市场整体表现 - 沪指上涨0.34%，A股总成交量739.68亿股，成交金额10292.99亿元，较上一交易日增加13.06% [1] - 个股涨跌分布：2078只上涨（36只涨停），3088只下跌（2只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 有色金属行业涨幅1.95%，成交额694.11亿元，较上日增长140.82%，领涨股海星股份涨幅10.03% [1] - 钢铁行业涨幅1.22%，成交额95.99亿元，较上日增长55.16%，领涨股包钢股份涨幅7.46% [1] - 煤炭行业涨幅1.10%，成交额59.30亿元，较上日增长106.68%，领涨股云煤能源涨幅10.05% [1] 跌幅前三行业 - 美容护理行业跌幅0.64%，成交额33.30亿元，较上日增长33.79%，领跌股*ST美谷跌幅2.51% [2] - 汽车行业跌幅0.40%，成交额534.76亿元，较上日下降11.82%，领跌股上海物贸跌幅6.40% [2] - 公用事业行业跌幅0.38%，成交额182.71亿元，较上日下降7.78%，领跌股新中港跌幅6.02% [2] 其他重点行业表现 - 基础化工行业涨幅0.98%，成交额561.78亿元，较上日增长48.89%，领涨股富淼科技涨幅20.02% [1] - 计算机行业涨幅0.70%，成交额1224.38亿元，较上日增长16.05%，领涨股熙菱信息涨幅15.60% [1] - 电子行业跌幅0.34%，成交额1235.91亿元，较上日微增0.19%，领跌股源杰科技跌幅4.22% [1] 成交额变动显著行业 - 有色金属行业成交额增幅最高达140.82% [1] - 煤炭行业成交额增幅106.68% [1] - 汽车行业成交额降幅11.82% [2]

稀土行业政策与安全 - 国家安全部7月18日发声，依法对稀土相关物项实施出口管制，截断非法出境渠道，维护资源安全与国家安全 [1][5] - 稀土具有军民两用属性，境外间谍情报机关曾企图窃取稀土资源，国家安全机关已采取行动打击渗透破坏活动 [5][6] 新稀土矿物发现 - 中国地质大学（武汉）联合内蒙古地质调查研究院在白云鄂博矿床发现新稀土矿物"钕黄河矿"，具有独特钕元素富集特征 [2][6] - 钕是高性能永磁材料核心成分，广泛应用于新能源汽车、风力发电、电子信息等领域 [6] 人形机器人需求驱动 - 2025年被视为人形机器人量产突破年，万台级量产将推动产业链放量，解决数据匮乏问题 [3][7] - 优必选新一代工业人形机器人Walker S2引入热插拔自主换电技术，实现7*24小时工作，稀土永磁是人形机器人重要应用场景增量 [7] 市场表现与价格趋势 - 稀土永磁板块近期大涨，北方稀土一度涨停，包钢股份、久吾高科等表现强势 [4][8] - 2024年稀土价格企稳回升，中重稀土内外价差扩大，出口及国内需求改善推动价格反弹 [10] - 弱美元周期下有色板块重估，稀土因行业特性成为弹性最大分支之一 [4][10] 供需格局与产业优势 - 中国稀土产业占全球70%产能和90%处理产量，主导85%钕铁硼磁体生产，金力永磁2024年产量达21578.75吨 [11] - 海外企业如MP Materials、Lynas短期难改全球供需格局，中国在高纯分离、金属冶炼等技术上领先 [10][11] - 《稀土管理条例》2024年实施强化出口管控，2025年逐步开放出口许可，推动产业向高端制造转型 [11]

稀土永磁概念股表现 - 中色股份涨停 [1] - 久吾高科涨幅超过10% [1] - 华宏科技、北方稀土涨幅超过5% [1] - 包钢股份、金田股份、九菱科技、中科磁业、盛和资源等跟涨 [1] 中报业绩预增情况 - 华宏科技预计上半年净利润同比增长3047%-3722% [1] - 北方稀土预计上半年净利润同比增长1883%-2015% [1]

