至3642.41亿元 [3] - 2024年：60家券商承销539只债券，规模达6136.86亿元 [3] - 2025年：83家券商承销998只债券，规模一举跨越万亿门槛至10219.35亿元 [3] - 五年间，参与机构数量增长2.6倍，承销规模增长28.7倍 [3] 主要承销机构排名 - 中信证券、中信建投、国泰海通位居主承销科创债金额前三甲，是仅有的三家承销规模超千亿元的券商 [4] - 具体金额：中信证券1904.72亿元，中信建投1598.90亿元，国泰海通1166.17亿元 [4] - 2024年仅中信证券一家突破千亿元，2025年新增两家 [4] - 位列前十的其他券商包括中金公司、华泰联合、招商证券、申万宏源、广发证券、平安证券和东方证券，承销规模在200亿元至700亿元之间 [4] 政策驱动与市场功能 - 政策层面持续加码是科创债爆发式增长的重要原因 [5] - 2025年5月，央行与证监会联合发布公告，明确提出建立科创债专项承销评价体系和做市机制，提高科创债承销、做市在券商评价体系中的权重 [5] - 科创债的快速扩容有利于资金精准滴灌“硬科技”企业，为产业链升级注入金融活水 [5] - 这优化了券商业务结构，增强了资本市场服务国家战略的质效，长期利好市场生态建设 [5] 资本市场服务科技创新的战略定位 - 科技创新是2025年政府工作报告的关键词，报告明确提出“加紧培育壮大新动能”、“加快高水平科技自立自强”、“以科技金融支持创新创造” [7] - 在全球科技竞争背景下，资本市场被赋予服务新质生产力发展、助力高水平科技自立自强的更核心功能 [7] - “十五五”时期，资本市场改革将围绕“服务科技自立自强”与“构建金融防风险长效机制”双向发力 [7] - 改革措施包括深化注册制改革、完善科创金融体系、扩大直接融资规模，为科技企业和新质生产力相关产业提供精准资金支持，推动技术与资本深度融合 [7] - “十五五”时期是中国从科技大国向科技强国转型的关键窗口期，将持续突破关键核心技术壁垒，以新质生产力培育壮大新动能 [7] - “十五五”时期科技战略的核心主线是从底层算力突破到全行业AI深度赋能，这将加速培育新质生产力 [8]

债券信息 - 24申宏02期限5年，票面利率2.71%，发行规模24.50亿元[10] - 债券面值100元/张，下一付息期票面利率2.71%[12] 付息信息 - 2026年3月13日支付24申宏02利息2.71元（含税）/张[8] - 债权登记日为2026年3月12日，除息日和付息日为2026年3月13日[12] - 每10张含税派息27.10元，不同持有人扣税不同[11] 税务信息 - 个人等债券持有者利息税税率20%，由兑付机构代扣代缴[15] - 2026 - 2027年境外机构投资境内债券利息暂免税[16] - 其他债券持有者利息所得税自行缴纳[16]

债券基本信息 - 24申宏02期限5年，票面利率2.71%，发行规模24.50亿元[6] - 按年付息，到期一次还本，起息日2024年3月13日[6] 付息安排 - 2026年3月13日支付24申宏02 2025 - 2026年利息2.71元/张（含税）[4] - 付息日为2025 - 2029年每年3月13日，兑付日2029年3月13日[6] 利息派发 - 每10张24申宏02（面值1000元）派发利息27.10元（含税）[7] - 扣税后个人等每10张派发21.68元，非居民企业每10张派发27.10元[7] 时间节点 - 债权登记日2026年3月12日，除息日和付息日2026年3月13日[8] 税收政策 - 个人债券持有者企业债券利息个人所得税税率20%[11] - 2026 - 2027年境外机构投资境内债券利息收入暂免征税[12]

董事会成员 - 执行董事有刘健、黄昊、方荣义[2] - 非执行董事有朱志龙、张英等[2] - 独立非执行董事有杨小雯、武常岐等[2] 董事会委员会 - 设战略与ESG等四个委员会[3] 成员任职 - 刘健任战略与ESG委员会主席等[4] - 黄昊任战略与ESG委员会成员等[4] - 张英任薪酬与提名委员会成员等[4]

股权信息 - 公司已发行股份总数为25,039,944,560股，含22,535,944,560股A股及2,504,000,000股H股[5] - 出席临时股东会股东及代表1319人，A股1318人，H股1人[7] - 出席股东表决权股份总数16,230,151,344股，占比64.8170%[7] 议案结果 - 选举执行董事议案赞成票16,195,769,752股，占比99.7882%获通过[8] 人事变动 - 方荣义当选第六届董事会执行董事，任期自2026年3月10日起[11]