股东会基本情况 - 会议于2026年2月4日在上海市浦东新区成山路718弄1号TOP芯联T1座三楼路演厅召开 [2] - 会议由董事长赵炜诚主持 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 召集、召开及表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [2] - 公司在任8名董事中有6人出席 董事马成、杨卫东因日程冲突缺席 公司副总经理黄微及董事会秘书陈栋列席会议 [3] 议案审议与通过情况 - 会议审议并通过了《关于注册、发行TOP芯联类REITs产品相关事宜的议案》 [4] - 本次股东会议案不涉及关联交易 [4] - 议案1对中小投资者进行了单独计票 [4] 会议法律效力 - 本次股东会由北京大成（上海）律师事务所律师陈曦、韦烨见证 [5] - 律师认为会议召集、召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效 会议决议合法有效 [5]

证券代码：600284 证券简称：浦东建设 公告编号：临2026-007 上海浦东建设股份有限公司 2026年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (五) 公司董事和董事会秘书的列席情况 1、公司在任董事8人，出席6人，董事马成先生、杨卫东先生因日程安排冲 突未能出席； 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东会召开的时间：2026 年 2 月 4 日 (二) 股东会召开的地点：上海市浦东新区成山路 718 弄 1 号 TOP 芯联 T1 座三 楼路演厅 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 381 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 396,490,592 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 40.8645 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规 ...

erred Law Firm in China.法律意见书 --- 上海浦东建设股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 北京大成(上海)律师事务所 关于上海浦东建设股份有限公司 2026年第一次临时股东会的 法律意见书 成 DENTONS 大成 is Dentons' Preferred Law Firm in China. 北京大成 士海) 律师事务所 www.dentons.cn 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 9 层、24 层、25 层(200120) 9th/24th/25th Floor, Shanghai World Financial Center, 100 Century Avenue Shanghai 200120, P. R. China Tel: +86 21 5878 5888 Fax: +86 21 5878 6866 本所律师根据《股东会规则》第六条的要求,按照律师行业公认的业务标 准、道德规范和勤勉尽责的精神,对本次股东会所涉及的有关事项和相关文件 进行了必要的核查和验证,出席了本次股东会现场会议,出具法律意见如下: 一、本次股东会的召集、召开的程序 w Firm i ...

市场整体表现 - 2月3日，基础建设板块整体上涨1.49%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内多数个股上涨，领涨股为国晟科技，其股价上涨10.02%，收于14.71元 [1] 个股涨跌与交易情况 - 国晟科技涨幅最大，达10.02%，成交量为89.28万手，成交额为12.85亿元 [1] - 苏文电能上涨5.36%，中国核建上涨3.59%，棕榈股份上涨3.15%，北新路桥上涨3.09%，多只个股涨幅超过2% [1] - 部分个股下跌或持平，宏润建设下跌0.91%，东方新能下跌0.43%，中国能建、浙江交科等股价持平 [2] - 成交额方面，中国电建成交11.00亿元，中国中铁成交额数据未在涨跌表中直接显示，但在资金流表格中出现 [2][3] 板块资金流向 - 当日基础建设板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.9亿元 [2] - 游资资金净流出1.52亿元，散户资金净流出3883.61万元 [2] - 个股层面，中国中铁主力资金净流入最多，达1.38亿元，主力净占比6.64% [3] - 国晟科技主力资金净流入8757.17万元，主力净占比6.81% [3] - 中国核建主力资金净流入6951.53万元，主力净占比7.34% [3] - 北新路桥主力资金净流入2875.46万元，主力净占比高达14.67% [3]

