发售股份情况 - 全球发售项下发售股份数目为65,890,000股H股，视超额配股权行使与否而定[7] - 香港发售股份数目为6,589,000股H股，可重新分配[9] - 国际发售股份数目为59,301,000股H股，可重新分配及视超额配股权行使与否而定[9] - 香港公开发售初步提呈6,589,000股H股，占全球发售约10.0%；国际发售初步提呈59,301,000股H股，占约90.0%[20] 价格及面值信息 - 最高发售价为每股H股106.89港元，另加相关费用[9] - 面值为每股H股人民币1.00元[9] 时间安排 - 稳定价格行动须于2026年3月6日内终止，稳定价格期预期于该日届满[4][5] - 上市日期目前预期为2026年2月9日[5] - 香港公开发售开始时间为2026年1月30日上午九时正[22] - 指定网站认购申请截止时间为2026年2月4日上午十一时三十分[22] - 开始办理申请登记时间为2026年2月4日上午十一时四十五分[22] - 付款及发出电子认购指示截止时间为2026年2月4日中午十二时正[22] - 预期定價日为2026年2月5日中午十二时正之前[22] - 预期H股开始于香港联交所买卖时间为2026年2月9日上午九时正[23] - 白表eIPO服务申请时间为2026年1月30日上午九时至2月4日上午十一时三十分，缴足款项截止时间为2月4日中午十二时正[25] - 公司预计不迟于2026年2月6日下午十一时公布最终发售价格等结果[27] 其他要点 - 股份代号为6809[9] - 通过白表eIPO服务或香港结算EIPO渠道申请，须至少申请认购100股香港发售股份[12] - 最多3,294,500股发售股份可由国际发售重新分配至香港公开发售，使香港公开发售可供认购股份总数增至最多9,883,500股，占全球发售（行使超额配股权前）约15%[18] - 公司预期向国际包销商授出超额配股权，可要求公司按发售价发行最多9,883,500股H股，占不超全球发售初步可供认购股份数目的15.0%[19] - 香港发售股份认购申请依据招股章程及白表eIPO服务指定网站条款及条件考虑[27] - 香港结算EIPO渠道需联系经纪或托管商查询指示时间[25] - H股将以香港结算代理人名义配发给不拟收取实物股票的投资者，并存入中央结算系统[25] - H股获香港结算接纳为合资格证券后，可在中央结算系统记存、结算及交收[24] - 香港结算参与者之间的交易须于任何交易日后第二个结算日在中央结算系统内交收[24] - 通过白表eIPO服务申请，如有退款将于2026年2月9日退还，不计利息[25] - 假设全球发售于2026年2月9日上午八时前在香港成为无条件，H股股票将于该时间生效[28]

业绩总结 - 2025年前三季度公司收入41亿元，同比增长57.8%[42] - 2025年前三季度公司净经营现金流16亿元，与净利润规模相当[42] - 2025年前三季度公司毛利率61.5%，经调整净利润率52.0%[42] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司收入分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿及40.577亿元人民币[47] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%及61.5%[47] - 2024年，公司新推出的三款互连类芯片产生收入4.225亿元人民币[47] 用户数据 - 无明确相关内容 未来展望 - 全球高速互连芯片市场规模预计将从2024年的154亿美元增长至2030年的490亿美元，复合年增长率为21.2%[50] - 内存互连芯片市场规模预计将从2024年的12亿美元增长至2030年的50亿美元，复合年增长率为27.4%[50] - PCIe及CXL互连芯片市场规模预计将从2024年的23亿美元增长到2030年的95亿美元，复合年增长率为26.7%[50] 新产品和新技术研发 - 公司全球首发CXL MXC芯片[42] - 2025年9月推出CXL 3.1内存扩展控制器(MXC)芯片，已向主要客户送样测试[129] - CXL 3.1 MXC芯片数据传输速率高达64 GT/s(x8通道)，支持速率高达8,000 MT/s[129] - 公司DDR5第五子代RCD支持高达8000 MT/s的数据速率，2025年初推出的DDR5第二子代MRCD/MDB实现12800 MT/s的数据速率[55] - 公司开发了32GT/s SerDes IP，应用于PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer；开发64GT/s SerDes IP，应用到PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer中[58] - 公司正在研发PCIe 7.0 SerDes IP，可支持高达128GT/s的数据速率[59] 市场扩张和并购 - 无明确相关内容 其他新策略 - 无明确相关内容 市场地位 - 