股份回购与注册资本变更 - 公司拟回购注销4231166股限制性股票并减少注册资本[1] - 减少注册资本后总股本将由783222372股变更为778991206股[3] - 回购用于出售的股份数量为4062462股[3] 股份占比变化 - 有限售股份变更后数量为8003256股，占比1.03%[4] - 无限售股份变更后占比98.97%[4] 后续流程 - 减少注册资本议案需股东大会2/3以上表决权同意生效[5] - 公司将在通过后办理工商变更登记等事项[5] - 后续对应注册资本变更修订《公司章程》[4]

业绩总结 - 2024年授权日常关联交易额度17500万元，实际发生11284.53万元[5] - 2024年向关联人购买商品、接受劳务预计16300万元，实际发生10738.35万元[5] - 2024年向关联人销售产品、提供劳务预计600万元，实际发生99.40万元[6] - 2024年向关联人出租资产预计500万元，实际发生409.63万元[6] - 2024年租入关联人资产预计100万元，实际发生37.15万元[6] 未来展望 - 2025年预计日常关联交易金额合计18800万元[7] - 2025年向关联人购买商品、接受劳务预计18000万元，占同类业务比例3.17%[8] - 2025年向关联人销售产品、提供劳务预计300万元，占同类业务比例0.05%[8] - 2025年向关联人出租资产预计450万元，占同类业务比例0.17%[10] - 2025年租入关联人资产预计50万元，占同类业务比例7.55%[10] 其他信息 - 公司成立于2009年2月5日[18] - 经营范围包括食醋生产、包装及包装用品生产加工等[18] - 公告发布时间为2025年4月14日[26] 关联公司信息 - 阳江市中阳联合发展有限公司注册资本17300万元[13] - 阳江恒茂包装制品有限公司注册资本1122.458174万元[13] - 中山火炬城建工程有限公司注册资本716万元[13] - 中山火炬城建集团有限公司注册资本26073万元[14] - 中山火炬人和投资服务有限公司注册资本20000万元[14] - 中山火炬鲤鱼工业基础建设有限公司注册资本14190万元[15] - 中山市张家边企业集团有限公司注册资本19000万元[15] - 山东景芝白酒销售有限公司注册资本2000万元[15] - 中山市健康基地集团有限公司注册资本66265.8万元[16] - 中山市健康基地物业管理有限公司注册资本50万元[16] 关联交易相关 - 列出15家公司第一大股东的关联方[18] - 关联方依法存续经营，履约能力较强[20] - 2025年度预计日常关联交易包括购买包装物、接受服务等[21] - 日常关联交易合同定价遵循公平合理原则，以市场公允价格为基础[22] - 公司将根据业务实际与关联人签署具体合同[23] - 日常关联交易定价公平，不损害公司及股东利益[24] - 日常关联交易基于公司日常生产经营需求，不影响经营独立性[24]

基金设立 - 公司拟与鼎晖投资等合作设立中山火炬华盈鼎晖产业基金，总募集规模4.15亿元，首期认缴2.1亿元[4][12][13][14] - 公司作为有限合伙人，首期拟认缴2亿元，占比95.2381%，总认缴占比不超48.1928%[4][13][14] - 鼎晖投资和火炬电子产业基金作为普通合伙人，首期各认缴500万元，占比2.3810%，总认缴占比均不超1.2048%[4][13][14] 关联交易 - 过去12个月公司与鼎晖投资、火炬电子产业基金关联交易金额为0元[3][8] - 关联交易已通过董事会审议，尚需股东大会审议[5][7][25][26] 基金情况 - 基金投资大健康、生物科技、食品科技等高成长领域[6] - 基金存续期8年，前4年投资期，后4年管理退出期，超2/3合伙人同意可延期[17] - 投资期有限合伙人年度管理费为实缴出资额2%/年，管理退出期为未退出投资本金2%/年，延长期无管理费[17] - 有限合伙人优先回报为实缴出资8%/年单利回报率[18] - 普通合伙人追补为有限合伙人优先回报的25%（即追补全部回报的20%）[18] - 超额收益20%给普通合伙人，80%给有限合伙人[18] 其他 - 本次投资资金为公司自有资金，基金纳入合并报表范围[23][24] - 清算人确定后十日内通知债权人，六十日内在报纸公告，清算结束后十五日报送清算报告[19][21]

