业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为93,381.93万元、86,107.57万元、76,991.79万元和47,344.14万元[2] - 报告期内公司主营业务综合毛利率分别为4.50%、 - 22.90%、 - 23.09%和 - 4.46%[2] - 报告期内公司归母净利润分别为 - 29,298.38万元、 - 39,295.50万元、 - 30,751.25万元和 - 7,280.74万元，2025年1 - 6月同比增长34.89%[3] 用户数据 - 2025年1 - 6月公司草酸客户64家，新增20家[22] - 2025年1 - 6月公司前五大草酸客户收入占比50.33%，较2024年41.57%上升[18][19] 未来展望 - 2025年底公司预计建成10万吨草酸项目，届时草酸产能达18万吨/年[25][27][29] - 2026年草酸产能将达18万吨/年，乙二醇产能调整为17万吨/年[83][86] - 预计2026年10万吨草酸项目满产满销将增加毛利润6,207.20万元[153] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 2023年起公司在维持草酸贸易商销售格局基础上，逐步拓展了乙二醇的贸易商销售渠道，使贸易商收入占比提升[165]

发行方案调整 - 发行募集资金总额调整为不超过491,590,320.06元[3] - 发行A股股票数量调整为不超过264,295,871股[3] 事项进展 - 2025年9月9日收到上交所审核问询函[2] - 2025年10月1日披露审核问询函回复报告及相关文件[2] - 2025年10月16日披露调整发行方案的公告[3] 审核要求 - 本次向特定对象发行股票需上交所审核通过并获中国证监会同意注册[4]

发行方案调整 - 定向增发募集资金总额由不超过56,451.00万元调整为不超过49,159.03万元 [1] - 发行A股股票数量上限由30,350.00万股调整为26,429.5871万股 [1] - 发行价格为1.86元/股，发行对象为公司控股股东金睿泓吉，其将以现金方式全额认购 [1] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司流动资金 [1] - 募集资金旨在缓解公司资金压力，改善财务状况 [1] 公司财务状况 - 截至2025年6月30日，公司负债总额达91,327.75万元，资产负债率为75.91%，流动负债占比显著 [1] - 公司连续多年亏损，2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润持续为负 [1] - 2024年度扣非净利润为-30,751.25万元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额在2022至2024年度均为负值，2025年上半年为1,257.91万元 [1]

发行方案调整 - 2024年度向特定对象发行A股股票，发行数量调为不超264,295,871股[2] - 募集资金总额调为不超491,590,320.06元[2] - 调整后发行数量仍不超发行前总股本30%[2][4] 董事会会议 - 2025年10月15日通讯召开第十一届董事会第十六次会议[1] - 调整发行方案等多项议案表决结果均为5票赞成[4][5][6][7][8][10][11] - 独立董事认为调整符合公司及股东利益[12]

公司公告 - 金煤科技第十一届第十六次董事会会议于2025年10月15日以通讯方式召开 [1] - 会议审议了《关于调整公司2024年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等文件 [1] 行业动态 - 出租白银存在年化利率高达35%的套利机会 [1] - 全球白银正被空运至英国进行套利 [1] - 该现象背后是一场史诗级的逼空行情 [1]

发行方案调整 - 2024年度募资总额由不超56451.00万元调为不超491590320.06元[2][4] - 发行股票数量由不超30350.00万股调为不超264295871股[2][3] - 调整前后发行数量均不超发行前总股本30%[2][3][4] - 调整前后募资扣除费用后均用于补充流动资金[4] 会议审议 - 2024年7月19日董事会四次会议审议发行议案[1] - 2025年3月5日临时股东大会审议发行议案[1] - 本次发行方案修订经董事会十六次会议通过[2] - 本次调整无需提交股东会审议[5]

发行情况 - 本次发行股票价格为1.86元/股，发行数量为26429.5871万股，发行后总股本为128082.0111万股[4] - 本次发行最终募集资金总额假设为49159.03万元[4] - 本次发行股票方案假设于2025年12月31日前实施完成[3] 业绩数据 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为 -30751.25万元，扣非后为 -30419.47万元[4] - 2025年度扣非前后净利润按 -10%、0%、10%业绩增幅测算不同指标[4] 资金用途 - 本次发行募集资金扣除费用后全额用于补充流动资金[11] 公司策略 - 公司将规范使用募集资金，存放于专项账户并用于指定用途[13] - 公司将提高资金使用效率，控制资金成本和费用支出[15] - 公司制定未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划[16] 相关承诺 - 公司董事、高管承诺不损害公司利益，约束职务消费[18] - 公司董事、高管承诺薪酬和股权激励方案与填补回报措施执行情况挂钩[19] - 公司控股股东、实控人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[20]

