公司经营情况 - 2025年第一季度公司资产总额为4550.857亿元，较上年末下降1.30%，负债总额为2973.384亿元，较上年末下降2.28%，归属于上市公司股东的净资产为1548.676亿元，较上年末增长0.51% [5] - 2025年第一季度实现营业收入29.4158亿元，同比下降8.25%，营业利润0.9393亿元，同比下降71.71%，归属于上市公司股东的净利润0.3601亿元，同比下降81.03% [5] - 经营活动产生的现金流量净额为6.0281亿元，同比下降40.84% [5] 酒店业务发展 - 2025年1-3月酒店业务实现合并营业收入28.8817亿元，同比下降8.15%，其中全服务型酒店业务收入0.5920亿元，同比增长31.39%，有限服务型酒店业务收入28.2897亿元，同比下降8.72% [5] - 中国大陆境内酒店业务收入21.1602亿元，同比下降6.37%，占比73.27%，境外业务收入7.7215亿元，同比下降12.69%，占比26.73% [5] - 2025年第一季度新增开业酒店226家，退出129家，净增97家，其中有限服务型酒店净增96家（直营减少3家，加盟增加99家） [6] - 截至2025年3月31日，已开业酒店总数达13513家，客房总数130.8751万间，已签约酒店规模达17400家，客房总数165.3591万间 [7] 股东及资本运作 - 控股股东一致行动人锦江香港计划增持公司B股900-1800万股，截至2025年3月31日已持有376.999万股B股 [9] - 公司全资子公司完成收购Lavande、Xana、Coffetel三家公司的剩余股权，交易对方使用70%交易价款（约12亿元）购买公司A股股票4596.324万股 [11] - 公司拟回购注销2024年限制性股票激励计划部分股票262.5259万股，占总股本0.25%，回购价格11.85元/股，总金额3111.1738万元 [18][19] 其他重要事项 - 公司全资子公司募集资金账户被法院扣划22.91万元，已全额归还 [9] - 公司持续推进"三平台"（全球酒店互联网平台、全球采购平台、全球共享服务平台）建设，实施全球酒店产业整合 [4] - 公司董事会审议通过2024年度ESG报告及2025年第一季度报告 [13][14]

A股旅游及酒店板块表现 - 行业整体震荡走弱，多只个股出现下跌 [1] - 众信旅游、祥源文旅跌幅超过3% [1] - 丽江股份、三峡旅游、锦江集团、中青旅跟随下跌 [1]

会议相关 - 2025年4月29日召开第十届监事会第二十一次会议，3名监事实到[1] - 审议通过2025年第一季度报告议案，9票同意[1] 股票回购 - 因业绩等原因，同意回购注销2,625,259股限制性股票[2] - 回购资金总额31,111,737.76元[2] - 回购注销议案3票同意[2]

会议决策 - 2025年4月29日召开第十届董事会第三十九次会议，9名董事全参会[1] - 审议通过2024年度ESG报告和2025年第一季度报告议案[1][2] 股票回购 - 因业绩考核不达标等，回购注销2,625,259股限制性股票[2] - 回购资金总额31,111,737.76元，完成后激励计划继续执行[2]

回购情况 - 公司拟回购2,625,259股限制性股票，占回购前总股本0.25%[1] - 回购注销后总股本减至1,067,418,804股，注册资本相应减少[1] 会议情况 - 2025年4月29日召开董事会和监事会会议[1] - 会议审议通过回购注销部分限制性股票议案[1] 债权申报 - 债权人45日内可要求清偿或担保[2] - 申报时间为2025.4.30起45天内[4] - 可现场或邮寄申报，注明“申报债权”[4]

回购情况 - 拟回购注销2625259股限制性股票，涉及142人，占回购前总股本0.25%[2] - 回购价格为11.85元/股[2] - 拟用于回购资金总额31111737.76元，来源为自有资金[9] 股票授予与回购原因 - 2024年11月8日首次授予限制性股票603.424万股[5] - 因公司业绩考核不达标，回购2413696股[6] - 因激励对象个人情况变化，回购182688股[7] - 因激励对象职务变更，回购32025股[9] 股本变化 - 回购注销后总股本从1070044063股减至1067418804股[10] - 回购后限售流通股从6034240股减至3408981股，比例从0.56%降至0.32%[11] 审批与手续 - 监事会同意回购注销，已取得现阶段必要批准和授权[14][15] - 已履行现阶段必要信息披露义务，尚需办理减资及注销登记手续[15]