2024年公司按收入计位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%[37] - 2024年公司按收入计是全球第二名PCIe Retimer供应商，拥有自主研发的SerDes IP[42] - 2024年，公司在内存互连芯片市场以36.8%的市场份额位列第一，与Renesas及Rambus共占总市场份额超90%[61] - 2024年PCIe Retimer市场前两大供应商占96.9%份额，最大供应商占86%，公司排名全球第二占10.9%[64] 销售与采购 - 2022 - 2025年9月，直销销售额分别为2692.9百万元、2151.8百万元、3088.2百万元、3435.6百万元，占比分别为73.4%、94.2%、84.8%、84.7%[67] - 2022 - 2025年9月，分销销售额分别为978.3百万元、126.3百万元、540.6百万元、614.6百万元，占比分别为26.6%、5.5%、14.9%、15.1%[68] - 2022 - 2025年9月，前五大供应商采购总额分别为2341.6百万元、910.9百万元、1512.8百万元、1783.2百万元，占比分别为89.4%、68.0%、77.8%、81.8%[70] - 2022 - 2025年9月，单一最大供应商采购额分别为939.5百万元、325.3百万元、511.5百万元、806.9百万元，占比分别为35.9%、24.3%、26.3%、37.0%[70] - 2022 - 2025年9月，前五大客户收入总额分别为3091.1百万元、1713.3百万元、2790.7百万元、3116.3百万元，占比分别为84.2%、74.8%、76.7%、76.8%[71] - 2022 - 2025年9月，单一最大客户收入分别为941.5百万元、626.6百万元、833.4百万元、1139.6百万元，占比分别为25.6%、27.4%、22.9%、28.1%[71] 财务指标 - 2022 - 2025年9月，收入分别为3672258千元、2285738千元、3638911千元、4057688千元[75] - 2022 - 2025年9月，年/期内利润分别为1299372千元、451148千元、1340735千元、1576365千元[75] - 2022 - 2025年9月，母公司拥有人应占基本每股收益分别为1.15元、0.40元、1.25元、1.44元[75] - 2022 - 2025年经营活动所得现金净额分别为6.88835亿元、7.3125亿元、16.91322亿元、12.60712亿元、16.00671亿元[104] - 2022 - 2025年投资活动所得/（所用）现金净额分别为0.63445亿元、 - 5.74241亿元、 - 4.43474亿元、 - 1.04504亿元、11.41234亿元[104] - 2022 - 2025年融资活动所用现金净额分别为 - 2.7009亿元、 - 3.72109亿元、 - 2.76938亿元、 - 6.43988亿元、 - 6.06734亿元[104] - 2022 - 2025年毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5%[108] - 2022 - 2025年净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8%[108] - 2022 - 2025年贸易应收款项周转天数分别为25天、49天、34天、32天[108] 股权与股息 - 截至最后实际可行日期，WLT Partners及珠海融英一致行动人合共拥有全部已发行股份的7.23%权益[115] - 2022 - 2024年分别宣派并派付股息3.414亿元、3.382亿元及4.431亿元，2025年中期股息2.269亿元已悉数派付[116] - 公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[116]

业绩数据 - 2022 - 2025年前九个月公司收入分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿和40.577亿人民币，同比增长57.8%[53] - 2022 - 2025年前九个月公司整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%和61.5%[53] - 2025年前九个月公司净运营现金流为16亿人民币，与净利润一致[46] - 2025年前九个月公司调整后净利润率为52.0%[46] - 2022 - 2025年9月，公司毛利润分别为17.055亿、13.465亿、21.153亿、24.938亿，毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5%[93] - 2022 - 2025年9月，公司净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8%[110] 市场地位 - 2024年公司成为全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%[41] - 