河南羚锐制药股份有限公司第九届监事会第七次会议于 2024 年 6 月 19 日以 通讯方式发出通知，并于 2024 年 6 月 26 日以通讯方式召开。应参加会议监事三 名，实际参加三名。会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和《河南 羚锐制药股份有限公司章程》的规定。与会监事就会议议案进行了审议表决，形 成如下决议： 一、审议通过《关于拟回购注销部分限制性股票及调整回购价格的议案》 具体内容详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）公司同日公 告的《河南羚锐制药股份有限公司关于拟回购注销部分限制性股票及调整回购价 格的公告》。 监事会认为：公司本次对限制性股票回购价格的调整及回购注销部分限制性 股票事项均符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《2021 年限制性股票激 励计划》的相关规定，决策程序合法合规，不会对公司的财务状况和经营成果产 生实质性影响，也不存在损害公司及全体股东利益的情形。监事会同意本次对限 制性股票的回购价格进行调整以及回购注销部分限制性股票事项。 证券简称：羚锐制药 证券代码：600285 公告编号：2024-029 号 河南羚锐制药股份有限公司 第 ...

限制性股票授予 - 2021年7月12日确定授予日，向184名激励对象授予1376.44万股，授予价4.78元/股[4] - 2021年7月29日，实际授予183名激励对象，总数为1372.06万股[4] 限制性股票回购注销 - 2021 - 2024年因激励对象离职、考核未达条件多次回购注销[5][6][7] - 本次回购注销后，激励对象剩175名，授予股票调为13027094股[9] 回购相关数据 - 回购价格调为2.88元/股，回购24756股，资金71297.28元[10] - 回购资金为公司自有资金[10] 股本变化 - 总股本从567140242股减至567115486股[9][13] - 有限售条件流通股从3953010股减至3928254股[13] - 无限售条件流通股数量不变，为563187232股[13] 其他情况 - 回购注销符合规定，决策程序合法合规[12] - 不会对公司财务和经营成果产生实质性影响[12] - 已履行必要批准和授权程序，尚需信息披露等手续[15] - 备查文件包括董事会决议、监事会决议和法律意见书[16]

员工持股计划 - 2021年7月27日，215.94万股股票以4.78元/股过户至员工持股计划账户[6] - 存续期不超48个月，锁定期12个月，分三期解锁[7] 业绩考核 - 2023年净利润较2020年增长82.38%，完成第三个解锁期考核[9][10] 解锁情况 - 14名员工考核80分以上，可解锁64.7820万股，占总股本0.11%[13] - 解锁已履行必要程序，条件成就[14]

限制性股票授予与变动 - 2021年7月12日确定授予日，向184名激励对象授予1376.44万股，授予价4.78元/股[6] - 2021年7月29日完成授予登记，实际授予183名，总数1372.06万股[6] - 2021 - 2024年因激励对象离职等回购注销多批次限制性股票[7][8][9][10][11] 业绩数据 - 2023年扣非净利润53422.55万元[13] - 以2020年为基数，2023年净利润增长率82.38%，高于目标值65.6%[13] 解锁情况 - 2024年6月26日确认第三期解锁条件成就[11] - 本期可解除限售3928254股，占总股本0.69%[3][13] - 本次符合条件激励对象175名，实际解除限售占已获授比例29.81%[15] - 因系数未达100%，24756股将回购注销[14] 决策事项 - 薪酬与考核委员会同意为175名对象办理解锁并提交董事会审议[17] - 监事会同意对符合条件对象办理第三期解锁事宜[18]

证券简称：羚锐制药 证券代码：600285 公告编号：2024-033 号 河南羚锐制药股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票 通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、通知债权人的原由 河南羚锐制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 26 日召开 第九届董事会第八次会议，审议通过了《关于拟回购注销部分限制性股票及调整 回购价格的议案》。鉴于公司 2021 年限制性股票激励计划 7 名激励对象考核未 达到 100%解除限售条件，根据《河南羚锐制药股份有限公司 2021 年限制性股票 激励计划（草案）》规定，公司拟回购注销上述激励对象不得解锁的 24,756 股 限制性股票，具体内容详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）公 司同日披露的《河南羚锐制药股份有限公司关于回购注销部分限制性股票及调整 回购价格的公告》。 （一）债权申报所需材料 公司债权人如要求公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《中华人民共和 国公司法》等法律、法规的有关规定向公 ...