公司决策 - 2024年9月20日召开临时股东大会，授权董事会办理限制性股票激励计划事宜[4] - 2025年4月25日薪酬与考核委员会会议、4月29日董事会和监事会会议通过回购注销部分限制性股票议案[5] 业绩考核 - 2024年度扣非归母净资产收益率不低于5.8%，且不低于对标企业75分位值或同行业平均水平[6] - 以2023年为基数，2024年扣非归母净利润增长率不低于30%，且不低于对标企业75分位值或同行业平均水平[6] - 2024年新增开业酒店家数不低于1200家[6] - 2024年主业利润率不低于11%[6] 回购情况 - 本次回购注销限制性股票2,625,259股[5] - 因业绩不达标回购2,413,696股，因激励对象离职回购182,688股，因职务变更回购28,875股[7][8] - 回购价格为11.85元/股，职务变更按同期存款基准利率付息[7][8] - 回购资金来源为自有资金[9] 后续事项 - 已取得现阶段必要批准和授权，履行信息披露义务[11] - 尚需办理减资及股份注销登记手续[11]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入29.42亿元，上年同期32.06亿元，同比减少8.25%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3601.21万元，上年同期1.90亿元，同比减少81.03%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2661.45万元，上年同期6231.94万元，同比减少57.29%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额6.03亿元，上年同期10.19亿元，同比减少40.84%[4] - 本报告期末总资产455.09亿元，上年度末461.10亿元，同比减少1.30%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益154.87亿元，上年度末154.09亿元，同比增加0.51%[5] - 2025年3月31日，公司资产总额455.0857亿元，较上年末下降1.30%；负债总额297.3384亿元，较上年末下降2.28%；归属于上市公司股东的净资产154.8676亿元，较上年末增长0.51%[13] - 2025年第一季度，公司实现营业收入29.4158亿元，较上年同期下降8.25%；营业利润0.9393亿元，较上年同期下降71.71%；归属于上市公司股东的净利润0.3601亿元，较上年同期下降81.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.2661亿元，较上年同期下降57.29%；经营活动产生的现金流量净额6.0281亿元，较上年同期下降40.84%[13] - 2025年第一季度营业总收入29.42亿元，2024年第一季度为32.06亿元，同比下降8.25%[32] - 2025年第一季度营业总成本29.82亿元，2024年第一季度为31.71亿元，同比下降6%[32] - 2025年第一季度净利润5184.61万元，2024年第一季度为2.55亿元，同比下降79.69%[33] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润3601.21万元，2024年第一季度为1.9亿元，同比下降81.13%[33] - 2025年第一季度基本每股收益0.0337元/股，2024年第一季度为0.1775元/股，同比下降81.02%[33] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计34.56亿元，2024年第一季度为42.01亿元，同比下降17.73%[35] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计28.54亿元，2024年第一季度为31.82亿元，同比下降10.3%[35] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额6.03亿元，2024年第一季度为10.19亿元，同比下降40.74%[35] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计3.89亿元，2024年第一季度为4378.27万元，同比增长790.72%[35] - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额4036.9万元，2024年第一季度为1774.54万元，同比增长127.5%[33] - 投资活动产生的现金流量净额为119,738,440.93元，上年为 -333,416,902.44元[36] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -1,372,913,855.50元，上年为 -463,756,614.86元[36] - 现金及现金等价物净增加额为 -622,093,005.09元，上年为211,369,035.64元[36] - 期末现金及现金等价物余额为8,015,543,820.43元，上年为8,717,753,632.73元[36] 非经常性损益情况 - 非流动性资产处置损益692.68万元，计入当期损益的政府补助323.02万元，交易性金融资产公允价值变动损失598.01万元，其他营业外收入和支出830.79万元[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数67340户，其中A股股东47378户，B股股东19962户[10] - 上海锦江资本有限公司持股4.82亿股，持股比例45.05%，为第一大股东[10] 业绩下降原因 - 归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益、稀释每股收益下降主要因酒店物业处置收益、金融资产公允价值变动损益等收益金额同比下降及营收规模下降[8] 酒店业务线数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月，酒店业务合并营业收入28.8817亿元，较上年同期下降8.15%；全服务型酒店业务合并营业收入0.592亿元，较上年同期增长31.39%；有限服务型酒店业务合并营业收入28.2897亿元，较上年同期下降8.72%[14] - 2025年1 - 3月，新增开业酒店226家，开业退出酒店129家，净增开业酒店97家；截至2025年3月31日，开业酒店合计13513家，客房总数130.8751万间[15] - 截至2025年3月31日，签约酒店规模合计17400家，签约酒店客房规模合计165.3591万间[17] - 2025年1 - 3月，中国大陆境内全服务型酒店业务合并营业收入0.592亿元，较上年同期增长31.39%；有限服务型连锁酒店业务合并营业收入20.5682亿元，较上年同期下降7.14%[18] - 2025年1 - 3月，中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务合并营业收入1.0301亿欧元，较上年同期下降10.47%[19] - 2025年第一季度，中国大陆境内全服务型酒店RevPAR为192.19元/间，较上年同期下降8.30%；有限服务型酒店RevPAR为137.53元/间，较上年同期下降5.31%[20] - 2025年第一季度酒店净开业97家，截至3月31日开业总数达13,513家，其中中端酒店净开业149家，经济型酒店净开业 -53家，高星级酒店净开业1家[37] - 截至2025年3月31日，境内全部开业酒店12,348家，客房1,214,139间；全部签约酒店16,094家，客房1,545,604间[40] - 2025年第一季度，境内全服务型酒店客房出租率42.52%，平均房价452.01元/间；有限服务型酒店客房出租率60.90%，平均房价225.83元/间[40] - 境内可比有限服务型酒店中，2025年1 - 3月中端酒店RevPAR为151.24元/间，同比下降9.71%；经济型酒店RevPAR为87.47元/间，同比下降5.62%[42] - 2025年第一季度，境内可比有限服务型酒店合计平均出租率61.04%，同比增加0.32%；平均房价221.78元/间，同比下降8.42%[42] - 境内可比有限服务型酒店中，中端酒店6,488家，经济型酒店3,735家，合计10,223家[42] - 截至2025年3月31日，有限服务型开业酒店数量为1165家，较2024年12月31日的1171家减少0.51%，较2024年3月31日的1189家减少2.02%[44] - 截至2025年3月31日，有限服务型开业酒店全部客房数量为94612间，较2024年12月31日的95193间减少0.61%，较2024年3月31日的95907间减少1.35%[44] - 截至2025年3月31日，有限服务型全部签约酒店数量为1306家，较2024年12月31日的1302家增加0.31%，较2024年3月31日的1304家增加0.15%[44] - 截至2025年3月31日，有限服务型全部签约酒店客房数量为107987间，较2024年12月31日的107815间增加0.16%，较2024年3月31日的106937间增加0.98%[44] - 2025年第一季度，有限服务型酒店客房出租率为53.34%，较2024年第四季度的60.66%下降12.07%，较2024年第一季度的56.26%下降5.19%[44] - 2025年第一季度，有限服务型酒店平均房价为64.77欧元/间，较2024年第四季度的65.81欧元/间下降1.58%，较2024年第一季度的63.37欧元/间增加2.21%[44] - 2025年第一季度，有限服务型酒店可供客房提供的客房收入为34.55欧元/间，较2024年第四季度的39.92欧元/间下降13.45%，较2024年第一季度的35.65欧元/间下降3.09%[44] - 