会议信息 - 2024年第四次临时股东大会现场会议12月18日上午10时，网络投票9:15 - 15:00[7] 审计变更 - 公司拟变更会计师事务所，聘任北京德皓国际为2024年度审计机构[9] - 2024年度审计费用150万元含税，较上一期上升30万元[18] 新事务所情况 - 截止2024年10月，合伙人54人，注会269人，签过证券报告注会96人[10] - 2023年度收入总额54909.97万元，审计业务42181.74万元，证券业务33046.25万元[10] - 2023年度审计上市公司59家，同行业5家[10] - 职业风险基金上年度末数105.35万元，购职业保险累计赔偿限额2亿元[11] - 近三年执业处罚0次，18名从业人员受监管措施（非执业期间）[12] 原事务所情况 - 原聘任中准连续30年提供审计服务，2023年出具标准无保留意见报告[19] - 公司与中准就变更事宜充分沟通，其无异议[22]

新产品研发 - 公司在注射用THDBH120项目研发投入约9323.91万元[2] - 注射用THDBH120规格为2mg、8mg、16mg，适用于2型糖尿病等[1] - 注射用THDBH120 I期临床达主要终点，两项Ib期进展顺利[3] 研发进程 - 东宝紫星2023年12月获降糖适应症临床批件并试验[4] - 东宝紫星2024年4月获减重适应症临床批件并试验[4] 风险提示 - 药物从临床试验到投产周期长，可能终止研发[6]

市值管理策略 - 制定市值管理制度加强管理，维护公司及投资者权益[2] - 目的是使市场与内在价值趋同，实现公司和股东利益增长[4] - 遵循系统性等五项原则[5][6][7][8][9] 提升公司价值措施 - 收购优质资产、剥离不良资产、运用再融资策略[13] - 适时开展股权激励、股份回购等促进市值管理[14][15] - 制定最低分红比例，提升分红次数和比例[15] 预期与信息管理 - 从投资者关系等方面进行预期管理[17][18] - 优化信息披露，防范信息披露违规[21][22][23] 考核与风险应对 - 构建含关键财务指标考核体系并适时调整[25] - 采用自身纵向与行业横向对比评价指标[25] - 市值低于行业平均80%触发预警并开紧急会议[25] - 内部考核周期为年度，半年中期评估[25] - 股价短期连续或大幅下跌启动内部风险评估[25] - 股价下跌发布公告或开交流会说明情况[25] - 必要时采取股份回购或高管增持支撑股价[26] - 情况严重可考虑临时停牌[26]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会12月18日召开[2] - 网络投票12月18日9:15 - 15:00，交易系统投票按时段进行[2] - 现场会议12月18日10点在公司会议室召开[2] 议案相关 - 本次股东大会审议《关于变更会计师事务所的议案》[3] - 议案12月3日披露[4] 登记信息 - 股权登记日为2024年12月11日[9] - 登记时间为12月17日9:00 - 16:00 [10] - 登记地点为本公司证券部[10] 公司联系信息 - 公司联系电话为0435 - 5088025、5088126 [13] - 公司邮政编码为134123 [13]

会计师事务所变更 - 公司拟将会计师事务所由中准变更为北京德皓国际，需股东大会审议[1] - 2024年12月2日董事会会议审议通过变更议案[14] - 聘任议案自股东大会通过之日起生效[16] 新事务所情况 - 截止2024年10月，北京德皓国际合伙人54人，注会269人，签过证券审计报告注会96人[2] - 2023年度收入总额54909.97万元，审计业务收入42181.74万元，证券业务收入33046.25万元[4] - 2023年度审计上市公司客户59家，同行业5家[4] - 职业风险基金上年度末数105.35万元，已购职业保险累计赔偿限额2亿元[4] 人员经验 - 项目合伙人近三年签上市公司审计报告8家[5] - 签字注册会计师近三年签1家[6] - 质量控制复核人近三年复核5家[8] 审计费用 - 2024年度审计费用150万元（含税），较上期升30万元[11] - 财务报告审计费用100万元（含税），内控审计费用50万元（含税）[11] 原事务所情况 - 中准连续30年为公司提供审计服务，2023年度出具标准无保留意见报告[12]

会计师事务所选聘 - 选聘或解聘需经审计委员会、董事会审议，股东大会决定[3] - 评价要素中质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价不高于15%[8] - 应采用竞争性谈判等了解胜任能力的方式[7] - 选聘文件应含基本信息、评价要素、具体评分标准等[7] - 聘期一年，可续聘[10] 审计费用与信息披露 - 审计费用较上一年度下降20%以上应说明情况[10] - 应在年度报告中披露服务年限、审计费用等信息[12] 审计人员任职限制 - 审计项目合伙人等累计承担审计业务满5年，之后连续5年不得参与[11] - 承担首次公开发行股票等上市审计业务，上市后连续执行不超两年[11] 文件保存与制度实施 - 选聘相关文件资料保存至少10年[12] - 制度自董事会审议通过之日起实施，解释权归董事会[20] 改聘与关注情形 - 九种情形下应改聘，审核提案时约见前后任并发表意见[14] - 拟改聘应披露前任情况、原因等[15] - 更换应在被审计年度第四季度结束前完成[15] - 审计委员会对四种情形保持谨慎关注[17] - 事务所有八种严重行为不再选聘[18] - 发现选聘违规造成严重后果报告董事会[18]

