审计机构变更 - 公司拟聘请大信为2024年度财务报告和内控审计机构[6] - 2021 - 2023年选聘大华提供审计服务[6] 大信情况 - 大信成立于1985年，全国33家分支，香港有分所[11] - 2023年末从业人员4001人，合伙人160人，注会971人[12] - 2023年业务收入15.89亿，审计收入13.80亿，证券收入4.50亿[14] - 2023年服务超10000家公司，上市公司年报审计客户204家[14] - 2023年末职业保险累计赔偿限额和风险基金超2亿[15] - 近三年受行政处罚4次、行政监管措施18次等[16] 费用情况 - 2024年拟支付大信审计费427万，财报审计367万，内控审计60万[21] - 中航吸并前2022年审计费464万，吸并后2023年461万[21]

报告公司投资评级 - 报告给予中航机载"买入"评级，维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入165.67亿元，同比下降20.09%，归母净利润12.03亿元，同比下降27.10% [2] - 公司拟以自有资金对控股子公司成都凯天电子进行增资，以增强子公司经营效益和发展后劲 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.40亿元、23.51亿元、27.33亿元，同比增速为8.1%、15.3%、16.2% [4] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为29007百万元、28500百万元、32443百万元、36995百万元，收入同比增速分别为4.6%、-1.7%、13.8%、14.0% [6][9] - 2023-2026年归母净利润分别为1886百万元、2040百万元、2351百万元、2733百万元，净利润同比增速分别为39.6%、8.1%、15.3%、16.2% [6][9] - 2023-2026年毛利率分别为29.7%、29.6%、29.7%、29.9% [6][9] - 2023-2026年ROE分别为5.2%、5.3%、5.8%、6.3% [6][9] - 2023-2026年每股收益分别为0.44元、0.42元、0.49元、0.56元 [6][9] - 2023-2026年P/E分别为30.16倍、30.29倍、26.28倍、22.61倍 [6][9]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入165.67亿元,同比-20.09%;归母净利润12.03亿元,同比-27.10% [1] - 第三季度业绩对全年造成一定拖累,2024Q3实现营业总收入50.89亿元,同比-24.61%,归母净利润3.00亿元,同比-52.10% [1] - 销售毛利率同比下降6.82pct,销售净利率较上年同期下降32.19pct,反映出成本控制和盈利能力面临挑战 [1] 财务指标变化 - 应收应付项目整体明显减少,应收票据同比减少68.06%,其他应收款增加63.56%,合同资产增长9,269.24%,应付票据减少36.94%,合同负债减少41.74% [2] - 投资收益增加40.40%,主要是联营企业本年盈利增加、子公司债务重组收益增加;资产减值损失减少355.77%,主要是计提存货跌价损失和固定资产减值准备增加 [2] 产业布局和发展机遇 - 公司聚焦于飞行控制系统、雷达系统、光电探测系统等机载系统,具备国内领先的航空电子产品研发生产制造能力 [3] - "十四五"期间,新一代航空装备的放量是公司的重大发展机遇 [3] - 公司合并吸收了中航机电,供应链管理能力持续增强,巩固了市场优势地位 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.49/23.72/26.72亿元,对应PE分别为31/27/24倍 [3]

中航机载 股票代码：600372 股票简称：中航机载 编号：临 2024-044 中航机载系统股份有限公司 关于对控股子公司增资暨关联交易的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、关联交易概述 2024 年 10 月 25 日，中航机载系统股份有限公司（以下简称"中 航机载"或"公司"）召开第八届董事会 2024 年度第八次会议，审 议通过了《关于审议对控股子公司增资暨关联交易的议案》。为推动 中航机载子公司更好地完成"十四五"科研生产经营任务，增强子 公司经营效益和发展后劲，中航机载拟以自有资金 25,000 万元对控 股子公司成都凯天电子股份有限公司（以下简称"凯天电子"）进行 增资，凯天电子其他股东不参与本次增资。本次增资完成后，凯天 电子注册资本增加至 603,767,760 元（以工商登记为准）。具体内容 详见公司2024 年10月26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《中航机载系统股份有限公司关于对控股子公司增资暨关联 交易的公告》（公告编号：临 2024-039 ...