2024年全球内存互连芯片市场公司按收入排名第一，市场份额36.8%[46] - 2024年全球PCIe Retimer供应商中公司按收入排名第二[46] 市场规模预测 - 全球高速互连芯片市场规模预计从2024年的154亿美元增长到2030年的490亿美元，复合年增长率为21.2%[56] - 内存互连芯片市场规模预计从2024年的12亿美元增长到2030年的50亿美元，复合年增长率为27.4%[56] - PCIe和CXL互连芯片市场规模预计从2024年的23亿美元增长到2030年的95亿美元，复合年增长率为26.7%[56] 销售数据 - 2022 - 2025年前九个月公司直销客户销售额分别为26.929亿、21.518亿、30.882亿和34.356亿人民币，分别占对应时期收入的73.4%、94.2%、84.8%和84.7%[72] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，通过分销商的总销售额分别为9.783亿、1.263亿、5.406亿和6.146亿元人民币，分别占同期收入的26.6%、5.5%、14.9%和15.1%[73] 采购数据 - 2022 - 2024年及2025年前九个月，向五大供应商的采购总额分别为23.416亿、9.109亿、15.128亿和17.832亿元人民币，分别占各年/期总采购额的89.4%、68.0%、77.8%和81.8%[75] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，向最大供应商的采购额分别为9.395亿、3.253亿、5.115亿和8.069亿元人民币，分别占各年/期总采购额的35.9%、24.3%、26.3%和37.0%[75] 客户收入数据 - 2022 - 2024年及2025年前九个月，来自五大客户的总收入分别为30.911亿、17.133亿、27.907亿和31.163亿元人民币，分别占各年/期收入的84.2%、74.8%、76.7%和76.8%[75] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，来自最大客户的收入分别为9.415亿、6.266亿、8.334亿和11.396亿元人民币，分别占各年/期收入的25.6%、27.4%、22.9%和28.1%[75] 产品收入数据 - 2024年新互连芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB和CKD）实现规模销售，总收入达4.225亿元，较2023年增长8倍[87] - 2022 - 2025年，互连芯片收入分别为27.347亿、21.846亿、33.492亿、38.320亿元，占比分别为74.5%、95.6%、92.0%、94.4%[89] - 2022 - 2025年，金tide产品收入分别为9.366亿、0.935亿、2.796亿、2.181亿元，占比分别为25.5%、4.1%、7.7%、5.4%[89] 资产数据 - 截至2022 - 2025年9月，公司总资产分别为106.860亿、106.975亿、122.189亿和137.516亿元[99] - 截至2022 - 2025年9月，公司净资产分别为99.273亿、102.066亿、113.965亿和122.571亿元[99] - 公司净资产从2024年末的113.965亿元增至2025年9月末的122.571亿元，主要因2025年前9个月综合收入15.188亿元，部分被6.700亿元股东分配抵消[99] - 公司净流动资产从2024年12月31日的87.814亿元增加至2025年9月30日的99.998亿元，主要因流动资产和流动负债均增加[102] 现金流数据 - 2022 - 2025年9月，公司经营活动产生的现金净额分别为6.88835亿、7.3125亿、16.91322亿、16.00671亿元[107] - 2022 - 2025年9月，公司投资活动产生/使用的现金净额分别为6344.5万、 - 5.74241亿、 - 4.43474亿、11.41234亿元[107] - 2022 - 2025年9月，公司融资活动使用的现金净额分别为 - 2.7009亿、 - 3.72109亿、 - 2.76938亿、 - 6.06734亿元[107] 其他数据 - 最大股东集团合计持股7.23%[119] - 2022 - 2024年分别宣派并支付股息3.414亿、3.382亿和4.431亿元，2025年8月批准中期股息2.269亿元并于10月支付[120] - 三年累计现金分红不少于平均可分配利润30%[121] 未来展望 - 预计从[REDACTED]获得约[REDACTED]港元净收入[129] - 未来计划将[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于研发，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于提升商业化能力，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于战略投资或收购，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于营运资金和一般公司用途[130] 