股东大会信息 - 2025年5月7日14点30分在广东中山召开2024年年度股东大会[3] - 网络投票2025年5月7日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5][6] - 审议11项议案，含2024公司年度董事会报告等[8] 表决相关 - 对第8、10项议案中山火炬集团等回避表决，第9项董监高等回避[9] - 特别决议议案为第7、9项，部分议案对中小投资者单独计票[12] 其他信息 - 股权登记日2025年4月25日，A股代码600872，简称中炬高新[17] - 登记手续2025年4月28日至5月6日，地点广东中山[20] - 会议联系电话0760 - 88297233，邮箱zqb@jonjee.com[20]

会议信息 - 公司第十届监事会第十七次会议于2025年4月8日发通知，4月11日上午通讯召开[1] - 监事会应到3名监事，实到3名，有效票数3票[1] 审议议案 - 会议通过《公司关于2024年限制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件未达成的议案》，3票赞成[1] - 会议通过《公司关于回购注销2024年部分限制性股票的议案》，3票赞成[2]

会议召开 - 中炬高新第十届董事会第二十九次会议于2025年4月11日召开，8位董事实到[1] - 董事会定于2025年5月7日召开2024年年度股东大会[9] 议案表决 - 《公司2024年度财务决算报告》等4项议案8票赞成待股东大会审议[1][2][5] - 《公司关于2024年限制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件未达成的议案》等3项议案6票赞成[2][4][7] - 《公司关于2025年度日常关联交易预计情况的议案》等2项议案3票赞成待股东大会审议[5][8]

限制性股票相关 - 拟回购注销限制性股票4231166股[2] - 2024年6月21日完成限制性股票授予登记，实际授予1223.4422万股[7] - 授予激励对象人数为255人[8] - 13人因不同原因不再符合激励对象条件，拟回购注销801241股[9] 股本变更 - 公司总股本将由783222372股变更为778991206股[2] 时间节点 - 2024年3月29日，公司召开会议审议通过激励计划相关草案及办法[3] - 2024年4月23日，2023年年度股东大会审议通过激励计划相关议案[4] - 2024年6月4日，公司召开会议审议通过调整激励计划授予价格等议案[6] 考核目标 - 2024 - 2026年分年度考核，各年有营收增长率、营业利润率、净资产收益率目标[11] - 2024年公司营收增长率为1.62%、营业利润率为16.83%、净资产收益率为13.77%，未达考核目标[13] 议案通过情况 - 2025年4月7日薪酬与考核委员会5票赞成通过相关议案[17] - 2025年4月11日独立董事专门会议3票赞成通过相关议案[18] - 2025年4月11日董事会6票赞成、2票回避通过相关议案[19] - 2025年4月11日监事会3票赞成通过相关议案[20]

激励计划进展 - 2024年3 - 4月通过激励计划相关议案并公示激励对象[8][9][10] - 2024年6月审议通过调整授予相关议案[11][12] - 2025年4月审议通过第一个解锁期相关议案[12][13] 业绩情况 - 以2023年为基准，2024年营收增长率目标不低于12%，营业利润率不低于15%，净资产收益率不低于14%[16] - 2024年营收增长率为1.62%，营业利润率为16.83%，净资产收益率为13.77%，业绩考核未成就[17] 回购注销 - 13名激励对象离职，公司决定回购801,241股限制性股票[15][16] - 第一个解锁期3,429,925股限制性股票不得解除限售，由公司回购注销[17] - 本次拟回购注销的限制性股票合计4,231,166股[18] - 本次回购注销已取得必要批准和授权，尚需履行信息披露及股份注销登记手续[19]