资金募集 - 向特定对象发行股票拟募资不超49,159.03万元用于补充流动资金[3] 财务数据 - 截至2025年6月30日负债总额91,327.75万元，流动负债85,928.61万元[6] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流净额有正有负[7] 股权变动 - 2024年3月金睿泓吉受让15,250.00万股成控股股东[8] - 按上限发行后金睿泓吉持股32.54%，于泽国控制32.55%表决权[8] - 金睿泓吉承诺超30%表决权股份36个月内不转让[8]

发行情况 - 向特定对象发行股票事项已获部分会议审议通过，尚需上交所审核和证监会注册[7][54][55] - 发行对象为控股股东金睿泓吉，以现金认购[7] - 发行价格1.86元/股，定价基准日为2024年7月22日[7][42][72] - 发行股票数量预计不超过26,429.5871万股[8][43] - 拟募集资金总额不超过49,159.03万元，用于补充流动资金[8][46][81] - 金睿泓吉认购可能触发要约收购义务，超30%则36个月内不得转让[10][77][91] 财务数据 - 截至2025年6月30日，负债总额91,327.75万元，流动负债85,928.61万元[34][90] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，经营活动现金流量净额分别为 - 4,559.42万元、 - 9,416.95万元、 - 5,940.32万元和1,257.91万元[34][90] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，扣非净利润分别为 - 30,545.46万元、 - 40,017.16万元、 - 30,751.25万元和 - 7,395.88万元[114] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，所有者权益分别为93,378.53万元、54,019.40万元、22,903.44万元和15,647.39万元[115] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，长期资产减值损失占营收比例分别为2.99%、9.50%、0%和0%[130] 股权结构 - 2024年3月，金睿泓吉受让15,250.00万股，占总股本15.00%，成控股股东[36][91] - 于泽国儿子及儿媳持股6.29万股，占比0.0062%[36] - 按发行上限算，发行后金睿泓吉持股41,679.5871万股，占比32.54%[36][51][91] - 于泽国通过金睿泓吉及其一致行动人控制公司32.55%表决权[36][51][91] 业务情况 - 聚焦煤化工领域，子公司通辽金煤开展生产，产品为乙二醇并联产草酸等[20] - 通辽金煤建成全球首套年产20万吨煤制乙二醇示范装置[27] - 公司在内蒙古通辽建立原材料采购管理体系[22] 风险提示 - 10万吨草酸项目若无法按期完工，可能影响业绩[118][119] - 2024年8月被起诉索赔13,275.43万元，一审驳回，结果不确定[120] - 一期乙二醇生产设备折旧2025年6月到期，需做预案[122] - 部分厂区自建房屋未办妥产权证书[124] 股东回报 - 完善股利分配政策，制定《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》[10][177] - 未来三年优先现金分红，可采取多种方式，原则上每年分配[152] 公司治理 - 完善治理结构，保障股东权利和董事会科学决策[174] - 加强募集资金管理，保障合理规范使用[175] 相关承诺 - 董事、高管承诺不输送利益、约束消费等[179] - 控股股东、实控人承诺不越权干预、不侵占利益[181]

财务数据 - 截至2025年6月30日，公司负债总额91327.75万元，流动负债85928.61万元[15] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，公司经营活动现金流量净额分别为 - 4559.42万元、 - 9416.95万元、 - 5940.32万元及1257.91万元[15] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为 - 30751.25万元，扣非后为 - 30419.47万元[42] 股权结构 - 2024年3月，金睿泓吉受让15250.00万股A股股份，占总股本15.00%，成为控股股东[16] - 于泽国儿子及儿媳持有公司股份6.29万股，占比0.0062%[16] - 按发行上限26429.5871万股计算，发行后金睿泓吉持股41679.5871万股，持股比例32.54%[16] - 发行后于泽国通过金睿泓吉及其一致行动人控制公司32.55%表决权[16] 发行计划 - 公司拟向特定对象发行股票数量不超过26,429.5871万股，拟募集资金不超过49,159.03万元，扣除费用后全额用于补充流动资金[1] - 本次发行价格为1.86元/股，即定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[26] 业绩测算 - 假设2025年度扣非前后净利润在2024年度基础上按 - 10%、0%、10%的业绩增幅分别测算[43] 公司业务 - 公司主要由通辽金煤开展生产经营，产品为乙二醇并联产草酸，兼营催化剂及可降解材料研发试生产[1] - 公司在通辽建立原材料采购管理体系，在多个煤化工领域储备技术、人才和经验[2] 行业情况 - 我国煤制乙二醇技术突破使生产格局转变为多路线并存，提高了乙二醇自给率[9] - 石油价格和煤炭价格分别影响石油基和煤制乙二醇成本，煤制乙二醇经济效益有不确定性[10] 政策相关 - 国家多部门出台政策推动现代煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展[6][7] 承诺事项 - 公司控股股东金睿泓吉、实际控制人于泽国承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[57]