新产品和新技术研发 - 2025年9月推出CXL 3.1内存扩展控制器，现处于客户送样阶段[136] 其他 - 2023年公司收入和利润同比下降，主要归因于行业库存去化影响，反映全球服务器和计算机需求疲软[85] - 董事认为公司现有营运资金可满足当前及未来12个月需求[123] - 截至文件日期，公司财务、运营等无重大不利变化[139] - 记录期及截至最后实际可行日期，公司无重大法律诉讼且业务运营合规[132][133] - 核心管理激励计划于2024年9月19日获批采用，2025年12月26日修订[146] - 员工激励计划2023于2023年6月29日获批采用[146] - 员工激励计划2024于2024年9月19日获批采用[146] - 截至最后实际可行日期，公司持有的12,533,000股回购A股作为库存股已计入已发行股份总数[189] - 业绩记录期包括截至2022年、2023年和2024年12月31日的三个财政年度以及截至2025年9月30日的九个月[181] - 公司股份的面值为每股人民币1.00元[178] - 每股H股最高价格为HK$[REDACTED]，需额外支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[10] - 每股H股的面值为人民币1.00元[10]

业绩总结 - 2024年公司按收入计位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%[38] - 2025年前三季度公司收入为人民币41亿元，同比增长57.8%[42] - 2025年前三季度公司净经营现金流为人民币16亿元，与净利润规模相当[42] - 2025年前三季度公司毛利率为61.5%[42] - 2025年前三季度公司经调整净利润率为52.0%[42] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司收入分别为36.72258亿元、22.85738亿元、36.38911亿元及40.57688亿元[77] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司年/期内利润分别为12.99372亿元、4.51148亿元、13.40735亿元及15.76365亿元[77] - 2022 - 2025年基本每股收益分别为1.15元、0.40元、1.25元、1.44元[80] - 2022 - 2025年摊薄每股收益分别为1.15元、0.40元、1.25元、1.43元[80] - 2022 - 2025年经调整净利润分别为1450.6百万元、573.8百万元、1399.6百万元、2109.1百万元[84] - 2022 - 2025年经调整净利润率分别为39.5%、25.1%、38.5%、52.0%[84] - 2022 - 2025年毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5% [111] - 2022 - 2025年净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8% [111] 市场地位 - 公司是全球第二名PCIe Retimer供应商（2024年按收入计）[42] - 公司是全球两家之一DDR5第一子代MRCD/MDB芯片供应商[42] - 公司是JEDEC董事会成员，牵头制定DDR5 RCD、MDB及CKD芯片国际标准[42] - 公司是全球首家发布并试产DDR5 CKD芯片的CKD供应商[42] - 公司全球首发CXL MXC芯片[42] - 公司是全球少数能提供涵盖DDR2至DDR5的全系列内存接口芯片的供应商之一[59] - 2024年内存互连芯片市场高度集中，公司以36.8%的市场份额位列第一，前三大参与者共占总市场份额超90%[64] - 2024年PCIe Retimer市场集中度高，前两大供应商占超96.9%市场份额，公司排名全球第二，占10.9%市场份额[65] 新产品与新技术研发 - 2024年，公司新推出的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD三款互连类芯片合计产生收入人民币422.5百万元[49] - 公司DDR5第五子代RCD支持高达8000 MT/s的数据速率，2025年初推出的DDR5第二子代MRCD/MDB实现了12800 MT/s的数据速率[59] - 公司开发的32GT/s SerDes IP已应用于PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer，64GT/s SerDes IP应用到PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer中[60] - 公司正在研发PCIe 7.0 SerDes IP，可支持高达128GT/s的数据速率[61] - 