业绩总结 - 2024年采购酒店物品食品预计2000万元，实际发生157万元[5] - 2024年受托管理支出预计9500万元，实际发生9033万元[5] - 2024年支付借用合格从业人员报酬及保险费预计10000万元，实际发生6322万元[5] - 2024年接受咨询等服务预计7870万元，实际发生1082万元[5] - 2024年品牌管理费分成预计8000万元，实际发生2865万元[5] - 2024年租赁收入预计1000万元，实际发生122万元[9] - 2024年租赁支出预计23000万元，实际发生14702万元[10] - 2024年财务公司存款利息收入预计10000万元，实际发生6055万元[11] - 2024年财务公司贷款利息支出预计10000万元，实际发生5617万元[11] 未来展望 - 2025年受托管理支出预计锦江资本下属企业8000万元、锦江国际集团下属企业6000万元[12] - 2025年支付借用合格从业等人员劳动报酬预计14000万元，2024年实际发生9033万元[13] - 2025年技术服务费收入预计10600万元，2024年实际发生349万元[14] - 2025年酒店预订收入预计1000万元，2024年实际发生171万元[14] - 2025年销售物品及食品预计3000万元，2024年实际发生483万元[15] - 2025年财务公司存款利息收入预计10000万元，2024年实际发生6055万元[16] - 2025年财务公司贷款利息支出预计10000万元，2024年实际发生5617万元[16] - 2025年租赁收入预计1000万元，2024年实际发生122万元[17] - 2025年租赁支出预计23000万元，2024年实际发生14702万元[17] 其他信息 - 锦江国际集团注册资本为200000万元[17] - 锦江资本注册资本为556600万元[18] 新策略 - 与管成员酒店和北京昆仑饭店合作，优化高星级酒店品牌运营能力[21] - 全资子公司与丽笙酒店下属企业合作，提升服务品质和客户满意度[21] - 海外业务整合发挥卢浮集团与丽笙酒店下属企业协同效应[21] - 锦江信息技术公司借助平台优势与其他公司合作，拓宽会籍礼包销售渠道[21] - 全资子公司为锦江资本下属酒店服务类企业提供员工食堂餐饮服务委托管理[21] - 锦江财务公司作为资金管理平台，利于公司监控和调配资金[22] - 公司日常关联交易对持续经营能力及当前财务状况无不良影响[22]

上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2025 年 3 月 21 日以电话、电子邮件和书面形式发出了关于召开第十届监事会第二十次 会议的通知，会议于 2025 年 3 月 31 日下午在花园饭店百合厅召开，会议应到监 事 3 名，实到监事 3 名。本次会议出席人数、召开程序、议事内容均符合《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"））和《公司章程》的规定。会 议审议并通过了以下议案： 一、2024 年度监事会报告 证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2025-013 上海锦江国际酒店股份有限公司 第十届监事会第二十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 二、2024 年年度报告及其摘要 公司监事会根据《证券法》相关规定的要求，对董事会编制的公司 2024 年度 报告进行了认真严格的审核，并提出如下书面审核意见，监事会认为： ⑴公司 2024 年年度报告的编制和审议程序，符合法律、法 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2025-003 上海锦江国际酒店股份有限公司 第十届董事会第三十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2025 年 3 月 21 日以电话、电子邮件和书面形式发出了关于召开第十届董事会第三十八 次会议的通知，会议于 2025 年 3 月 31 日下午在上海以现场会议方式召开，会议 应到董事 9 名，实到董事 9 名。本次会议出席人数、召开程序、议事内容均符合 《中华人民共和国公司法》和《上海锦江国际酒店股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的规定。会议由公司董事长张晓强先生主持，公司监事会 成员列席了本次会议。会议审议并通过了如下决议： 一、2024 年度董事会报告的议案 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 二、2024 年年度报告及摘要的议案 2024 年年度报告及摘要详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。 本议案已 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2025-004 上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年度利润分配预案暨 2025 年中期分红计划公告 （一）2024年度利润分配方案 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司2024年度母公司 报表中的净利润为 1,432,361,255.92 元，加上 2024 年 初 可 供 分 配 利 润 3,822,244,533.47元，减去2024年已分配的2023年度股利及2024年上半年度股利 合计662,467,319.06元，不提取法定盈余公积，2024年末母公司报表中可供分配 利润为4,592,138,470.33元。经董事会决议，2024年度利润分配预案如下： 1、《中华人民共和国公司法》及《上海锦江国际酒店股份有限公司章程》（以 1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、利润分配预案内容 本次利润分配每股分配比例：本次每股派发现金红利人民币 0.38 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股 ...

