行业或公司 * **公司**：网通高速（港股） * **行业**：高速公路行业 核心观点和论据 1. **收购目的**：网通高速计划现金收购集团旗下的辅州高速和四水高速，旨在增厚收益、优化资产规模，并持续带来收益的现金流。[doc id='1'][doc id='2'][doc id='3'] 2. **收购背景**：网通高速作为港股参资公司，目前资产规模偏小，此次收购符合将企业做优做强的思路，并得到集团的大力支持。[doc id='2'][doc id='3'] 3. **收购资产情况**：辅州高速和四水高速分别对应集团的两段路，里程分别为80多公里和50多公里，均为国高网路段，是五纵十横的重要组成部分。[doc id='4'][doc id='5'] 4. **收购资金来源**：使用自有现金，对负债率影响较小，ROE将有所增长。[doc id='14'][doc id='15'] 5. **未来展望**：网通高速将继续聚焦主业，进行相关投资，包括改扩建项目和其他高速公路上下游探索。[doc id='20'] 其他重要内容 1. **收购估值**：估值溢价率分别为60%多和50%多，总体上认为估值合理。[doc id='5'] 2. **车流量和通行费收入**：2024年车流量和通行费收入较2023年有所下降，主要原因是疫情放开后的通行量激增、国道105国道改造施工以及宏观经济环境影响。[doc id='5'][doc id='6'] 3. **成本预测**：养护成本按照增长上来的高基数作为未来养护成本增长的基数来测算。[doc id='7'] 4. **未来车流量预测**：预计未来车流量和通行费收入将保持稳定增长。[doc id='11'] 5. **投票方案**：此次现金收购方案以合并的口径去投票，过半数表决率即可通过。[doc id='19'] 6. **未来资本开支计划**：网通高速将继续聚焦主业，进行相关投资，包括改扩建项目和其他高速公路上下游探索。[doc id='20']

会议信息 - 第十届董事会第六次会议于2024年12月31日召开，9位董事全参加[3] - 会议通知及材料于2024年12月20日和24日发董事等[3] 市场扩张和并购 - 公司拟477,080.00万元现金买阜周和泗许公司100%股权[5] 议案表决 - 购买股权等多项议案表决通过，关联董事回避[7][9][10][11][12]

市场扩张和并购 - 公司拟现金购买安徽省阜周、泗许高速公司100%股权[4] 会议相关 - 2024年12月31日召开第十届监事会第五次会议[3] - 监事会审议收购议案3票同意通过，尚需股东大会审议[5]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份編號： 995） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列安徽皖通高速公路股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站發佈的 公告如下，僅供參閱。 第十屆董事會第六次會議決議公告 第十屆監事會第五次會議決議公告 關於購買安徽省阜周高速公路有限公司100%股權和安徽省泗許高 速公路有限公司100%股權暨關聯交易的公告 承董事會命 安徽皖通高速公路股份有限公司 公司秘書 李忠成 2024年12月31日 中國安徽省合肥市 截止此公告日，本公司董事會成員包括執行董事汪小文（主席）、余泳、陳季平及吳 長明；非執行董事楊旭東及杜漸；以及獨立非執行董事章劍平、盧太平及趙建莉。 安徽省阜周高速公路有限公司2023年度及截至 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份編號： 995） 須予披露及關連交易： 收購兩間於中國安徽省經營高速公路的公司之100%股權 本公司之財務顧問 獨立董事委員會及獨立股東之獨立財務顧問 安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED 須予披露及關連交易 於2024年12月31日（交易時段後），安徽交控集團與本公司訂立收購協議，據 此，本公司有條件同意收購目標公司股權，而安徽交控集團有條件同意出售目 標公司股權。收購目標公司股權之代價為人民幣477,080萬元。 於交割後，本公司將於目標公司全部已發行股本中擁有權益，目標公司將成為 本公司的全資附屬公司。 – 1 – 上市規則之規定 安徽交控集團現持有本公司總已發行股份約31.63%，按照上市規則定義為本公 司的控股股東及關連人士。因此，收購事項構成本公司之關連交易。 由於收購事項的最高適用百 ...

