通化东宝药业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 股票简称：通化东宝 股票代码：600867 二〇二四年六月二十四日 通化东宝药业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024 | 年第二次临时股东大会会议议程 3 | | --- | --- | | 议案 | 1：关于注册地址表述调整暨修改《公司章程》的议案 4 | 2 通化东宝药业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 现场会议时间：2024 年 6 月 24 日上午 10 时 网络投票时间：网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 24 日 至 2024 年 6 月 24 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过上海证券交易所交易系统进行网络 投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00- 15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 二、会议召开地点：公司会议室 三、会议执行主席：董事长李佳鸿 四、会议议程： （一）主持人宣布会议开始 2024 年第二次临时股东大会 会议议程 一、会议时间： （八）与会 ...

股票期权激励 - 2020年股票期权激励计划第二个行权期股票期权数量1499.16万份，无激励对象行权[2] - 2020年11月26日授予股票期权5323.50万份，授予价格14.31元/份，对象378人[6] - 2021年因利润分配，股票期权行权价格由14.31元/份调整为14.10元/份[7] - 2022年因利润分配，股票期权行权价格由14.10元/份调整为13.80元/份[10] - 2022年10月28日，股票期权行权价格由13.80元/份调整为13.55元/份[14] - 2023年6月9日，股票期权行权价格由13.55元/份调整为13.30元/份[16][17] - 2023年8月24日披露第二个行权期自主行权实施公告，行权数量1499.16万份，人数345名，价格13.30元/份[19] 限制性股票激励 - 2020年11月26日授予限制性股票699万股，授予价格8.50元/股，对象92人[6] - 2021年因利润分配，限制性股票授予价格由8.50元/股调整为8.29元/股[7] - 2022年因利润分配，限制性股票回购价格由8.29元/股调整为7.99元/股[10] - 2022年10月28日，限制性股票回购价格由7.99元/股调整为7.74元/股[14] - 2023年6月9日，限制性股票回购价格由7.74元/股调整为7.49元/股[16][17] 注销情况 - 2021年注销王明焱等13人已获授但未行权股票期权144万份，回购注销7人未解锁限制性股票40万股[8] - 2022年注销乔巍等13人已获授但未行权股票期权128.5万份，回购注销5人未解锁限制性股票21万股[9] - 2023年4月19日注销任得强等7人已获授但未行权股票期权32.28万份，回购注销2人未解锁限制性股票6.12万股[15] 利润分配 - 2020年年度股东大会同意每10股派发现金红利2.10元（含税）[7] - 2021年年度股东大会同意每10股派发现金红利3.00元（含税）[10] 行权时间及相关 - 2020年股票期权激励计划第二个行权期为2023年5月26日至2024年5月25日，实际可行权为2023年8月29日至2024年5月25日[2] - 2022年7月6日披露第一个行权期自主行权实施公告，行权期为2022年5月26日至2023年5月25日，实际可行权为2022年7月11日至2023年5月25日，行权数量2020.40万份，人数352名，价格13.80元/份[12] - 激励对象行权所得股票于行权日（T日）后的第二个交易日（T + 2）日上市交易[2] - 公司本次行权采用自主行权模式，激励对象行权所得股票于行权日（T日）后的第一个交易日（T + 1日）到达股票账户，并于第二个交易日（T + 2日）上市交易[22] - 2023年8月29日至2024年5月25日，无激励对象参与行权，不涉及上市流通事项[22] - 截至2024年5月25日，公司未因行权事宜导致股本结构发生变动[22][24] - 截至2024年5月25日无激励对象参与行权，未获得募集资金，对公司财务状况和经营成果均不构成影响[23][24]

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-050 通化东宝药业股份有限公司 关于控股股东股份解押及再质押公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 通化东宝药业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）控股股东东 宝实业集团股份有限公司（以下简称"东宝集团"）及其一致行动人合计持有公 司股份 603,027,966 股，占公司目前股份总额的 30.43%；东宝集团及其一致行 动人持有公司股份累计质押数量（本次解押及再质押后）为 472,439,472 股，占 其所持有公司股份总额的 78.34%，占公司目前股份总额的 23.84%。其中：东宝 集团持有公司股份 591,699,387 股，占公司目前股份总额的 29.86%，东宝集团 持有公司股份累计质押数量（本次解押及再质押后）为 472,439,472 股，占其所 持有公司股份总额的 79.84%，占公司目前股份总额的 23.84%。 2024 年 5 月 24 日,本公司接到东宝集团关于股份解除及再质押相关情况的 告知函, ...

