证券代码：600745 证券简称：闻泰科技 公告编号：临 2024-102 转债代码：110081 转债简称：闻泰转债 闻泰科技股份有限公司 关于变更独立财务顾问主办人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，公司收到华泰联合证券发来的《关于变更独立财务顾问主办人的函》， 许曦先生因个人工作变动原因已不再担任公司重大资产重组项目持续督导期间 的独立财务顾问主办人。为保证配套募集资金后续督导工作的有序进行，华泰联 合证券决定由原独立财务顾问主办人张辉先生、樊灿宇先生继续履行配套募集 资金的督导工作。许曦先生凭借其宽阔的国际化视野及扎实的投行专业技能协 助公司完成了对安世半导体的收购及相关融资，公司对许曦先生在公司重大资 产重组及持续督导期间的辛勤付出、杰出贡献表示衷心感谢。 本次变更后，公司 2020 年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项 目中配套募集资金后续督导的独立财务顾问主办人为张辉先生、樊灿宇先生。 公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》和上海证券 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 2024-101 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | 大股东持股的基本情况：本次减持计划实施前，闻泰科技股份有限公司 （以下简称"公司"）持股 5%以上股东珠海融林股权投资合伙企业(有 限合伙)(以下简称"珠海融林")持有公司股票 80,020,040 股，占公 司总股本 6.44%，上述股份来源于公司发行股份购买资产取得，均为无 限售流通股。 减持计划的主要内容：珠海融林计划通过集中竞价交易方式减持公司 股份数量不超过 12,428,097 股（不超过公司截至 2024 年 9 月 27 日公 司总股本的 1%），将于本减持计划公告之日起 15 个交易日后的 3 个月 内进行，减持价格视市场情况确定。 | 第一组 | 珠海融林股权投资合 | 80,020,040 | 6.44% | 珠海格力电器股份有限公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 伙企业(有限合伙) | | | 对珠海融林的出资比例为 | | | | | | 91.27 ...

闻泰科技股份有限公司 一、 转股价格触发修正条件 根据《闻泰科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的相关 规定，在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至 少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转 股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。 | 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-100 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 关于不向下修正"闻泰转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 9 月 25 日，"闻泰转债"已触发向下修正条款。经闻泰科技 股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第四十五次会议审议 通过，公司董事会决定本次不向下修正"闻泰转债"转股价格。 自 2024 年 9 月 3 日重新开始起算后，截至 2024 年 9 月 25 日，"闻泰转债" 已 ...

会议情况 - 公司第十一届董事会第四十五次会议于2024年9月25日通讯表决召开[2] - 本次董事会应出席董事5人，实际出席5人，0人缺席[2] 转债决策 - 截至2024年9月25日，“闻泰转债”触发向下修正条款[3] - 公司董事会决定本次不向下修正“闻泰转债”转股价格[3] - 《关于不向下修正“闻泰转债”转股价格的议案》5票赞成，0票反对，0票弃权[4]

投资信息 - 安世半导体拟投资境外基金，初始385万欧元，总额不超500万欧元[5] - 普通合伙人注册资本57,500欧元，创始有限合伙人125,000欧元[7] - 安世半导体占基金总额比例不超9%[10] 分配规则 - 年度净亏损分配：创始有限合伙人20%，投资者80%[14] - 年度净利润先补亏，后按此比例分配[14] - 支付回报和偿还后，净利润创始有限合伙人20%，投资者80%[15] 其他要点 - 标的基金重点投资新兴科技领域[5] - 投资用自有资金，不影响经营[19] - 主要股东等未参与认购和任职[20] - 基金主要合伙人共46家[23][24] - 合伙人可新增或退出[24]

股权持有情况 - 闻天下及其一致行动人合计持股191,381,685股，占总股本15.40%[3] - 闻天下持股153,946,037股，持股比例12.39%[3] - 张学政持股37,000,000股，持股比例2.98%[7] 股权质押情况 - 闻天下及其一致行动人累计质押91,474,000股，占合计持股47.80%，占总股本7.36%[3] - 2024年9月18日闻天下解除质押34,870,000股，占其所持22.65%，占总股本2.81%[3] - 张学政已质押17,000,000股，占其所持45.95%，占总股本1.37%[7]

可转债发行 - 2021年7月28日发行86亿元可转换公司债券，数量8600万张，面值100元/张[2][3] - 票面利率逐年递增，到期赎回价格108元，期限至2027年7月27日[3] 转股信息 - 转股起止日期为2022年2月7日至2027年7月27日，初始转股价96.67元/股，当前96.49元/股[5] 价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[6] - 截至2024年9月18日，已有10日满足部分条件，未来或触发修正[2][10]

