债券受托管理人 （上海市虹口区东大名路1089号2301单元） 2024 年 5 月 华兴证券有限公司 关于江苏三房巷聚材股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2024年第二次临时受托管理事务报告 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《可转换公司债券管理办法》的相关规定以及《江苏三房巷聚材股份有 限公司公开发行可转换公司债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）、 《江苏三房巷聚材股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称"《募集说明书》"）等，由本次可转债受托管理人华兴证券有限公司（以下简 称"华兴证券"）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华兴证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，华兴证 券不承担任何责任。 1 华兴证券作为江苏三房巷聚材股份有限公司（以下简称"三房巷"、"公司" 或"发行人"）公开发行可转换公司债券（债券简称：三房转债，债券代码：110092， 以下简称"本次可转债"）的受托管理人， ...

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“三房转债”信用等级下调至AA -，评级展望为稳定[4][91] 产能与市场 - 2023年底瓶级聚酯切片设计产能314万吨/年，PTA设计产能240万吨/年，瓶级聚酯切片市场占有率升至7.97%[15][38] 财务数据 - 2023年完成25亿元可转换公司债券发行，绝大多数可转债尚未转股[11] - 2023年综合毛利率下降至0.18%，利润总额亏损[15] - 2023年经营活动现金流量净流出27.18亿元[15] - 2023年底全部债务74.58亿元，较上年底增长79.20%[15] - 2023年资产负债率和全部债务资本化比率分别上升7.73和16.07个百分点[15] - 2023年合并资产总额160.93亿元，所有者权益62.97亿元，营业总收入234.79亿元，利润总额 - 3.81亿元[19][28] - 2023年现金类资产21.58亿元下降，资产负债率60.87%上升[19] - 2023年营业利润率 - 0.07%，净资产收益率 - 4.37%下降[19] - 2023年经营性净现金流 - 27.18亿元下降，经营现金流动负债比 - 47.50%下降[19] 股权结构 - 2023年底公司股本38.96亿元，三房巷集团直接和间接分别持股76.16%和5.14%，卞兴才间接控制81.29%并直接持股0.01%[27] - 截至2024年3月19日，三房巷集团质押16.78亿股，占其持股56.56%，占公司总股本43.07%，三房巷国贸持股5.14%未质押[27] 业务情况 - 2023年瓶级聚酯切片和PTA产品销售收入合计占比超98%[40] - 2023年瓶级聚酯切片销量因新产能投产释放增加，但销售价格下降，收入变化不大；PTA销售收入因销售给控股股东增加而上升[40] - 2023年瓶级聚酯切片毛利率降至0.27%，PTA业务毛利率倒挂减少至 -1.93%[41] - 2023年增加外部PTA采购，PX采购量下降，主要原料采购均价均下降[43] - 2023年MEG采购量小幅下降，PTA采购量大幅上升[43] - 2023年PX价格小幅下降，MEG采购价格同比下降13.13%，PTA采购价格大幅下降[45] 关联交易 - 2023年与控股股东关联交易金额显著增加，应收关联方款项28.05亿元，对其关联担保6.00亿元[15] - 2023年购买商品、接受劳务的关联交易发生额6.97亿元，销售商品、提供劳务的关联交易发生额51.83亿元，关联销售占比上升[57] - 截至2023年底，与关联方的应收款项合计28.05亿元，同比增长19.06%，占年末应收款项总额的80.37%，关联方销售债权周转次数下降至2.01次[59] - 截至2023年底，与关联方的应付账款金额为0.45亿元[59] 项目投资 - 公司主要在建项目计划总投资65.88亿元，已投资19.40亿元，剩余投资46.48亿元[63] - PTA技改扩能项目计划投资45.15亿元，已获20亿元银团贷款，已提款9.6亿元[63] 其他 - 截至2024年4月16日，公司无不良和关注类信贷信息记录，历史履约情况良好[38] - 公司法人治理结构及主要管理制度未变，部分董事人员变动，不影响正常生产经营[39] - 2023年环保投入0.44亿元，推行落实节能减排措施，未发生重大环保事故[87] - 公司解决就业2478人，近三年研发投入约1000万，2023年子公司捐赠2万元[88] - 2024年4月2日公司“三房转债”最新转股价格3.02元[90]