会议信息 - 公司将召开2023年度和2024年第一季度业绩说明会[1] - 时间为2024年5月29日15:00 - 16:30[1][4] - 地点是全景网“投资者关系互动平台”[1][4][5] - 方式为网络在线问答互动[1][3][4][5] 提问与参会 - 投资者可于2024年5月27日17:00前提问[1][6] - 董事长李佳鸿等人员将出席[5] 联系与查看 - 联系人是证券部，有电话和邮箱[7] - 说明会后可在平台查看情况及内容[7]

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-048 通化东宝药业股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.25 元 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 1,981,734,074 股为基数，每股派发现金红利 0.25 元（含税），共计派发现金红利 495,433,518.50 元。 1 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/5/22 | － | 2024/5/23 | 2024/5/23 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 4 月 19 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称" ...

报告公司投资评级 - 报告给予通化东宝"买入"评级,目标价为14.00元人民币,较当前股价有37.6%的潜在涨幅 [1] 报告的核心观点 胰岛素集采结果利好 - 第二轮胰岛素集采落地,公司全系列胰岛素产品成功以A类中选,其中甘精胰岛素和新品预混型门冬胰岛素均以A1类中选,将有助于加速产品的进院准入和销售放量 [1] - 基础签约量外,公司还将获得B类、C类中选产品未分配的采购需求量和未中选产品的采购需求量,该部分合计超过3,300万支(大部分来自三代产品) [1] - 从价格来看,二代和甘精的降幅在10-20%之间,整体较温和;门冬系列虽然降幅更大,但预计分配量的提升足以弥补降价影响 [1] 收入放量可期 - 1Q24公司收入/扣非净利润分别同比-11.1%/-13.0%,主要由于公司在1季度合理调控发货节奏,减少胰岛素产品发货 [1] - 2024年1-4月,公司预计甘精销量同比+20%,门冬30销量同比+80%;综合考虑集采结果的执行节奏,预计2H三代产品在收入端将有放量 [1] - 公司也正加快利拉鲁肽的挂网和入院,预计2H销售将放量 [1] 出海和研发稳步推进 - 公司的二代产品于2024年4月已经完成欧盟GMP验厂,预计2024年底-1H25将获批上市,获批后将有利于加速产品在其他非法规市场的商业化 [1] - 三代产品将于2-3Q24在欧洲进入临床研究,并于2024年完成研究工作,2025年在欧美申报BLA [1] - 公司还有多个早期管线,包括GLP-1/GIP双靶点减重适应症、痛风领域URAT1/XO双靶药物、超速效赖脯胰岛素等,均有进展 [1] 财务预测调整 - 我们微调2024-26年收入预测-2%/+2%/-0.3%至33.8亿/38.8亿/42.8亿元 [3] - 调整2024-26年净利润预测-2%/+3%/+1%至12.7亿/14.7亿/16.4亿元 [3] - 基于DCF模型,我们维持公司14.0元目标价不变 [3]

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-047 通化东宝药业股份有限公司 关于德谷胰岛素利拉鲁肽注射液 I 期临床试验完成首例患者给药的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 通化东宝药业股份有限公司（以下简称"公司"）收到国家药品监督管理局 签发的关于德谷胰岛素利拉鲁肽注射液的药物临床试验批准通知书后，已经启 动中国 I 期临床试验，并于近日成功完成首例患者给药。现对相关信息公告如 下： 一、药物基本情况 1、药物名称：德谷胰岛素利拉鲁肽注射液 三、药物研究及其他情况说明 德谷胰岛素利拉鲁肽注射液是全球首个上市的由基础胰岛素类似物和 GLP-1 类似物组成的复方制剂，突破性融合了两种药物的双组分优势，机制互补， 多靶向作用于 2 型糖尿病多项病理生理机制，调节葡萄糖稳态。 公司德谷胰岛素利拉鲁肽注射液在获得国家药品监督管理局的药物临床试 验批准后，已经启动"一项在中国健康受试者中评估德谷胰岛素利拉鲁肽注射液 与诺和益®单次给药的随机、开放、两周期、交叉设计的药代动力学比对研究-I 期临床 ...

