报告与会议时间 - 公司2024年半年度报告将于8月30日发布[3] - 2024年半年度业绩说明会8月30日16:00 - 17:00召开[3][6] 会议相关信息 - 业绩说明会在上证路演中心网络互动召开[3][6] - 投资者8月23日至29日16:00前可预征集提问[3][7] 参会与联系信息 - 董事长等人员参加业绩说明会[7] - 刘建昊、朱莉敏为联系人，电话0991 - 6689800，邮箱xjjw600888@joinworld.com[3][7][8] - 投资者可通过上证路演中心查看业绩说明会情况及内容[9]

报告公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入（维持）”，目标价格为9.27元，当前股价为6.61元[1] 报告的核心观点 - 需求有望触底企稳，静待行业复苏。公司为全球领先的铝电解电容生产商，预计消费电子和汽车电子营收将环比提升，工业设备领域预计景气复苏滞后一个季度[5] - 铝价波动影响有限，铝箔及电极箔市场平稳。尽管上半年铝价波动较大，但电子铝箔、电极箔市场较为平稳，价格与铝价相关性较弱[5] - 联营公司煤制气项目获批，资源优势有望进一步发挥。公司持有天池能源14.22%的股权，天池能源准东20亿立方米/年煤制天然气项目近期获得国家发改委预审通过，有望加快资源优势的发挥和释放[5] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 公司总股本为137,667万股，流通A股为136,690万股，A股市值为91亿元。行业为有色金属，国家/地区为中国[1] 1周、1月、3月、12月表现 - 公司股票的绝对表现分别为-0.75%、-6.24%、-16.2%、-15.78%，相对表现分别为-0.72%、-2.38%、-8.36%、-2.66%，沪深300指数表现分别为-0.03%、-3.86%、-7.84%、-13.12%[2] 公司主要财务信息 - 2022年至2026年的营业收入分别为77.35亿元、65.35亿元、78.73亿元、81.55亿元、83.77亿元，同比增长分别为-6.0%、-15.5%、20.5%、3.6%、2.7%。营业利润分别为16.29亿元、16.42亿元、15.31亿元、16.86亿元、17.51亿元，同比增长分别为80.6%、0.8%、-6.7%、10.2%、3.8%。归属母公司净利润分别为15.48亿元、15.61亿元、14.13亿元、15.48亿元、16亿元，同比增长分别为81.5%、0.9%、-9.5%、9.6%、3.4%。每股收益分别为1.12元、1.13元、1.03元、1.12元、1.16元。毛利率分别为17.0%、15.5%、15.4%、17.3%、17.7%。净利率分别为20.0%、23.9%、17.9%、19.0%、19.1%。净资产收益率分别为20.4%、17.3%、13.6%、13.2%、12.4%。市盈率分别为5.9、5.8、6.4、5.9、5.7。市净率分别为1.1、0.9、0.8、0.7、0.7[4]

资金募集 - 公司发行1375万张可转换公司债券，募集资金总额13.75亿元，净额13.5925589623亿元[5] 现金管理 - 拟用不超4亿闲置2022年度可转债募集资金，期限不超12个月，额度内循环使用[3][8] - 投资安全性高、有保本约定产品，收益归公司用于补足募投项目资金[3][9] 决策与监督 - 董事会授权董事长决策，财务部实施，监事会和保荐机构均同意[9][13][14]

资金募集 - 公司发行1375万张可转债，募资13.75亿元，净额13.5925589623亿元[1] 资金余额 - 截至2023年12月31日，募集资金专户余额3.1658394764亿元，不含补流1.896225亿元[3] 现金管理 - 拟用不超4亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[6] - 投资产品为保本、安全、流动性好的产品[7][8] - 收益归公司，用于补足募投项目，到期归还专户[11] 决策情况 - 2024年8月13日会议通过现金管理议案[16] - 保荐机构认为决策合法合规，无异议[17][18] 风险控制 - 公司采取财务部跟踪、审计监察部监督等风控措施[15]

会议情况 - 2024年8月9日发出第九届监事会2024年第四次临时会议通知[2] - 2024年8月13日以通讯表决方式召开会议[2] - 应参会监事5名，实际收到有效表决票5份[2] 议案审议 - 审议通过《公司关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》[3] - 表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票，同意票占100%[3]

会议信息 - 会议于2024年8月9日发通知，8月13日召开[3] - 应参会董事11名，实际参会11名[3] 议案表决 - 《公司关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》表决同意11票，反对0票，弃权0票[4] - 同意票占董事会有效表决权的100%[4]