公司运营与财务结构 - 公司未设立财务共享中心 [1]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 基建投资短期探底，累计同比首次转负，但展望“十五五”规划周期，一批重大战略工程具备持续推进基础，在政策端稳投资加力背景下，基建投资有望在低位逐步企稳并迎来修复[5][12] - 2025年新签订单整体呈现“央企稳、地方分化、海外偏强、细分制造相对稳健”的特征[6][17] 本周观点总结 - 2025年1-12月，狭义基建（不含电力）累计完成18.08万亿元，同比-2.20%，广义基建累计24.50万亿元，同比-1.48%[5][12] - 12月单月狭义、广义基建同比分别为-12.22%、-15.95%，降幅环比有所扩大[5][12] - 分项看，电、热、气及水生产和供应业累计同比仍保持+9.10%，但水利、环境和公共设施管理业累计同比-8.40%，12月单月同比大幅下滑至-26.58%[5][12] - 广义与狭义基建累计同比均转为负增长，为2004年有基建固投统计数据以来首次出现全年累计同比为负[5][12] 板块表现与订单分析 - 建筑央企新签订单规模保持高位，中国建筑、中国中铁、中国电建、中国能建分别实现新签4.15万亿元、2.75万亿元、1.33万亿元和1.45万亿元，同比增速在1%–5%区间[6][17] - 中国中冶、中国化学增速相对较快，同比分别达11%和10%，中国核建新签同比下滑9%[6][17] - 地方国企分化明显，上海建工、陕建股份、浦东建设新签同比分别下降35%、25%、23%，四川路桥新签2034.61亿元，同比大幅增长47%[6][17] - 国际工程板块延续修复，中工国际、中材国际新签同比分别增长4%和12%[6][17] - 钢结构板块保持温和增长，鸿路钢构、精工钢构新签同比分别为3%和11%[6][17] 行业要闻 - 四川省2026年重点项目共830个，2026年预计完成投资7624.8亿元[22] - 河南省2025年实施城市更新项目3910个、完成投资2950亿元，2026年计划实施城市更新重点项目约3300个、完成投资3100亿元以上[22] - 湖南省2026年计划完成公路水路固定资产投资840亿元以上，新改建农村公路6000公里[22] 公司动态简评（业绩类） - 勘设股份预计2025年归母净利润为-4.33亿元至-3.61亿元，亏损较2024年扩大[24] - 诚邦股份预计2025年归母净利润约为-1.35亿元[24] - 华建集团预计2025年归母净利润为6200万元至8060万元，较上年同期下降79.4%至84.2%[24] - 中工国际2025年归母净利润为3.07亿元，同比下降14.93%[24] - 新疆交建预计2025年归母净利润为4.80亿元至7.20亿元，同比增长50.14%至125.22%[24] - 中国中冶预计2025年归母净利润为13.00亿–16.00亿元，同比大幅下降76.28%–80.73%，主要源于房地产业务亏损及计提超过260亿元的资产减值准备[24] 公司动态简评（订单类） - 恒尚节能中标3个项目，合计金额约3.29亿元[25] - 重庆建工及子公司中标项目体量合计约20.89亿元[25] - 中国中铁2025年新签合同27509.0亿元，同比+1.3%，其中境外新签同比+16.5%[25] - 隧道股份2025年项目中标额1030.41亿元，同比+0.02%，其中境外业务中标额同比+162.77%[25] - 中国电建2025年新签合同总额13332.83亿元，同比增长4.93%，其中境外合同金额同比增长27.84%[25] 一周市场回顾 - 本周申万建筑装饰指数上涨1.88%，跑赢大盘（上证指数+0.84%）[8][28] - 子行业中，化学工程、钢结构、国际工程涨幅居前，分别为+10.70%、+7.71%、+4.49%[8][28] - 个股方面，本周申万建筑共有123只股票上涨，涨幅前五为华维设计(+51.92%)、志特新材(+49.21%)、德才股份(+15.84%)、成都路桥(+15.65%)、ST名家汇(+15.14%)[8][28] 基建数据跟踪 - 本周新增专项债发行量为644.20亿元，截至2026年1月25日累计发行1891.10亿元，同比-4.46%[7][32] - 本周城投债发行量为569.58亿元，净融资额为-205.20亿元，截至2026年1月25日累计净融资额为-358.61亿元[7][32]

上海浦东建设股份有限公司 Shanghai PudongConstructionCo.,Ltd. 2026 年第一次临时股东会 会议材料 (600284) 二○二六年二月 2026 年第一次临时股东会 目录 | 会议议程 | | | | | 1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 关于注册、发行 | TOP | 芯联类 | REITs | 产品相关事宜的议案 | 2 | | 2026 | 年第一次临时股东会有关规定 | | | | 10 | | 2026 | 年第一次临时股东会现场表决办法 | | | | 12 | 2026 年第一次临时股东会 会议议程 现场会议时间：2026 年 2 月 4 日下午 2:45 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票 时 间 为 股 东 会 召 开 当 日 的 交 易 时 间 段 ， 即 9:15-9:25 ， 9:30-11:30 ， 13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00 现场会议地点：上海市浦东新区成山路 718 弄 1 号 TOP ...