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-046 通化东宝药业股份有限公司 高级管理人员集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟减持高级管理人员持股的基本情况 通化东宝药业股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 9 日收到公 司副总经理陈红先生发来的《高级管理人员关于减持股份计划告知函》，获悉陈 红先生拟减持其持有的部分公司股份。 截至本公告披露日,副总经理陈红先生持有公司股份 290,845 股，占公司总 股本 0.0147%。 集中竞价减持计划的主要内容 副总经理陈红先生因个人资金需求，拟自本减持计划公告披露之日起 15 个 交易日后 3 个月内（窗口期内不减持），通过集中竞价方式减持合计不超过 70,000 股,减持比例占公司总股本的 0.0035%，减持比例占陈红先生个人持有股份的 24.0678%，减持比例不超过陈红先生个人所持有股份的 25%，减持价格将按照减 持实施时的市场价格确定。 若上述减持期间公司有送股、资 ...

公司估值与财务数据 - 君合盟生物制药(杭州)有限公司股东全部权益评估值为113,100.00万元，评估基准日为2023年12月31日[20][19] - 评估前单体报表所有者权益账面值为14,606.87万元，合并报表为14,537.79万元[19] - 较审计后合并的归属于母公司股东权益评估增值98,562.21万元，增值率677.97%[20] - 2022 - 2023年单体报表净利润从 - 9087.07万元增至 - 8263.45万元，2023年营业收入为4.49万元[115] - 2022 - 2023年合并报表净利润从 - 9087.07万元增至 - 8332.53万元，2023年营业总收入为4.49万元[120] 股权结构与增资情况 - 通化东宝药业注册资本为199,361.7453万元，君合盟生物制药为9,503.13万元[26][28] - 君合盟生物制药历经多次增资和股权转让，截至评估基准日，上海梓罡占比35.5146%等[32][53] - 公司认缴注册资本总额为9503.13万元，实缴资本总额为9003.13万元，实缴与认缴总额比例为94.74%[55] 市场规模与行业数据 - 2022年中国合规渠道肉毒素市场规模为83.0亿元，预计2027年将达190.7亿元[64] - 2017 - 2021年我国胶原蛋白产品市场规模从97亿元增长至288亿元，预计2027年达1738亿元[75] - 中国生长激素市场规模2018年为6亿美元，2022年增至17亿美元，预计2030年达358亿元[82] 生产与研发情况 - 君合盟杭州生产基地年产能可达180万支，通化生产车间预计2024年上半年启动规模化量产[85][86] - 公司共有5条研发管线，JHM01预计2027年初上市销售，JHM02预计2032H2上市销售等[95][109] - 君合盟重组A型肉毒毒素技术已获得2个中国发明专利，已申请1个PCT专利[102] 评估相关信息 - 评估目的为通化东宝药业对君合盟生物制药增资，采用资产基础法和收益法[152][19] - 评估结论的价值类型选定为市场价值，收益期截至2050年12月[149][198] - 采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率r[200]

