股价表现 - 截至2025年8月29日收盘价5.46元，较上周5.69元下跌4.04% [1] - 本周最高价5.78元（8月25日），最低价5.41元（8月28日） [1] - 总市值1367.18亿元，证券板块市值排名11/50，A股整体市值排名111/5152 [1] 股东结构变化 - 股东户数22.72万户，较3月31日减少7407户（减幅3.16%） [2][6] - 户均持股数量由9.61万股增至9.92万股，户均持股市值49.79万元 [2] 财务业绩 - 2025年中报主营收入116.95亿元，同比增长44.44% [3] - 归母净利润42.84亿元，同比增长101.32%；扣非净利润42.18亿元，同比增长104.32% [3][6] - 第二季度单季收入62.16亿元，同比增长157.21%；单季归母净利润23.07亿元，同比增长211.54% [3] - 负债率79.97%，投资收益77.1亿元 [3] 融资活动 - 公开发行公司债券（第三期）规模19亿元，其中品种一5亿元（25个月期，利率1.80%），品种二14亿元（3年期，利率1.90%），于8月26日上市 [4][6] - 非公开发行短期公司债券（第四期）规模39亿元，其中品种一8亿元（186天期，利率1.70%），品种二31亿元（242天期，利率1.75%），拟在深交所挂牌转让 [4] 利润分配 - 中期利润分配预案拟每10股派现0.35元（含税），总分配金额8.76亿元，占归母净利润20.46% [5] - 分配基准以2025年6月30日总股本250.40亿股计算，若股本变动将调整每股分配比例 [5]

证券公司净利润数据 - 国泰海通净利润157.37亿元 未披露同比增长率[1] - 中信证券净利润137.19亿元 同比增长29.80%[1] - 华泰证券净利润75.49亿元 同比增长42.16%[1] - 中国银河净利润64.88亿元 同比增长47.86%[1] - 广发证券净利润64.70亿元 同比增长48.31%[1] - 国信证券净利润53.67亿元 同比增长71.00%[1] - 招商证券净利润51.86亿元 同比增长9.23%[1] - 中信建投净利润45.09亿元 同比增长57.77%[1] - 中金公司净利润43.30亿元 同比增长94.35%[1] - 申万宏源净利润42.84亿元 同比增长101.32%[1] 行业增长表现 - 头部券商净利润规模超百亿 国泰海通157.37亿元和中信证券137.19亿元位列前二[1] - 六家券商净利润增速超40% 华泰证券42.16% 中国银河47.86% 广发证券48.31% 中信建投57.77% 中金公司94.35% 申万宏源101.32%[1] - 申万宏源增速最高达101.32% 中金公司以94.35%增速紧随其后[1] - 国信证券增速71.00% 显著高于行业平均水平[1] - 招商证券增速9.23% 为已披露数据中最低[1]

财务表现 - 公司2025年上半年合并营业收入116.95亿元人民币 同比增长44.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润42.84亿元人民币 同比增长101.32% [1] - 基本每股收益0.17元人民币/股 同比增长112.50% [1] 盈利能力 - 加权平均净资产收益率4.00% 同比提升1.91个百分点 [1] 股东回报 - 向A股和H股股东每10股派发现金股利0.35元人民币 [1]