指数表现 - 上证指数低开高走 中证稀土产业指数上涨1.21%报1955.26点 成交额382.91亿元 [1] - 中证稀土产业指数近一个月上涨6.32% 近三个月上涨20.10% 年至今上涨22.02% [2] 指数构成 - 中证稀土产业指数选取涉及稀土开采 加工 贸易和应用等业务的上市公司证券作为样本 反映稀土产业上市公司整体表现 [2] - 指数以2011年12月31日为基日 以1000.0点为基点 [2] - 十大权重股分别为北方稀土(14.93%) 中国稀土(5.55%) 包钢股份(5.03%) 领益智造(4.94%) 中国铝业(4.69%) 格林美(4.64%) 卧龙电驱(4.55%) 盛和资源(4.44%) 厦门钨业(4.04%) 金风科技(3.97%) [2] 市场分布 - 上海证券交易所占比52.77% 深圳证券交易所占比46.62% 北京证券交易所占比0.61% [2] - 行业分布为原材料66.06% 工业26.77% 信息技术7.17% [2] 指数调整 - 样本每半年调整一次 时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 调整比例一般不超过20% [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [3] - 样本退市时将从指数中剔除 公司发生收购合并分拆等情形参照细则处理 [3] 跟踪基金 - 跟踪稀土产业的公募基金包括嘉实中证稀土产业ETF联接A/C 华泰柏瑞中证稀土产业ETF联接A/C 富国中证稀土产业ETF 易方达中证稀土产业ETF 嘉实中证稀土产业ETF 华泰柏瑞中证稀土产业ETF [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稀土磁材行业、稀土行业、石材行业 - **公司**：金利、郑海、三环、MP 公司、中国稀土、广晟有色、北方稀土、盛合资源、包钢股份、中西集团 [1][2][3] 纪要提到的核心观点和论据 - **磁材行业盈利能力增强**：2025 年二季度磁材行业受出口管制影响，但金利、郑海和三环等公司通过提高加工费和缓解价格战，实现吨净利改善和销量提升 [1] - **石材行业盈利向好**：2025 年前五个月国内石材产量同比增速 17%，终端需求增速约 20%，供需匹配度提高，缓解价格战，验证盈利向好趋势并促进稀土价格传导 [1][5] - **国内稀土价格上涨空间打开**：美国国防部对 MP 公司补贴定价远高于国内，海外氧化锑和氧化铊报价是国内两倍，消除国内涨价过多利好海外产业链担忧 [1][6] - **稀土行业供给规范**：《稀土管理条例》及总量调控管理办法打击不合规供给，推动稀土涨价并集中于头部企业，限制非集团体系参与冶炼，规范供给，提升板块参与逻辑 [1][7] - **全球稀土市场供需错配致价格上涨**：全球稀土市场需求增速预计 20%，高于此前预期 10%，供应因进口量大幅下降可能走平甚至减少，导致稀土价格上涨，重稀土涨幅或超轻稀土 [1][8] - **稀土板块业绩向好且行情向基本面切换**：2025 年二季度稀土板块整体业绩不错，主要标的业绩环比增长，行业从炒作情绪转变为基本面支撑行情 [2] - **磁材企业估值有上涨空间**：北方稀土和包钢股份在 80 万价格区间内市盈率分别为 14 倍和 13 倍，远低于上一轮周期高点，预计估值有 60% - 100%上涨空间 [3][9] - **部分企业具备资产注入预期和业绩增长潜力**：广晟有色新矿投产预计矿山产量翻倍，两三年内业绩可达 10 亿，当前估值仍显低估；中国系统与广晟有色具备资产注入预期 [9][10] - **国内主要标的涨价弹性大**：海外产品无增值税，考虑税收因素后，北方稀土、广晟有色、包钢股份等涨价弹性空间大 [11] - **稀土板块红利机会上升**：稀土板块二季度业绩好加速行情向基本面逻辑切换，涨价预期兑现，板块红利机会上升，中西集团、广晟有色、北方稀土及包钢股份等标的有 50%以上参与空间 [12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年约 18%的磁材产品需直接出口，其中韩正系统磁材占 60% - 70%份额，2025 年二季度海外订单无法执行对磁材企业造成显著影响 [3] - 2024 年前五个月石材累计同比增速为 38%，终端需求增速仅为 14% [5] - 2025 年二季度氧化钴铝和氧化钃价格环比一季度未显著上涨，但稀土板块整体业绩仍然向好 [2]