市场扩张和并购 - 公司以10000万元自有资金增资君合盟，获全面稀释后8.6759%股权[2] - 本次交易金额超3000万元，未超公司2023年度经审计净资产的5%[3] - 2024年5月7日，公司认购君合盟新增950.31万元注册资本，剩余计入资本公积[5] - 华东医药子公司出资1.5亿元投资重庆誉颜，持有4.2857%股权，对应重庆誉颜投前估值35亿元[27] - 江苏吴中以1000万元对东万生物增资，交易后持有2%股权，东万生物投后估值5亿元[29] 业绩总结 - 截至2023年12月31日，君合盟总资产30,029.17万元，净资产14,537.79万元，负债总额15,491.37万元[11] - 2023年君合盟实现营业收入4.49万元，净利润 - 8,332.52万元[11] - 2023年9月30日重庆誉颜未经审计的资产总额为20508.33万元，净资产为12017.91万元[27] - 2023年长春高新销售收入145.66亿元、扣非净利润45.16亿元[29] 新产品和新技术研发 - 君合盟JHM01重组人生长激素注射液处于临床III期，JHM02重组长效生长激素注射液处于临床前研究[23] - 君合盟JHM03重组A型肉毒毒素处于临床I/II期，JHM08重组人胶原蛋白（I型）和JHM09（3类证）重组人胶原蛋白（III型）处于临床前研究，JHM09（2类证）已进行产品申报[23] 未来展望 - 本次增资款项主要用于君合盟研发管线投入，加速研发进展[36] - 本次交易使用自有资金，不改变合并报表范围，无同业竞争和新增关联交易，短期无实质影响，长期利于布局消费医疗[40] 其他数据 - 君合盟股东全部权益价值评估值113100万元，每股增资价格10.5228元，对应投前估值100000万元[5] - 2023年1月9日君合盟投前估值6.5901亿元，投后估值7.3101亿元[19] - 截至2023年12月31日，收益法评估君合盟股东全部权益价值较审计后增值98562.21万元，增值率677.97%[22] - 资产基础法评估君合盟股东全部权益价值较审计后增值62741.58万元，增值率429.53%[22] - 本次交易君合盟投前估值较上一轮融资投后估值增值26899万元[25] - 2019年中国肉毒素注射项目总诊疗量336万例，渗透率0.24%；美国诊疗量约769.8万例，渗透率4.3%[36] - 2021年中国肉毒毒素产品市场规模46亿元，2017 - 2021年复合年增长率25.6%，预计2030年达390亿元[36] - 截至2023年4月，中国市场获批上市肉毒素产品仅有5款[37] - 2017 - 2021年我国胶原蛋白产品市场规模从97亿元增长至288亿元，年均复合增速约31.3%，预计2027年达1738亿元[38] - 2017 - 2021年我国重组胶原蛋白产品市场规模从15亿元增长到108亿元，年均复合增速63.0%，预计2027年达1083亿元，占比超60%[38] - 2022年中国生长激素缺乏症治疗率为4.8%，预计2030年提升至10.5%[39] - 2018 - 2022年中国人生长激素市场规模由6亿美元（约40亿元人民币）增至17亿美元（约120亿元人民币），预计2030年儿童生长激素缺乏症市场规模达358亿元，2018 - 2030期间CAGR为19.8%[40] 股权结构 - 东宝集团持有君合盟17.0996%股权，上海梓罡持有35.5146%，上海崧原持有4.2091%[3] - 上海梓罡直接持有君合盟35.5146%股权，为控股股东；冷春生为实际控制人，控制君合盟39.7237%股权[16] - 增资后通化东宝药业股份有限公司持股8.6759%，新设员工持股平台持股4.5648%[18] 公司信息 - 君合盟注册资本9,503.13万元人民币，成立于2020年11月6日[16] - 君合盟主要经营范围包括药品生产、委托生产、批发、零售及技术服务等[16] - 东宝集团注册资本25900万元，通化盛汇企业管理中心持有35.91%股份[8] - 上海梓罡注册资本1000万元，冷春生持有100%股份[9] - 上海崧原出资额100万元，冷春生持有99%财产份额[10] - 通化县国有资产投资控股集团有限公司成立于2019年7月3日，注册资本100,000万元[13] - 北京辰清本草股权投资中心（有限合伙）成立于2021年4月21日，出资额161,600万元[14] 决策相关 - 公司董事会7位非关联董事表决，同意7票，反对0票，弃权0票通过增资议案[6] - 公司于2024年5月7日召开第十一届董事会第六次会议，7位非关联董事表决同意增资君合盟议案[42] - 公司于2024年5月7日召开2024年第二次独立董事专门会议，认为交易公平公正公开，评估合理公允，同意提交董事会审议[42] 风险提示 - 标的公司运营受宏观政策等因素影响，经营发展有不确定性，产品注册和商业化有不确定性[44] 关联交易 - 2024年初至公告披露日及交易前12个月内，公司除日常关联交易外与东宝集团和冷春生相关关联人无其他关联交易[45]