会议信息 - 投资者可在2024年09月18日16:00前将提问发至公司邮箱600745mail@wingtech.com[4][7] - 说明会于2024年09月19日14:00 - 17:00在上海证券交易所上证路演中心召开[6][7] - 以视频结合网络互动方式召开，通过上证路演中心直播和互动[5][6][7] 参会人员 - 董事长、总裁张学政和董事会秘书高雨参会，特殊情况可能调整[7] 联系方式 - 联系人是董事会办公室，电话0573 - 82582899，邮箱600745mail@wingtech.com[8] 其他 - 公司将参加2024年半年度沪市半导体行业集体路演[4][5] - 公告发布时间为二〇二四年九月十三日[10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 半导体业务 - 2024H1公司半导体业务实现营业收入70.4亿元,同比下降7.90%,业务毛利率34.95%,实现净利润10.8亿元,同比下降22.40% [6] - 受到汽车功率半导体库存调整周期影响,公司在经历延续至2024Q1的市场疲软后自2024Q2开始触底反弹 [6] - 伴随工业、消费电子市场逐渐复苏,以及AI数据中心、服务器等应用领域的需求快速增长,公司同步加快在国产新能源头部企业的市场开拓,产品供应量和单车价值都稳步提升 [6] - 公司持续丰富产品矩阵、逐步响应市场新需求开发高ASP产品有望强化自身在全球功率半导体产业链的地位,临港晶圆厂的产能提升&产品验证也将助力公司长期降本,半导体业务的营收及盈利也有望在2024H2及未来持续上修 [6] 产品集成业务 - 2024H1公司产品集成业务实现营收261.2亿元,同比增长26.68%,毛利率为2.49% [6] - 受新项目价格较低、部分原材料涨价以及工厂人力成本上升等因素影响,2024年上半年产品集成业务实现净亏损8.5亿元 [6] - 消费电子各主要终端均有明显回暖,智能手机、平板及PC出货量均实现同比增长,消费电子的复苏有望持续带动公司产品集成业务 [6] - 公司在汽车电子及家电领域也在积极拓展头部客户,持续推动订单落地,随着公司积极同消费电子客户开展沟通协商,持续提升特定客户笔电份额,并在车载与AIoT、家电等新业务上快速增长,叠加产品价格优化及各项降本增效措施的落实,产品集成业务有望在2024H2迎来全面改善 [6] 财务数据预测 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为10.68/21.52/32.82亿元,对应同比增速分别为-9.62%/+101.57%/+52.51% [6][7] - 公司2024-2026年每股收益分别为0.86/1.73/2.64元,对应PE估值分别为29/15/10倍 [7]

报告投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告核心观点 - 公司已形成ODM和半导体双轮驱动的发展格局 [5][6] - 安世半导体行业地位稳固、结合未来产能扩张稳健成长 [5] - 产品集成业务渡过新产品培育期后将有望迎来业绩反弹 [6] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.87元、1.88元和2.44元 [7] - 给予2024年PE28-30X,对应合理价格区间24.36-26.10元/股 [6] 公司半导体业务 - 2024年上半年公司半导体业务实现营业收入70.4亿元,同比下降7.90% [5] - 业务毛利率34.95%,实现净利润10.8亿元,同比下降22.40% [5] - Q2收入与利润环比实现增长,毛利率水平较Q1大幅度改善 [5] - 来源于汽车、移动及穿戴设备、工业与电力等领域的收入占比较高 [5] - 不断推出新产品以满足市场需求,如高性能高功率产品、三代半导体产品等 [5] 公司产品集成业务 - 2024年上半年实现营收261.2亿元,同比增长26.68% [6] - 毛利率为2.49%,净亏损8.5亿元 [6] - 受新项目价格较低、原材料涨价及人力成本上升等因素影响,毛利率同比下降 [6] - 下半年将依托手机平板等传统优势业务,并在车载与AIoT、家电等新业务上快速增长 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为67,928百万元、75,954百万元和85,449百万元 [7] - 预计公司2024-2026年净利润分别为1,079百万元、2,333百万元和3,033百万元 [7] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.87元、1.88元和2.44元 [7] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为14.9%、17.0%和17.5% [7] - 预计公司2024-2026年净资产收益率分别为2.9%、5.8%和7.1% [7] 风险提示 - 智能手机市场需求不及预期 [6] - ODM行业竞争加剧 [6] - 光学模组需求不及预期 [6]