2025年9月公司推出CXL 3.1内存扩展控制器(MXC)芯片，已开始向主要客户送样测试，该芯片数据传输速率高达64 GT/s(x8通道)，支持速率高达8000 MT/s [132] 市场展望 - 全球高速互连芯片市场规模预计将由2024年的154亿美元大幅增长至2030年的490亿美元，复合年增长率为21.2%[51] - 内存互连芯片市场规模预计将由2024年的12亿美元大幅增长至2030年的50亿美元，复合年增长率为27.4%[51] - PCIe及CXL互连芯片市场规模预计将由2024年的23亿美元增长到2030年的95亿美元，复合年增长率为26.7%[53] 财务指标 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司直销客户销售额分别为26.929亿元、21.518亿元、30.882亿元及34.356亿元，分别占相应期间收入的73.4%、94.2%、84.8%及84.7%[70] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司通过分销商销售总额分别为9.783亿元、1.263亿元、5.406亿元及6.146亿元，分别占同期收入的26.6%、5.5%、14.9%及15.1%[71] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向前五大供应商采购总额分别为23.416亿元、9.109亿元、15.128亿元及17.832亿元，分别占相关年度/期间采购总额的89.4%、68.0%、77.8%及81.8%[72] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向单一最大供应商采购额分别为9.395亿元、3.253亿元、5.115亿元及8.069亿元，分别占相关年度/期间采购总额的35.9%、24.3%、26.3%及37.0%[72] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司前五大客户产生的收入总额分别为30.911亿元、17.133亿元、27.907亿元及31.163亿元，分别占相关年度/期间收入的84.2%、74.8%、76.7%及76.8%[73] - 2022 - 2023年及2024年、截至2025年9月30日止九个月，公司来自单一最大客户的收入分别为9.415亿元、6.266亿元、8.334亿元及11.396亿元，分别占相关年度/期间收入的25.6%、27.4%、22.9%及28.1%[73] - 2022 - 2025年流动比率分别为13.5、21.2、13.9、11.4 [111] - 2022 - 2025年速动比率分别为12.4、20.0、13.4、10.6 [111] - 2022 - 2025年贸易应收款项周转天数分别为25天、49天、34天、32天[111] 其他 - 公司在2022年、2023年及2024年分别宣派并派付股息3.414亿元、3.382亿元及4.431亿元，2025年8月29日批准2025年中期股息2.269亿元并于10月派付[121] - 公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [121] - 公司董事认为拥有足够营运资金满足现时及未来十二个月需求，计划以经营活动预期所得现金及融资活动所筹集的资金拨付未来营运资金需求及资本开支[122] - 约[编纂]%或[编纂]港元将在未来五年内用于投资互连类芯片领域前沿技术研发和创新[130] - 约[编纂]%或[编纂]港元将用于提高公司的商业化能力[130] - 约[编纂]%或[编纂]港元将用于战略投资及/或收购[130] - 约[编纂]%或[编纂]港元将用于营运资金及一般公司用途[130]

业绩总结 - 2024年公司成为全球最大内存互连芯片供应商，市场份额36.8%[43] - 2025年前9个月营收41亿人民币，同比增长57.8%，毛利率61.5%，调整后净利润率52.0%[48] - 2025年前9个月净运营现金流16亿人民币，与净利润相符[48] - 2022 - 2025年前9个月营收分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿和40.577亿人民币[54] - 2022 - 2025年前9个月整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%和61.5%[54] - 2024年新推出互连芯片创收4.225亿人民币[54] 市场数据 - 全球高速互连芯片市场规模预计从2024年154亿美元增到2030年490亿美元，复合年增长率21.2%[58] - 内存互连芯片市场规模预计从2024年12亿美元增到2030年50亿美元，复合年增长率27.4%[58] - PCIe和CXL互连芯片市场规模预计从2024年23亿美元增到2030年95亿美元，复合年增长率26.7%[60] 产品数据 - 2025年初推出DDR5 Gen 2 MRCD/MDB芯片，数据速率达12800 MT/s[66] - 