业绩数据 - 2024年1 - 11月采购商品实际发生金额239,274万元，2025年预计金额550,000万元[6] - 2024年1 - 11月销售商品实际发生金额1,110,464万元，2025年预计金额2,000,000万元[6] - 2023年末中国航空工业集团总资产13,305.63亿元，负债8,874.09亿元，净资产4,431.54亿元，资产负债率66.69%[10] - 2023年末中国航空工业集团财务公司总资产2,344.19亿元，负债2,218.43亿元，净资产125.76亿元，资产负债率94.64%[11] - 2023年末中国航空工业集团机载总资产1,752.98亿元，负债1,162.63亿元，净资产590.35亿元，资产负债率66.32%[13] - 2023年度中国航空工业集团主营业务收入5,896.80亿元，净利润210.52亿元[10] - 2023年度中国航空工业集团财务公司主营业务收入35.59亿元，净利润9.44亿元[11] - 2023年度中国航空工业集团机载主营业务收入1,084.66亿元，净利润23.76亿元[13] 交易相关 - 2025年度日常关联交易需提交股东大会审议[3] - 2024年12月9日公司第八届董事会2024年度第十次会议审议通过2025年度日常关联交易议案，关联董事回避表决[4] - 公司与中国航空工业集团签署产品、原材料购销、综合服务、金融服务框架协议及托管协议，子公司签署委托管理服务协议[15][17] 协议定价 - 《产品、原材料购销框架协议》《综合服务框架协议》定价按政府定价、指导价、第三方市场价格等标准及顺序确定，还可采用成本加成法等定价方法[18][19] - 《金融服务框架协议》中存款利率不低于央行同期基准利率和国内主要商业银行挂牌平均利率[19] - 《金融服务框架协议》中贷款利率不高于LPR上限、中航财务向第三方同类贷款利率和国内主要商业银行同类贷款平均利率[20][21] - 《金融服务框架协议》中结算服务、承兑及非融资性保函服务、其他服务费用不高于中航财务向其他成员单位或第三方同类服务费用及相关规定上限[21][22] 费用标准 - 《托管协议》中盈利企业托管费用为受托管理股权比例计算的被托管企业经审计后营业收入的2‰（或3‰），亏损单位为20万元[23] - 《委托管理服务协议》中北京青云航空仪表有限公司按服务人数及人均管理服务费用支付委托管理服务费[23] 交易说明 - 公司关联交易因上下游配套业务、资金运营及业务整合需要开展[24] - 公司关联交易定价合理、公允，符合协议内容，未损害公司和股东利益，不影响公司独立性[24][25] 备查文件 - 公告备查文件为中航机载第八届董事会2024年度第十次会议决议和独立董事相关审核意见[26]

会议安排 - 中航机载第八届董事会2024年度第十次会议通知及资料于12月6日送达董事，12月9日12时截止表决[2] - 公司拟定于2024年12月25日上午9时30分召开2024年第三次临时股东大会[5] 议案审议 - 会议审议通过《关于审议2025年日常关联交易及交易金额的议案》，尚需提交股东大会审议[2][4] - 《关于审议召开公司2024年第三次临时股东大会的议案》获11票赞成通过[5] 表决情况 - 《关于审议2025年日常关联交易及交易金额的议案》4票赞成，关联董事7人回避表决[4]

会议信息 - 中航机载第八届监事会2024年度第九次会议通知及资料于2024年12月6日送达监事[2] - 会议表决截止时间为2024年12月9日12时[2] - 应参加表决监事5人，实际表决监事5人[2] 议案情况 - 会议审议并一致通过《关于审议2025年日常关联交易及交易金额的议案》[2] - 2025年公司将与中航工业集团及其下属单位发生关联交易，含采购、销售、存贷款等业务[2] - 该议案尚需提交公司股东大会审议[2]

会议安排 - 2024年11月19日现场和网络投票结合召开股东大会，董事长主持[6] 参会情况 - 2508名股东出席，代表2628495389股，占比54.3201%[7] 议案审议 - 审议《关于审议变更会计师事务所的议案》获通过[12][16] 表决结果 - 总表决同意2617915765股，占99.5975%[13] - 中小股东表决同意308869293股，占96.6881%[14]

