公司业绩预测 - 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润约为12.42亿元 [1] - 公司净利润与上年同期相比将实现扭亏为盈 [1] 国内市场表现 - 公司依托胰岛素集采中标优势推动门冬、甘精等胰岛素类似物产品快速上量 [1] - 公司胰岛素类似物产品市场份额迅速提升 [1] - 利拉鲁肽注射液与恩格列净片等产品同样取得良好增长 [1] - 多品类协同发力带动国内销售收入较上期大幅攀升 [1]

公司业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润约为12.42亿元，与上年同期相比将实现扭亏为盈 [1] 业绩变动主要原因：主营业务影响 - 国内市场方面，公司依托胰岛素集采中标优势，推动门冬、甘精等胰岛素类似物产品快速上量，市场份额迅速提升 [1] - 利拉鲁肽注射液与恩格列净片等产品同样取得良好增长，多品类协同发力，带动国内销售收入较上期大幅攀升 [1] - 公司国际化战略成效显著，出口收入增长明显 [1] 业绩变动主要原因：非经营性损益影响 - 公司转让厦门特宝生物工程股份有限公司股权产生收益，导致净利润大幅增加 [1]

业绩影响 - 2025年10 - 12月计提各项减值损失13403.73万元，减少利润总额[2][13] 减值详情 - 应收账款计提坏账准备121.40万元，因余额增加[4] - 应收票据计提坏账准备79.08万元，因承兑汇票余额增加[6] - 2025年度计提存货跌价准备857.19万元[7] - THDBH130/THDBH130片项目确认减值损失11686.97万元[9] - 湾湾川产业园区在建工程减值579.30万元[10] - 丽景花园小区投资性房地产减值79.79万元[12] 其他信息 - 计提经董事会相关会议审议通过，符合规定[14] - 计提未经审计，以年度审计报告为准[13]

财务数据关键指标变化（净利润） - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润约为124,213万元，实现扭亏为盈[2][4] - 预计2025年扣除非经常性损益的净利润约为40,221万元[2][4] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为-4,272.32万元，扣非净利润为-919.54万元[6] - 2024年每股收益为-0.02元[7] 业绩变动驱动因素 - 2025年净利润扭亏主要受胰岛素集采中标后门冬、甘精等产品快速上量及利拉鲁肽、恩格列净增长带动[8] - 公司国际化战略推动出口收入明显增长[9] - 转让厦门特宝生物工程股份有限公司股权产生收益，大幅增加净利润[10] 其他重要事项 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[5][11]

股权情况 - 东宝集团及其一致行动人合计持有公司股份641,362,975股，占公司目前股份总额的32.75%[2] - 东宝集团及其一致行动人持有公司股份累计质押数量为574,439,472股，占其所持公司股份总额的89.57%，占公司目前股份总额的29.33%[2] 股权变动 - 2026年1月13日，东宝集团解除质押28,000,000股，占其所持股份比例4.52%，占公司总股本比例1.43%[2] - 2026年1月15日，东宝集团质押40,000,000股，占其所持股份比例6.46%，占公司总股本比例2.04%，用途为偿还债务[4] 质押到期情况 - 东宝集团未来半年内将到期质押股份70,000,000股，占其所持股份比例11.30%，占公司总股本比例3.57%，对应融资余额28,000万元[7] - 东宝集团未来一年内（不含半年内到期）将到期质押股份155,500,000股，占其所持股份比例25.10%，占公司总股本比例7.94%，对应融资余额65,500万元[7] 财务数据 - 东宝集团最近一年资产总额1,118,467.95万元，负债总额535,021.35万元，营业收入222,111.19万元，净利润 -34,939.06万元[10] - 东宝集团最近一期资产总额1,205,833.35万元，负债总额554,549.47万元，营业收入236,372.46万元，净利润106,485.62万元[10] - 东宝集团资产负债率45.99%，流动比率138.62%，速动比率76.90%，现金/流动负债比率14.42%[10] 融资情况 - 东宝集团可利用的融资渠道及授信额度为银行及其他金融机构授信额度599,600万元[10] - 东宝集团授信额度为599,600万元[12] 关联交易 - 2024年公司接受通化丽景能源热力有限公司供暖服务交易额为69.40万元[12] - 2024年公司接受东宝集团水资源供应交易额为87.96万元[12] - 2024年代理采购货物和出口业务委托通化东宝集团进出口有限公司交易额为1,058.04万元[12] - 2024年公司为通化东宝五药有限公司提供药品加工服务交易额为46.94万元[12] - 2024年公司接受吉林恒德环保有限公司环保处理交易额为1,449.33万元[12] - 2024年公司向吉林恒德环保有限公司销售蒸汽交易额为191.02万元[12] - 2024年公司向通化丽景能源热力有限公司出售原煤交易额为101.76万元[12] - 2024年公司向吉林恒德环保有限公司提供设备租赁交易额为176.99万元[12] 质押原因 - 东宝集团已存在高比例股份质押，因历年累计项目和研发投入[13]