公司业绩表现 - 2025年半年度营业收入45.93亿元，同比减少10.94亿元，降幅19.24% [2][10] - 归属于上市公司股东的净利润1.73亿元，同比减少2.50亿元，降幅59.09% [2][10] - 第二季度单季度主营收入13.34亿元，同比下降18.12%，单季度归母净利润-1.09亿元，同比下降290.89% [10] 业务板块收入结构 - 白酒业务营业收入36.06亿元，占整体营收比例78.51% [2] - 猪肉业务营业收入8.89亿元，占整体营收比例19.36%，同比基本持平 [2] - 猪肉业务中屠宰业务收入7.82亿元，种畜养殖业收入1.07亿元 [2] 白酒业务经营策略 - 贯彻"1-2-12-3+"营销战略部署，推动产品焕新升级，创新营销模式，强化文旅融合发展 [2][5] - 产品焕新包括升级配方优化口感，统一金标牛市场陈列VI标准，完成经典二锅头系列视觉升级 [5] - 营销创新通过召开市场管理委员会会议，开展"快乐牛碧桶，畅饮金标牛"主题营销，打造《烟火人间》系列短剧 [5] - 品牌拓新包括推进"国家地理标志产品保护示范区"筹建，入驻文化地标传播品牌文化 [5] 电商与数字化营销 - 线上平台重点进行控价管理，搭建电商直播间和线上商城拓展营销新模式 [6] - 与阿里巴巴旗下高德地图、饿了么、优酷合作打造"金标牛烟火气餐厅榜"活动，赋能近万家餐厅 [6] - 通过视频、IP一体化宣传，结合传统媒体与新媒体传播，加大网剧植入提升品牌线上曝光度 [7] 猪肉业务经营策略 - 落实"树品牌、抓两端、控中间"发展思路，集中精力做强种猪繁育销售和精深加工与熟食 [2][4] - 总体减亏，养殖板块经营情况好转，营收略增，实现盈利 [4][9] - 屠宰业务计划提高鲜销率，培育高附加值业务，完成产品焕新提升竞争力 [8] - 加大品牌营销力度，借助国际肉类展览会打造行业影响力，制定微信抖音运营策略 [8] - 拓展销售渠道宽度，探索经销商模式，建立多业态综合销售模式 [8] 机构调研参与情况 - 2025年8月29日接受申万宏源、华夏基金、方正资管、摩根基金、浙商证券、国金基金等机构调研 [1] 财务指标 - 扣非净利润1.77亿元，同比下降57.95% [10] - 负债率45.22%，财务费用-1247.13万元，毛利率34.36% [10]

核心财务表现 - 公司上半年合并营业收入116.95亿元 同比增长44.44% [1] - 归母净利润42.84亿元 同比增长101.32% [1] - 全资子公司申万宏源证券归母净利润46.95亿元 期末归母净资产1329.18亿元 [1] 投资银行业务 - 投资银行业务手续费净收入6.27亿元 同比增长49.12% [1] - 股权承销家数排名行业第7 IPO承销家数5家排名行业第3 [1] - 债券主承销规模1690.03亿元排名行业第6 主承销家数441家排名行业第7 均创历史新高 [1] 财富管理业务 - 代理买卖业务净收入20.11亿元 同比增长44.32% [2] - 新增客户51万户同比增长15.54% 客户总量超千万户 [2] - 证券客户托管资产4.77万亿元 [2] - 公募基金投顾业务保有规模较2024年末增长超60% 累计签约客户超7万人 [2] - 客户平均使用投资顾问服务时间超1400天 [2] 研究业务 - 实现席位租赁收入2.16亿元 [3] - 基金和保险分仓交易份额均获提升 [3] - 推出统一门户"易万启源"以整合内部资源提升协同效率 [3]

审议程序 - 第六届董事会第九次会议于2025年8月29日召开 审议通过2025年中期利润分配预案 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权 [1] 利润分配基本情况 - 集团母公司2025年期初未分配利润为人民币2,405,652,087.09元 上半年未经审计净利润为人民币1,668,283,480.86元 扣除2024年度现金分红人民币1,151,837,449.76元后 上半年末可供分配利润余额为人民币2,922,098,118.19元 [1] - 公司A股和H股总股本为25,039,944,560股 [1] 现金分红方案 - 以总股本为基础 每10股派发现金股利人民币0.35元（含税） 共计分配现金股利人民币876,398,059.60元 [2] - 现金股利总额占2025年上半年归属于母公司股东净利润的20.46% [2] - A股股东以人民币支付 H股股东以港币支付 港币金额按股东大会前五个工作日人民币兑港币平均基准汇率计算 [2] - 若实施权益分派股权登记日前总股本发生变化 将维持分配总额不变 相应调整每股分配比例 [2] 合规性说明 - 利润分配预案符合《公司法》《上市公司监管指引第3号》及《公司章程》等规定 综合考虑公司经营业绩、未来发展和股东回报因素 [2]

董事会决议 - 第六届董事会第九次会议于2025年8月29日召开 采用现场、视频和通讯相结合方式 会议应参加董事11人 实际参加11人 [1] - 会议审议通过公司2025年半年度报告及摘要（A股） 以及按国际财务报告准则编制的2025年中期报告及业绩公告（H股） [1] - 会议通过2025年中期利润分配预案 以总股本250.3亿股为基数 每10股派发现金股利0.35元 共计分配8.76亿元 [2] - 会议审议通过2023年度高级管理人员薪酬清算方案 [3] - 同意授权召开2025年第一次临时股东大会 由董事长确定具体召开时间 [6] 财务数据 - 截至2024年12月31日 集团母公司经审计未分配利润为24.06亿元 未经审计可供分配利润为29.22亿元 [2] - 2025年上半年实现合并未经审计归属于母公司股东净利润42.81亿元 [2] - 中期现金分红总额8.76亿元 占2025年上半年归属于母公司股东净利润的20.46% [2] 利润分配方案 - H股股东分红以港币支付 汇率按股东大会召开日前五个工作日人民币兑港币平均基准汇率计算 [3] - 若实施权益分派股权登记期间总股本变动 将维持分配总额不变 相应调整每股分配比例 [3] - 2025年度利润分配方案将考虑本次中期分配金额 [3] - 该利润分配预案尚需提请股东大会审议批准 [3]