资金管理 - 公司同意用不超7.7亿元闲置募集资金现金管理[2] - 公司开展协定存款业务，金额5.621605324亿元[3] - 截至2024年8月12日，协定存款余额2.067975亿元，含收益280.07万元[3] - 公司终止协定存款业务，转为活期存款[3]

可转债发行 - 2023年7月18日发行1375万张可转换公司债券，总额137500万元，期限6年[4] 利率情况 - 可转债票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[4] 转股信息 - “众和转债”2024年1月24日起可转股，初始转股价格8.20元/股，最新6.92元/股[5] 付息安排 - 第一年付息，计息期2023年7月18日至2024年7月17日，票面利率0.20%，每张派息0.20元[10] - 付息债权登记日2024年7月17日，除息日和兑息日2024年7月18日[4][11] 派息差异 - 个人投资者每张实际派息0.16元，居民企业0.20元，非居民企业暂免所得税[14][15][16]

可转债转股情况 - 2024年4 - 6月，58.6万元“众和转债”转股83,247股，占转股前（2023年12月31日）已发行股份总额0.01%[3][8] - 截至2024年6月30日，累计1.90098亿元“众和转债”转股27,002,355股，占转股前（2023年12月31日）已发行股份总额2.00%[3][9] - 截至2024年6月30日，未转股“众和转债”金额11.84902亿元，占可转债发行总额86.17%[3][9] - “众和转债”初始转股价格8.20元/股，2024年2月6日修正为7.04元/股，5月31日调整为6.92元/股[7] 激励计划行权情况 - 2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予第二个行权期可行权1,278.90万份，行权期2023.11.23 - 2024.11.14[3] - 预留授予第一个行权期可行权255.50万份，行权期2023.11.23 - 2024.6.28[3] - 2024年4 - 6月行权并完成股份过户登记0股，截至6月30日累计行权并完成股份过户登记0股，占可行权股票期权总量0%[4] - 2024年第二季度激励对象可行权1534.40万份，无激励对象行权[23][25] - 2024年4 - 6月激励计划行权并完成股份过户登记0股，获募集资金0元，对财报无影响[27][30] 激励计划其他情况 - 2022年为330名激励对象办理股票期权行权1,318.50万份，占股本总额0.98%[14] - 2022年12月30日回购注销限制性股票40,000股，回购价4.91元/股，注销股票期权120,000份[14] - 2023年1月4日向98名激励对象授予266万股限制性股票，授予价5.40元/股，向99名激励对象授予527万份股票期权，行权价9.43元/份[15] - 2023年11月为413名激励对象办理股票期权行权1534.40万份，占股本总额1.14%[16] - 2023年11月9日注销股票期权67.6万份[17] - 2023年12月9日注销已到期未行权的1318.50万份股票期权[17] - 2023年12月22日回购注销限制性股票29.8万股，首次授予部分回购价4.63元/股，预留授予部分回购价5.12元/股[17] - 2024年多次回购注销限制性股票和注销股票期权，3月回购注销2.8万股限制性股票、注销5.6万份股票期权；5月回购注销3.5万股限制性股票、注销7万份股票期权[19][20] - 2024年5月24日将2021年激励计划首次授予和预留部分授予的限制性股票回购价分别调整为4.39元/股、4.93元/股，股票期权行权价分别调整为9.43元/份、8.96元/份[20][21] 股份数量情况 - 2024年3月31日有限售条件股份9,805,200股，无限售条件股份1,366,812,763股，股份总计1,376,617,963股[34] - 2024年6月30日有限售条件股份9,770,200股，无限售条件股份1,366,896,010股，股份总计1,376,666,210股[34] - 2024年可转债转股数量83,247股，限制性股票回购注销数量35,000股[34]

募资情况 - 2021年4月配股发行301,407,655股，每股3.90元，募资1,175,489,854.50元[3] - 2023年7月发行1,375万张可转债，每张100元，募资1,375,000,000.00元[6] 募资使用与管理 - 2022年8月修订《公司募集资金使用管理办法》，审计半年专项审计[7] - 配股募资用于年产3000吨项目已使用完毕[12] - 可转债募资用于补流及还贷已使用完毕[12] 项目与协议 - 2022年6月“年产500吨项目”实施主体变更为新疆众和[9] - 2021年4月配股募资签三方监管协议[9] - 2023年8月可转债募资签三方监管协议[11] 账户情况 - 光大、农行募资专项账户注销，余额0元[10][12][13] - 已办理销户手续，三方监管协议终止[13]