| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-041 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于担保实施进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 被担保人：闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"或"闻泰科技"） 全资子公司闻泰科技（无锡）有限公司（以下简称"无锡闻泰"）、闻泰通讯股份 有限公司（以下简称"闻泰通讯"）、昆明闻讯实业有限公司（以下简称"昆明闻 讯"）、闻泰科技（深圳）有限公司（以下简称"深圳闻泰"）。 ● 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：2024 年 4 月公司为上述被 担保人合计提供的担保金额为 42.2 亿元，已实际为上述被担保人提供的担保余 额合计为 179.8 亿元。 ● 特别风险提示：年度担保预计已履行股东大会审议程序，预计范围内存 在对资产负债率超过 70%的子公司提供担保的情形，敬请投资者注意投资风险。 一、 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-044 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 证券简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于不向下修正"闻泰转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 5 月 17 日，"闻泰转债"已触发向下修正条款。经闻泰科技 股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第三十六次会议审议 通过，公司董事会决定本次不向下修正"闻泰转债"转股价格。 二〇二四年五月十八日 二、关于不向下修正"闻泰转债"转股价格的具体情况 2024 年 4 月 23 日，公司召开了第十一届董事会第三十四次会议，审议通过 了《关于不向下修正"闻泰转债"转股价格的议案》，公司董事会决定不向下修正 转股价格。 自 2024 年 4 月 24 日重新开始起算后，截至 2024 年 5 月 17 日，"闻泰转债" 已触发向下修正条款。鉴于"闻泰转债"距离存续届满期尚 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1][3] 报告的核心观点 半导体业务 - 公司半导体业务安世半导体在各个细分领域均处于全球领先地位 [2] - 4Q23后全球汽车半导体阶段性放缓,1Q24公司半导体业务收入和毛利率有所下降,但未来有望随行业景气触底后逐步回暖 [2] 产品集成业务 - 4Q23后公司产品集成业务承压,光学业务净亏损影响23年公司盈利水平 [1] - 1Q24公司产品集成业务营收和净利润均出现大幅下滑,主要受手机新项目价格较低、上游成本上升等因素影响 [1] - 预计后续随特定客户等非手机业务起量,产品集成业务有望逐步实现减亏 [1] 其他业务 - 公司光学业务4Q23停止生产特定客户光学模组产品而导致计提资产减值准备,影响归母净利润约5亿元 [1] 根据目录分别总结 营业收入及增速 - 2022年公司营业收入为580.79亿元,同比增长10.1% [4] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到661.66亿元、715.82亿元和773.95亿元,年复合增长率约8% [10] 盈利情况 - 2022年公司归母净利润为14.60亿元,同比下降44.1% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为12亿元、23亿元和27亿元 [3][12] 毛利率及费用率 - 2022年公司毛利率为18.16%,2023年下降至16.08% [4] - 预计2024-2026年公司毛利率将分别为10.66%、11.60%和12.11% [12] - 公司近年来费用率维持在较高水平,2022年合计费用率为11.4% [5] 研发投入 - 2022年公司研发投入为33.94亿元,占营收比例为5.8% [6] - 预计未来研发投入将保持在较高水平,2024-2026年占营收比例约4.7%-4.4% [6]

报告公司投资评级 - 调整目标价至人民币37.1元,潜在升幅17%,维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 ODM业务加强成本控制,大客户也将稳步扭亏 - 闻泰ODM业务在去年四季度和今年一季度分别录得人民币7亿和3.5亿元的亏损,主要原因包括手机供应链涨价、制造成本较高以及大客户项目仍在初期[1] - 展望今年二季度和下半年,通过多供应链布局和加强制造成本控制,闻泰有望逐步改善手机ODM业务的盈利能力,大客户项目的持续放量也有望带动大客户项目持续向盈亏平衡点改善[1] 安世半导体受到海外功率半导体周期下行压力,周期下行触底在即 - 安世半导体去年四季度和今年一季度的毛利率分别为33.8%和31.0%,较去年前三个季度的37.7%-41.7%的区间下行,主要受到海外功率行业周期下行以及汽车半导体去库存两方面的影响[1] - 我们预期海外汽车半导体库存有望在今年二季度回归到正常水位,参考上一轮周期中2020年27.2%的毛利率低点,我们认为安世在本轮下行周期中下行空间已经比较有限,预期安世半导体已经在触底的过程中[1] 估值调整 - 结合闻泰4Q23、1Q24业绩,我们下调闻泰2024年的业绩预测,预计2024年盈利人民币14.7亿元[2] - 我们调整目标价至人民币37.1元,潜在升幅17%,对应2024年目标市盈率31.5x[1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022年营业收入为人民币58,079百万元,同比增长10%[2] - 2022年毛利率为18.2%,2023年预计为16.1%,2024年预计为10.0%[2] - 2022年净利润为人民币1,460百万元,同比下降44%[2] - 2024年预计净利润为人民币1,466百万元,同比增长24%[2] 股价表现 - 闻泰科技股价在过去52周内区间为人民币29.2-55.4元,目前收盘价为人民币31.7元[1] - 相比MSCI中国信息技术指数,闻泰科技股价在过去3个月内表现较弱[1] 投资风险 - 智能手机等消费电子产品需求恢复不如预期,下半年增长较为乏力 - 半导体行业去库存速度慢于预期 - 国内或海外新能源车行业增长弱于预期 - 行业竞争再次加剧,玩家利润率承压[1]

