新策略 - 公司拟申请注册发行不超过30亿元中期票据[2] - 中期票据注册金额为30亿元，额度2年内有效[2] - 由招行、交行、宁波银行和浦发银行联席主承销[2]

业务布局 - 主营业务为园区招商运营、企业专业服务和科创产业投资[2] - 聚焦三大先导产业及新兴领域布局新赛道[3] 发展模式 - 立足“基金 + 基地”模式推动融合[5] - 组建“临港策源基金”平台参与投资[5] 制度建设 - 修订完善《公司章程》等制度，编制履职规范手册[7] 荣誉成果 - 连续六年获上交所信息披露“A”级评价[9] - 入选“ESG 优秀实践案例”等多项榜单[9] 分红回报 - 自上市累计现金分红31.70亿元[11] - 近年来现金分红比例保持在50%左右[11]

市场扩张和并购 - 2024年8月28日公司发起设立临港策源基金[3] - 2024年12月4日临港策源基金完成工商登记和备案手续[3] - 临港策源基金规模增至100200万元并完成工商变更登记[4] 出资情况 - 上海临港控股股份有限公司认缴29000万元，比例28.9421%[6] - 沪苏国联策源（盐城）投资基金合伙企业认缴40000万元，比例39.9202%[6] - 上海奉贤投资（集团）有限公司认缴16000万元，比例15.9681%[6] - 上海临富沪渝私募基金合伙企业认缴6000万元，比例5.9880%[6] - 泰兴市黄桥投资发展有限公司认缴5000万元，比例4.9900%[6] - 上海奉贤生物科技园区开发有限公司认缴4000万元，比例3.9920%[6] - 上海临港数科私募基金管理有限公司认缴200万元，比例0.1996%[6]

市场扩张和并购 - 公司与国联通宝资本共同设立沪苏国联策源（盐城）投资基金合伙企业[1] - 2024年8月28日披露参与设立沪苏策源基金公告[1] - 近日沪苏策源基金完成工商登记和中基协备案[1] - 沪苏策源基金管理人为国联通宝资本，托管人为招商银行[1] - 沪苏策源基金备案编码为SAPC26，公告于2024年12月4日发布[1][3]

市场扩张和并购 - 公司与上海临港数科私募基金管理有限公司共同发起设立临港策源基金[1] - 临港策源基金已完成工商登记和中基协备案手续[1] 其他信息 - 临港策源基金管理人是上海临港数科私募基金管理有限公司[1] - 临港策源基金托管人是上海银行股份有限公司[1] - 临港策源基金备案编码为SARK32[1] - 公告发布时间为2024年12月4日[3]

项目进展 - 公司为国泰君安临港创新智造产业园封闭式基础设施证券投资基金扩募项目参与方[2] - 2024年11月12日，该扩募项目申报材料获受理[2] - 项目相关情况曾于2024年8月29日披露[2] - 项目尚需获中国证监会和上交所审核同意[2] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月21日[4]

财报披露 - 公司于2024年10月30日披露《2024年第三季度报告》[3] 业绩说明会安排 - 2024年11月28日下午14:00 - 15:00召开业绩说明会[3][4] - 业绩说明会网址为上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com）[4] - 投资者可于2024年11月27日15:00前将问题发至公司邮箱ir@shlingang.com[4] - 出席人员包括副董事长、总裁刘德宏等[5] 联系信息 - 联系部门为董事会综合办公室[7] - 联系电话为021 - 64855827[7]