江苏三房巷聚材股份有限公司 公司前次主体长期信用等级为"AA"；"三房转债"前次信用等级为 AA；评级 展望为"稳定"，评级机构为联合资信，评级时间为 2023 年 5 月 25 日。 | 证券代码：600370 | 证券简称：三房巷 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110092 | 转债简称：三房转债 | | 关于"三房转债"评级调整公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据《上市公司证券发行管理办法》等有关规定，江苏三房巷聚材股份有限 公司（以下简称"公司"）委托信用评级机构联合资信评估股份有限公司（以下简 称"联合资信"）对公司 2023 年发行的可转换公司债券（债券简称"三房转债"） 进行了跟踪信用评级。 董 事 会 2024 年 5 月 29 日 调整前"三房转债"评级："AA"，主体评级："AA"，评级展望：稳定 调整后"三房转债"评级："AA-"，主体评级："AA-"，评级展望：稳定 评级机构联合资信在对公司经营状况、行业情 ...

| 证券代码：600370 | 证券简称：三房巷 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110092 | 转债简称：三房转债 | | 江苏三房巷聚材股份有限公司 关于控股股东部分股份质押及解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 3、股东累计质押股份情况 江苏三房巷聚材股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东三房巷集 团有限公司（以下简称"三房巷集团"）持有公司股份数量为2,967,261,031股， 占公司总股本的76.15%。截至本公告披露日，三房巷集团累计质押股份数量为 1,678,299,900股，占其所持有公司股份总数的56.56%，占公司总股本的43.07%。 三房巷集团一致行动人江苏三房巷国际贸易有限公司（以下简称"三房巷国 贸"）持有公司股份数量为200,194,552股，占公司总股本的5.14%，未质押；三 房巷集团累计已质押股份数占三房巷集团及三房巷国贸所持有公司股份数的 52.99%，占公司总股本的43.07%。 近 ...

可转债发行 - 2023年1月6日公开发行2500万张“三房转债”，总额250000万元，期限6年[3] - “三房转债”票面利率逐年递增，第一年0.30%，第六年2.00%[3] 转股价格 - 初始转股价格3.17元/股，因利润分配调为3.02元/股，2023年5月8日生效[4] 价格修正 - 截至2024年5月22日，公司股价触发转股价格向下修正条款[2][5] - 董事会决定本次不修正，未来六个月再触发也不提出修正方案[2][6] - 2024年11月23日起再触发，董事会开会决定是否修正[2][6] 上市与转股期 - “三房转债”2023年2月7日在上海证券交易所上市交易[3] - 2023年7月12日起可转换为公司股份，转股期至2029年1月5日[3][6]