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为50.89亿元人民币，同比下降24.61%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为12.03亿元人民币，同比下降27.10%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-36.51亿元人民币[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.0619元人民币，同比下降51.73%[3] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为0.80%，同比下降0.91个百分点[3] - 公司2024年第三季度末总资产为745.96亿元人民币，较上年度末增长1.46%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为370.40亿元人民币，较上年度末增长2.65%[3] - 公司2024年前三季度非经常性损益金额为2.19亿元人民币[4,5] - 公司2024年前三季度营业收入为165.67亿元[15] - 公司2024年前三季度营业成本为122.27亿元[15] - 公司2024年前三季度管理费用为13.01亿元[15] - 公司2024年前三季度研发费用为13.75亿元[15] - 公司2024年9月30日应收账款余额为261.02亿元[12] - 公司2024年9月30日存货余额为155.35亿元[12] - 公司2024年9月30日流动资产合计为566.48亿元[12] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为179.48亿元[12] - 公司2024年9月30日资产总计为745.96亿元[12] - 公司2024年9月30日流动负债合计为326.76亿元[13] - 2024年前三季度营业利润为14.30亿元，同比增长28.5%[16] - 2024年前三季度净利润为13.21亿元，同比增长43.0%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为12.03亿元，同比增长27.2%[16] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-36.51亿元[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-7.71亿元[19] - 2024年前三季度财务费用为4,599.20万元，其中利息费用为18,477.89万元，利息收入为14,135.10万元[16] - 2024年前三季度其他收益为14,593.20万元，投资收益为12,241.13万元[16] - 2024年前三季度信用减值损失为-7,127.54万元，资产减值损失为-6,502.95万元[16] - 2024年前三季度归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额为12,894.27万元[18] - 2024年前三季度归属于少数股东的综合收益总额为12,492.54万元[18] - 公司取得借款收到的现金为56.47亿元[20] - 公司收到其他与筹资活动有关的现金为1.16亿元[20] - 公司偿还债务支付的现金为32.04亿元[20] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8.07亿元[20] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为0.76亿元[20] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为16.78亿元[20] - 公司现金及现金等价物净增加额为-27.40亿元[20] - 公司期末现金及现金等价物余额为89.08亿元[20] 资产负债变动 - 应收票据余额下降68.06%,主要是本期收到的票据减少及票据到期兑现导致[6] - 其他应收款余额增加63.56%,主要是本期三季度托管费未收回导致[6] - 合同资产较期初增加49,534万元，主要是对当期执行的销售合同的质保金确认为合同资产导致余额增加[7] - 短期借款增加，主要是本期增加短期借款导致余额增加[7] - 应付票据减少36.94万元，主要是本期票据到期承兑导致余额减少[7] - 合同负债减少41.74万元，主要是按合同约定交付产品导致余额减少[7] - 应交税费减少58.23万元，主要是受收入影响及加计抵减政策影响导致余额减少[7] - 一年内到期的非流动负债增加85.53万元，主要是对一年内到期的借款进行重分类调整导致余额增加[7] - 其他流动负债减少68.53万元，主要是偿还到期流动负债导致余额减少[7] - 长期应付款减少135.71万元，主要是科研项目垫款增加以及科研拨款未到位导致余额减少[7] - 其他非流动负债减少30.98万元，主要是一年以内借款重分类金额导致余额减少[7] - 其他综合收益增加71.03万元，主要是持有的股票公允价值增加导致余额增加[7] 会计政策变更 - 公司2024年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[20] 公司负责人信息 - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人信息[20]

会议决策 - 2024年10月29日召开第八届董事会2024年度第九次会议[2] - 审议通过2024年第三季度报告议案[3] - 拟聘请大信会计师事务所为2024年度审计机构[4] - 审议通过变更会计师事务所议案[5] - 拟定于11月19日召开2024年第二次临时股东大会[6] - 审议通过召开临时股东大会议案[6]

会计师事务所变更 - 公司拟将会计师事务所由大华变更为大信，需股东大会审议批准[3][4] - 2024年10月29日董事会会议审议通过变更议案[21] 大信相关数据 - 2024年拟支付大信审计费用427万元，含财报审计费367万和内控审计费60万[16] - 2023年业务收入15.89亿，审计业务收入13.80亿，证券业务收入4.50亿[8] - 2023年上市公司年报审计客户204家，平均资产额146.53亿，收费总额2.41亿[8] 大信其他情况 - 近三年受行政处罚4次、行政监管措施18次等[11] - 2023年涉两案承担连带清偿或赔偿责任，判决已履行[10]

中航机载 股票代码：600372 股票简称：中航机载 编号：临 2024-041 中航机载系统股份有限公司第八届监事会 2024 年度第八次会议决议公告 本公司监事会及全监事体保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中航机载系统股份有限公司(以下简称公司、中航机载)第八届监事 会 2024 年度第八次会议通知及会议资料于 2024 年 10 月 24 日以直接送 达或电子邮件等方式送达公司各位监事。会议于 2024 年 10 月 29 日在 北京市朝阳区曙光西里甲 5 号院 16 号楼 2521 会议室以现场结合视频表 决方式召开。会议应参加表决的监事 5 人，实际表决的监事 5 人。本次 会议由汪晓明先生主持，公司董事会秘书张灵斌先生列席会议。会议的 召开符合《中华人民共和国公司法》及《中航机载系统股份有限公司章 程》的规定。会议以记名表决的方式，审议并一致通过如下议案： 公司监事会认为： 1、公司 2024 年第三季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、 公司章程和公司内部管理制度的各项规定； 2、公司 2024 年第三季度报告的内容和 ...

证券代码：600372 证券简称：中航机载 公告编号：2024-043 中航机载系统股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 至 2024 年 11 月 19 日 股东大会召开日期：2024年11月19日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 11 月 19 日 09 点 30 分 召开地点：北京市朝阳区曙光西里甲 5 号院 16 号楼 2521 会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 19 日 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统 ...

中航机载 本次增资待交易相关方共同签署《增资协议》，并在《增资协 议》生效后方可实施，存在一定的不确定性。 一、关联交易概述 股票代码：600372 股票简称：中航机载 编号：临 2024-039 中航机载系统股份有限公司 关于对控股子公司增资暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 增资标的：成都凯天电子股份有限公司（以下简称"凯天电 子"）。 交易简要内容：中航机载系统股份有限公司（以下简称"中航 机载"、"上市公司"或"公司"）拟使用自有资金 25,000 万元 对控股子公司凯天电子进行增资（以下简称"本次增资"），凯 天电子其他股东不参与本次增资，本次增资价格以经备案的 资产评估结果为基础确定，每 1 元注册资本的增资价格为人 民币 4.19 元。本次增资完成后，公司对凯天电子的持股比例 由 61.16%提高到 65.00%，仍为凯天电子的控股股东。 本次增资构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组 管理办法》规定的重大资产重组。 本次增资已经公司第八届董事会 2024 年度 ...