行业投资评级 - 报告对建筑装饰行业维持“强于大市”评级 [3] 核心观点 - 2025年固定资产投资数据仍有压力，但在宏观政策有望持续加码的背景下，继续看好头部顺周期企业的底部反弹机会 [1][2][6] - 2026年推荐三条投资主线：一是关注“十五五”西部重点工程建设受益的央国企；二是推荐受益重点工程建设的高景气环节；三是推荐积极布局商业航天、低空经济、算力、AI等新经济方向的标的 [8][26] 行业观点与投资建议 - **2025年固投与地产数据**：2025年全国固定资产投资（不含农户）为485,186亿元，同比下降3.8%，降幅较前11个月扩大1.2个百分点 [6][15] - 其中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比下降2.2%，降幅较前11个月扩大1.1个百分点 [6][15] - 全国房地产开发投资82,788亿元，同比下降17.2%；房屋新开工面积58,770万平方米，同比下降20.4%；房屋竣工面积60,348万平方米，同比下降18.1%；新建商品房销售面积88,101万平方米，同比下降8.7% [6][15] - **政策与订单动态**：自然资源部与住建部联合发布城市更新支持措施，旨在破解政策堵点，有望带动基建、地产市场反弹，检测评估企业如国检集团、联检科技、深圳瑞捷有望受益 [2][16] - 头部建筑企业第四季度新签订单呈现同比增长：中国建筑同比+1.8%，中国能建同比+8.7%；四川路桥、浦东建设、鸿路钢构、精工钢构等企业订单也呈增长趋势，显示重点工程资本支出加速及头部企业市场份额上升 [2][16] - **新经济方向**：北京市发布促进商业卫星遥感数据资源开发利用的措施（2026-2030年），推动卫星遥感数据要素市场发展，商业航天板块的卫星遥感应用价值有望得到重视 [3][19] - 继续看好低空经济与商业航天板块，建议关注苏州规划 [3][19] - 罗曼股份发布2025年业绩预盈公告，预计利润总额1.8-2亿元，归母净利润0.5-0.6亿元，同比扭亏为盈，主要因武桐树并表增厚业绩，体现重点城市算力需求增势良好 [7][19] - **资金面情况**：截至1月23日，专项债累计新发行1,746亿元，累计净融资1,704.9亿元，发行额高于近三年同期水平，净融资高于2024年同期，略低于2025年同期 [6][20] - 专项债发行已完成全年进度（45,000亿元额度）的4%，同比2025年进度持平 [20][25] - 城投债累计净融资为-219.08亿元 [6][21] - 2026年暂未发行特别国债 [6][21] 本期行情回顾 - **板块表现**：本期（2026年1月19日至1月23日）SW建筑装饰指数上涨1.88%，全部A股指数上涨0.83%，板块取得超额收益1.05个百分点 [6][32] - **子板块涨跌**：化学工程 (+10.70%)、钢结构 (+7.71%)、国际工程 (+4.49%) 表现较优 [6][14][32] - **个股表现**：涨幅前五个股为志特新材 (+49.21%)、宏润建设 (+15.08%)、中国化学 (+14.05%)、苏试试验 (+13.44%)、电科院 (+12.87%) [32] 行业估值现状 - 截至2026年1月23日，建筑各子板块PE（TTM）估值如下： - 房屋建设: 6.33x - 装修装饰: -27.72x - 基础市政工程建设: 8.22x - 园林工程: -11.86x - 钢结构: 37.27x - 化学工程: 12.64x - 国际工程: 13.03x - 其他专业工程: 63.76x - 工程咨询服务: 52.26x [40] 配置建议（三条主线） - **主线一：西部重点工程建设与央国企** - 建议关注“十五五”期间西部重点工程建设，央国企有望受益 [8] - 推荐央企：中国铁建、中国中铁、中国化学、中国能建、中国交建、中国建筑、中国电建、中国中冶 [8] - 推荐地方国企：四川路桥、隧道股份、安徽建工 [8] - 推荐国际工程企业：中工国际、中钢国际、中材国际、北方国际 [8] - **主线二：重点工程建设的高景气环节** - 推荐受益于掘进、民爆、岩土工程等高景气环节的标的 [26] - 推荐：高争民爆、铁建重工、中铁工业、易普力 [26] - 建议关注：西藏天路、五新隧装 [26] - **主线三：新经济方向布局** - 推荐积极布局商业航天、低空经济、算力、AI等新经济方向的标的 [26] - 推荐：罗曼股份、宏润建设、志特新材、浦东建设、鸿路钢构、地铁设计 [26] - 建议关注：苏州规划、华蓝集团、辉煌科技、青鸟消防 [26]