公司基本信息 - 转债代码 110092，简称三房转债；证券代码 600370，简称三房巷 [1] - 公司名称为江苏三房巷聚材股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、现场参观、线上电话会议等 [2] - 参与单位众多，有国联证券、华富基金、景顺长城基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2024 年 4 月 25 日 - 5 月 11 日，地点是公司会议室和线上电话会议 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼财务负责人俞红霞，证券部张民、张梦伊 [2][3] 经营业绩情况 - 2023 年公司实现营业收入 2,347,929.15 万元，同比增长 2.81% [3] - 归属于上市公司股东净利润 -27,496.04 万元，同比下降 133.60% [3] - 公司总资产 1,609,316.69 万元，较年初增长 11.75% [3] - 归属于上市公司股东的所有者权益 629,677.04 万元，较年初下降 6.68% [3] 交流环节问答 经营业绩提升 - 公司将全方位精细化管理各环节，推进项目建设，发挥规模化效应，聚焦前沿技术完善产业链布局 [3] 产能消化 - 维护客户关系，开拓新用户尤其海外客户，跟进新领域市场提供功能化产品，扩大营销团队，提升产品竞争力 [4] 瓶片新应用领域 - 包括生鲜电商、新颖食品包装、医疗防护、建材家具、风电叶片、汽车电气元件材料等 [4] 项目建设进度 - 兴业塑化年产 150 万吨绿色多功能瓶片项目处于设备安装阶段，预计今年下半年投产；海伦石化年产 320 万吨 PTA 技改扩能项目处于基础建设，即将进入设备安装阶段 [5] 项目投资目的 - 完善“PTA - 瓶级聚酯切片”一体化产业链布局，实现节能减排、降本增效、技术升级，提升竞争力，实现上下游协同发展 [5] 瓶片新项目与原有项目差异 - 新项目工艺更优，单套装置产能大，产品单耗和成本低，质量性能更稳定，下游应用覆盖原有客户群 [6] 募集资金使用 - 截至 2023 年 12 月 31 日，累计投入募集资金约 13.6 亿元，募投项目正常推进 [6] 再生 PET - 公司改造部分生产装置，开发功能性 r - PET 瓶片产品 [6] 大股东股权质押 - 控股股东质押股票为场外质押，用途为融资增信，无平仓风险 [6] 全球瓶片产能与公司外销比例 - 2023 年全球瓶级聚酯切片产能达 3,939 万吨，产量 3,018 万吨；公司 2023 年度瓶片外销比例约 48% [7] 大股东旗下资产 - 三房巷集团除上市公司业务外，有长丝、短纤、薄膜等业务 [7] 对外出口优势 - 国外市场需求增长，公司有优质客户群，产品有品质优势，“JADE”牌瓶片口碑好 [7] 员工持股计划 - 公司目前暂无相关计划，后续如有会及时披露 [7] 可转债转股价下修 - 若触发条件，公司将及时审议决定是否修正并履行披露义务 [8]

| 证券代码：600370 | 证券简称：三房巷 | 公告编号：2024-037 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110092 | 转债简称：三房转债 | | 江苏三房巷聚材股份有限公司 关于"三房转债"预计满足转股价格修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏三房巷聚材股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕2933号）核准，江苏三房巷聚材 股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于2023年1月6日公开发行了2,500万 张可转换公司债券（以下简称"三房转债"），每张面值100元，发行总额250,000 万元，期限6年，"三房转债"票面利率为第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、 第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。 根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定和《江苏三房巷聚材股份 有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说 ...

| 证券代码：600370 | 证券简称：三房巷 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110092 | 转债简称：三房转债 | | 江苏三房巷聚材股份有限公司 关于 2024 年第一季度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江苏三房巷聚材股份有限公司（以下简称"公司"）根据《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》要求，现将 2024 年第一季度主 要经营数据披露如下： 注：不含自用量及外采量。 二、主要产品和原材料的价格变动情况 （一）主要产品价格波动情况（不含税） | 主要产品 | 2024 1-3 | 年 | 月 | 2023 年 1-3 月 | | 变动比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 平均售价（元/吨） | | | 平均售价（元/吨） | | （%） | | 瓶级聚酯切片 | | | 6,283.95 | | 6,402.13 | -1.8 ...