2024年内存互连芯片市场公司、瑞萨和Rambus三家占超90%份额，公司排第一[73] - 2024年PCIe Retimer细分市场公司排第二，份额10.9%[73] 销售与采购数据 - 2022 - 2024年及2025年前九月，直销收入分别为26.929亿、21.518亿、30.882亿和34.356亿元[77] - 2022 - 2024年及2025年前九月，分销收入分别为9.783亿、1.263亿、5.406亿和6.146亿元[78] - 2022 - 2024年及2025年前九月，前五大供应商采购额分别为23.416亿、9.109亿、15.128亿和17.832亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，最大供应商采购额分别为9.395亿、3.253亿、5.115亿和8.069亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，前五大客户收入分别为30.911亿、17.133亿、27.907亿和31.163亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，最大客户收入分别为9.415亿、6.266亿、8.334亿和11.396亿元[79] 财务数据 - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，调整后净利润分别为14.50642亿、5.73826亿、13.99584亿、10.12264亿和21.09093亿元[91] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，基本每股收益分别为1.15、0.40、1.25、0.87和1.44元[86] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，摊薄每股收益分别为1.15、0.40、1.25、0.87和1.43元[86] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，年度/期间利润分别为12.994亿、4.511亿、13.407亿、9.764亿和15.764亿元[92] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，营收分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿、25.709亿和40.577亿元[96][98] - 2022 - 2024年，互连芯片收入占比分别为74.5%、95.6%和92.0%；锦tide产品收入占比分别为25.5%、4.1%和7.7%[96] - 2024和2025年前九个月，互连芯片收入占比分别为92.5%和94.4%；锦tide产品收入占比分别为7.2%和5.4%[98] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，毛利润分别为17.055亿、13.465亿、21.153亿、14.941亿和24.938亿元[99] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、58.1%和61.5%[99] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，总资产分别为106.860亿、106.975亿、122.189亿和137.516亿元[104] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，净资产分别为99.273亿、102.066亿、113.965亿和122.571亿元[104] - 2022 - 2025年9月30日，净流动资产分别为79.971亿元、79.05亿元、87.814亿元、99.998亿元[107][109][110][111] - 2024年12月31日至2025年9月30日，总流动资产从94.613亿元增至109.612亿元[109] - 2024年12月31日至2025年9月30日，总流动负债从6.799亿元增至9.614亿元[109] - 2022 - 2025年9月30日，经营活动产生净现金分别为6.88835亿元、7.3125亿元、16.91322亿元、12.60712亿元、16.00671亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，投资活动产生/使用净现金分别为6344.5万元、 - 5.74241亿元、 - 4.43474亿元、 - 1.04504亿元、11.41234亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，融资活动使用净现金分别为 - 2.7009亿元、 - 3.72109亿元、 - 2.76938亿元、 - 6.43988亿元、 - 6.06734亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5%[118] - 