上海锦江国际酒店股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总 则 第一条 为提高上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"）舆情 管理能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、 商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实维护全体股东尤其是中小投资者 合法权益，根据相关法律、法规和规范性文件及《上海锦江国际酒店股份有限公 司章程》（以下简称"公司章程"）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本 制度。 第二条 本制度所称舆情主要包括： （一）网络、报刊、电视、广播等媒体对公司进行的报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成重大影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第三条 本制度适用于公司及合并报表范围内的各级子公司、分公司。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对 的工作机制。 第五条 公司成立应对舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情工作组"）， 由公司董事长任组长，董事会秘书任 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2025-002 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于控股股东一致行动人增持公司 B 股股份 及后续增持计划的公告 ● 首次增持情况：2025 年 2 月 28 日，上海锦江国际酒店股份有限公司（以 下简称"公司"）控股股东上海锦江资本有限公司（以下简称"锦江资本"）一 致行动人锦江国际酒店集团（香港）投资管理有限公司（以下简称"锦江香港") 通过上海证券交易所以集中竞价交易方式首次增持公司 B 股股份 500,000 股，占 公司总股本的 0.0467%。本次增持后，锦江香港将按照增持计划，继续择机增持公 司 B 股股份。 ● 增持计划情况：公司于 2025 年 2 月 28 日收到锦江资本的函，锦江资本一 致行动人锦江香港拟通过上海证券交易所允许的方式（包括但不限于集中竞价交 易、大宗交易等）增持公司 B 股股份。增持 B 股股份数不低于 900 万股（含本数）， 不超过 1,800 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2025-001 本次担保是否有反担保：无 对外担保逾期的累计金额：无 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于为全资子公司海路投资提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：本公司全资子公司 Sailing Investment Co, S.à r.l. （卢森堡海路投资有限公司，以下简称"海路投资"） 本次担保金额：29,950 万欧元，截至本公告日，公司为海路投资担保的 余额为 72,480 万欧元。 特别风险提示：海路投资存在资产负债率超过 70%的情形，请投资者注意 投资风险。 一、担保情况概述 于 2025 年 2 月 24 日，上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"锦江酒 店"、"本公司"或"公司"）与中国民生银行股份有限公司上海自贸试验区分 行（以下简称"民生银行"）就海路投资申请 29,950 万欧元综合授信合同签署《最 高额保证合同》。 上述担保事项已经公司第十届董事会第二十七次会议、 ...

投资评级 - 报告对锦江酒店的投资评级为"优于大市"，并维持该评级 [1][2][33] 核心观点 - 锦江酒店拟通过现金收购麗枫、希岸、喆啡的少数股权，最终实现100%并表，交易对价为17.14亿元 [3][5][10] - 交易对手方承诺将交易价款的60-70%用于购买锦江酒店股票，有助于利益绑定和提振市场信心 [5][10] - 本次收购有助于强化锦江酒店对核心品牌的控制，提升品牌整合和盈利成长 [1][20][25] 收购细节 - 锦江酒店拟以11.00亿元收购麗枫38%的股权，2.90亿元收购希岸32.3%的股权，3.24亿元收购喆啡38%的股权 [5] - 收购完成后，锦江酒店将分别拥有麗枫、希岸、喆啡95%的股权，剩余5%股权将在交割后3个月内注销 [5] - 本次收购对应标的公司2023年净利润的静态PE估值约为11倍，相对较低 [27][28] 品牌表现 - 麗枫、希岸、喆啡是铂涛系核心中端酒店品牌，2023年净利润分别为2.69亿元、0.82亿元、0.77亿元，盈利能力良好 [1][20] - 2023年，麗枫、希岸、喆啡的开业门店分别为1199家、616家、526家，占铂涛系中端品牌的82%，占锦江酒店整体中端品牌的33% [1][20] - 2024年9月底，麗枫、希岸、喆啡已开业门店分别为1304家、680家、586家，合计占锦江酒店中端酒店的33% [20] 盈利预测 - 报告略上修锦江酒店2025-2026年归母净利润预测为13.8亿元、16.5亿元，此前预测为13.3亿元、16.1亿元 [2][29] - 2024-2026年锦江酒店的PE估值分别为24倍、21倍、17倍 [2][29] - 本次收购预计将增厚锦江酒店归母净利润约1.6亿元 [25]