2025年第四季度及全年经营数据 - 2025年第四季度，公司新签工程施工项目数量为89个，金额为人民币368,377.89万元，新签项目数量较上年同期增加64.81%，金额增加39.45% [1] - 2025年全年，公司累计新签工程施工项目数量为241个，金额为人民币1,376,866.01万元，新签项目数量较上年同期增加33.89%，但累计新签项目金额较上年同期减少22.72% [1] - 2025年第四季度，公司新签勘察设计咨询项目数量为177个，金额为人民币4,652.73万元，新签项目数量较上年同期减少18.43%，金额减少11.54% [2] - 2025年全年，公司累计新签勘察设计咨询项目数量为680个，金额为人民币20,504.98万元，累计新签项目数量较上年同期减少23.77%，金额减少53.47% [2] - 截至2025年第四季度末，公司不存在已签订但尚未执行的重大项目情况 [3] 董事会决议与股东会安排 - 公司第九届董事会第十二次会议于2026年1月15日召开，会议审议通过了《关于注册、发行TOP芯联类REITs产品相关事宜的议案》及《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》 [7][8] - 董事会决定将于2026年2月4日下午14:45，在上海市浦东新区成山路718弄1号TOP芯联T1座三楼路演厅召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [8] - 关于注册、发行TOP芯联类REITs产品的议案尚需提交公司股东会审议 [11] 资产证券化（类REITs）交易概述 - 公司及下属全资子公司拟通过公开挂牌方式，出售所持有的上海浦兴创智企业管理有限公司100%股权及合计不超过319,075.00万元的存量债权，并以此为基础开展资产证券化（类REITs）事项 [14][17][24] - 公司作为发起机构将通过受托机构设立资产支持票据信托，由受托人代表信托参与标的资产的摘牌 [15][18] - 标的股权（项目公司100%股权）的评估价值为2,130.62万元，标的债权本金合计不超过319,075.00万元，挂牌底价将不低于审计、评估结果 [17][26] 交易标的与评估定价 - 交易标的为项目公司（浦兴创智）100%股权及对项目公司享有的存量债权，标的产权清晰，无限制转让情况 [20][21] - 项目公司主要资产为位于浦东新区邹平路188弄的TOP芯联项目，近两年净收益为负值，无其他储备用地及新项目开发计划 [27] - 评估以2025年6月30日为基准日，采用资产基础法，项目公司股东全部权益评估值为人民币2,130.62万元，评估报告尚待履行国有资产评估备案程序 [26][27] - 交易定价以审计、评估结果为基础，通过上海联合产权交易所公开挂牌确定，定价公开、公允 [28] 交易对公司的影响 - 本次交易旨在盘活存量资产，将不动产项目盘活为可在银行间债券市场流通的资产支持票据，提高资产流动性，回笼前期投资资金，补充营运资金和新增项目投资资金，构建投融资建管退业务闭环 [16][31] - 类REITs作为创新性直接融资工具，有助于丰富公司融资渠道，优化融资结构，为公司提供更持续的资金支持 [31] - 若以审计、评估结果作为挂牌底价测算，本次标的资产转让预计增加公司合并报表利润约1.9亿元 [31] - 交易完成后，项目公司将不再纳入公司合并报表范围，公司及子公司向项目公司支付的租金将转变为对外支付款项，最高不超过5,500万元/年，不会新增重大关联交易或同业竞争 [32]

公司治理与会议安排 - 公司将于2026年2月4日14点45分召开2026年第一次临时股东大会 [2]