报告公司投资评级 - 买入（维持），预计2024 - 2026年EPS为0.53、0.61、0.68元，PE为19.9、17.4、15.5倍，公司作为临港新片区开发建设主力军，园区业务稳中有进，产投联动高效运行 [1] 报告的核心观点 - 上海临港2024年前三季度营收增长，归母净利润下滑，房产销售和运营服务收入提升带动整体营收，利润受多因素影响下滑，业绩表现稳健，运营服务超预期增长有望成长期业绩支撑点 [2] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年前三季度实现营业收入40.00亿元，同比增长20.69%，归母净利润6.18亿元，同比下降17.51%，扣非归母净利润5.74亿元，同比下降4.04% [1] - 三季度实现营业收入10.53亿元，同比下降14.65%，归母净利润3.09亿元，同比增长52.14% [1] - 截至2024年三季度末，整体毛利率达63.83%，同比-1.69pct，净利率23.14%，同比-8.73pct [1] 销售与运营情况 - 2024年前三季度销售面积14.8万平方米，同比增长120.90%，签约销售金额36.64亿元，同比增长176.88% [1] - 产业园区业务租金总收入22.36亿元，同比下降1.95%，运营服务相关收入3.60亿元，同比增长72.70% [1] - 截至2024年三季度末，产业园区在租总面积318.1万平方米，同比略有扩大，可租资源充足 [1] 财务预测摘要 资产负债表 |年份|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|38149|49609|53041|54574|55337| |非流动资产（百万元）|28185|31414|32016|32951|33669| |资产总计（百万元）|66334|81023|85056|87526|89006| |流动负债（百万元）|24288|28435|32793|34346|36758| |非流动负债（百万元）|14629|20607|23145|22268|25610| |负债合计（百万元）|38917|49043|51108|51922|51549| |归属母公司股东权益（百万元）|17016|18566|19904|20932|22150| [6][7][8] 现金流量表 |年份|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|630|-5557|4709|3515|3000| |投资活动现金流（百万元）|-3746|72|-661|-800|-607| |筹资活动现金流（百万元）|5723|7009|-809|-897|-3275| |现金净增加额（百万元）|2606|1525|3239|1818|/| [9] 利润表 |年份|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5999|7052|7962|8846|9638| |营业成本（百万元）|2715|3486|3829|4190|4504| |净利润（百万元）|1347|1602|1968|2159|2359| |归属母公司净利润（百万元）|1009|1061|1338|1533|1722| |EPS（元）|0.40|0.42|0.53|0.61|0.68| [10][11]

业绩数据 - 截至2023年12月31日，临港集团总资产21837190.58万元，净资产6915287.11万元，营收1323693.10万元，净利润186789.17万元[6] - 截至2024年6月30日，临港集团总资产23138639.17万元，净资产6962224.67万元，1 - 6月营收896998.70万元，净利润 - 8869.73万元[7] - 截至2023年12月31日，海宁公司总资产34758.78万元，净资产24169.04万元，营收1231.48万元，净利润591.87万元[8] - 截至2024年8月31日，海宁公司总资产34221.46万元，净资产24131.85万元，1 - 8月营收853.11万元，净利润 - 37.19万元[8] 收购信息 - 公司拟15450.77万元收购海宁公司55%股权[3][5][11] - 海宁公司注册资本20000万元，临港集团认缴11000万元持股55%，浙江钱塘江认缴9000万元持股45%[4][9] - 以2024年8月31日为评估基准日，海宁公司总资产评估增值率11.57%，所有者权益增值率16.41%[10] 决策进展 - 2024年10月29日董事会、监事会审议收购议案，关联人员回避，均通过[14] 收购意义 - 本次交易能解决同业竞争，优化园区布局，提升产业能级，推动公司转型[5][12]

业绩数据 - 2024年7 - 9月产业园区签约销售面积约0.8万平方米，金额约28,046.1万元[4] - 2024年7 - 9月产业园区租金总收入约76,293.5万元[6] - 2024年7 - 9月产业园区运营服务相关收入约9,472.9万元[7] 业务规模 - 2024年7 - 9月产业园区竣工面积约12.9万平方米[3] - 截至2024年9月30日产业园区在租总面积约318.1万平方米[5] 业务动态 - 2024年7 - 9月产业园区业务无新增土地储备[1] - 2024年7 - 9月产业园区业务无新开工面积[2]