截至2025年3月31日，有限服务型自有和租赁开业酒店数量为272家，与2024年12月31日持平，较2024年3月31日的284家减少4.23%[44] - 截至2025年3月31日，有限服务型加盟和管理签约酒店数量为1034家，较2024年12月31日的1030家增加0.39%，较2024年3月31日的1020家增加1.37%[44] - 2025年第一季度，有限服务型加盟和管理酒店客房出租率为54.76%，较2024年第四季度的60.56%下降9.58%，较2024年第一季度的56.59%下降3.23%[44] 食品及餐饮业务线数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月，食品及餐饮业务合并营业收入0.5341亿元，较上年同期下降13.78%[21] 股权变动及资金相关情况 - 锦江香港拟增持公司B股股份不低于900万股且不超过1800万股，实施期限12个月；截至2025年3月31日，锦江香港持有公司B股376.999万股[22] - 2025年3月31日，公司子公司募集资金专项账户因民事执行案件被法院扣划22.91万元，三日内全额归还[23] - 2024年12月，公司子公司完成三家被收购主体少数股东股权收购及剩余5%股权注销，实现100%控股[24] - 截至2025年3月31日，7名卖方用70%交易价款购买45963240股锦江酒店A股，总计使用购股资金约12.00亿元[25] 资产负债表项目变化 - 2025年3月31日货币资金8107870139.75元，较2024年12月31日的9085103665.38元减少[27] - 2025年3月31日应收账款1252691052.36元，较2024年12月31日的1407070653.80元减少[27] - 2025年3月31日其他应收款818084775.69元，较2024年12月31日的676680710.81元增加[27] - 2025年3月31日流动资产合计11448660762.67元，较2024年12月31日的12455515289.82元减少[27] - 2025年3月31日非流动资产合计34059904790.08元，较2024年12月31日的33654453278.74元增加[28] - 2025年3月31日负债合计29733844058.15元，较2024年12月31日的30427462145.03元减少[29] - 2025年3月31日所有者权益合计15774721494.60元，较2024年12月31日的15682506423.53元增加[29]

公司规模与会员数据 - 公司注册资本为10.70亿元[26][29] - 截至2024年12月31日，开业酒店达13,416家，客房总数达1,290,988间；签约酒店规模达17,391家，签约客房规模达1,642,506间[27] - 截至2024年12月31日，公司有效会员总数达20,494万人[27] - 2024年旗下酒店品牌共43个[30][32] 市场合作与扩张 - 2024年公司与马来西亚RIYAZ集团合作，旗下5个品牌计划在6个国家开发项目[21] - 2022及2023年，公司分别完成了锦江全球采购平台（GPP）70%股权、锦江全球酒店互联网平台（WeHotel）90%股权的收购[27] ESG相关 - 公司连续8年发布社会责任报告/ESG报告，2024年是第三份ESG报告[13] - 2024年超2万名员工完成ESG线上培训课程并通过测试[22] - 2024年境内外4739家门店完成HSB验证[23] - 境外卢浮酒店277家门店参与TooGoodToGo项目，减少约145000个早餐袋浪费[23] - 锦江全球采购平台初步完成《锦江GPP可持续发展框架1.0》构建并启动“可持续供应商库”建设[24] - 2024年28家供应商通过锦江全球采购平台10大核心品类的ESG审核[24] - 2024年公司推出18课时、时长150分钟的ESG自学课件开展全员在线培训[51] - 2024年公司所有管理层100%完成ESG基础认知提升[51][55] - 2024年公司更新ESG重要性议题清单并开展双重重要性调研评估[58] - 公司确定了17项ESG重点议题并绘制重要性议题矩阵[58][66] 绿色建筑与节能 - 2024年成立装配式研发推广小组，面向7个主要酒店品牌进行装配式样板房研发[76] - 完成部分酒店客房升级改造[76] - 2024年发布《绿色酒店商业手册》及《绿色酒店技术手册》[78] - 2024年发布《项目控制项验收标准（竣工）》等标准[80] - 2024年POM系统在绿色建筑改造项目中广泛推广[80] - 2024年对老旧酒店进行多项绿色建筑翻新改造工程[81] - 2024年对上海宾馆及华亭宾馆开展节能技改工作，获绿色建筑标章[83] - 2024年启动低碳能源管理体系建设[89] - 