2022 - 2025年9月30日，净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8%[118] 股权与分红 - 截至最新实际可行日期，WLT Partners和珠海荣盈共持公司已发行股份总数的8.24%[125] - 2022、2023和2024年分别宣派并支付股息3.414亿、3.382亿和4.431亿元，2025年8月29日批准中期股息2.269亿元并于10月全额支付[128] - 公司三年内累计现金分红不少于三年平均可分配利润的30%[129] 未来展望 - 董事认为现有营运资金足以满足当前及未来12个月需求[131] - 未来营运资金和资本开支主要来自经营活动现金流和融资活动所得资金[132] 新产品 - 2025年9月推出CXL 3.1内存扩展控制器，数据传输速率最高达64 GT/s (x8)，DDR5内存控制器速度最高达8000 MT/s[143]

新策略 - 2025年7月11日委任中国国际金融香港证券等3家为整体协调人[7] - 2025年7月25日进一步委任高盛（亚洲）等2家为整体协调人[7] - 截至公告日已委任5家为整体协调人[8] 人员相关 - 公告所涉申请的董事及拟任董事包括杨崇和等[11]

新策略 - 2025年7月11日任命中国国际金融香港证券等3家为整体协调人[10] - 2025年7月25日任命高盛亚洲等2家为整体协调人[10] - 若再任命额外整体协调人将发公告[13] 其他信息 - 公告涉及董事及拟委任董事情况[13]

业绩总结 - 2024年公司营收为36.8亿元人民币，同比增长59.2%[43][56] - 2025年第一季度公司毛利率达60.4%，净利润率达43.0%[43] - 2024年公司净运营现金流为17亿元人民币，同比增长131.3%[43] - 2024年新推出互连芯片营收为4.225亿元人民币，较2023年增长8倍[56][72] - 2022 - 2024年及23Q1，直销收入分别为26.929亿、21.518亿、30.882亿和10.414亿元，占比分别为73.4%、94.5%、85.1%和85.2%[94] - 2022 - 2024年及23Q1，分销收入分别为9.783亿、1.263亿、5.406亿和1.808亿元，占比分别为26.6%、5.5%、14.9%和14.8%[95] - 2022 - 2025年各期营收分别为36.72亿、22.86亿、36.39亿、7.37亿和12.22亿元[103][107][108][109] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为17.06亿、13.47亿、21.15亿、4.25亿和7.39亿元[103][112] - 2022 - 2025年各期整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、57.7%和60.4%[112] - 2022 - 2025年各期调整后净利润分别为14.51亿、5.74亿、13.99亿、2.37亿和5.94亿元[119] - 截至2025年3月31日，公司总资产为126.66亿元，净资产为119.42亿元[121] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金为1.88亿元，投资活动净现金为1.59亿元，融资活动使用净现金为0.41亿元[124] - 2025年第一季度，公司毛利率为60.4%，净利润率为41.2%，调整后归属于母公司所有者的净利润率为49.2%[126] - 截至2025年3月31日，公司流动比率为18.7，速动比率为18.2，贸易应收款周转天数为31天[126] - 公司在2022 - 2024年分别宣派和支付股息3.41亿、3.38亿和4.43亿元[133] 用户数据 - 2022 - 2024年及23Q1，前五大客户收入分别为30.911亿、17.133亿、27.907亿和9.8亿元，占比分别为84.3%、74.8%、76.7%和80.1%[98] - 2022 - 2024年及23Q1，最大客户收入分别为9.415亿、6.266亿、8.334亿和3.986亿元，占比分别为25.7%、27.4%、22.9%和32.6%[98] 未来展望 - 预计2024 - 2030年，内存互连芯片市场规模将从12亿美元增至50亿美元，复合年增长率为27.4%；PCIe和CXL互连芯片市场规模将从23亿美元增至95亿美元，复合年增长率为26.7%[62] - 公司董事认为，考虑到现有财务资源，公司有足够营运资金满足当前及未来12个月的需求[138] - 公司未来营运资金需求和资本支出主要通过经营活动产生的现金和融资活动筹集的资金来满足[139] 新产品和新技术研发 - 2025年1月推出的第二代MRCD和MDB芯片数据速率最高达12800MT/s，较第一代产品提升45%[72] - 6代Jintide® CPU支持最多144个核心，最大L3缓存容量为108MB，最大UPI速度为24GT/s，DDR5内存速度最高达6400MT/s，提供最多88条PCIe通道[78] - 公司DDR5 