股东大会信息 - 2024年11月19日于北京朝阳区召开股东大会[2] - 2508人出席会议，持有表决权股份2628495389股，占比54.3201%[2] 人员出席情况 - 11位在任董事出席10人，5位在任监事出席5人[3][6] 议案表决情况 - A股股东同意票数2617915765，比例99.5975%[4] - 5%以下股东对变更会计师事务所议案同意票数308869293，比例96.6881%[6] 见证律所信息 - 北京市嘉源律师事务所颜羽、王秀淼见证[9]

审计机构变更 - 公司拟聘请大信为2024年度财务报告和内控审计机构[6] - 2021 - 2023年选聘大华提供审计服务[6] 大信情况 - 大信成立于1985年，全国33家分支，香港有分所[11] - 2023年末从业人员4001人，合伙人160人，注会971人[12] - 2023年业务收入15.89亿，审计收入13.80亿，证券收入4.50亿[14] - 2023年服务超10000家公司，上市公司年报审计客户204家[14] - 2023年末职业保险累计赔偿限额和风险基金超2亿[15] - 近三年受行政处罚4次、行政监管措施18次等[16] 费用情况 - 2024年拟支付大信审计费427万，财报审计367万，内控审计60万[21] - 中航吸并前2022年审计费464万，吸并后2023年461万[21]

报告公司投资评级 - 报告给予中航机载"买入"评级，维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入165.67亿元，同比下降20.09%，归母净利润12.03亿元，同比下降27.10% [2] - 公司拟以自有资金对控股子公司成都凯天电子进行增资，以增强子公司经营效益和发展后劲 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.40亿元、23.51亿元、27.33亿元，同比增速为8.1%、15.3%、16.2% [4] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为29007百万元、28500百万元、32443百万元、36995百万元，收入同比增速分别为4.6%、-1.7%、13.8%、14.0% [6][9] - 2023-2026年归母净利润分别为1886百万元、2040百万元、2351百万元、2733百万元，净利润同比增速分别为39.6%、8.1%、15.3%、16.2% [6][9] - 2023-2026年毛利率分别为29.7%、29.6%、29.7%、29.9% [6][9] - 2023-2026年ROE分别为5.2%、5.3%、5.8%、6.3% [6][9] - 2023-2026年每股收益分别为0.44元、0.42元、0.49元、0.56元 [6][9] - 2023-2026年P/E分别为30.16倍、30.29倍、26.28倍、22.61倍 [6][9]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入165.67亿元,同比-20.09%;归母净利润12.03亿元,同比-27.10% [1] - 第三季度业绩对全年造成一定拖累,2024Q3实现营业总收入50.89亿元,同比-24.61%,归母净利润3.00亿元,同比-52.10% [1] - 销售毛利率同比下降6.82pct,销售净利率较上年同期下降32.19pct,反映出成本控制和盈利能力面临挑战 [1] 财务指标变化 - 应收应付项目整体明显减少,应收票据同比减少68.06%,其他应收款增加63.56%,合同资产增长9,269.24%,应付票据减少36.94%,合同负债减少41.74% [2] - 投资收益增加40.40%,主要是联营企业本年盈利增加、子公司债务重组收益增加;资产减值损失减少355.77%,主要是计提存货跌价损失和固定资产减值准备增加 [2] 产业布局和发展机遇 - 公司聚焦于飞行控制系统、雷达系统、光电探测系统等机载系统,具备国内领先的航空电子产品研发生产制造能力 [3] - "十四五"期间,新一代航空装备的放量是公司的重大发展机遇 [3] - 公司合并吸收了中航机电,供应链管理能力持续增强,巩固了市场优势地位 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.49/23.72/26.72亿元,对应PE分别为31/27/24倍 [3]

市场扩张和并购 - 2024年10月25日公司拟2.5亿元自有资金对凯天电子增资[2] - 增资后凯天电子注册资本将从5.44139324亿增至6.0376776亿[7] - 增资价格为4.19元/股[8] 其他新策略 - 2023年12月31日前凯天电子损益按增资前比例分担，2024年1月1日起按增资后比例分担[11]

证券代码：600372 证券简称：中航机载 公告编号：2024-043 中航机载系统股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 至 2024 年 11 月 19 日 股东大会召开日期：2024年11月19日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 11 月 19 日 09 点 30 分 召开地点：北京市朝阳区曙光西里甲 5 号院 16 号楼 2521 会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 19 日 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统 ...