2024年锦江酒店（中国区）完成446家直营门店、锦江酒管完成14家直营门店的能耗数据收集[90][92] - 上海中心J酒店获得EDGE认证，运营阶段较同规模基准建筑减少27%能源消耗[95] - 2024年上海静安昆仑大酒店预计年节省能源费用约23万元[99] - 截至2024年12月31日，锦江酒店（中国区）100%直营店完成能源数据追踪[109] 废弃物管理与环保行动 - 2024年锦江酒店（中国区）全品牌完成100%环保一次性客用品的品牌标准纳入[132][134] - 2024年锦江酒店（中国区）旗下锦江之星品牌完成酒店废弃物排摸工作[132] - 2024年锦江酒店（中国区）832家门店上线废旧布草回收项目，回收废旧布草2253.8千克[137] - 2024年废旧布草回收项目总体减少125000兆焦耳的能源消耗，减少温室气体排放10900千克二氧化碳当量[137] - 2024年3月1日起锦江酒管旗下18家酒店启动“制‘皂’希望”公益项目，收集废旧肥皂1739.1千克，新制作肥皂9661块[141] - 2024年锦江酒店开展食物浪费基线测算的初步调研，计划2025年系统性开展酒店板块的食物浪费基线测算[142] - 2024年，7749家门店参与“减法住宿”项目，赠送会员积分62万[156][158] 生物多样性保护 - 2024年，锦江酒店（中国区）识别旗下度假品牌生物多样性风险与机遇，布局保护工作[146] - 2025年1月，锦江荟品牌代言人胡歌出演《陪你看世界》微电影第二集，呼吁关注生物多样性保护[147] - 2024年12月，锦江酒店（中国区）加入PPA，在西双版纳落地首个“昆虫酒店”[151] 人事管理与员工发展 - 2024年公司审议通过股权激励计划，拟授予权益数量不超过800万股，约占公司股本总额107,004.4063万股的0.748%[168] - 2024年锦江酒店（中国区）为员工提供健康助力活动及心理健康课程与咨询活动，后续计划加入员工心理关爱计划[169] - 2024年公司员工满意度和敬业度调查显示，学习与发展等维度满意度较高，回报与认可等维度有待提升[176] - 2024年公司共召开职工代表大会3次[178] - 2024年公司各业务板块开展多样招聘活动，锦江酒店（中国区）进入101所院校招聘宣讲，提供覆盖全国400多个城市的就业机会[185] - 2024年锦江酒店（中国区）与22所院校签订实习基地合作协议[185] - 2024年锦江酒管联合酒店管理职业院校共开展12次校园专项招聘活动[185] - 2024年锦江酒店（中国区）依托“享学堂”选拔64条优质视频作为“知识罐头”供员工学习[190] - 2024年锦江酒店（中国区）采用共创开发模式针对职能部门开发11门专业课程[190] - 2024年锦江酒店（中国区）结合人才发展通道设计高潜、新任和在任三个系列培养计划[192] - 2024年8月锦江酒管“线上小学堂”学习平台正式上线[195] - 2024年锦江酒管全年3339名学员使用“线上小学堂”，累计学习时长57033小时[197] 安全管理 - 公司制定《上海锦江国际酒店股份有限公司治安和消防安全管理工作的规定》等制度[199] - 锦江酒店（中国区）制定《锦江酒店（中国区）全员安全责任手册与落实办法》[200] - 锦江酒店（中国区）成立以CEO为主任的安全生产委员会[200]

业绩表现 - 2024全年营收140 63亿元同比下降4 0% 归母净利润9 11亿元同比下降9 06% [2] - 24Q4单季营收32 73亿元同比下降8 51% 归母净亏损1 95亿元 23Q4为盈利2 673万元 [2] - 归母净利润9 11亿低于预期的12亿 扣非业绩5 39亿低于预期的6 15亿 [2] 业务分析 - 直营业务收入下降18% 主要因直营关店导致数量减少 [3] - 境内及境外业务前期加盟费同比下降19% 与签约门店数有关 [3] - 订房渠道费营业收入同比下降11 4% [3] - 海外业务归母净亏损4 37亿 23年为亏损4 09亿 [3] - 国内有限服务酒店分部营业利润减少0 37亿 餐饮业务净利润减少1 14亿 [3] 效率提升 - 2024年直营关店63家 对减亏有一定贡献 但行业景气度拖累RevPAR同比下降 亏损扩大 [3] - CRS利润贡献有所增加 综合计算门店佣金率有所下降 可能与加盟商优惠有关 [3] - 2024年确认1 30亿信用减值 其中四季度确认1 17亿 主要为应收账款减值 [3] 未来展望 - 公司给出2025年收入预期143-150亿 增速2-7% 其中境内增速5-10% [3] - 计划2025年新开1 300家 签约2 000家 预计开店目标实现概率较高 [3] - 下调2025/26年EPS至0 99/1 19元 新增2027年EPS为1 42元 [2] - 2025/26/27年归母扣非净利润分别为9 61/11 74/14 16亿元 [2]