稀土资源与生产计划 - 公司2025年计划生产稀土精矿39万吨 [1] - 公司每季度根据前一季度五网稀土氧化物均价等按照已公告的定价机制和定价公式进行定价 [1] - 每季首月上旬公告稀土精矿定价情况 [1] 钢铁板块运营情况 - 公司介绍了钢铁板块降本增效举措 [1] - 公司在稀土钢产品技术突破与市场拓展方面取得进展 [1] 投资者关系活动 - 公司在投资者关系活动中介绍了稀土资源情况 [1] - 公司详细说明了稀土精矿定价机制 [1]

特钢概念板块表现 - 截至7月16日收盘，特钢概念下跌0.81%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有9只，涨幅居前的有物产金轮(4.72%)、抚顺特钢(2.53%)、北京利尔(2.35%) [1] - 跌幅居前的个股包括盛德鑫泰(-4.73%)、安阳钢铁(-3.98%)、华菱钢铁(-3.41%) [1][3] 资金流向 - 特钢概念板块获主力资金净流出5.08亿元 [2] - 28股获主力资金净流出，8股主力资金净流出超3000万元 [2] - 主力资金净流出居首的是华菱钢铁(-8553.19万元)，其次是包钢股份(-7518.85万元)、杭钢股份(-7196.29万元) [2] - 主力资金净流入居前的个股有抚顺特钢(5356.52万元)、物产金轮(1773.48万元)、新兴铸管(1342.58万元) [2][3] 个股表现 - 华菱钢铁今日跌幅3.41%，换手率2.26%，主力资金净流出8553.19万元 [2] - 包钢股份今日跌幅1.48%，换手率3.36%，主力资金净流出7518.85万元 [2] - 杭钢股份今日跌幅0.11%，换手率5.09%，主力资金净流出7196.29万元 [2] - 抚顺特钢今日涨幅2.53%，换手率3.96%，主力资金净流入5356.52万元 [3] - 物产金轮今日涨幅4.72%，换手率12.36%，主力资金净流入1773.48万元 [3]

股份质押基本情况 - 控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司（包钢集团）于2025年7月15日将持有的62,100万股包钢股份无限售流通股质押给中信证券股份有限公司，用于为包钢集团融资提供担保 [1][2] - 本次质押股份占包钢集团所持公司股份的2.48%，占公司总股本的1.37% [1][2] - 质押起始日为2025年7月15日，质押到期日为2026年7月15日 [1][2] - 本次质押股份不存在被用作重大资产重组业绩补偿等事项的担保或其他保障用途的情形 [1][2] 股东累计质押情况 - 截至2025年7月15日，包钢集团持有公司无限售流通股2,508,279.26万股，持股比例为55.38% [1][2] - 本次质押后，包钢集团累计质押公司股票771,498.88万股，占其持有总额的30.76%，占公司总股本的17.04% [1][2] - 包钢集团已质押股份中限售股份数量为280,898.88万股，未质押股份数量为1,109,883.23万股 [1][2]

股权结构 - 截至2025年7月15日，包钢集团持股总数2508279.26万股，占公司总股本55.38%[3][4] 股份质押 - 2025年7月15日，包钢集团质押62100.00万股包钢股份用于融资担保[3] - 本次质押后，包钢集团共质押771498.88万股，占持有总额30.76%[3] - 质押起始日2025年7月15日，到期日2026年7月15日[5]

公司动态 - 公司积极关注钍基熔盐堆等绿色可持续能源产业发展情况 [1] - 公司持续推进白云鄂博资源开发利用 [1] - 目前暂未进行钍资源销售 [1]