会议情况 - 通化东宝第十一届董事会第十二次会议于2024年12月2日召开，9位董事全部出席[2] 审计相关 - 拟变更会计师事务所，聘任北京德皓国际为2024年度审计机构，聘期一年[3] - 2024年度审计费用150万元含税，较2023年上升30万元[3] 议案表决 - 多项议案表决均全票通过，变更事务所需股东大会审议[3][7][9]

回购金额 - 预计回购金额1.8亿至2亿元[2] - 累计已回购金额148567726.97元[2][5] 回购股份 - 累计已回购股数19329145股[2][5] - 累计已回购股数占总股本比例0.98%[2][5] - 实际回购价格区间7.32元/股至8.45元/股[2][5] - 回购股份价格不超过12元/股[3] 回购方案 - 2024年7月11日董事长李佳鸿提议，首次披露[2] - 实施期限为待股东大会审议通过后6个月[2] - 用途为减少注册资本[2] 回购实施 - 2024年8月26日公司实施首次回购[5]

报告公司投资评级 - 通化东宝评级为“推荐（维持）”，目标价10.1元，当前价8.6元[1]。 报告的核心观点 - 2024年7月至今通化东宝已发布两次控股股东增持计划和两次回购计划，合计金额5.13 - 7.86亿元，尽管集采续约等因素对上半年业绩造成较大冲击，但当下负面因素已全面释放，自三季度起收入端展现良好增长态势且趋势有望随着集采全面执行加速，国际化和创新业务积极进展不断，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.36、9.29、11.42亿元，同比变化 - 88.4%、585.4%和22.9%，根据DCF模型测算合理股价10.1元，对应2025年22倍PE[1][2]。 根据相关目录分别进行总结 一、重大事项梳理 - 通化东宝2024年7月8日宣布第一期回购，金额8000 - 12000万元用于股权激励/员工持股计划，7月10日宣布第二期回购，金额18000 - 20000万元用于注销注册资本，7月10日控股股东及董事长宣布第一期增持计划，控股股东东宝集团计划增持4000 - 6000万元，董事长李佳鸿计划增持4000 - 6000万元，10月30日控股股东宣布第二次增持计划，计划再次增持公司1 - 2%股权，按照11月8日收盘价8.73元计算，对应增持金额1.73 - 3.46亿元，且东宝集团取得农行吉林省分行50000万元贷款承诺函用于增持股票[2]。 二、财务状况 - 2023 - 2026年营业总收入（百万）分别为3075、2237、2990、3670，同比增速分别为10.7%、 - 27.3%、33.7%、22.7%，归母净利润（百万）分别为1168、136、929、1142，同比增速分别为 - 26.2%、 - 88.4%、585.4%、22.9%，每股盈利分别为0.59、0.07、0.47、0.58元，市盈率分别为15、126、18、15倍，市净率分别为2.4、2.5、2.2、2.0倍[2]。 - 2023 - 2026年通化东宝的资产负债率分别为7.1%、7.8%、9.6%、10.7%，债务权益比分别为2.6%、4.9%、6.3%、7.5%，流动比率分别为5.4、4.1、3.9、3.8，速动比率分别为4.1、3.2、3.0、2.9，总资产周转率分别为0.4、0.3、0.4、0.4，应收账款周转天数分别为71、98、60、64，应付账款周转天数分别为58、70、45、49，存货周转天数分别为399、455、318、342，每股经营现金流分别为0.43、0.39、0.38、0.48，每股净资产分别为3.64、3.45、3.89、4.27[6]。 三、公司基本数据 - 通化东宝总股本198173.41万股，已上市流通股198173.41万股，总市值170.43亿元，流通市值170.43亿元，资产负债率9.74%，每股净资产3.24元，12个月内最高/最低价为12.39/7.06[3]。

股权变动 - 本次权益变动合计达1%，变动后控股股东及其一致行动人持股比例为31.0642%[1] - 东宝集团及其一致行动人权益变动比例达公司总股本的1%[12] - 本次权益变动前控股股东及其一致行动人持股比例30.0016%[16] 股份回购 - 2022年2月15日，公司以8.29元/股回购400,000股并注销[1] - 2022年7月14日，公司以8.29元/股回购210,000股并注销[3] - 2022年9月27日，公司累计回购15,699,918股并注销[4] - 2023年7月28日，公司以7.49元/股回购61,200股并注销[5] - 2024年4月25日，公司以7.49元/股回购188.34万股并注销[6] - 2024年4月30日，公司注销回购专用证券账户9,999,979股[7] 股份增持 - 2024年7月11日至10月30日，合计增持10,533,600股，占总股本0.53%[9][10] - 2024年10月31日至11月15日，东宝集团增持2,050,100股，占总股本0.1034%[11] - 东宝集团拟增持比例不低于总股本1%，不超过2%[11] - 2024年7月11日 - 10月30日，盛睿企业管理中心集中竞价增持5,253,700股，比例0.2651%[14] - 2024年7月11日 - 10月30日，李佳鸿集中竞价增持5,279,900股，比例0.2664%[14] 持股比例变化 - 2022年2月15日限制性股票回购注销，持股比例被动增加0.0060%[13] - 2022年7月14日限制性股票回购注销，持股比例被动增加0.0031%[13] - 2022年9月27日回购股份减少公司股本，持股比例被动增加0.2363%[13] - 2023年7月28日限制性股票回购注销提前终止实施，持股比例被动增加0.0286%[13] - 2024年4月30日回购注销股份持股比例被动增加0.1528%[14] 其他 - 本次权益变动不触及要约收购，不导致控股股东及实际控制人变化[17]