公司投资评级 - 锦江酒店的投资评级为"买入"，当前价格为26.98元，合理价值为33.40元 [10] 核心观点 - 锦江酒店通过收回少数股权增强对子公司的控制力度，整合资源并持续理顺组织架构，运营效率有望提升 [8] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.1、14.9、17.5亿元，收回少数股权将增厚利润，为完成激励目标蓄力 [18] 财务数据 - 2023年营业收入为146.49亿元，同比增长29.5%，预计2024年营业收入为143.84亿元，同比下降1.8% [16][19] - 2023年归母净利润为10.02亿元，同比增长691.1%，预计2024年归母净利润为12.10亿元，同比增长20.8% [16][19] - 2023年毛利率为42.0%，预计2024年毛利率为41.2% [16] - 2023年净利率为8.7%，预计2024年净利率为10.7% [16] 公司动态 - 锦江酒店通过全资子公司Plateno收购Lavande、Xana、Coffetel的少数股权，交易价格分别为11亿元、2.9亿元、3.2亿元，预计归母净利润增厚约1.8亿元 [18] - 收购完成后，公司将分别持有Lavande、Xana、Coffetel 95%股权，并计划在交割完成3个月内注销剩余5%股权，最终实现100%持股 [18] 行业表现 - 锦江酒店在2023年12月至2024年12月期间的市场表现优于沪深300指数，涨幅为30% [11] 估值分析 - 2023年市盈率为31.94倍，预计2024年市盈率为23.87倍 [19] - 2023年EV/EBITDA为10.67倍，预计2024年EV/EBITDA为8.69倍 [19]

公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，分析师预测在报告发布后的6个月内，公司股价相对上证指数的涨幅将达到或超过15% [9] 核心观点 - 公司通过全资子公司Plateno Investment Limited收购下属三家控股子公司少数股东股权，交易对价合计约17.15亿元，涉及丽枫、喆啡、西岸三个核心品牌 [9] - 收购完成后，公司将全资持有这三家子公司，交易对价合理，预计将增厚公司业绩，且无新增商誉 [10] - 收购有助于公司进一步整合资源，提升决策效率，并通过股权绑定激励管理团队 [11] 财务数据与预测 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为140.0亿元、148.7亿元、152.7亿元，同比变化分别为-4.4%、+6.2%、+2.7% [12] - 2024-2026年预计归母净利润分别为12.6亿元、14.6亿元、17.3亿元，同比变化分别为+25%、+16%、+19% [12] - 2024-2026年预计每股收益分别为1.17元、1.36元、1.62元，对应市盈率分别为22倍、19倍、16倍 [12][16] 收购细节 - 收购的三家子公司分别为Lavande Holdings Limited、Xana Hotelle Holdings Limited、Coffetel Holdings Limited，交易价格分别为11.01亿元、2.90亿元、3.24亿元 [9] - 2024年1-9月，丽枫、希岸、喆啡的净利润及综合收益总额分别为1.90亿元、5868.36万元、5839.67万元 [10] - 收购对价对应2023年市盈率分别为10.64倍、10.66倍、10.62倍，估值处于合理范围 [10] 行业与公司整合 - 公司通过收购进一步整合中端品牌资源，优化业务架构，推动降本增效，提升运营水平 [11] - 卖方同意将交易价款的60%-70%用于购买公司股票，并与公司利益绑定，激励管理团队 [11] 财务摘要 - 公司2023年营业收入为146.49亿元，同比增长29.5%，归母净利润为10.02亿元，同比增长691.1% [16] - 2024-2026年预计毛利率分别为43.6%、47.1%、48.5%，净利润率分别为9.0%、9.8%、11.3% [16] - 2024-2026年预计净资产收益率分别为7.0%、7.5%、8.2%，资产负债率分别为62.8%、60.2%、57.5% [16]