公司发展历程与财务表现 - 上市30年总营收突破55亿元 总资产突破80亿元 净资产突破55亿元[3] - 累计股权融资4.976亿元 累计现金分红24.14亿元 派现融资比达485%[3] - 2024年经营性净现金流创近五年来次高 通过精细化管理实现降本增效[3] 行业竞争格局与公司定位 - 调味品行业进入存量竞争时代 消费分级明显 行业整合及数字化转型深化[3] - 公司坚持中档以上产品细分和品牌定位 拥有厨邦中高端基础调味品国民品牌[3] - 拥有超29亿元大单品1个 超5亿元大单品2个 超1亿元单品2个[3] 核心竞争力构建 - 三大核心优势：全国性厨邦品牌影响力 产品迭代创新能力 全方位立体化营销网络[3] - 研发支出1.64亿元 同比减少1354万元 通过架构调整和外部合作优化研发效率[8] - 打造柔性生产线 推出减盐30%产品 由谢霆锋代言 推进全品类减盐工作[11] 2025年战略目标 - 完成至少1起产业化并购 补足短板或空白领域[3] - 实现不低于同行的营收增速 内生增长目标高个位数[5] - 完成三项基础能力建设：精细营销 持续创新 精益运营[3] 营销体系变革进展 - 全国推行客户分级管理 价格修复成效显著 新零售管理呈现增长势头[4] - 食品工业代工业务增强经销商粘性 餐饮业务价格管控模式逐步成型[4] - 存在改革节奏过快问题 二批市场价格管控需加强 事业部作战模式未完全形成[5] 渠道建设策略 - 经销商数量增加并向县级市场下沉 客户规模仍较小需时间建设[9] - 实施三价管理（出厂价/终端进店价/零售价） 规范价格标准建立错位竞争基础[9] - 2025年重点建设四大渠道：华南市场价格体系修复 KA渠道调整 新零售电商拓展 餐饮渠道开发[11][12] 业务发展情况 - 餐饮业务通过经销商专业队伍建设提高终端配送能力 部分地区已建立完整发展体系[6] - 食用油品类虽毛利率低但属于品牌延伸 基于后厨一站式需求布局 追求利润最大化[7] - 使用东北非转基因大豆 当前关税摩擦未造成重大影响 将根据形势调整库存策略[10] 人力资源与激励机制 - 建立与业绩挂钩的市场化激励机制 薪酬体系对标市场水平[11] - 通过培训体系 职业发展通道 文化宣贯等多方式提升员工归属感[11] - 确保考核机制有效性 激发个人潜能与价值创造[11]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收55.19亿元 同比增长7.39% 归母净利润同比下降47.37%至8.93亿元[3] - 扣非净利润6.71亿元 同比增长27.97% 主要得益于精细化管理和降本增效举措[3] - 核心子公司美味鲜营收首次突破50亿大关 达50.75亿元 同比增长2.89% 净利润大幅增长29.48%至7.75亿元[3] - 美味鲜毛利率提升5.13个百分点至37.32% 受益于原材料采购单价下降和降本增效[3] 业务板块分析 - 调味品业务收入50.75亿元 占母公司总营收的91.95%[1] - 酱油品类收入29.82亿元 同比下降1.5% 占美味鲜收入约2/3[4] - 房地产开发和机械零部件两大副业分别实现营收0.97亿元和0.30亿元 同比下降37.10%和30.64%[6] - 电商渠道收入达1.34亿元 同比增长37.07%[7] 战略发展举措 - 提出"再造一个新厨邦"三年战略目标 到2026年美味鲜营业收入目标100亿元 营业利润目标15亿元[6] - 加快处置约1600亩未开发土地以回笼资金 聚焦调味品主业[6] - 构建全谱系产品矩阵 包括有机系列、经典系列、减盐系列和实惠系列[7] - 成立海外事业部 推动品牌进入东南亚、中亚、南美洲等市场[7] - 积极寻求并购扩张 深入调研多家潜在目标企业 涵盖复调和基础调味料领域[8] 市场竞争力 - 公司酱油产品陷入"以价换量"局面 销售量增加但收入下降[4][5] - 2023年中国酱油市场规模1004亿元 公司市占率仅3.02% 远低于海天味业的近13%[5] - 研发费用1.65亿元 同比减少8.76% 而海天味业研发费用由7.15亿元增至8.40亿元 同比增长17.35%[5] - 近5年美味鲜营收复合增速仅0.5% 净利润复合增速为-4.67%[4] 品牌与营销 - 厨邦品牌更换沿用多年的"晒足180天"传播策略 主打"鲜锋"概念和减盐产品[1] - 签约谢霆锋为品牌代言人 向健康饮食方向靠拢[1][3] - 实施多品牌多品类战略 厨邦定位高端 美味鲜定位中低端[5] 公司治理 - 宝能系持股比例降至5%以下 中山润田持股比例下降至4.48%[6][7] - 股权结构更加清晰 公司治理格局趋于稳定[7] - 前10大股东中3位减持3位增持 中山润田减持1487万股[6]