安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED （股份編號： 995） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等 內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 自願公告 – 1 – 認購第一期公司債券的投資者均符合《公司債券發行與交易管理辦法》、《上海證券 交易所公司債券上市規則》、《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》及 《關於進一步規範債券發行業務有關事項的通知》等各項有關要求。 承董事會命 於中國發行公司債券之結果 本公告由安徽皖通高速公路股份有限公司（以下簡稱「本公司」）自願作出。 茲提述本公司日期為2024年11月7日之公告及2024年12月6日之公告，內容有關本 公司在中國市場公開發行規模不超過人民幣15億元（含人民幣15億元）的2024年面 向專業投資者公開發行公司債券（高成長產業債）（第一期）（「第一期公司債券」）。 本公司董事會（「董事會」）謹此宣佈，第一期公司債券的發行時間 ...

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份編號： 995） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列安徽皖通高速公路股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站發佈的 公告如下，僅供參閱。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED 2024年面向專業投資者公開發行公司債券（高成長產業債） （第一期）發行結果公告 承董事會命 安徽皖通高速公路股份有限公司 公司秘書 李忠成 2024年12月11日 中國安徽省合肥市 截止此公告日，本公司董事會成員包括執行董事汪小文（主席）、余泳、陳季平及吳 長明；非執行董事楊旭東及杜漸；以及獨立非執行董事章劍平、盧太平及趙建莉。 债券代码：242121 债券简称:24 皖通 01 债券代码：242122 债券简称:24 皖通 02 安徽皖通高速公路股份有限公司 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份編號： 995） 海外監管公告 茲載列安徽皖通高速公路股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站發佈的 公告如下，僅供參閱。 2024年面向專業投資者公開發行公司債券（高成長產業債） （第一期）票面利率公告 承董事會命 安徽皖通高速公路股份有限公司 公司秘書 李忠成 2024年12月9日 中國安徽省合肥市 截止此公告日，本公司董事會成員包括執行董事汪小文（主席）、余泳、陳季平及吳 長明；非執行董事楊旭東及杜漸；以及獨立非執行董事章劍平、盧太平及趙建莉。 债券代码：242121 债券简称:24 皖通 01 债券代码：242122 债券简称:24 皖通 02 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 安徽皖通高速公路股份有限公司 ...

（股份編號： 995） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10(B)條而作出。 茲載列安徽皖通高速公路股份有限公司（「本公司」）在中國大陸報章及上海證券交 易所網站發佈的公告如下，僅供參閱。 第十屆董事會第五次會議決議公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 安徽皖通高速公路股份有限公司 ANHUI EXPRESSWAY COMPANY LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 承董事會命 安徽皖通高速公路股份有限公司 公司秘書 李忠成 2024年12月6日 中國安徽省合肥市 截止此公告日，董事會成員包括執行董事汪小文（主席）、余泳、陳季平及吳長明； 非執行董事楊旭東及杜漸；以及獨立非執行董事章劍平、盧太平及趙建莉。 股票代码：600012 股票简称：皖通高速 公告编号：临 2024-030 安徽皖通高速公路股份有限公司 第十届董事会第五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内 ...

本公告由安徽皖通高速公路股份有限公司（以下簡稱「本公司」）自願作出。 茲提述本公司日期為2024年11月7日之公告，內容有關中國證券監督管理委員會出 具的關於本公司可向專業投資者公開發行面值不超過人民幣50億元的公司債券的批 覆（「批覆」）。根據批覆，本公司可自批覆之日起24個月內分期發行公司債券。 本公司董事會（「董事會」）謹此宣佈，董事會計劃根據批覆於2024年12月10日至 2024年12月11日期間在中國市場公開發行規模不超過人民幣15億元（含人民幣15億 元）的2024年面向專業投資者公開發行公司債券（高成長產業債）（第一期）（「第一 期公司債券」），並將按照有關法律法規和批覆的要求及本公司股東大會的授權辦理 第一期公司債券發行的相關事宜。第一期公司債券的發行公告及募集說明書將按有 關要求於上海證券交易所網站（http：//www.sse.com.cn）發佈。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等 內容而引致的任何損失承擔任何責任。 安徽皖通高速公路股份有限公司 AN ...