营业收入与成本 - 公司2024年第一季度营业收入为54.16亿元人民币，同比增长9.36%[12] - 公司2024年第一季度营业总收入为541.57亿元人民币，同比增长9.36%[32] - 2024年第一季度营业总成本为544.84亿元人民币，同比增长11.14%[32] 净利润与每股收益 - 归属于上市公司股东的净利润为-3141.36万元人民币，同比下降130.80%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3209.34万元人民币，同比下降131.21%[12] - 基本每股收益为-0.0081元人民币，同比下降130.92%[12] - 稀释每股收益为-0.0048元人民币，同比下降120.78%[12] - 公司2024年第一季度净利润为-3.14亿元人民币，同比下降130.8%[38] - 公司2024年第一季度基本每股收益为-0.0081元/股，同比下降130.9%[38] - 2024年第一季度稀释每股收益为-0.0048元/股，同比下降120.8%[38] 资产与负债 - 公司总资产为183.56亿元人民币，同比增长14.06%[15] - 归属于上市公司股东的所有者权益为62.65亿元人民币，同比下降0.50%[15] - 公司2024年第一季度流动资产合计为10,956,630,263.33元，较2023年底的9,149,282,465.02元增长19.75%[27] - 公司2024年第一季度货币资金为3,312,120,539.99元，较2023年底的2,109,386,676.85元增长57.02%[27] - 公司2024年第一季度应收账款为3,561,008,708.39元，较2023年底的3,442,401,206.68元增长3.45%[27] - 公司2024年第一季度存货为3,573,604,233.48元，较2023年底的3,149,813,413.15元增长13.45%[27] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为7,398,913,008.68元，较2023年底的6,943,884,423.35元增长6.55%[29] - 公司2024年第一季度在建工程为1,081,369,452.10元，较2023年底的783,084,072.80元增长38.09%[29] - 公司2024年第一季度短期借款为2,730,219,641.07元，较2023年底的2,211,298,979.31元增长23.47%[29] - 公司2024年第一季度应付账款为2,115,846,152.61元，较2023年底的1,662,301,177.04元增长27.28%[29] - 公司2024年第一季度合同负债为594,948,112.24元，较2023年底的455,259,859.89元增长30.68%[29] - 公司2024年第一季度长期借款为1,694,859,621.80元，较2023年底的1,134,373,270.24元增长49.41%[30] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2289.72万元人民币[12] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.29亿元人民币，同比改善106.2%[43] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-48.50亿元人民币，同比扩大257.0%[43] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为593.78亿元人民币，同比增长27.4%[43] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为584.92亿元人民币，同比增长19.3%[43] - 公司筹资活动现金流入小计为32.98亿元人民币，同比增长11.8%[45] - 公司筹资活动现金流出小计为16.20亿元人民币，同比增长3.8%[45] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为16.78亿元人民币，同比下降21.4%[45] - 公司期末现金及现金等价物余额为22.72亿元人民币，同比下降10.5%[45] - 公司取得借款收到的现金为19.72亿元人民币，同比下降26.2%[45] - 公司偿还债务支付的现金为9.83亿元人民币，同比增长58.4%[45] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2853.11万元人民币，同比增长28.8%[45] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为6.09亿元人民币，同比下降33.7%[45] - 公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1369.12万元人民币，同比减少25.8%[45] - 公司现金及现金等价物净增加额为12.02亿元人民币，同比下降25.4%[45] 研发费用 - 2024年第一季度研发费用为241.87万元人民币，同比增长85.8%[32] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计为67.98万元人民币[18] 净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为-0.50%，同比下降1.94个百分点[12]

担保情况 - 为海伦石化提供担保金额2.9亿元，累计53.124375亿元[2] - 为兴宇新材料提供担保金额1.5亿元，累计3.61亿元[2] - 对外担保总额88.070375亿元，占净资产比例139.87%[2] - 公司及下属公司互相担保额度不超110亿元[4] - 最高额保证担保最高租赁本金余额1.5亿元[12] - 为下属公司及下属公司间担保总额82.070375亿元，占比130.34%[16] - 为控股股东提供担保总额6亿元，占比9.53%[16] 公司数据 - 太平金租注册资本50亿元[5] - 平安租赁注册资本145亿元[5] - 海伦石化注册资本43亿元[8] - 兴宇新材料注册资本0.8256亿元[9] 财务数据 - 2023年末海伦石化资产119.730042亿元，负债69.223798亿元，资产负债率57.82%[7] - 2023年海伦石化营收135.858708亿元，净利润 - 3.690029亿元[7] - 2023年末兴宇新材料资产19.486530亿元，负债12.426047亿元，资产负债率63.77%[9] - 2023年兴宇新材料营收24.109653亿元，净利润0.266239亿元[9] 租赁情况 - 与太平金租租赁期限36个月，成本2.9亿元，租金每3个月支付一次[13] - 与平安租赁租赁成本1亿元，期限36个月，第一期租金日为起租日后第3个月对应日，以后每3个月对应日为当期租金日[14] 其他情况 - 公司无逾期担保[16] - 本次被担保方为全资下属公司，担保风险可控[15]