债券基本信息 - 本期债券为申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）品种二 债券简称22申宏06 债券代码148054 [1] - 债券发行日期为2022年8月30日 将于2025年8月30日到期 计息期限为3年 [1] - 付息方式为每年付息一次 本次付息为计息期限内的一次常规付息 [1] 付息方案详情 - 债券票面利率为3.56% 每张债券面值100元 实际派息金额为3.56元（含税）/张 [1] - 每10张债券（面值1000元）派发利息35.60元（含税） [1] - 扣税后个人和证券投资基金持有人实际每10张获派28.48元 非居民企业（含QFII、RQFII）持有人每10张获派35.60元 [1] 付息时间安排 - 债权登记日为2025年8月29日 该日收市后登记在册的持有人享有本次派息 [1] - 付息日为2025年8月30日 若遇节假日则顺延至其后第一个交易日 顺延期间不另计利息 [1] 付息操作流程 - 公司将在付息日前2个交易日将派息资金足额划付至中国结算深圳分公司指定账户 [2] - 中国结算深圳分公司通过资金结算系统将利息划付至持有人指定的兑付机构 [2] - 若资金未按时划付 中国结算深圳分公司将终止委托代理付息服务 后续付息工作由公司自行办理 [2] 税务处理安排 - 个人及证券投资基金持有人需缴纳20%利息个人所得税 由兑付机构代扣代缴 [2][3] - 境外机构在2021年11月7日至2025年12月31日期间投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [3] - 其他债券持有者的利息所得税需自行缴纳 [3]

公司治理 - 第六届第九次董事会会议于2025年8月29日以现场、视频和通讯相结合方式召开 [1] - 会议审议《申万宏源集团股份有限公司2025年中期利润分配预案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成：机构服务与交易占比43.86%，个人金融占比35.58%，本金投资占比7.72%，投资银行业务占比7.58%，资产管理业务占比5.25% [1] - 机构服务与交易业务为最大收入来源，个人金融业务次之 [1] 市场表现 - 截至发稿时公司市值为1367亿元 [1] - 收盘价为5.46元 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年合并营业收入116.95亿元 同比增长44.44% 归母净利润42.84亿元 同比增长101.32% [2] - 全资子公司申万宏源证券归母净利润46.95亿元 期末归母净资产1,329.18亿元 [2] 资本市场功能建设 - 作为首批参与央行互换便利的金融机构 运用衍生品工具支持长期资金入市和资产配置 [3] - 为科技金融ETF基金做市及科创板、北交所和新三板市场提供流动性支持 [3] - 完成4家企业赴港上市 境外债券项目114单 实现南北向权益、固收、商品全覆盖 [3] 投资银行业务 - 投行业务手续费净收入6.27亿元 同比增长49.12% [4] - 股权承销家数行业第7 IPO承销家数5家排名行业第3 [4][5] - 债券主承销规模1,690.03亿元排名行业第6 主承销家数441家排名行业第7 [5] - 主承销8家银行科创金融债 发行21只绿色债及碳中和债 实际承销规模119亿元 [5] - 财务顾问项目家数排名行业第7 完成电子行业最大发行股份购买资产项目 [5] 财富管理转型 - 代理买卖业务净收入20.11亿元 同比增长44.32% [6] - 新增客户51万户同比增长15.54% 客户总量超千万户 证券客户托管资产4.77万亿元 [6] - 公募基金投顾保有规模较2024年末增长超60% 累计签约客户超7万人 [6] - 客户平均使用投资顾问服务时间超1,400天 双融日均余额市占率及有效户双增长 [6] 机构业务创新 - 研究业务推出统一门户"易万启源" 实现席位租赁收入2.16亿元 [7] - FICC业务落地首笔代客美债基金跨境收益互换业务 [8] - 权益衍生品新增客户数量和交易规模同比显著增长 [8] - 发布《一站式综合金融服务赋能手册》构建多层次产品结构 [8]