业绩总结 - 公司2024年Q1单季度收入为162.47亿元，环比增速-3.30%，同比增速12.62%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为1.43亿元，环比增速115.62%，同比增速-68.82%[1] - 半导体业务2024年Q1实现收入为34.2亿元，业务毛利率为31.0%，净利润5.2亿元[2] 未来展望 - 公司计划积极拓展AI手机和AI PC相关增量业务，预计2024-2026年营业收入分别为664.53/736.03/813.40亿元，同比增速分别为8.56%/10.76%/10.51%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到81340百万元，较2022年增长40.2%[5] - 2026年预计净利润为2770百万元，较2022年增长103.7%[5] - 公司2026年预计ROE为7.02%，较2022年增长2.95个百分点[5] - 预计2026年每股收益将达到2.5元，较2022年增长1.3元[5] - 公司2026年预计EV/EBITDA为4.8，较2022年下降10.8个百分点[5]

2023年 可持续发展报告 目录 | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 02 | | 全球布局 共赴美好 | 03 | | 可持续发展管理 | 08 | | 01 | 向阳 共生的自然 | | --- | --- | | 绿色优先 环境管理 | 12 | | 气候应对 双碳承诺 | 12 | | 节约资源 能效提升 | 16 | | 合规排放 绿色运营 | 18 | | 03 | 向上 共赢的商业 | | | --- | --- | --- | | 公司治理 风险管理 | | 27 | | 商业道德 诚信廉洁 | | 29 | | 信息安全 隐私保护 | 31 | | --- | --- | | 行业交流 产业发展 | 33 | 04 向贤 共建的人才 | 员工权益 合规雇佣 | 35 | | --- | --- | | 薪酬福利 幸福职场 | 37 | | 人才吸引 培训成长 | 40 | | 安全文化 守护安康 | 42 | GRI标准索引表 49 02 向新 共创的未来 | 产品创新 技术进步 | 20 | | --- | --- | | 清洁技术 绿色产品 | ...

2023 Sustainability Report Content | About This Report | 01 | | --- | --- | | Chairman's Message | 02 | | Global Layout for a Brighter Future | 03 | | Sustainable Development Management | 08 | 01 Be Sunshine for Coexistence with Nature | Green Operation and Environ | 12 | | --- | --- | | ment Management | | | Response to Climate Change and Dual Carbon Commitment | 12 | | Resource Conservation and Ef | 16 | | ficiency Improvement | | | Compliant Discharge and Green Operation | 18 | Products Solid Foundation ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-039 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 第十一届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第三十 五次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 （二）2024 年 5 月 8 日通过邮件方式向全体董事、监事及高级管理人员发 出了会议通知。 （三）本次会议于 2024 年 5 月 10 日以通讯表决方式召开。 （四）本次董事会会议应当出席的董事 5 人，实际出席会议的董事 5 人（其 中：委托出席的董事 0 人，以通讯表决方式出席会议 5 人），0 人缺席会议。 （五）本次董事会由董事长张学政先生主持，监事会成员、财务总监及董事 会秘书列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 审议通 ...

证券代码：600745 证券简称：闻泰科技 公告编号：临 2024-038 转债代码：110081 转债简称：闻泰转债 闻泰科技股份有限公司 关于"闻泰转债"预计满足转股价格修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 7 月 28 日公开发行 的 86 亿元可转换公司债券（以下简称"可转债"、"闻泰转债"）。本次触发转股价 格修正条件的期间从 2024 年 4 月 24 日起算，截至 2024 年 5 月 10 日收盘，公司 股票在连续 30 个交易日中已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格 96.61 元 /股的 85%，若未来 20 个交易日内有 5 个交易日公司股票价格继续满足相关条件 的，将可能触发"闻泰转债"的转股价格修正条款。 一、可转债发行上市概况 1、发行日期：2021 年 7 月 28 日 6、债券期限：2021 年 7 月 28 日至 2027 年 7 月 27 日 7、上市日期：2021 年 8 月 20 日 8、转 ...

（二）2024 年 5 月 8 日通过邮件方式向全体监事发出了会议通知。 （三）本次会议于 2024 年 5 月 10 日以现场表决方式召开。 （四）本次监事会会议应当出席的监事 3 人，实际出席会议的监事 3 人（其 中：委托出席的监事 0 人，以通讯表决方式出席会议 0 人），0 人缺席会议。 | 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-040 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 第十一届监事会第二十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会第二十 五次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 具体内容请参阅公司于同日披露的《闻泰科技股份有限公司 2023 可持续发 展报告》中文版及英文版。 表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权 ...