Gen 5 RCD支持最高8000MT/s数据速率，DDR5 Gen 2高带宽内存接口芯片（MRCD/MDB）达到12800MT/s数据速率[84] - 公司PCIe 4.0 Retimer支持16GT/s传输速率，可补偿最多28dB通道损耗；PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer支持32GT/s传输速率，可补偿最多36dB通道损耗；PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer支持64GT/s传输速率[74] 其他信息 - 公司是全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算和人工智能基础设施提供互连解决方案[42] - 公司是全球第一大内存互连芯片供应商，2024年营收市场份额达36.8%[43][52][70] - 公司是全球前二的PCIe Retimer供应商，拥有自研SerDes IP[43] - 公司是全球仅有的两家能供应DDR5 Gen1 MRCD/MDB芯片的供应商之一[43] - 公司是首家交付并试生产DDR5 CKD芯片的供应商[43] - WLT Partners和珠海荣盈作为一致行动人，截至最后实际可行日期，合计持有公司已发行股份的8.24%[132] - 公司自2019年7月在上海证券交易所科创板上市以来，无重大违规行为[131] - 半导体行业具有周期性，公司依赖第三方供应商存在潜在风险，且知识产权保护可能面临困难[135] - 截止2025年7月4日，公司在过往记录期间及直至最近可行日期未涉及重大不利法律、仲裁或行政程序[148] - 公司董事确认，自2025年3月31日起，公司财务等状况未发生重大不利变化[150] - 嘉兴芯电投资合伙企业于2016年1月29日在中国成立，是公司现有股东[178]

业绩数据 - 2024年公司收入36亿元，同比增长59.2%[38] - 2025年第一季度毛利率60.4%，净利率43.0%[38] - 2024年净经营现金流17亿元，同比增长131.3%[38] - 2024年新推出三款互连类芯片收入4.225亿元，约为2023年8倍[48] - 2024 - 2025年Q1收入增长因DDR5渗透率提升及云计算和AI基础设施应用需求提速[96] 市场地位 - 2024年公司内存互连芯片供应商全球排名第一，市场份额36.8%[38] - 公司是全球前两名PCIe Retimer供应商，拥有自主研发SerDes IP[38] - 公司是全球两家之一的DDR5第一子代MRCD/MDB芯片供应商[38] - 公司是全球首家发布并试产DDR5 CKD芯片的企业[38] 产品研发 - 2024年第四季度推出支持8000MT/s数据速率的DDR5 RCD第五子代芯片[61] - 2025年1月推出第二代MRCD及MDB芯片，支持12800MT/s数据速率，较第一代提升45%[63] - 推出支持64GT/s传输速率的PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer，可支持高达43 dB链路预算[65] - 2024年6月发布全新第六代津逮®能效核CPU，单颗CPU最高支持144个核心，最大三级缓存容量达108MB[69] - 开发32GT/s SerDes IP应用于PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer，2024年获下游客户大规模采购，还开发64GT/s SerDes IP应用到PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer中[76] - 正在研发PCIe 7.0 SerDes IP，可支持高达128GT/s数据速率[77] 销售采购 - 2022 - 2024年及截至2025年3月31日止三个月，直销销售额分别为26.929亿元、21.518亿元、30.882亿元、10.414亿元，分别占相应期间收入的73.4%、94.5%、85.1%、85.2%[82] - 2022 - 2024年及截至2025年3月31日止三个月，向分销商销售总额分别为9.783亿元、1.263亿元、5.406亿元、1.808亿元，分别占同期收入的26.6%、5.5%、14.9%、14.8%[83] - 2022 - 2024年及截至2025年3月31日止三个月，向前五大供应商采购总额分别为23.416亿元、9.109亿元、15.128亿元、4.166亿元，分别占采购总额的89.4%、68.0%、77.8%、80.0%[84] - 2022 - 2024年及截至2025年3月31日止三个月，前五大客户收入总额分别为30.911亿元、17.133亿元、27.907亿元、9.8亿元，分别占收入的84.3%、74.8%、76.7%、80.1%[86] 未来规划 - 公司计划以经营活动预期所得现金及融资活动所筹集的资金拨付未来营运资金需求及资本开支[126] - 公司计划将[编纂]净额按不同比例用于投资研发、提高商业化能力、战略投资及营运资金等[131][133]