会议情况 - 公司第九届董事会第八次会议于2024年6月26日召开，9名董事实到[1] 议案表决 - 《关于拟回购注销部分限制性股票及调整回购价格的议案》9票赞成[1] - 《关于2021年限制性股票激励计划第三期解锁条件成就的议案》4票赞成，5票回避[2] - 《关于2021年员工持股计划第三个解锁期考核指标完成情况的议案》8票同意，1票回避[3]

员工持股计划基本情况 - 第三期解锁数量64.7820万股，占总股本0.11%[3] - 参与对象14人，认购资金1032.1932万元，对应股份215.94万股[3] - 2021年7月27日215.94万股过户，价格4.78元/股[4] 业绩考核与解锁 - 2023年净利润较2020年增长82.38%，达成考核目标[6] - 14名对象2023年绩效80分以上，解除限售比例100%[9]

公司投资评级 - 报告给予羚锐制药"买入"评级，首次覆盖 [6] 报告的核心观点 - 羚锐制药作为中药贴膏龙头企业，受益于老龄化和中医药振兴政策，市场前景广阔 [2] - 公司通过营销改革提升经营弹性，业绩增长显著 [3] - 公司产品线丰富，包括独家产品通络祛痛膏和高性价比的"两只老虎"系列，市场竞争力强 [3] - 公司处于第二次营销改革阶段，业绩弹性将得到充分凸显 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 羚锐制药成立于1992年，是一家以药品、医疗器械生产经营为主业的国家高新技术企业，2000年在上海证券交易所上市 [19] - 公司拥有百余种骨科、心脑血管、麻醉科产品，包括通络祛痛膏、壮骨麝香止痛膏、培元通脑胶囊、丹鹿通督片、参芪降糖胶囊、芬太尼透皮贴剂等国家中药保护品种和国家医保产品、基药产品 [20] 业绩表现 - 2023年，公司实现营业收入33.1亿元，同比增长10.3%，2019-2023年CAGR为11.3% [31] - 2023年实现归母净利润5.7亿元，同比增长22.1%，2019-2023年CAGR为17.9% [32] - 骨科类产品为公司业绩基石，2023年收入20.5亿元，同比增长6.9%，占比61.8% [34] - 骨科类产品为公司主要的毛利来源，2023年毛利为15.5亿元，占比63.8% [37] 营销改革 - 第一次改革（2012-2017年），公司收入端CAGR为26.9% [4] - 第二次改革（2018年至今），公司收入端增速从2019年开始出现拐点，开始了第二次提速发展阶段 [4] - 第一次改革期间，公司销售费用率从2012年的30.6%提升至2017年的48% [4] - 第二次改革期间，公司销售费用率从2018年的51.5%控制到2022年的48.1% [4] 产品线 - 贴膏产品：独家产品通络祛痛膏，公立医院终端2022H1销售额居中成药贴膏剂第三名；高性价比"两只老虎"系列产品，市占率高竞争力强劲 [3] - 片剂+胶囊+软膏，丰富产品类型，拓宽发展路径：公司骨科口服药丹鹿通督片，与贴膏剂形成了较好的协同效应 [3] - 加速新品种研发，进一步丰富业务管线 [3] 财务数据和估值 - 2022年营业收入30.02亿元，同比增长11% [10] - 2022年净利润4.65亿元，同比增长29% [10] - 2024-2026年归母净利润预计分别为6.8亿元、8亿元和9.3亿元，对应PE分别为20.1倍、17倍和14.6倍 [4] 行业背景 - 老龄化+中医药振兴，助力中药贴膏市场腾飞 [2] - 中医药行业振兴，市场持续扩容 [60] - 老龄化进程加快，骨科市场需求提升 [64] - 骨科患者持续扩容，中药贴膏市场稳健增长 [71]

股份情况 - 截至2023年度利润分配方案公告披露日，回购专用账户持股3,206,325股，占比0.57%[7] - 截至法律意见书出具日，总股本567,140,242股，参与分配股本563,933,917股[9] 利润分配 - 2023年末可供股东分配利润1,709,065,507.05元[8] - 2023年拟每股派现0.80元，不送股、不转增[8] 除权除息 - 2024年5月23日收盘价24.60元/股，实际除权除息参考价23.80元/股[10] - 虚拟分派除权除息参考价23.8045元/股，分红影响绝对值约0.02%[10] 其他 - 2021年同意以自有资金回购股份用于激励或持股计划[6] - 本次差异化分红合规，不损害股东利益[11]

利润分配 - 2023年度A股每股现金红利0.80元[2] - 股权登记日2024/6/19，除权（息）和发放日2024/6/20[2] - 以563,933,917股为基数派发现金红利451,147,133.60元[5] 税务相关 - 持股1个月内税负20%，1 - 12个月税负10%，超1年免税[14] - QFII和沪股通按10%税率代扣，税后每股0.72元[14][15]