公司高级管理人员变动 - 公司于2026年1月15日召开董事会，一致同意聘任关东亮先生和范朴先生为公司副总裁，任期至第十一届董事会届满 [1] - 关东亮先生出生于1984年，拥有北京大学化学学士和浙江大学工商管理硕士学位，自2025年8月起担任公司研发及生产负责人，拥有近20年医药行业研发及管理经验，曾任职于恒瑞医药、海正药业、石药集团、金赛药业等知名药企 [4] - 范朴先生出生于1981年，拥有中国人民大学会计学和企业管理双硕士学位，曾长期任职于普华永道会计师事务所及华润集团财务体系，2025年3月加入公司并负责业财部，拥有近20年审计、财务管理及投资经验 [5] 控股股东股权质押状况 - 控股股东东宝实业集团及其一致行动人合计持有公司股份641,362,975股，占公司总股本的32.75% [8] - 本次公告涉及东宝集团将其质押给中国银行通化分行的55,350,000股无限售流通股办理了解押，并随即再次质押了相同数量的股份，质押用途为补充流动资金 [9] - 本次操作后，东宝集团及其一致行动人累计质押股份数量为562,439,472股，占其持股总数的87.69%，占公司总股本的28.72%；其中东宝集团自身质押股份占其持股比例高达90.79% [8] 控股股东财务状况与偿债风险 - 东宝集团未来半年内到期的质押股份为98,000,000股（占其持股15.82%，公司总股本5.00%），对应融资余额39,500万元；未来一年内（不含半年内）到期的质押股份为115,500,000股（占其持股18.64%，公司总股本5.90%），对应融资余额49,500万元 [12] - 公告披露东宝集团资产负债率相对较高，营收水平不够高，且流动比率、速动比率、现金比率等偿债能力指标相对较低，主要原因是投资项目占用资金及在研产品需持续投入，给偿债带来一定压力和风险 [16] - 东宝集团目前可利用的融资渠道授信总额为599,600万元，并表示将通过加大经营力度、加快研发成果转化和资金回笼来降低质押融资金额和比例 [16] 质押风险及应对措施 - 公司承认控股股东目前已存在高比例股份质押，主要原因为历年累计的项目投入和研发投入 [18] - 若股价发生不利变动，可能面临需补充质押物不足、银行授信额度减少以及质押股份被平仓的风险 [18] - 为应对风险，东宝集团计划压缩投资规模、盘活存量资产、加快资金回笼，并可能采取追加担保、提前还款或减持股份等措施 [18]

公司人事变动 - 通化东宝董事会于1月15日通过决议，聘任关东亮先生与范朴先生为公司副总裁 [2] - 此次人事任命自董事会审议通过之日起生效，任期至公司第十一届董事会任期届满为止 [2]

公司股权结构与质押情况 - 公司控股股东东宝实业集团及其一致行动人合计持有公司股份约6.41亿股，占公司股份总额的32.75% [1] - 控股股东及其一致行动人累计质押股份约5.62亿股，占其持有股份总额的87.69%，占公司股份总额的28.72% [1] - 东宝集团单独持有公司股份约6.2亿股，占公司股份总额的31.63%，其累计质押股份约5.62亿股，占其持有股份总额的90.79%，占公司股份总额的28.72% [1] 行业动态与竞争环境 - 特斯拉“廉价版”Model 3或进入中国市场，售价可能低于20万元人民币，续航里程为480公里 [1] - 特斯拉在美国市场对其自动驾驶功能进行了重大调整 [1]

公司人事变动 - 通化东宝于1月15日晚间发布公告，宣布聘任关东亮先生与范朴先生为公司副总裁 [1] - 此次副总裁的聘任经由公司总裁提名，董事会提名委员会审核通过，并由与会董事表决一致同意 [1] 行业动态 - 特斯拉可能在中国市场推出“廉价版”Model 3，售价或低于20万元人民币 [1] - 该“廉价版”Model 3的续航里程为480公里 [1] - 关于自动驾驶功能，特斯拉在美国市场也进行了重大调整 [1]

股权结构 - 东宝集团及其一致行动人持有公司股份641,362,975股，占比32.75%[2] - 东宝集团及其一致行动人累计质押股份562,439,472股，占其持股总额87.69%，占公司总股本28.72%[2] 股份变动 - 2026年1月13 - 14日东宝集团解押55,350,000股，占其所持股份8.93%，占公司总股本2.83%[2] - 2026年1月13 - 14日东宝集团质押55,350,000股，占其所持股份8.93%，占公司总股本2.83%，用于补充流动资金[4] 质押到期情况 - 东宝集团未来半年内到期质押股份98,000,000股，占其所持股份15.82%，占公司总股本5.00%，对应融资余额39,500万元[7] - 东宝集团未来一年（不含半年内）到期质押股份115,500,000股，占其所持股份18.64%，占公司总股本5.90%，对应融资余额49,500万元[7] 财务指标 - 东宝集团资产负债率45.99%，流动比率138.62%，速动比率76.90%，现金/流动负债比率14.42%[9] - 东宝集团最近一年资产总额1,118,467.95万元，负债总额535,021.35万元，营业收入222,111.19万元，净利润 - 34,939.06万元[10] - 东宝集团最近一期资产总额1,205,833.35万元，负债总额554,549.47万元，营业收入236,372.46万元，净利润106,485.62万元[10] 授信与融资 - 银行及其他金融机构对东宝集团授信额度599,600万元[9] - 东宝集团可利用的融资渠道银行及其他金融机构授信额度为599,600万元[11] 关联交易 - 2024年度公司接受通化丽景能源热力有限公司供暖服务交易额69.40万元[11] - 2024年度公司接受东宝集团水资源供应交易额87.96万元[11] - 2024年度公司委托通化东宝集团进出口有限公司代理采购交易额1,058.04万元[11] - 2024年度公司为通化东宝五药有限公司提供药品加工服务交易额46.94万元[11] - 2024年度公司接受吉林恒德环保有限公司环保处理交易额1,449.33万元[11] - 2024年度公司向吉林恒德环保有限公司销售蒸汽交易额191.02万元[11] - 2024年度公司向通化丽景能源热力有限公司出售原煤交易额101.76万元[11]